文章核心观点 - 美国总统特朗普提名凯文・沃什接替鲍威尔担任美联储主席，并明确期望其推行降息政策，但提名进程因参议院银行委员会的反对而受阻，同时鲍威尔可能留任理事的变数也为新主席的施政带来挑战 [1][2][3] - 被提名人凯文・沃什在提名后未公开露面，其主张减少美联储官员公开表态、改变沟通模式的理念引发市场关注，同时其“降息+缩表”的政策主张预计将在内部意见分歧和外部经济环境下遭遇阻力 [4][5][6] 特朗普的提名与立场 - 特朗普表示他认为美联储下调基准利率“没什么可怀疑的”，并相信其提名的下任主席人选凯文・沃什理解他希望降息的立场 [1] - 特朗普明确表示，如果沃什想加息就“绝对不可能”得到提名，他此前曾多次指责现任主席鲍威尔未推行降息政策 [1] 提名进程与政治阻碍 - 提名需先获得参议院银行委员会多数票批准，才能提交至参议院全体会议表决 [2] - 参议院银行委员会共和党籍议员汤姆・蒂利斯将阻止对任何美联储提名人选的审批，叠加民主党一致反对，委员会投票可能陷入平局，导致沃什的提名卡在委员会阶段 [2] - 司法部对鲍威尔的调查可能导致其在主席任期结束后选择留任美联储理事至2028年，这将打乱特朗普的人事布局，使其无法安插另一位支持降息的人选 [3] 市场预期与政策前景 - 联邦基金利率期货定价显示，市场预期今年美联储首次降息或发生在7月，而新美联储主席首次亮相的6月概率仅为56% [3] - 美联储内部对进一步宽松持谨慎态度，FOMC中剩余的4位理事（包括鲍威尔）和5位地方联储主席均持谨慎态度，其中不乏鹰派委员 [5][6] - 目前美联储内部坚定支持降息的只有特朗普提名的三位理事：沃勒、米兰和鲍曼 [5] 被提名人沃什的风格与挑战 - 自提名宣布后，凯文・沃什再未公开露面，打破了近30年来提名流程的常规，市场认为这或许是美联储“减少发声”的首个信号 [4] - 沃什一贯批评美联储官员公开表态过多，主张领导层应放弃频繁根据最新数据调整言论，其可独自主导决定美联储的沟通频率与内容 [4] - 摩根士丹利美国经济研究主管迈克尔・加彭表示，减少公开表态与沃什的核心观点契合，即美联储对市场干预过多，并指出并非所有央行都像美联储这样热衷于对外沟通 [4] - 对于沃什可能推动的“降息+缩表”主张，外界认为将面临不小阻力，因为任何显著缩减美联储债券持有量的举措本质上都会收紧金融环境 [4][6] - Evercore研究所报告认为，沃什在资产负债表问题上的举措会循序渐进，警惕激进操作风险，行事风格会比多数人预期的更为务实，并可能推动美联储与财政部达成协作框架 [6] 当前经济数据与政策考量 - 周三公布的ADP数据显示，1月私营部门仅新增2.2万个就业岗位，表明当前就业市场依旧疲软，求职难度显著加大 [6] - 整体低失业率与薪资上涨仍是积极信号，但由于通胀短期内或无法实现2%的政策目标，劳动力市场或将成为推动政策宽松的关键 [6]

文章核心观点 - 美国总统特朗普明确表示，其选择美联储主席人选的标准是支持降息，若候选人表达加息意愿则不会获得提名 这凸显了其对美联储利率政策的直接干预意图 [1] - 特朗普认为美联储降息“没有太多”悬念，理由是“我们的利率太高” 并暗示其提名的候选人凯文·沃什也倾向于降息 [1] - 特朗普的言论及持续施压美联储降息的行为，引发了关于美联储政治独立性的核心议题争议 现任主席鲍威尔将此视为对美联储独立制定货币政策能力的攻击 [1] 相关人物与立场 - 凯文·沃什曾担任美联储理事，过往以通胀鹰派立场著称，但近期已公开表达对降息的支持 [2] - 参议院银行委员会共和党参议员 Thom Tillis 表态，在司法部完成对美联储总部翻新工程的调查前，将阻止特朗普提名的所有美联储人选 [1] - 现任美联储主席鲍威尔即将卸任，他称针对美联储的调查是对其独立性的近乎公然的攻击 特朗普政府官员对此予以否认 [1] 事件背景与影响 - 特朗普已连续数月向美联储主席鲍威尔施压要求降息 [1] - 特朗普关于美联储主席人选标准的言论，预计将在凯文·沃什的提名确认程序中被提及 [1] - 美联储的独立性预计将成为提名确认过程的核心议题 [1]

特朗普对美联储主席提名的立场 - 美国总统特朗普表示，如果凯文·沃什曾表达加息意愿，他就不会获得美联储主席提名 [1][3] - 特朗普认为美联储降息“没有太多”悬念，因为“我们的利率太高” [1][3] - 特朗普称沃什明白总统希望下调基准利率，并认为沃什本人也想这么做 [1][3] 美联储主席提名确认的潜在障碍 - 特朗普关于干预利率的言论可能在沃什的确认程序中被提及，美联储的独立性将成为核心议题 [1][3] - 参议院银行委员会共和党参议员Thom Tillis誓言，在司法部结束对美联储总部翻新工程的调查前，将阻止特朗普提名的任何人选进入美联储 [1][3] - 即将卸任的主席鲍威尔称该调查是对美联储独立决定货币政策能力的攻击，特朗普政府官员对此否认 [1][3] 被提名人凯文·沃什的背景与立场 - 凯文·沃什曾担任美联储理事，并以通胀鹰派而闻名 [2][4] - 沃什最近已表达对降息的支持 [2][4]

贵金属市场行情表现 - 2月4日贵金属市场迎来强势反弹，黄金、白银价格同步拉升 [1] - 现货黄金成功突破关键阻力位，重回5000美元/盎司大关，伦敦金现日内大涨2.42%，交投于5060美元/盎司附近，盘中最高触及5091.95美元/盎司 [1] - 白银涨势更为强劲，伦敦银现日内大涨3.73%，报88.597美元/盎司，最高突破90美元/盎司大关，涨幅领跑黄金 [1] - 期货市场同步拉升，COMEX黄金期货日内大涨3.01%，交投于5080美元/盎司附近，盘中最高触及5113.9美元/盎司 [1] - COMEX白银期货上涨6.67%，报88.86美元/盎司，最高也突破90美元/盎司大关 [1] - COMEX黄金期货结算价为5083.7美元/盎司，较前一日上涨148.7美元，涨幅3.01%，日内振幅达3.69% [2] - COMEX白银期货结算价为88.860美元/盎司，较前一日上涨5.559美元，涨幅6.67%，日内振幅高达8.76% [3] 国内黄金饰品市场反应 - 伴随国际金价强势反弹，国内黄金饰品市场迅速跟进，多家头部品牌当日大幅上调足金首饰零售价 [4] - 周生生足金价格从1498元/克涨至1600元/克，单日涨幅达102元 [4] - 周大福足金报价较前一日上涨71元至1566元/克 [4] - 老凤祥报价上调58元，从1518元/克升至1576元/克 [4] 近期价格波动驱动因素 - 近期贵金属大幅波动，主要受美联储主席提名和资金踩踏两方面因素影响 [4] - 1月30日特朗普宣布提名凯文·沃什为下一任美联储主席，沃什的传统鹰派立场以及缩表主张导致降息预期降温，同时市场对美联储独立性担忧缓解，带动美元指数明显回升 [4] - 此前贵金属价格短期内快速上涨，波动率已处于高位，沃什获提名成为触发因素，引发大量资金获利了结，导致杠杆资金踩踏出逃，进一步放大市场波动 [4] - 周初美联储政策不确定性引发的市场恐慌延续，叠加上期所与上金所上调交易保证金比例、扩大涨跌停板幅度等风控措施，导致杠杆资金被动减仓离场，推动金价进一步下探 [5] 市场调整状态与企稳信号 - 金银在暴跌后连续两日反弹，意味着短期由资金交易层面导致的调整已暂时告一段落，后续或转入震荡整理阶段 [4] - 金价暴跌后估值回归理性，吸引投资者抄底，同时程序化交易在低位触发买入信号，量化资金需回补仓位 [6] - 市场意识到沃什“降息+缩表”的主张虽偏鹰派，但并非否定降息路径，对美联储降息的长期预期并未动摇，沃什提名引发的恐慌情绪有所缓和 [6] - 随着市场情绪逐步修正，预计金价将企稳，整体上看，预计本周金价将逐步企稳 [5][6] 长期趋势与配置观点 - 尽管短期市场波动仍较剧烈，但黄金长期上行趋势未改，支撑其走牛的核心因素依然稳固 [5] - 从宏观层面看，今年全球地缘局势依旧复杂，美国债务可持续性存疑，叠加全球政治经济秩序动摇，去美元化进程持续加速 [5] - 结合美国当前经济形势及特朗普中期选举的政治诉求，年内美联储实施降息仍是大概率事件，市场流动性环境将延续宽松 [5] - 基于此，黄金长期配置价值凸显，建议投资者逢低布局 [5] - 由于白银的波动性大于黄金，且目前金银比仍处于相对低位，建议投资者暂时观望为宜 [5]

美国1月劳动力市场数据 - 美国ADP私营部门1月就业人数仅增加2.2万人，远低于经济学家预期的4.8万人，且低于调查覆盖的最低增长预期 [1] - 12月ADP就业人数从最初公布的4.1万人下修至3.7万人，凸显就业市场降温态势 [7] - 由于部分联邦政府机构停摆，原定于本周五发布的官方非农就业数据被推迟，因此ADP数据成为本周评估1月劳动力市场最完整的图景 [2] 劳动力市场结构分析 - 教育与医疗服务领域领衔招聘增长，而专业与商业服务业出现自2025年6月以来最大规模的就业人数减少 [6] - 美国大型企业就业人数下降，员工少于50人的小企业就业人数基本持平 [6] - 换工作者薪资涨幅为6.4%，较前一个月大幅放缓，而留任者薪资增幅小幅回升 [7] 对美联储货币政策的影响 - “小非农”数据公布后，“CME美联储观察工具”显示6月与12月降息概率均有所扩张 [1] - 疲软的就业数据可能强化美联储决策层对经济前景的审慎评估，为未来考量潜在的货币政策宽松提供更多空间 [7] - 利率期货市场定价美联储2026年有望降息两次，高于FOMC点阵图显示的降息一次中值预期 [5] - 有华尔街资深策略师预计，若被提名的新任美联储主席沃什立场偏鸽，美联储可能会把基准利率下调得远超市场预期，可能降息四到五次，而非市场预期的两次 [8] 对黄金市场的影响 - 大幅低于预期的美国就业数据利多金价，因市场押注降息将导致名义/实际利率下行及美元走弱，从而降低持有无息资产黄金的机会成本 [1] - 疲软的ADP数据催化了美债走强、收益率下行、美元走弱的典型市场交易反应，为黄金多头提供关键的宏观支撑点 [9] - 黄金价格的30天期限波动指标已大幅升至44%以上，创下2008年全球金融危机以来的最高水平，超过了比特币约39%的波动指标 [10] 机构对黄金后市的观点 - 摩根大通认为近日黄金暴跌是由过度拥挤的持仓和保证金上调引发的技术性仓位出清，而非基本面根本性逆转，央行和散户的实物需求依然强于预期 [11] - 摩根大通预测，在央行购金和投资者需求推动下，金价将在2026年年底达到每盎司6,300美元 [11] - 瑞银认为黄金目前处于本轮牛市的中后期阶段，正从持续上升转向不断创新高但伴随5-8%间歇性回撤的阶段，终结牛市的典型因素目前均未出现 [11] - 瑞银预测金价将在下个月触及6,200美元，随后在年底前回落至5,900美元 [11]

核心事件 - 美国总统特朗普提名美联储前理事凯文·沃什为下任美联储主席，提名需获参议院批准 [1] - 现任美联储主席鲍威尔的任期将于今年5月15日结束 [1] 提名背景与特朗普的诉求 - 特朗普多次公开批评鲍威尔，威胁解除其职务，并认为美联储当前利率“高得不可接受” [1] - 特朗普希望联邦基金利率在一年后降至“1%甚至更低”，以降低美国国债的融资成本 [7] - 特朗普选择美联储主席的重要标准是忠诚度，以实现其降息目的，并希望主席在制定利率时咨询其意见 [7] - 沃什在2025年12月与特朗普会面时承诺支持降息，与其早期鹰派立场存在明显矛盾 [4][6] 被提名人凯文·沃什的背景 - 沃什出生于1970年4月，本科就读于斯坦福大学，是哈佛大学法律博士（JD） [5] - 职业生涯起步于摩根士丹利（1995-2002年），曾任并购部执行董事 [5] - 2002年至2006年，在小布什政府担任总统经济政策特别助理等职务 [5] - 2006年由小布什提名担任美联储理事，成为美联储历史上最年轻的理事 [1][6] - 2011年3月从美联储辞职，后在斯坦福大学商学院任教并加入胡佛研究所 [6] - 目前是斯坦·德鲁肯米勒家族办公室Duquesne的合伙人、斯坦福大学访问学者 [5] 沃什的政策立场与转变 - 在美联储任职期间持鹰派货币政策立场 [1] - 2010年曾反对美联储推出的第二轮量化宽松（QE） [6] - 自2018年与鲍威尔竞争美联储主席失败后，一直批评鲍威尔领导的美联储，认为高通胀源于美联储政策失误 [6] - 近年来从自由贸易鼓吹者转变为支持特朗普的关税政策，并批评美联储降息太慢 [1][6] 沃什的人际关系网络 - 妻子是雅诗兰黛女继承人简·兰黛，岳父罗纳德·劳德是特朗普的多年好友 [8] - 岳父劳德曾从商业角度建议特朗普买下格陵兰岛 [8] - 人脉包括硅谷知名投资人彼得・蒂尔、风险投资家马克・安德森，这两人引导其早期涉足比特币投资 [10] - 其所在的德鲁肯米勒家族办公室仍在加密货币领域保持活跃 [10] - 此次美联储主席候选人遴选主要由美国财政部长贝森特执行 [5] 专家分析与前景展望 - 专家认为特朗普提名沃什是因为二人在短期内大幅降息的理念上一致，且私人关系不错 [11] - 沃什履历丰富，经历过2008年金融危机并在其中扮演重要角色，在华尔街有丰富经验，这些资质有利于其通过参议院批准 [13] - 专家认为沃什对特朗普“马首是瞻”的可能性极小，美联储的独立性由法律和业务逻辑保障，且政策由联邦公开市场委员会投票决定 [11][13] - 专家预测今年美联储一定会降息，市场预期未来一年降息幅度在50至100个基点之间，超过50个基点的可能性更大 [13] 关于现任主席鲍威尔的动态 - 美国司法部于本月9日向美联储送达传票，威胁就鲍威尔2025年6月在参议院作证一事提起刑事诉讼，调查聚焦于美联储办公楼翻新项目成本超支问题 [3] - 鲍威尔声明称指控是“借口”，自己遭调查是因为美联储“没有遵从总统意愿”来设定利率 [3]

全球宏观与政策展望 - 桥水基金创始人瑞·达利欧警告，在地缘政治紧张与资本市场高度波动的背景下，世界正处在“资本战争”的边缘，当前局势已接近临界点[1][5] - 达利欧定义的“资本战争”是指通过贸易禁运、切断资本市场准入或将债务所有权作为施压工具，将资金“武器化”[1][5] - 前汇丰控股全球固定收益研究主管Steven Major表示，若凯文·沃什被任命为美联储主席，其领导的降息幅度可能远超市场预期，市场目前计入约两次降息，但实际可能看到四或五次降息[1][5] 外汇市场动态 - 澳元兑美元昨日大幅反弹，现汇价交投于0.7030附近，主要因澳洲联储如期加息25个基点并上调经济增长和通胀预期，同时美元指数因降息预期走软[3][8] - 美元兑加元昨日震荡下行，现汇价交投于1.3640附近，受获利回吐、美元指数走软以及原油价格反弹收涨等因素打压[4][9] 大宗商品市场 - 黄金兑美元昨日大幅反弹，现汇价交投于5070附近，支撑因素包括低吸买盘、美联储官员鸽派言论重燃降息预期以及对美国政府再次停摆的担忧[2][7] 日内重点关注数据 - 今日需关注的数据包括：英国1月SPGI服务业PMI终值、欧元区1月调和CPI年率、美国1月ADP就业人数变动和美国1月ISM非制造业PMI[1][6]

斯蒂芬·米兰的职务变动与背景 - 现任美联储理事斯蒂芬·米兰于当地时间2月3日辞去白宫经济顾问委员会主席职务 [1] - 斯蒂芬·米兰在特朗普本届任期内担任白宫经济顾问委员会主席 是特朗普核心经济幕僚 于2025年9月被提名并经参议院确认出任美联储理事 [3] - 担任美联储理事期间 米兰在白宫办理“停薪留职”直至此次宣布辞职 [3] 辞职原因与法律依据 - 米兰此时辞职是为了继续以“看守身份”留任美联储理事 [3] - 米兰于2025年9月临时接替提前辞职的阿德里安娜·库格勒 完成后者的剩余任期 库格勒的任期已于2026年1月31日结束 [3] - 根据美国《联邦储备法》 美联储理事在任期内不得兼任行政机构职务 米兰此前的“停薪留职”属临时性安排 此次“完全切割”是履行其去年9月在参议院听证会上的承诺 以展示作为美联储理事的“独立性” [5] 米兰在美联储的角色与立场 - 自2025年9月就任美联储理事以来 米兰在历次联邦公开市场委员会议息会议上均投反对票 表现出强烈的“鸽派”倾向 认为美联储降息力度不足或降息速度太慢 [6] - 即便在辞去白宫职务后 作为“看守理事”的米兰依然继续强调 美联储今年应继续大幅降息 [6] - 特朗普去年火速提名米兰进入美联储 首要意图是在美联储内部推动降息 米兰的立场与白宫完全一致 [6] 米兰的“转正”前景与白宫的战略意图 - 当下米兰从美联储“临时理事”转为“正式理事”的可能性不高 但白宫大概率让他继续“看守”直至鲍威尔卸任美联储主席 [6] - 米兰获得“正式版”美联储理事提名的可能性也不高 特朗普让他进入美联储担任理事 原本就是一次“政治盘算”的组成部分 目的是让美联储“听话” [8] - 白宫抓住时任美联储理事库格勒提前辞职的机会把米兰“塞进”美联储 除了在内部推动降息之外 其长远谋划是给鲍威尔的继任者“提前站位” [17] 美联储主席继任计划与关键步骤 - 当地时间2026年1月30日 特朗普正式提名的新任美联储主席人选凯文·沃什并非现任美联储理事 [18] - 根据美国《联邦储备法》的规定 美联储主席必须从现任美联储理事会成员中产生 [18] - 鲍威尔的美联储主席职务任期今年5月15日到期 但其美联储理事任期则要持续到2028年1月31日 其余理事任期也均未届满 米兰所担任的美联储理事是唯一能够依照白宫意愿做出调整的位置 [20] - 米兰和白宫“完全切割”后继续留任美联储理事 等待沃什的美联储理事以及主席提名得到参议院批准后 米兰就立即辞职给沃什腾出理事的空位 [20] 对下届美联储的潜在影响 - 如果沃什顺利接替鲍威尔 美联储货币政策与白宫之间的“一致性”有可能增强 但“默契程度”仍有待观察 [21] - 沃什曾经担任过美联储理事 履历合格 且其个人当前在货币政策的立场与白宫一致 即应当降低美元利率 [24] - 有分析认为 美联储或将在主席换届之后连续降息 [24] - 鉴于沃什在2006年至2011年担任美联储理事期间一直支持相对紧缩的货币政策 被普遍视作“鹰派” 他领导下的美联储会在多大程度上给白宫“打配合”仍有待观察 [26] 提名程序面临的挑战与变数 - 沃什能否顺利接掌美联储目前仍存变数 其中一个最重要的因素在于他能否让美国国会相信他将维护美联储的独立性 [26] - 当地时间2月3日 美国国会参议院银行委员会的全部11名民主党成员致信该委员会的共和党籍主席蒂姆·斯科特 要求推迟对美联储新任主席的提名程序 [27] - 参议院银行委员会的共和党籍参议员汤姆·提利斯表示 他将反对并冻结任何美联储官员的提名（包括沃什） 直到美国司法部对现任主席鲍威尔进行的刑事调查“得到全面且透明的解决” [30] - 汤姆·提利斯认为 白宫对鲍威尔的调查是“政治干预”和“法律恐吓” 而维护联储独立性则是“不容谈判”的 [30]

报告行业投资评级 报告未提及 报告的核心观点 - 过去一周美股三大指数有跌有涨、恒生指数上涨 A股大市值涨小市值跌成长板块多数下跌 30个中信行业10个上涨20个下跌 我国国债收益率涨跌互现 超长期美债收益率提升曲线陡峭化 美元贬值 黄金价格1月30日大跌 美联储1月议息会议维持利率不变 [3][4][5][6][7][8][10][11] - 过去三年多美联储“缩表”近2.4万亿 沃什接任美联储主席或使降息超预期 资产价格将获利好 [12] - 展望后续市场 A股有结构性机会 可关注卫星、航天、军工、科技、大宗资源品、油气化工等方向 债市方面2026年我国央行仍可能降息 10年国债收益率有长期投资价值 大宗汇率方面 即使美联储启动缩表 若降息超预期 美元或继续走弱 贵金属等大宗商品价格向上趋势未逆转 短期调整提供机会 [13] 根据相关目录分别进行总结 股票市场 - 美股三大指数：过去一周（20260126 - 20260201）纳斯达克、标普500指数与道琼斯工业平均指数分别变化 - 0.17%、0.34%与 - 0.42% [3] - 港股恒生指数：过去一周变化2.38% [3] - A股：wind全A指数变化 - 1.59% 中证A100、沪深300、中证500、中证1000、中证2000与wind微盘股分别变化0.29%、0.08%、 - 2.56%、 - 2.55%、 - 3.34%与 - 1.16% 从板块风格看 沪市中蓝筹上涨、成长下跌 上证50与科创板50分别变化1.13%与 - 2.85% 深市蓝筹与成长均下跌 深证100与创业板指数分别变 - 0.67%与 - 0.09% 北证50指数变化 - 3.59% [5] - 行业表现：30个中信行业10个行业上涨 20个行业下跌 领涨的为石油石化、通信、煤炭与有色 过去一周涨幅大于3.0% 从ETF表现看 油气、能源、石油、创业板人工智能、黄金股等表现领先 周涨幅在5%以上 [5] 债券市场 - 我国国债：过去一周（20260126 - 20260201）10年期国债期货主力合约较2026年1月23日上涨0.11% 10年国债活跃券收益率较2026年1月23日下降1.86BP至1.8112% 3至10年期限品种收益率下降 其他期限品种收益率提升 [6] - 美债：过去一周（20260126 - 20260201）美债走熊 截至2026年1月30日 10年美债收益率较2026年1月23日变化2BP至4.26% 10年及以上期限品种收益率提升 其他期限品种收益率不变或下降 曲线更为陡峭化 [7] 汇率市场 - 美元指数：过去一周（20260126 - 20260201）下降0.40% 美元兑欧元、英镑与日元分别变化 - 0.27%、 - 0.33%与 - 0.68% 美元兑人民币汇率在岸与离岸分化 美元兑离岸人民币汇率截至2026年1月30日提升0.15%至6.9589 美元兑在岸人民币汇率截至2026年1月30日下降0.22%至6.9486 [8][9] 黄金市场 - 国际黄金：伦敦金现货价格上涨0.72%至4981.85美元/盎司 COMEX黄金期货价格下跌1.14%至4879.60美元/盎司 [10] - 国内黄金：上海金现货上涨4.83%至1163.95元/克 期货上涨3.26%至1148.08元/克 [10] 美联储动态 - 1月议息会议：当地时间1月28日召开 认为美国经济活动稳健扩张 就业增长低迷但失业率稳定 通胀略高 决定维持利率不变 多数成员支持 仅两位成员米兰和沃勒支持降息25BP [11] - 主席人选：当地时间1月30日 特朗普宣布下任美联储主席为凯文·沃什 他主张“缩表”被视为鹰派 当日美元走强 贵金属下跌 自2022年6月至2025年12月 美联储缩表使资产累计下降近2.4万亿美元 沃什接任后降息幅度或超预期 [12]

贵金属市场表现 - 现货黄金隔夜收盘暴涨285.10美元，涨幅6.12%，报4946.01美元，随后在欧市盘中延续涨势至5060美元附近 [1] - 现货白银同步跳涨7.5%至85.01美元，结束了此前暴跌颓势，并在欧市盘中进一步涨至89.01美元附近 [1] - 从技术分析看，黄金面临的压力区域在5050-5300美元大区域，4小时级别走势完整，仍有向上反弹机会 [13] 美国金融市场与政策动态 - 隔夜美股高开低走，标普500指数跌0.84%，纳斯达克综合指数跌1.43%，道琼斯工业平均指数跌0.34%，纳斯达克指数近乎跌去年内涨幅 [2] - 美联储理事斯蒂芬·米兰主张美联储在当年大幅降息，倾向于全年降息略超1个百分点，认为当前货币政策过于紧缩且核心物价压力已缓和 [4] - 根据CME“美联储观察”数据，市场预期美联储到3月降息25个基点的概率为8.9%，到6月累计降息25个基点的概率为46% [4] - 特朗普签署拨款法案，结束了自1月31日开始的部分政府“停摆”，该法案为多个部门提供资金至9月30日 [5][7] - 由于政府停摆，美国劳工统计局推迟发布原定于2月6日的非农就业报告，具体发布日期待定 [4] - 美联储1月会议维持利率不变，强化高利率维持更久预期，同时特朗普提名立场偏鹰派的凯文·沃什为下一任美联储主席，加剧市场波动 [7] - 市场资金轮动与板块分化加剧，投资进入选股、选产业阶段 [7] 地缘政治局势 - 特朗普政府同意与伊朗在阿曼举行谈判，美军在阿拉伯海击落了一架接近“亚伯拉罕·林肯”号航空母舰的伊朗无人机 [9][11] - 美国总统特朗普表示与伊朗的谈判仍在继续，双方有意愿采取行动，预计特使与伊朗外长将于6日在伊斯坦布尔会面讨论可能的核协议 [11]