应当由私营部门提供AI资本投资。 美国总统特朗普：美国需要新的数据中心和芯片工厂。 ...

美国五角大楼编织关于人工智能（AI）的意见征求稿，此前授予了谷歌公司和马斯克xAI承包合同。 ...

智通财经7月23日电，白宫官员表示，美国总统特朗普将促进迅速打造面向AI的数据中心。 ...

公司动态 - 极光已收到多方接洽，寻求合作探索现实世界资产(RWA)市场在中国和全球的发展机遇 [1] - 公司董事长兼首席执行官罗伟东表示现有产品和服务能够全方位助力各方拓展RWA市场，正与一些兴趣浓厚的机构展开讨论 [1] 业务协同机会 数据服务 - 极光累计服务超过178万个APP，月活设备超过14亿，可将这些数据与RWA项目相结合 [1] - 为房地产RWA项目提供周边人口密度、消费能力等数据，辅助投资者决策 [1] - 为新能源RWA项目提供用户使用习惯数据，助力优化资产运营策略 [1] - 利用数据优势参与RWA资产的估值和定价，通过数据分析建立更精准的估值模型 [1] 营销云服务 - 极光的营销云解决方案能帮助企业实现多渠道客户触达，可借助营销渠道将RWA产品推广给更广泛的投资者群体 [2] - 通过短信、邮件等通道向潜在投资者发送RWA项目信息和投资机会，提高项目的知名度和认可度 [2] 客户互动 - 极光的客户互动能力可应用于RWA项目的客户服务中，为投资者提供优质的客户互动体验 [2] - 及时解答投资者疑问，处理相关投诉，增强投资者对RWA项目的信任和满意度 [2] - 通过客户互动收集投资者反馈，为RWA项目的改进和优化提供依据 [2] AI技术 - 极光在AI领域有一定布局，如深度融合GPTBots的智能体构建平台 [2] - 可利用AI技术优势与RWA项目方合作，开发基于AI的RWA相关应用，提升RWA项目的智能化水平 [2] 跨境业务 - 极光为中国出海企业提供客户互动和营销科技应用，在跨境业务方面有一定经验 [3] - 可借助跨境服务能力为跨境RWA项目提供支持，帮助项目在不同地区进行推广和运营 [3] - 协助解决跨境支付、投资者沟通等问题 [3] 战略展望 - 极光将持续赋能RWA生态创新发展，并期待携手行业伙伴开拓更多合作可能 [3]

一、 10个硬核事实： AI正在重新定义"好工作" 杜雨博士用 10组最新数据开场： · AI是去年唯一上涨的投融资赛道 · 全球 1000亿美金投向AI（CBInsights） · 但只有 5%流向中国（美国的7%） · AI行业个体年薪破2亿美元（庞若鸣） · 顶尖 1% 的公司贡献了风险投资的大部分回报，个体之于公司也一样 · 斯坦福 MBA也免不了毕业即失业 · 过去 20万年薪的工程师被月费200元的AI替代 · Altman：很快就会出现一人运营的十亿美元公司 近日, 未 可知 人工 智能研 究院院长杜雨博士 应北京大学深港经济金融协会之邀，为北京大学 汇丰商学院 2025 级 硕士 新生带来题为《 AI时代商科生何去何从 ？ 》的专 场分享。从 产业 洞察 到社会结构 剧变，再到个人破局策略，为即将踏入 AI时代的商科学生勾勒出一 幅 " 求 生与跃迁 "路线图。 " 这不是遥远的未来，而是正在发生的现在 。 "杜雨提醒在场同学，"经验、写作、分析这些 曾经的安全牌，正在快速贬值。" 二、冲击波： 中产知识岗位消失，新二元社会浮现 AI将中间地带夷为平地，"中产阶级"正在被瓦解。 杜雨指出，社会 ...

苹果AI开源策略分歧 - 公司内部围绕AI技术开源策略爆发激烈分歧，AI基础模型开发团队提议将多个自研模型开源以吸引外部协作，但被软件工程高级副总裁克雷格·费德里吉否决 [1] - 分歧暴露公司在AI战略上的深层矛盾，并成为核心团队人员流失的导火索之一 [1] 开源计划细节与反对理由 - AI基础模型团队负责人庞若明主导推动开源计划，团队已拟定初步开源路线图，计划优先开放轻量化语言模型"Ajax LLM"的早期版本 [4] - Ajax LLM专为iPhone等移动设备优化，参数规模较云端大模型缩减90%，推理速度提升3倍 [4] - 费德里吉反对开源，认为将迫使公司公开模型压缩算法细节，使竞争对手复现"以性能换体积"的端侧优化策略，削弱iPhone的AI差异化优势 [4] - 费德里吉担忧开源会暴露公司模型的致命短板：为适配iPhone的A系列芯片，模型需压缩至原有1/10大小，导致复杂任务准确率较云端版本下降超20% [4] 内部影响与战略调整 - 费德里吉的否决引发AI团队强烈不满，多位研究人员表示公司"设备优先"战略已严重束缚技术发展 [4] - 费德里吉在庞若明离职面谈中承认可能在端侧AI上走得太远，但表示这是库克定下的战略必须执行 [5] - 公司计划在2026年推出的iPhone 18系列中搭载基于升级后Ajax LLM模型的Siri 2.0，若性能仍无法缩小与GPT-5等云端模型的差距，"设备优先"战略或将面临更大质疑 [5] - 公司内部正秘密筹备"混合AI"项目，试图通过端云协同架构平衡性能与隐私，例如将简单任务本地处理，复杂任务上传至私有云服务器 [5]

石墨行业及个股表现 - 美国拟对中国产负极活性材料（AAM）征收93.5%反倾销税 叠加现有关税后综合税率达160% [1] - NOVONIX（ASX：NVX）在美国扩建石墨生产基地 查塔努加地区总产能将超50,000吨/年 [1] - 澳股石墨板块个股短线走强 NOVONIX上周五涨15.96% 本周一续涨10.09% IG5单日涨幅25.93% AGY涨19.23% [1] - NOVONIX股价从2021年12月12.47澳元跌至2025年4月0.32澳元 累计缩水97.5% [2] - Syrah Resources股价从2022年11月2.69澳元跌至2024年底0.17澳元 近期创一年新高 [2] - 中国在全球石墨市场占据绝对主导地位 澳交所石墨公司多处于勘探阶段 [2][3] 特斯拉动态 - 特斯拉全球首家超级充电站餐厅在洛杉矶开业 配备80个V4充电桩和250个座位 [4] - 人形机器人Optimus首次投入商业应用 在餐厅担任服务工作 [5] 数据中心行业 - 麦格理认为NextDC和Infratil估值低于费城半导体指数 存在22%和18%的差距 [5] - 澳洲数据中心需求达1.8吉瓦 受亚马逊网络服务投资推动 [6] 中国汽车品牌在澳发展 - 中国汽车占澳洲新车销量17% 较十年前近乎零进口显著提升 [9] - 预测到2035年中国品牌将占澳洲进口车43% 比亚迪6月销量同比增368% [9][10] 其他行业动态 - 特朗普媒体科技集团持有20亿美元比特币资产 占流动资产三分之二 [13] - 澳洲ASX300高管富豪榜：WiseTech创始人Richard White以134亿澳元居首 财富年增3% [13] - 澳洲增长型养老基金Legal Super以12.9%回报率居首 行业回报率中位数10.5% [14]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收超40亿美元，高于指引范围上限，按报告基础计算同比增长5.3%，排除新冠相关业务后同比增长6.3%；按固定汇率计算，排除新冠业务后增长4.6% [8][11] - 第二季度调整后EBITDA增长2.6%，调整后摊薄每股收益为2.81美元，同比增长6.4% [12] - 第一季度至第二季度公司总营收78.46亿美元，按报告基础计算增长3.9%，按固定汇率计算增长3.5%；排除新冠相关业务后，按实际汇率计算增长4.8%，按固定汇率计算约增长4.5% [22] - 第二季度GAAP净利润2.66亿美元，GAAP摊薄每股收益1.54美元；第一季度至第二季度GAAP净利润5.15亿美元，摊薄每股收益2.94美元 [24] - 第二季度调整后净利润4.86亿美元，调整后摊薄每股收益2.6%；第一季度至第二季度调整后净利润9.65亿美元，摊薄每股收益5.5美元，同比增长6.2% [25] - 6月30日RMBS积压订单达321亿美元，同比增长5.1%；未来十二个月积压订单收入81亿美元，同比增长4.8% [25] - 6月30日，现金及现金等价物总计20.39亿美元，总债务154.9亿美元，净债务134.51亿美元，净杠杆率为3.61倍滚动十二个月调整后EBITDA [27] - 第二季度经营活动现金流4.43亿美元，资本支出1.51亿美元，自由现金流2.92亿美元 [27] - 公司预计全年营收161 - 163亿美元，同比增长4.5% - 5.8%；调整后EBITDA 37.5 - 38.25亿美元；调整后摊薄每股收益11.75 - 12.05美元，同比增长5.6% - 8.3% [28] - 公司预计第三季度营收40.25 - 41亿美元，调整后EBITDA 9.35 - 9.55亿美元，调整后摊薄每股收益2.92 - 3.02美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 技术与分析解决方案（TAS） - 第二季度营收16.28亿美元，按报告基础计算增长8.9%，按固定汇率计算增长6.8%；第一季度至第二季度营收31.74亿美元，增长7.7%，按固定汇率计算增长超7.2% [21][23] - 由真实世界证据的两位数增长带动，整体收入增长高于预期达8.9% [9] 研发解决方案（RDS） - 第二季度营收22.01亿美元，按报告基础计算增长2.5%，按固定汇率计算增长1.3%；排除新冠相关业务收入后，按实际汇率计算增长4.2%，按固定汇率计算增长3% [22] - 第一季度至第二季度营收43.03亿美元，按报告基础计算增长1.4%，按固定汇率计算增长1.2%；排除两个时期的新冠相关业务后，按实际汇率计算增长3.1%，按固定汇率计算约增长3% [23] - 本季度净预订额约25亿美元，净预订与账单比率为1.12 [9] 合同销售与医疗解决方案（CSMS） - 第二季度营收1.88亿美元，按报告基础计算增长9.3%，按固定汇率计算增长6.4%；第一季度至第二季度营收3.69亿美元，按报告基础计算增长2.2%，按固定汇率计算增长1.9% [22][23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司强化“见更多、赢更多”的市场战略，以扩大市场份额，研发团队在该战略下取得良好进展 [9][10] - 公司全力投入AI转型，与英伟达合作开发AI智能体，用于简化生命科学领域的运营流程，相关成果在英伟达欧洲旗舰会议上展示 [13] - 公司在肿瘤学、肥胖症、细胞和基因治疗试验等治疗领域表现出色，获得多个重要项目 [17][18][19] - 行业整体市场环境不稳定，生物制药行业未来管理政策存在不确定性，导致新项目决策延迟，但公司研发团队积极应对，业务仍取得进展 [9] - 公司TAS业务表现优异，在市场环境不佳的情况下仍实现超预期增长，主要得益于真实世界业务的强劲表现 [9][34][38] - 公司RDS业务在不稳定的市场环境中，通过积极的市场策略和提高赢率，取得了优于预期的业绩 [46][48][49] - 行业内部分竞争对手采取降价策略，公司为确保业务增长，接受一定的短期至中期利润率压力，优先获取业务和扩大积压订单 [69][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业环境虽仍不稳定，但客户在推进项目，市场需求指标有改善迹象，公司业务有积极发展趋势 [47][48] - 公司对TAS业务基本面和复苏有信心，领先指标显示2025年业务将持续增长 [39] - 公司业务存在季节性，第一季度较弱，欧洲业务7月15日至9月15日基本停滞，第四季度较强 [54] - RDS业务中大型延迟试验将于2025年下半年恢复，将带动第四季度业务增长 [55] - TAS业务下半年同比比较更具挑战性，但目前情况良好，预计业务增长将逐步改善 [56][57] - 公司预计短期内毛利率受产品组合和外汇因素影响，但长期有望通过AI提高效率，恢复利润率扩张并缓解定价压力 [76] 其他重要信息 - 公司获得多个重要客户项目，包括为糖尿病、肿瘤学、皮肤病学等治疗领域提供支持 [14][15][16] - 公司因在促进去中心化试验方面的创新，荣获2025年医疗技术突破奖“最佳患者参与移动应用” [20] - 公司第二季度回购股份超1亿美元，当前回购计划剩余约2亿美元授权额度；同期发行20亿美元2032年2月19日到期的优先票据 [27] 问答环节所有提问和回答 问题：TAS业务在当前环境下持续盈利的原因，以及与一两年前业务表现的差异 - 公司表示TAS业务自去年第一季度以来销售强劲复苏，客户持续推出新药，决策时间恢复正常 业务表现优于预期，收入增长近9%，按固定汇率计算为7% [34][35][37] - 真实世界业务是增长的主要驱动力，其他业务板块表现平稳至中个位数增长 领先指标显示2025年业务将持续增长，赢率和成交时间均有改善 [38][39] 问题：RDS业务在市场环境未明显改善的情况下取得进展的原因 - 市场环境虽仍不稳定，但客户开始推进项目，需求指标有改善迹象 公司采取更积极的市场策略，提高了赢率，各细分市场均有良好表现，EVP细分市场尤为突出 [46][48][49] 问题：公司业务下半年的节奏以及毛利率的情况 - 公司业务有季节性，欧洲业务在7 - 9月放缓，第四季度较强 RDS业务中大型延迟试验将于下半年恢复，将带动第四季度增长 [54][55] - TAS业务下半年同比比较更具挑战性，但目前情况良好 毛利率压缩约三分之一归因于外汇顺风，三分之二归因于产品组合 公司通过成本控制抵消了部分毛利率压缩 [61][62][63] 问题：参与RFP时平均CRO数量以及定价变化情况 - 大型制药公司通常邀请前五大或六大CRO参与投标，三大主要供应商为主力，小公司用于控制价格 其他细分市场投标情况变化不大 [68] - 市场环境紧张，存在定价压力 公司为获取业务接受一定的短期至中期利润率压力，优先扩大积压订单 [69][70] 问题：AI解决方案的开发进展、客户需求以及内部应用情况 - 公司已开发超20个AI智能体投入生产，覆盖商业、真实世界和RDS三个用例 目前正在开发超50个智能体，计划在第三季度投入生产，覆盖15个用例 [73][75] - 客户对AI表现出浓厚兴趣，部分智能体已投入使用并取得积极效果 长期来看，AI将提高公司执行能力和效率，缓解定价压力 [74][76] 问题：EVP细分市场赢率提高的原因及可持续性 - 公司通过更积极的市场策略，增加RFP响应和机会生成，同时调整策略以提高赢率 合格管道和RFP流量的增长表明需求增加，公司有信心持续提高赢率 [80][81][82] 问题：毛利率压缩归因于产品组合的情况在未来的发展 - 短期内，由于真实世界业务增长较快和RDS业务中FSP比例增加，毛利率仍将受到不利影响 但FSP比例预计将下降，长期来看产品组合将更有利 公司的指导已反映未来几个季度的情况 [86][88][90] 问题：SaaS业务中商业和咨询板块业务何时恢复高个位数或两位数增长以及关键领先指标 - 公司对该业务未来恢复高个位数增长有信心，目前管道情况良好 业务增长受项目组合和AI转型影响，预计明年年底或之后恢复增长 [97][98][100] 问题：客户加速项目所需的清晰度以及当前预订环境是否支持2026年R&D营收4%的增长 - 客户需要政策稳定性、MFN定价和关税等方面的清晰度 公司未提供2026年指导，但当前管道和RFP流量强劲，可作为参考 [103][105][104] 问题：取消项目的趋势是否持续缓和以及恢复正常的路径 - 第一季度和第二季度取消项目情况处于正常历史范围，上半年无重大取消项目 [112] 问题：新临床项目延迟情况在第二季度的变化 - 决策时间线总体仍比平时长，公司业务表现改善部分归因于市场环境略有改善，但主要得益于积极的市场策略和高赢率 [117][118][119]

财务数据和关键指标变化 - 2025年上半年公司总营收达900亿美元，得益于强劲需求、稳定的车辆定价以及通用汽车金融业务的持续增长 [25] - 北美地区上半年营收接近770亿美元，同比略有增长 [26] - 第二季度调整后息税前利润（EBIT）为30亿美元，包含约11亿美元的净关税影响，同比下降14亿美元 [32] - 调整后摊薄每股收益（EPS）为2.53美元 [32] - 调整后汽车自由现金流为28亿美元，同比下降25亿美元，主要受关税支付、营运资金逆风以及经销商库存水平下降的影响 [33] - 截至第二季度末，公司通过加速股票回购（ASR）计划回购了4300万股股票，摊薄后股份数量较2024年减少4%，较去年第二季度末减少15% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 第二季度调整后EBIT为24亿美元，调整后EBIT利润率为6.1%，若排除关税影响，利润率约为9% [33] - 美国市场份额在上半年达到17.3%，同比增加1.2个百分点，超过最接近竞争对手增幅的两倍 [28] - 雪佛兰Equinox总销量同比增长超20% [28] - 上半年美国激励措施占平均交易价格的百分比比行业平均水平低超2个百分点 [29] 国际业务 - 第二季度GM国际调整后EBIT为2亿美元，同比增加1.5亿美元，得益于中国业务的股权收入改善 [39] 金融业务 - GM金融第二季度调整后税前利润（EBT）为7亿美元，有望在全年调整后EBT目标范围内（25 - 30亿美元） [39] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 第二季度行业需求因关税相关销售提前而激增，4 - 5月尤为明显，6 - 7月需求回归到与全年1600万辆的展望相符的水平 [10] - 通用汽车在第一和第二季度的总市场份额、车队市场份额和零售市场份额均同比增长，且从第一季度到第二季度环比增长 [10][11] - 6月库存同比下降近10% [11] 中国市场 - 新能源汽车表现强劲，第二季度连续第二个季度实现同比销售增长 [9] - 是唯一获得市场份额的外国原始设备制造商（OEM），并报告了正股权收入 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的明确优先事项是扩大美国制造足迹和国内供应链，加强国际业务，并在电池、软件和自动驾驶技术方面持续创新 [7] - 在中国，与合资伙伴密切合作，改善销售、库存管理、成本和盈利能力 [8] - 投资40亿美元用于美国装配厂，增加高利润率轻型皮卡、全尺寸SUV和跨界车的产能，减少关税暴露，满足未满足的客户需求 [19] - 加强团队建设，招聘有经验的高管和技术创新者，如Sterling Anderson和Barak Torevsky [17][18] - 拥抱人工智能，重新定义智能如何驱动车辆性能、客户体验和运营卓越 [18] - 调整电动汽车战略，优先考虑客户、品牌和灵活的制造足迹，利用电池投资和其他利润改善计划 [21] - 执行电池战略，通过合资企业生产电池，降低成本，提高电动汽车的盈利能力 [22] - 推出新的和改进的MyGM Rewards客户忠诚度计划和信用卡组合，提高客户忠诚度 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临关税和保修费用等挑战，公司仍具有强大的核心实力和弹性，能够适应不断变化的市场、贸易和税收政策 [6][7] - 预计长期电动汽车生产将盈利，尽管行业增长放缓，但公司将继续调整以满足市场需求 [21] - 有信心通过战略行动抵消至少30%的全年关税影响，随着双边贸易协议的出现和采购及生产调整的实施，关税费用将下降 [44][45] - 近期的电动汽车立法预计对2025年业绩影响较小，公司有能力根据客户需求灵活生产内燃机（ICE）和电动汽车的组合 [45] - 随着充电基础设施的扩展和电池技术的改进，电动汽车市场将有增长潜力，公司将专注于提高电动汽车的盈利能力 [46][47] 其他重要信息 - 公司已预订40亿美元的递延收入，来自Super Cruise、OnStar和其他软件服务，将在未来逐步确认 [15] - 预计2025年Super Cruise收入将超过2亿美元，2026年预计将翻倍，并在本十年末实现稳健的两位数复合年增长率（CAGR） [16] - 到年底，客户将可使用超过6.5万个公共快速充电位，到明年年底将增加到超过8万个，到2027年底将达到10万个 [14] - 公司正在努力解决保修问题，预计下半年整体保修成本将稳定，但全年仍将是同比逆风 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于6亿美元电动汽车库存调整的会计处理 - 公司需对库存潜在损失进行标记并调整，以反映市场对电动汽车销售和定价的预期压力，随着库存减少和定价稳定，该数字有望改善 [52][53] 问题2：关税的最佳情况和40亿美元投资的战略影响 - 若与墨西哥、加拿大和韩国的关税降低，公司关税影响将立即降低，但具体影响程度取决于关税降低幅度 [55] - 公司预计能够抵消至少30%的关税影响，部分措施将在今年晚些时候和明年生效，18个月后40亿美元投资带来的产能提升将进一步改善情况 [56][57] 问题3：北美定价动态及下半年定价假设 - 车队定价下降主要是由于去年同期的交易是在库存更紧张的情况下达成的，目前属于正常化调整 [65] - 公司对全年定价上涨0.5 - 1%的假设仍有信心，随着2026年车型的推出，定价策略将继续有效 [66] 问题4：电动汽车战略及盈利能力 - 公司拥有战略电动汽车组合，涵盖豪华卡车和经济型车辆，随着充电基础设施的扩展和电池技术的改进，电动汽车市场将有增长潜力 [71][72] - 公司正在努力提高电动汽车的盈利能力，包括通过电池技术变革、减轻车辆重量和标准化关键组件等措施 [72][76] 问题5：美国制造投资对净关税成本的影响 - 40亿美元投资将使美国车辆年产量超过200万辆，解决大部分剩余关税问题，但具体影响仍需考虑供应链和其他间接关税 [81] - 预计关税成本将低于当前水平，但目前无法确定具体降低幅度 [82] 问题6：关税影响从第二季度到第三季度的变化 - 第三季度关税费用可能略高，主要是由于间接项目的时间安排，但全年仍在40 - 50亿美元的指导范围内 [87][88] - 现金影响预计在下半年会有所改善 [88] 问题7：电动汽车监管政策下的信用费用 - 2025年是过渡年，CAFE罚款已归零，购买的信用额度和已记录的费用基本相抵，对公司无重大调整 [90] - GHG法规仍在评估中，未来合规费用预计将降低 [91] 问题8：下半年指导范围的影响因素 - 有助于公司达到指导范围高端的因素包括关税抵消措施的超额表现，而挑战包括更高的关税税率持续时间更长 [97][98] - 公司目标是达到指导范围的中点，并将随着信息的明确而收紧范围 [98] 问题9：美国经销商库存年底情况 - 公司致力于实现年底50 - 60天的库存目标，尽管会随需求变化而波动，但目前车辆数量同比大幅下降 [99][100] 问题10：公司机器人技术能力及电动汽车盈利能力与特斯拉的比较 - 公司拥有强大的机器人技术核心能力和合作伙伴关系，目前专注于通过机器人技术提高制造效率和安全性 [105][106] - 公司电动汽车的优势在于品牌、设计、技术、规模和工程解决方案，以及制造灵活性，能够适应市场需求的变化 [113][114][116] 问题11：韩国业务在最坏情况下的考虑 - 公司需等待关税情况确定后再评估韩国业务，目前该业务高效且产品需求高、贡献利润率为正 [124][125] 问题12：中国和欧洲市场的展望 - 在中国，公司有望通过凯迪拉克和别克品牌建立较小但强大的业务，并实现增长 [127][128] - 在欧洲，市场正在经历监管和竞争变化，公司的电动汽车有机会，但需要政策稳定后再决定下一步行动 [129] 问题13：下半年股票回购计划 - 公司不会透露具体的回购金额，但将坚持自由现金流指导，并根据季节性因素在下半年有更多现金用于回购 [134][135] 问题14：电动汽车战略和资本强度 - 公司资本支出将保持在100 - 120亿美元的范围内，与可承受的分配和通胀调整后的2018年水平相当 [139] - 投资重点将从扩大产品组合转向结构和架构上改善成本和性能，如电池技术、空气动力学和材料等方面 [140]

出海趋势 - 出海从企业发展选项升级为生存必需 国内市场竞争激烈促使企业将出海视为寻找新增量的现实选择 [1] - 企业市场布局呈现分散化和多元化趋势 从聚焦美国转向探索欧洲、拉美、非洲等新兴区域 [1] - 2023-2025年中国出海50强品牌价值复合增长率达13% BrandZ调研显示81%全球消费者（美国85%）愿意考虑新品牌 [1][2] 品牌建设 - 关税冲击下品牌议价权凸显 有品牌的企业在涨价时更易获得消费者买单 [2] - 沿海省份形成"产研销一体化"供应链 制造业从OEM向ODM、OBM转型 消费电子领域涌现高客单科技品牌 [2] - 品牌创新从功能转向情感 通过文化底蕴、品牌故事和用户需求洞察建立深层次情感联系 [3] AI技术应用 - AI重塑营销领域 应用领先公司收入增长率比初试AI公司高近60% [4] - Google AI生成创意使用量年增超250% AI广告产品可预判用户需求并匹配商业目标 [4] - AI改变搜索行为 营销思维从"匹配关键词"转向"匹配意图" 打开新商业触点 [5] 挑战与策略 - 部分企业收缩海外营销预算 美国市场广告支出同比削减30%-40% 但欧洲、日韩、南美增长显著 [4] - AI变革速度过快导致企业无所适从 建议通过小规模测试迭代快速验证效果 [6] - AI应被视为战术而非策略 营销核心仍在于目标受众、渠道和创意信息 [6]