2025年工作总结 - 坚定不移推进全面从严治党，严格落实“第一议题”制度，深入学习宣传贯彻党的二十届四中全会精神，从严从实推进中央巡视整改，扎实开展深入贯彻中央八项规定精神学习教育 [2] - 有力有序防范化解重点风险，中小金融机构改革化险取得重大进展，城市房地产融资协调机制扩围增效，积极支持融资平台经营性金融债务接续置换重组，防非打非工作机制实现省市县三级全覆盖 [2] - 强监管严监管氛围逐步形成，金融监管法制加快健全，严厉惩治违法违规行为，会同公安等部门坚决打击金融领域“黑灰产” [2] - 综合施策引领行业改革转型，持续推进保险业“报行合一”和预定利率调整，加力推动银行业提质增效，支持金融机构多渠道补充资本 [2] - 精准有效支持经济稳中向好，出台超长期贷款相关政策服务“两重”建设，支持小微企业融资协调工作机制走深走实，科技金融“四项试点”稳步推进，保险经济减震器和社会稳定器功能进一步发挥 [2] 2026年工作总基调与目标 - 2026年是“十五五”开局之年，全系统要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大和二十届历次全会精神 [3] - 按照中央经济工作会议、中央金融工作会议、二十届中央纪委五次全会、全国金融系统工作会议部署，完整准确全面贯彻新发展理念，坚持稳中求进工作总基调 [4] - 坚定不移走中国特色金融发展之路，树立和践行正确政绩观，统筹推进防风险、强监管、促高质量发展各项工作，助力“十五五”开好局、起好步 [4] 2026年重点任务：风险化解与防范 - 有力有序有效推进中小金融机构风险化解，着力处置存量风险，坚决遏制增量风险，牢牢守住不“爆雷”底线 [5] - 严密防范化解相关领域风险，推动城市房地产融资协调机制常态化运行，助力构建房地产发展新模式，依法合规支持融资平台债务风险化解，严防严打严处非法金融活动 [5] 2026年重点任务：行业高质量发展与监管 - 切实提高行业高质量发展能力，做好统筹规划，稳妥推进中小金融机构减量提质，合理优化机构布局，深入整治无序竞争，持续规范行业秩序，督促银行保险机构专注主业、错位发展，推进金融高水平对外开放 [5] - 全面加强和完善金融监管，聚焦实质风险、解决实际问题，不断强化“五大监管”，提高依法监管能力，做实分类分级监管，加快推进“金监工程”设计和建设，扎实履行统筹金融消费者保护职责，有效发挥“四级垂管”整体效能，积极参与国际金融治理改革 [5] 2026年重点任务：金融服务实体经济 - 不断提升金融服务经济社会质效，做好金融“五篇大文章”，坚持投资于物和投资于人紧密结合，持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度 [5] - 强化促消费、扩投资的金融供给，高效服务扩大内需战略，优化科技金融服务，积极培育耐心资本，助力新质生产力发展 [5] - 加强应急救灾、养老健康、乡村全面振兴等民生领域金融支持，更好发挥支持小微企业融资协调工作机制作用，优化新就业群体金融服务，着力促进稳企业稳就业 [5] 党的建设与队伍建设 - 把党的政治建设摆在首位，加强党中央对金融工作的集中统一领导，深刻领悟“两个确立”的决定性意义，坚决做到“两个维护”，坚持以党的创新理论凝心铸魂，健全中央巡视整改常态长效机制 [6] - 加强系统各级党组织建设，切实增强政治功能和组织功能，锻造忠诚干净担当的监管队伍，认真贯彻新时代党的组织路线，全面加强系统领导班子和干部队伍建设，深入实施“四新”工程拓展深化年行动 [6] - 坚持不懈正风肃纪反腐，一体推进惩治金融腐败和防控金融风险，保持高压态势不动摇，不断健全权力运行监督制约机制，强化警示教育，持续深化纠治“四风”，巩固拓展深入贯彻中央八项规定精神学习教育成果 [6]

文章核心观点 2026年初，中国人民银行与国家金融监管总局相继明确政策导向与工作部署，为银行业支持实体经济、实现高质量发展提供了清晰指引和多重政策利好 [1] 货币政策核心举措 - **降息**：央行将再贷款利率下调0.25个百分点，一年期再贷款利率从1.5%降至1.25%，直接扩大了银行可用资金规模并降低了资金成本 [2] - **扩额**：打通支农支小再贷款和再贴现，新增5000亿额度，并专门设立1万亿民营企业再贷款额度，重点支持乡村振兴、三农、中小微企业 [2] - **增额**：科技创新和技术改造再贷款额度从8000亿增至1.2万亿，为科创与传统产业升级提供资金保障 [2] - **扩围**：养老与服务消费再贷款范围扩展至整个健康产业，商业用房首付比例下调至30%，分别助力健康养老产业发展与房地产市场去库存 [2] 银行业经营与政策空间 - 银行业净息差1.42%已基本企稳，为后续政策调整预留了充足空间 [3] - 未来有望落地的降准政策将进一步释放资金流动性，有助于银行业维持合理净息差水平 [3] 金融监管核心任务 - **防风险**：首要任务是中小金融机构风险处置，持续推进“减量提质”改革，具体路径包括组建全省统一法人农商行、城商行兼并重组、村镇银行机构调整 [4] - **化风险**：房地产融资协调机制已支持七万多亿贷款、解决两千多万套保交楼任务，2026年将继续推进；地方政府融资平台债务将采取置换、延期、降息等措施提升可持续性 [4] - **强监管**：已建立国家、省、市、县四级垂管体系，推行穿透式监管，并借助金融科技打造智慧监管、智能监管模式，通过“金监工程”提升监管智能化水平 [4] 银行业发展导向 - 政策聚焦“五篇大文章”实施差异化引导，建议银行业金融机构结合自身特色有所为有所不为 [5] - 中小银行无需盲目全面布局，可重点深耕普惠金融、养老金融、绿色金融、科技金融等优势领域，通过错位经营实现差异化发展 [5]

金融监管总局2026年监管工作会议核心部署 - 会议于1月15日召开，强调2026年是“十五五”开局之年，需扎实推动监管工作取得更大成效 [1] 风险防范与化解 - 2026年将严密防范化解相关领域风险，严防严打严处非法金融活动 [1] - 有力有序有效推进中小金融机构风险化解，着力处置存量风险，坚决遏制增量风险，牢牢守住不“爆雷”底线 [1] - 依法合规支持融资平台债务风险化解 [1] 房地产融资协调机制 - 推动城市房地产融资协调机制常态化运行，助力构建房地产发展新模式 [1] 金融机构改革与监管 - 稳妥推进中小金融机构减量提质，合理优化机构布局 [1] - 深入整治无序竞争，持续规范行业秩序，督促银行保险机构专注主业、错位发展 [1] - 全面加强和完善金融监管，强化“五大监管”，提高依法监管能力，做实分类分级监管 [1] - 加快推进“金监工程”设计和建设，有效发挥“四级垂管”整体效能 [1] - 推进金融高水平对外开放，积极参与国际金融治理改革 [1] 金融服务质效提升 - 做好金融“五篇大文章”，坚持投资于物和投资于人紧密结合 [2] - 持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度 [2] - 强化促消费、扩投资的金融供给，高效服务扩大内需战略 [2] - 优化科技金融服务，积极培育耐心资本，助力新质生产力发展 [2] - 加强应急救灾、养老健康、乡村全面振兴等民生领域金融支持 [2] - 更好发挥支持小微企业融资协调工作机制作用，优化新就业群体金融服务，着力促进稳企业稳就业 [2] 消费者保护与职责履行 - 扎实履行统筹金融消费者保护职责 [1]

2026年金融监管工作会议核心观点 - 国家金融监督管理总局召开2026年监管工作会议 系统总结2025年工作并部署2026年五大重点任务 工作主线为“统筹推进防风险、强监管、促高质量发展” 旨在助力“十五五”规划开好局[1] 2026年五大重点监管任务部署 - **有力有序有效推进中小金融机构风险化解** 着力处置存量风险 坚决遏制增量风险 牢牢守住不“爆雷”底线 表述较2025年的“加快推进”更强调节奏把控与底线思维[3][5] - **严密防范化解相关领域风险** 推动城市房地产融资协调机制常态化运行 依法合规支持融资平台债务风险化解 严防严打严处非法金融活动 房地产融资机制从2025年的“扩围增效”升级为“常态化运行”[3][5] - **切实提高行业高质量发展能力** 稳妥推进中小金融机构减量提质 合理优化机构布局 深入整治无序竞争 督促银行保险机构专注主业、错位发展 推进金融高水平对外开放[3][5] - **全面加强和完善金融监管** 不断强化“五大监管” 提高依法监管能力 做实分类分级监管 加快推进“金监工程”设计和建设 扎实履行统筹金融消费者保护职责 有效发挥“四级垂管”整体效能[3][6] - **不断提升金融服务经济社会质效** 做好金融“五篇大文章” 持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度 强化促消费、扩投资的金融供给 优化科技金融服务 积极培育耐心资本 加强民生领域金融支持 着力促进稳企业稳就业 表述较2025年更突出结构性支持和长期资本引导[3][6] 2025年风险化解与监管工作成效 - **中小金融机构改革化险进展显著** 2025年共有394家银行机构获批复通过合并、解散方式退出市场 数量较2024年全年实现翻倍 2024至2025两年间通过兼并重组等方式减少的银行机构近550家 超过此前七年总和[8] - **重点领域风险得到有力处置** 截至2025年9月22日 房地产“白名单”项目贷款超过7万亿元 支持近2000万套住房建设交付[8] - **强监管严监管氛围形成** 金融监管法制加快健全 违法违规行为得到严厉惩治 截至2025年11月末 金融监管总局系统向公安机关移交“黑灰产”线索4500余笔 涉及金额超210亿元 指导督促金融机构报案1700余起 涉及金额超170亿元[9]

国内宏观与政策动态 - 央行宣布自1月19日起下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点，并释放信号称降准降息仍有空间，将灵活开展国债买卖操作以保持流动性充裕 [3] - 2025年全年人民币贷款增加16.27万亿元，12月末广义货币（M2）余额同比增长8.5%，货币信贷呈现“总量增长，结构优化”特征 [4] - 金融监管总局将中小金融机构风险化解列为首要任务，强调守住不“爆雷”底线，并推动城市房地产融资协调机制常态化运行，支持融资平台债务风险化解 [5] - 财政部与税务总局宣布，自2026年1月1日至2027年12月31日，对境外机构投资境内债券市场取得的债券利息收入暂免征收企业所得税和增值税 [6] - 截至2025年8月末，来自全球近80个国家和地区近1170家境外投资者进入中国债券市场，总持债规模约3.9万亿元 [6] 资金与货币市场 - 1月15日，央行开展1793亿元7天期逆回购操作，因当日有99亿元到期，实现单日净投放资金1694亿元 [9] - 当日资金面明显改善，DR001下行2.48个基点至1.367%，DR007下行6.44个基点至1.502% [10] - 主要资金利率普遍下行，其中R001下行7.59个基点至1.415%，Shibor隔夜下行1.60个基点至1.374% [11] 利率债市场 - 1月15日债市整体偏强震荡，10年期国债活跃券250016收益率下行0.20个基点至1.8550%，10年期国开债活跃券250215收益率上行0.10个基点至1.9680% [12] - 当日国债收益率曲线整体下行，1年期国债收益率下行1.75个基点至1.2425%，5年期国债收益率下行0.65个基点至1.6050% [12] - 当日有多只利率债招标发行，包括发行规模150亿元的25国开20(增29)（10年期）和发行规模90亿元的25国开18(增19)（5年期） [13] 信用债市场 - 1月15日，7只产业债成交价格偏离幅度超10%，其中多只万科债券价格大幅波动，如“22万科04”涨超55%，“21万科06”跌超40% [14] - 万科公告优化“21万科02”展期方案，涉及小额兑付及剩余本金最长展期一年，并拟召开“22万科MTN004”等债券持有人会议审议调整兑付安排 [15] - 无锡交产集团与济南章丘控股分别公告取消发行中期票据“26锡交通MTN002”和“26章丘控股MTN001B” [15][16] - 獐子岛公告其对参股公司提供的1450.87万元借款已构成逾期 [16] 可转债市场 - 1月15日，转债市场主要指数集体上涨，中证转债、深证转债、上证转债分别收涨0.20%、0.25%、0.16%，市场成交额953.71亿元，较前一交易日缩量160.58亿元 [19] - 当日转债个券多数上涨，386支转债中190支收涨，涨幅居前的包括新上市的金05转债涨超20%和国微转债涨超15% [19][20] - 当日澳弘转债、双乐转债上市，耐普转02、尚太转债开启网上申购，宏川转债公告即将触发转股价格下修条款 [22] - 精测转2公告不提前赎回且未来6个月内触发条款亦不赎回，宙邦转债公告预计触发提前赎回条款 [23] 海外债券市场 - 1月15日，各期限美债收益率普遍上行，2年期美债收益率上行5个基点至3.56%，10年期美债收益率上行2个基点至4.17%，2/10年期利差收窄3个基点至61个基点 [24][25] - 主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化，德国10年期国债收益率上行3个基点至2.81%，英国上行5个基点至4.39%，西班牙下行1个基点至3.21% [26][27] - 中资美元债价格表现分化，当日涨幅前十的债券中，哔哩哔哩相关债券涨幅达2.4%和1.6%，跌幅前十的债券中，远洋地产、碧桂园相关债券跌幅超过10% [28] 公司业绩与行业动态 - 牧原股份公告预计2025年净利润为147.00亿元–157.00亿元，同比下降12.20%-17.79%，主要因商品猪销售价格同比下降17.3% [17] - 重庆钢铁公告预计2025年度净亏损25亿元-28亿元，同比减亏3.96亿元至6.96亿元 [18] - 1月15日A股市场半导体产业链午后爆发，贵金属板块继续走强，上证指数收跌0.33%，深证成指收涨0.41%，全天成交额2.94万亿元 [19] 大宗商品市场 - 1月15日，国际原油期货价格转跌，WTI 2月原油期货收跌4.56%至59.19美元/桶，布伦特3月原油期货收跌4.15%至63.76美元/桶 [8] - 当日COMEX 2月黄金期货收跌0.26%至4623.7美元/盎司，NYMEX天然气价格收涨0.99%至3.144美元/盎司 [8] 国际经济数据 - 美国截至1月10日当周首次申请失业救济人数降至19.8万人，显著低于市场预期的21.5万人和前值20.8万人，持续申领人数回落至188.4万人 [7]

2026年金融监管工作会议核心观点 - 会议为“十五五”规划开局之年统筹安排重点任务，工作主线为“统筹推进防风险、强监管、促高质量发展”，强调稳中求进与正确政绩观 [1] - 相比2025年提出的六方面任务，2026年将重点任务整合为五大方面，部分任务表述有所变化 [1] 2026年五大重点任务部署 - **有力有序有效推进中小金融机构风险化解**：处置节奏从2025年的“加快推进”升级为强调“有力有序有效”，着力处置存量、遏制增量，守住不“爆雷”底线 [2] - **严密防范化解相关领域风险**：推动城市房地产融资协调机制从“扩围增效”升级为“常态化运行”，依法合规支持融资平台债务风险化解，并强化严防严打严处非法金融活动 [2] - **切实提高行业高质量发展能力**：稳妥推进中小金融机构减量提质，深入整治无序竞争，督促机构专注主业、错位发展，并推进金融高水平对外开放 [2] - **全面加强和完善金融监管**：强化“五大监管”，提高依法监管能力，做实分类分级监管，加快推进“金监工程”建设，并有效发挥“四级垂管”整体效能 [3] - **不断提升金融服务经济社会质效**：着墨最多，包括做好金融“五篇大文章”，强化促消费、扩投资的金融供给，优化科技金融服务并培育耐心资本，相比2025年更突出结构性支持和长期资本引导 [3] 2025年风险化解与监管成效 - **中小金融机构改革化险进展显著**：2025年共有394家银行机构获批复通过合并、解散方式退出市场，数量较2024年全年实现翻倍 [4]；2024至2025两年间，通过兼并重组等方式减少的银行机构近550家，超过此前七年总和 [4] - **重点领域风险处置有力**：截至2025年9月22日，“白名单”项目贷款超过7万亿元，支持近2000万套住房建设交付 [4] - **强监管严监管氛围形成**：截至2025年11月末，金融监管总局系统向公安机关移交“黑灰产”线索4500余笔，涉及金额超210亿元；指导督促金融机构报案1700余起，涉及金额超170亿元 [5]

2026年金融监管工作核心方向 - 国家金融监督管理总局于1月15日召开2026年监管工作会议，强调2026年是“十五五”开局之年，需扎实推动监管工作取得更大成效 [1] - 核心工作方向包括严密防范化解相关领域风险、提升金融服务经济社会质效、全面加强和完善金融监管 [1][2] 风险防范与化解 - 推动城市房地产融资协调机制常态化运行，助力构建房地产发展新模式 [1] - 依法合规支持融资平台债务风险化解 [1] - 有力有序有效推进中小金融机构风险化解，着力处置存量风险，坚决遏制增量风险，牢牢守住不“爆雷”底线 [1] - 稳妥推进中小金融机构减量提质，合理优化机构布局 [1] - 严防严打严处非法金融活动 [1] 提升金融服务质效 - 做好金融“五篇大文章”，坚持投资于物和投资于人紧密结合 [2] - 持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度 [2] - 强化促消费、扩投资的金融供给，高效服务扩大内需战略 [2] - 优化科技金融服务，积极培育耐心资本，助力新质生产力发展 [2] - 加强应急救灾、养老健康、乡村全面振兴等民生领域金融支持 [2] - 更好发挥支持小微企业融资协调工作机制作用，优化新就业群体金融服务，着力促进稳企业稳就业 [2] 行业监管与秩序规范 - 深入整治无序竞争，持续规范行业秩序 [1] - 督促银行保险机构专注主业、错位发展 [1] - 全面加强和完善金融监管，聚焦实质风险、解决实际问题，不断强化“五大监管” [1] - 提高依法监管能力，做实分类分级监管 [1] - 加快推进“金监工程”设计和建设 [1] - 扎实履行统筹金融消费者保护职责 [1] - 有效发挥“四级垂管”整体效能 [1] 对外开放与国际合作 - 推进金融高水平对外开放 [1] - 积极参与国际金融治理改革 [1]

记者：余嘉欣 来源：金融时报客户端 设计：原健凇 策划：赵洋 贾云洁 ...

金融监管总局2026年核心工作部署 - 2026年是“十五五”开局之年，金融监管总局将扎实推动监管工作取得更大成效 [1] - 全面加强和完善金融监管，聚焦实质风险、解决实际问题，不断强化“五大监管” [1] - 加快推进“金监工程”设计和建设，扎实履行统筹金融消费者保护职责 [1] - 有效发挥“四级垂管”整体效能，积极参与国际金融治理改革 [1] 风险防范与化解 - 严密防范化解相关领域风险，推动城市房地产融资协调机制常态化运行，助力构建房地产发展新模式 [1] - 依法合规支持融资平台债务风险化解，严防严打严处非法金融活动 [1] - 有力有序有效推进中小金融机构风险化解，着力处置存量风险，坚决遏制增量风险，牢牢守住不“爆雷”底线 [1] 金融机构改革与监管 - 切实提高行业高质量发展能力，做好统筹规划，稳妥推进中小金融机构减量提质，合理优化机构布局 [1] - 深入整治无序竞争，持续规范行业秩序，督促银行保险机构专注主业、错位发展 [1] - 推进金融高水平对外开放 [1] 金融服务质效提升 - 做好金融“五篇大文章”，坚持投资于物和投资于人紧密结合，持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度 [2] - 强化促消费、扩投资的金融供给，高效服务扩大内需战略 [2] - 优化科技金融服务，积极培育耐心资本，助力新质生产力发展 [2] - 加强应急救灾、养老健康、乡村全面振兴等民生领域金融支持 [2] - 更好发挥支持小微企业融资协调工作机制作用，优化新就业群体金融服务，着力促进稳企业稳就业 [2]

国家金融监督管理总局2024年五大工作重点 - 核心观点：国家金融监督管理总局明确了2024年五大工作重点，涵盖风险化解、行业高质量发展、金融监管强化及提升金融服务质效等多个方面，旨在守住风险底线并推动金融业更好服务实体经济[1] 风险化解与防范 - 有力有序有效推进中小金融机构风险化解，着力处置存量风险，坚决遏制增量风险，牢牢守住不“爆雷”底线[1] - 严密防范化解相关领域风险，推动城市房地产融资协调机制常态化运行，助力构建房地产发展新模式[1] - 依法合规支持融资平台债务风险化解，严防严打严处非法金融活动[1] 行业高质量发展与监管 - 切实提高行业高质量发展能力，稳妥推进中小金融机构减量提质，合理优化机构布局[1] - 深入整治无序竞争，持续规范行业秩序，督促银行保险机构专注主业、错位发展[1] - 推进金融高水平对外开放[1] - 全面加强和完善金融监管，不断强化“五大监管”，提高依法监管能力，做实分类分级监管[1] - 加快推进“金监工程”设计和建设，扎实履行统筹金融消费者保护职责，有效发挥“四级垂管”整体效能[1] - 积极参与国际金融治理改革[1] 金融服务实体经济 - 不断提升金融服务经济社会质效，做好金融“五篇大文章”，坚持投资于物和投资于人紧密结合[2] - 持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，强化促消费、扩投资的金融供给，高效服务扩大内需战略[2] - 优化科技金融服务，积极培育耐心资本，助力新质生产力发展[2] - 加强应急救灾、养老健康、乡村全面振兴等民生领域金融支持[2] - 更好发挥支持小微企业融资协调工作机制作用，优化新就业群体金融服务，着力促进稳企业稳就业[2]