核心观点 - 2026年作为“十五五”开局之年，消费被定位为拉动经济增长的主引擎，政府工作重点将深入实施提振消费专项行动并打造“购在中国”品牌 [2] - 外资外贸同样是2026年的发力重点，将推动贸易创新发展、塑造吸引外资新优势并擦亮“投资中国”品牌，以加快高水平对外开放步伐 [3] 消费提振与市场建设 - 2026年商务部八项重点工作中，深入实施提振消费专项行动、打造“购在中国”品牌位列首位 [2][4] - 2025年在消费政策刺激下消费出现强劲反弹，消费者意愿强烈，但关键在于增加居民现期收入和收入预期 [3] - 预测2026年社会消费品零售总额增速将回到4%左右水平 [3] - 2026年将加快培育服务消费新增长点、优化消费品以旧换新政策、发展数字消费、绿色消费、健康消费并激发下沉市场活力 [4] - 2025年中央经济工作会议已确定将深入实施提振消费专项行动并制定实施城乡居民增收计划 [4] - 2026年值得期待的是以DeepSeek、机器人、人工智能等技术驱动的新消费业态和场景的涌现 [5] - 提高消费需从宏观上补内需缺口、通过服务业扩能提质扩展就业空间，并改善居民收入预期 [5] - 2026年将继续健全现代市场和流通体系，推进全国统一大市场建设，完善现代商贸流通体系并推进内外贸一体化 [2][5] 外资外贸与对外开放 - 2026年将推动贸易创新发展，优化升级货物贸易，大力发展服务贸易、数字贸易、绿色贸易，并促进贸易投资一体化 [6] - 新修订的《中华人民共和国对外贸易法》将于2026年3月1日起施行，将跨境服务贸易正式纳入负面清单管理，表明对国际服务贸易的开放态度 [6] - 外资方面将塑造吸引外资新优势，有序扩大服务领域自主开放，提升投资促进水平，健全外资服务保障体系 [7] - 2025年出台的稳外资政策及国内市场环境建设，有利于外资重新看好中国市场并开启新一轮投资布局 [7] - 将对接国际高标准经贸规则，全面深入实施自贸试验区提升战略，提高海南自由贸易港贸易投资自由化便利化水平 [7] - 将深化多双边经贸合作，扩大和丰富自贸区网络，同时防范化解风险，完善涉外法治体系并维护产业链供应链韧性和安全 [7]

消费促进与品牌建设 - 深入实施提振消费专项行动，打造“购在中国”品牌 [1] - 加快培育服务消费新增长点，释放服务消费潜力 [1] - 优化消费品以旧换新政策实施，推动商品消费扩容升级 [1] - 打造国际化消费环境，发展数字消费、绿色消费、健康消费，激发下沉市场消费活力 [1] 市场流通体系建设 - 健全现代市场和流通体系，推进全国统一大市场建设 [1] - 加强制度保障，优化设施载体，推动零售业创新发展 [1] - 完善现代商贸流通体系，深入推进试点城市建设，推进内外贸一体化 [1] 贸易创新发展 - 推动贸易创新发展，打响“出口中国”品牌 [1] - 优化升级货物贸易，大力发展服务贸易，鼓励服务出口 [1] - 创新发展数字贸易、绿色贸易，促进贸易投资一体化 [1]

文章核心观点 文章汇总了近期重要的宏观经济政策、行业动态及上市公司公告，核心信息围绕政策导向对消费、贸易、光伏等行业的影响，以及上市公司业绩预告、重大投资与监管事件，为投资者提供了多维度市场信息 [1][2][11] 宏观与行业政策 - **全国商务工作会议部署2026年八大重点工作**：包括实施提振消费专项行动、加快培育服务消费新增长点、优化消费品以旧换新政策、发展数字/绿色/健康消费、推动贸易创新发展、塑造吸引外资新优势、对接国际高标准经贸规则、防范化解风险 [3] - **取消光伏等产品增值税出口退税**：财政部、税务总局公告，自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税；电池产品出口退税率自2026年4月1日起由9%下调至6%，并于2027年1月1日起取消 [4][5] - **证监会提高“吹哨人”奖励标准**：奖励金额比例由案件罚没款金额的1%提升至3%，奖金上限最高提升至100万元，可奖励案件的罚没款门槛从10万元提升至100万元 [6] 科技创新与高端制造 - **“天马-1000”无人运输机成功首飞**：该机型由兵器工业集团研发，是国内首款适配高原复杂地形、实现超短距起降（滑跑距离小于200米）的中空低成本运输平台，最大航程1800公里，最大载重1吨，升限8000米 [7] - **我国申请超20万颗卫星频轨资源**：2025年12月向国际电信联盟申请了超20万颗卫星的频轨资源，其中超19万颗来自新成立的无线电创新院，此举被视为卫星互联网国家战略层面的布局 [8] 房地产市场动态 - **广州珠江新城楼市量价双升**：2025年12月，广州泛珠江新城板块成交量较10月月均上涨30%，12月成交333套；成交价环比上升8%，达近半年新高；标杆项目保利玥玺湾2025年销售额超140亿元，网签价提升至16万元以上 [9][10] 上市公司业绩预告 - **87家A股公司发布2025年业绩预告**：其中，中科蓝讯、传化智联、康辰药业、天赐材料等17家公司归母净利润同比预增上限超过100% [12] - **航天晨光预计2025年净亏损2.2亿元左右**：亏损主因是专用车改装业务受军队采购资格暂停影响，压力容器业务受煤化工政策变化影响，以及公司结构调整产生改革成本 [17] - **国晟科技预计2025年度归母净利润为负值**：公司股票在2025年10月31日至2026年1月6日期间累计涨幅高达370.20%，公司提示股价存在明显泡沫化特征 [20][21] 上市公司重要公告 - **掌趣科技与视觉中国持有MiniMax股份产生公允价值变动收益**：掌趣科技所持份额预计影响2026年净利润2326.06万元，约占其2024年净利润的20.98% [13]；视觉中国持有股份累计公允价值变动损益为6735万元，约占其2024年净利润的56.53% [16] - **通富微电拟定增募资不超过44亿元**：募集资金用于存储芯片封测、汽车电子封测、晶圆级封测等产能提升项目及补充流动资金 [19] - **北方稀土调整稀土精矿交易价格**：2026年第一季度稀土精矿交易价格调整为不含税26834元/吨（REO=50%） [22] - **金风科技股东拟减持**：股东新疆能源计划减持不超过1035.63万股，约占公司总股本的0.2451% [14] - **东方明珠澄清市场传闻**：公司通过基金间接持有超聚变1.3182%股份，但超聚变上市进程具有不确定性，公司AI应用不直接产生营收 [18] - **天普股份因信息披露问题被证监会立案**：因股票交易异常波动公告涉嫌重大遗漏被立案调查 [13]

2026年全国商务工作会议核心政策导向 - 会议核心定调2026年为“十五五”开局之年 核心目标是实现商务高质量发展良好开局 工作重点涵盖消费 流通 贸易 外资等八个方面 [1] - 2025年商务发展总体平稳 为“十五五”时期发展奠定坚实基础 具体表现为消费主引擎作用增强 利用外资结构优化 高水平对外开放步伐加快等 [2] 消费提振与国内市场建设 - 打造“购在中国”品牌 加快培育服务消费新增长点并释放其潜力 [1] - 优化消费品以旧换新政策 推动商品消费扩容升级 [1] - 发展数字消费 绿色消费 健康消费 激发下沉市场消费活力 [1] - 打造国际化消费环境 [1] - 健全现代市场和流通体系 推进全国统一大市场建设 并推进内外贸一体化 [1] 贸易创新发展 - 推动贸易创新发展 打响“出口中国”品牌 [2] - 优化升级货物贸易 大力发展服务贸易并鼓励服务出口 [2] - 创新发展数字贸易 绿色贸易 促进贸易投资一体化 [2] 外资吸引与高水平对外开放 - 塑造吸引外资新优势 擦亮“投资中国”品牌 [2] - 有序扩大服务领域自主开放 提升投资促进水平 健全外资服务保障体系 [2] - 对接国际高标准经贸规则 更大力度推进开放高地建设 [2] - 全面深入实施自贸试验区提升战略 进一步提高海南自由贸易港贸易投资自由化便利化水平 [2]

“死了么”APP相关 - 一款名为“死了么”的APP在社交媒体意外走红，其从立项到上线过程极快 [1][8] - 项目于2025年年中立项，实际开发时间不到一个月，初始投入成本仅“1000多块钱”，开发团队最初仅有三人且均为95后 [1][8] - 尽管投入微小，但该APP已实现盈利，创始人计划以100万元出让公司10%的股份，据此计算公司估值已达到1000万元人民币 [1][8] 全国商务工作会议政策导向 - 2026年全国商务工作会议指出，要深入实施提振消费专项行动，打造“购在中国”品牌 [3][11] - 会议明确将优化消费品以旧换新政策实施，推动商品消费扩容升级，并发展数字消费、绿色消费、健康消费，激发下沉市场消费活力 [3][11] - 会议提出要推动贸易创新发展，打响“出口中国”品牌，优化升级货物贸易，大力发展服务贸易，创新发展数字贸易、绿色贸易 [3][11] - 会议指出要塑造吸引外资新优势，擦亮“投资中国”品牌，有序扩大服务领域自主开放，提升投资促进水平 [3][11] - 会议还强调要对接国际高标准经贸规则，全面深入实施自贸试验区提升战略，进一步提高海南自由贸易港贸易投资自由化便利化水平 [3][11] 嘉美包装股票交易情况 - 嘉美包装公告，公司股票自2025年12月17日至2026年1月6日期间价格涨幅为230.48%，期间多次触及股票交易异常波动情形 [5][12] - 公司表示股票短期内价格涨幅较大，已背离公司基本面，为维护投资者利益已进行停牌核查 [5][12] - 经公司向深圳证券交易所申请，公司股票将于2026年1月12日开市起复牌 [5][12] 美国对委内瑞拉政策动向 - 美国财政部长贝森特表示，美方最快可能于下周进一步解除对委内瑞拉的制裁，以促进该国原油销售，并推动国际金融机构重新与委内瑞拉接触 [6][14] - 贝森特透露，美国正在考虑动用委内瑞拉被冻结的国际货币基金组织特别提款权（SDR），用于委内瑞拉经济重建 [6][14] - 在谈及企业投资时，贝森特表示，中小型私营能源企业可能会率先重返委内瑞拉，行动速度将快于部分大型石油公司，并指出雪佛龙长期在委内瑞拉运营，“其投资承诺预计将大幅增加” [6][14] 宏观经济与资产观点 - 国家金融与发展实验室特聘高级研究员邵宇表示，2026年世界上最坚硬的三个泡沫是：黄金、数字货币、人工智能 [7][15] - 他指出，人工智能甚至是人类历史上最大的一次泡沫，但同时强调泡沫并不是一个负面的词，泡沫意味着向这里投放更多资源 [7][15]

2026年提振消费与商贸流通政策部署 - 全国商务工作会议部署2026年工作，核心包括深入实施提振消费专项行动、推动商品消费扩容升级、完善现代商贸流通体系 [1] - 2026年将重点打造"购在中国"品牌，加快培育服务消费新增长点，释放服务消费潜力 [1] - 政策将优化消费品以旧换新实施，发展数字消费、绿色消费、健康消费，并激发下沉市场消费活力 [1] 消费品以旧换新“国补”政策全面启动 - 2026年1月1日，消费品以旧换新补贴正式启动，京东、淘天、美团等电商平台全面承接政策 [3] - 京东对一级能效或水效的冰箱、洗衣机等产品提供单件至高1500元补贴，天猫额外提供950元消费券，家电低至5折 [3] - 2024-2025年，全国家电以旧换新达1.92亿台，其中一级能效（水效）占比超90%，带动消费品销售额3.92万亿元，惠及消费者4.94亿人次 [4] 电商平台落实“国补”的具体举措与成效 - 京东投入数十万工作人员覆盖以旧换新工作，服务已覆盖家电、家居、3C、汽车等超200个细分品类 [3] - 京东针对农村地区提供旧机补贴和“送、装、拆、收”一体化服务，核心大家电送装一体率达97% [3] - 2025年京东对乡镇及以下地区累计投入近300亿元，用于商品补贴、物流履约及服务能力建设 [3] - 美团连接本地实体门店，为“国补”订单提供专属履约服务，由专项培训骑手配送，确保即买即用 [4] - 2025年以来，“国补”消费显著带动平台数码家电实体门店销量增长 [4] 现代商贸流通体系建设规划 - 2026年将健全现代市场和流通体系，推进全国统一大市场建设，完善现代商贸流通体系并深入推进试点城市建设 [4] - 以北京为例，将规划建设100个中心仓和节点仓，覆盖核心社区、产业园区与交通枢纽，仓内配备智能分拣与冷链系统 [5] - 2026年北京将建成50个物流前置仓 [5]

公司概况与产品理念 - 公司为安徽安庆食品有限公司，成立于2023年9月，总部位于安徽安庆，旗下品牌“膳磨匠”在2026年1月9日于安徽绿色食品博览会亮相 [1] - 品牌核心理念是将传统食养文化与现代食品工艺相结合，致力于“让食养回归日常”，其使命是成为值得信赖的基础食养方案提供者，并推动相关文化的现代表达 [1][3] 产品体系与差异化策略 - 产品主要分为三大类：以黑芝麻、黑豆等食材为主的食养粉系列、开袋即食的滋补糕点系列（如黑芝麻丸）、以及面向家庭厨房的芝麻酱、小磨香油等传统调味产品 [3] - 为构建差异化，品牌推出系列化解决方案，包括提供数十种单一食材粉的“经典原材研磨系列”，以及根据时令变化搭配的“节气主题食材包” [3] - 品牌还配套了便于携带和冲泡的随行套装，以提升食用便捷性 [3] 供应链与销售渠道 - 品牌已与东北、江西、湖北等地的种植基地建立合作，致力于构建从源头开始的品质管理体系 [3] - 目前销售渠道包括品牌线下体验渠道及天猫、京东等主流电商平台的官方店铺 [3] 行业趋势与观察 - 行业观察指出，随着健康消费意识提升，聚焦单一传统技艺（如研磨）并进行产品现代化、体系化开发，已成为本土食品品牌创新的一个方向 [4] - 这类品牌的长期发展关键，在于供应链的稳定与消费者信任的建立 [4]

春节消费趋势变革 - 春节消费逻辑发生根本转变，从注重外在形式的“面子消费”全面转向注重内在实用价值的“里子消费” [1] - 健康关怀成为春节礼赠首要考量，58%的消费者将其列为首要因素，体面因素退居次要 [1] - 74%的受访者存在春节健康焦虑，主要诱因为饮食油腻和作息紊乱 [2] 健康年货市场机遇 - 具备实用健康属性的产品正逐步占据春节消费市场主导地位 [2] - 聚焦精准健康需求的功能性产品，正快速渗透春节餐桌与礼赠两大核心场景 [2] - 植物饮料凭借天然属性、健康基底与功能导向优势，与传统含糖饮料形成差异化竞争 [2] 以岭健康科技产品策略 - 公司旗下多款药食同源植物饮料，凭借现代科学技术结合中医组方特色，精准契合节日健康场景 [1] - 产品矩阵精准覆盖餐桌与礼赠双重需求，包括津力旺饮料、怡梦饮料和连花清菲植物饮料 [2][3] - 津力旺饮料作为获得权威蓝帽认证的调理型饮品，精准切入糖友及控糖人群细分市场 [3] 核心产品价值主张 - 津力旺饮料以国家级非物质文化遗产中医络病诊疗方法为指导，遵循“健脾运津、益气养阴”理念，精选6种植物成分科学组方 [3] - 该产品兼具调节血糖与自然口感的差异化优势，改变了糖友在春节团聚时只能“以茶代饮”的局面 [3] - 连花清菲植物饮料主打0糖0脂0能量，适配聚餐解腻需求；怡梦植物饮料兼顾调节血脂与改善睡眠功效 [3] 公司核心竞争力 - 产品的市场认可源于其“通络、养精、动形、静神”养生八字经理论与健康需求的深度契合 [4] - 作为创新中医药企业，公司深度融合千年中医智慧与现代科技，产品经过严格科学验证并获得权威认证 [4] - 通过蓝帽认证或国家发明专利，构建了坚实的品牌信任壁垒 [4]

厚街上市企业板块整体表现 - 2025年以来，厚街镇上市企业板块在资本市场与技术前沿表现抢眼，以扎实业绩和清晰战略勾勒出产业经济的韧性成长曲线 [2] - 厚街板块共同奏响了“上涨”协奏曲，既有锐意进取的爆发力，也不失稳扎稳打的定力，为区域经济发展注入了强劲的资本信心 [6] 鼎泰高科表现与战略 - 2025年，鼎泰高科总市值一路攀升突破600亿元，年涨幅惊人，成为A股市场中瞩目的明星 [1][4] - 公司在2025年末的国际电子电路展上，针对AI服务器PCB制造需求亮出三大核心技术方案：新一代涂层技术将钻针寿命提升50%以上；AI工艺优化平台可智能调整参数降低成本；引进的德国激光修锐技术实现了微米级精密加工 [8] - 公司直接受益于AI服务器、高速通信等新基建带来的高端PCB需求爆发，开辟成长新空间 [12] 南兴股份表现与战略 - 进入2026年，南兴股份涨势延续，股价连续涨停，市场关注度急剧升温 [1][6] - 公司一方面深耕主业，大力拓展全球市场，另一方面积极拥抱AI、机器人等风口赛道 [1][12] - 公司在木工机械领域长期积累，于2025年荣膺中国专利奖银奖等多项国家级荣誉，入列广东省制造业企业500强，并参与制定了行业安全标准 [9] 慕思股份表现与战略 - 家居行业龙头慕思股份在复杂市场环境中保持了市值的基本盘，凸显了健康睡眠赛道长期的成长价值 [6] - 公司将技术创新聚焦于睡眠健康，其研发的智能睡眠系统通过非侵入传感技术化身“健康管理终端”，为用户提供科学的睡眠改善方案 [9] - 公司紧扣“健康消费”与“银发经济”趋势，不仅深化线下体验，更积极布局线上与社群营销，探索睡眠场景与智能家居的深度融合 [12] 企业发展的共通战略 - 厚街企业深谙市值支撑源于技术硬实力的道理，在各自领域持续深耕 [6] - 企业在巩固主业“护城河”的同时，敏锐捕捉新趋势，开辟第二增长曲线 [10] - 这些企业的共通点在于“立足主业，顺势而为”，在新兴赛道中寻找与自身优势结合的最佳切入点 [12]

行业概述与市场驱动因素 - 体重管理食品市场正经历高速发展与深刻变革，从审美范畴转变为关乎长期健康的重要生活方式，展现出巨大市场潜力与消费动能 [1] - 肥胖已成为全球性公共卫生挑战，预计到2035年相关疾病治疗费用将占中国医保总支出的20% [14] - 2025年中国高达41%的成年人伴有高BMI（≥25kg/m²），9%的成年人伴有肥胖（BMI≥30 kg/m²），预测2030年中国成人超重/肥胖人数将达到5.1504亿，若不加遏制，成人超重肥胖率将达到70.5% [16] - 国家政策强力驱动，国家卫健委自2024年起实施“体重管理年”3年行动，并发布一系列指南和实施方案，将健康体重管理行动纳入健康中国行动 [17][18][19] 市场规模与增长 - 预计到2027年，全球体重管理相关市场规模将超过2942亿美元，复合年增长率为7.1% [20] - 中国体重管理市场规模在2020年为137亿元，预计到2025年将达到215亿元，年平均增长率为9.4% [20] - 中国功能性瘦身食品市场规模在2024年达到4744.5亿元，同比增长18% [20] - 体重管理类功能食品线上市场增长显著，主流电商平台销售额从2022年第一季度的3.7亿元飙升至2024年第三季度的22亿元，2025年上半年整体销售额已突破24亿元 [24] 消费者洞察与核心诉求 - 超过六成的消费者将“有利于身体健康”和“成分安全性”作为选购体重管理食品的首要考虑因素 [3] - 消费者需求从“短期见效”转向“长期科学”，更关注配方的科学性、食用体感及可持续性，“无添加”、“低卡”、“零糖”成为产品标配，高纤维、高蛋白等营养优化需求日益凸显 [3] - 消费场景深化，女性更关注孕期、产后等特殊阶段管理及便携包装，男性更注重健身配合与口味选择 [4] - 近四成消费者习惯于“需要时随时购买”线上渠道，复购行为较为普遍 [4] - 拥有深厚历史积淀的“国民老品牌”（如同仁堂、仁和）在知名度和信赖度上占据显著优势 [4] 产品类型与市场表现 - 体重管理产品主要分为蓝帽子保健食品和含有功能原料的普通食品，蓝帽子保健食品是唯一可声称“减肥”功能的类别 [27] - 在2024年1月至2025年6月的线上销售中，海外膳食营养补充食品、蓝帽子保健食品和普通功能食品销售额排名前三，分别为38亿元、27亿元和24亿元 [27] - 蓝帽子保健食品销量突破约2100万件，价格低于海外膳食营养补充食品，显示消费者对其审批流程和质量管控的信赖 [27] - 传统滋补营养品类同比增速最快，高达140% [27] - 从剂型来看，“胶囊”、“口服液”、“片剂”的线上销售额排名前三 [24] 行业发展趋势 - 行业发展趋势指向科学化、精准化与个性化，产品创新将向情绪管理、代谢健康、肠道微生态等多维健康收益拓展 [5] - 人工智能、多组学等前沿技术应用，有望实现基于个人基因、代谢特征的精准营养干预，推动行业从普适性产品迈向个性化解决方案 [5] - 行业竞争核心从营销噱头回归产品本质，安全是底线，科学是依据，健康是目标 [6] - 行业正站在从量变到质变的关键节点，未来将实现从体重管理到全面健康的价值跃迁 [6]