报告投资评级 - 行业投资评级为"看好" [2] 核心观点 - 报告认为汽车行业整体前景积极，建议关注整车、商用车及零部件领域的多家公司 [3] - 行业重点新闻显示汽车产业在智能化、电动化、国际化合作方面持续取得进展 [21][22] 板块市场表现 - 本周（2025年11月3日-11月7日）A股汽车板块整体下跌1.24%，同期沪深300指数上涨0.82%，汽车板块涨跌幅在申万一级行业中排名第28位 [3][9][12] - 本年度至今，汽车板块涨跌幅在申万一级行业中排名第11位 [11] - 细分板块中，SW乘用车本周下跌3.38%，SW商用车下跌3.04%，SW汽车零部件跌幅较小为0.20% [3] 重点公司市场表现 - 乘用车板块中海马汽车周涨幅达50.0%，广汽集团上涨2.3% [17] - 商用车板块中潍柴动力周涨幅为22.1%，*ST亚星上涨4.6% [18][19] - 汽车零部件板块全柴动力周涨幅12.4%，多利科技上涨11.0% [20] 行业重点新闻摘要 - 小鹏汽车发布第二代VLA大模型、小鹏Robotaxi、全新一代人形机器人IRON等具身智能产品，并已有明确量产计划 [21] - 大众汽车宣布将在中国自主设计与研发系统级芯片，由酷睿程（CARIZON）负责研发 [21] - 吉利与雷诺签署巴西战略合作最终协议，吉利收购雷诺巴西公司26.4%股份，双方将合作生产销售新能源车型 [21] - 比亚迪计划将仰望品牌于2026年初登陆中东市场，随后拓展至欧洲和美洲 [21] - 美国联邦电动车补贴终止导致10月纯电动车销量大幅下滑，第三季度电动车销量为43.8万辆，环比增长40.7% [21] - 保时捷启用中国研发中心，拥有独立决策权，可将开发周期从数年缩短至数月 [21] - 中国一汽与大众、奥迪、丰田签署合作意向备忘录，深化合作伙伴关系 [21] - 阿维塔与海尔旗下卡泰驰达成合作，探索智能出行与智慧家居融合 [21] - 舍弗勒将在华涡轮增压器业务出售给西菱动力 [22] 上游原材料价格跟踪 - 报告跟踪了钢材价格指数、铝锭价格、天然橡胶价格、浮法平板玻璃价格、聚丙烯价格、碳酸锂价格等上游原材料价格走势 [23][24][25][26][27][28][29][30] - 同时跟踪了中国/东亚-北美西海岸以及中国/东亚-北欧的集装箱运价指数 [31]

文心5.0 Preview模型性能表现 - 百度文心最新模型ERNIE-5.0-Preview-1022在LMArena文本竞技场排名中取得1432分，位列全球并列第二、国内第一[2] - 该模型得分与OpenAI的gpt-4.5-preview-2025-02-27及Anthropic的claude-opus-4-1-0805、claude-sonnet-4-5-20250929三大国外顶级模型持平[2] - 在创意写作任务中排名第一，在复杂长问题理解任务中排名第二，在指令遵循任务中排名第三[5] 模型核心能力实测分析 - 在创意写作测试中，模型以“情绪价值”和“灵感合伙人”为切入点，其营销方案立意和措辞优于对比模型[13][14] - 在复杂长问题理解测试中，模型在客服场景下能提供准确信息并补充直观感受细节，展现超越简单检索的服务意识[23] - 在指令遵循测试中，模型能准确理解并执行多层、反直觉的复杂约束指令，包括回避特定词汇和使用自我审计元指令[33][34][37][39] 百度AI全栈技术布局 - 公司构建了“芯片-框架-模型-应用”四层全栈AI技术布局，形成从算力到算法的技术闭环[41] - 框架层飞桨深度学习平台已更新至v3.2版本，截至2025年9月生态开发者达2333万，服务企业76万家[41] - 芯片层自研昆仑芯三代万卡集群已于今年年初点亮，旨在为大模型训练与推理提供算力支持[42] - 应用层通过文心大模型构建产品矩阵，覆盖内容、搜索、办公、开发等多元场景[42] 行业竞争格局与影响 - LMArena平台通过真实用户对模型输出的偏好投票形成动态排名，其榜单结果更贴近实际使用场景[4][5] - 百度文心系列模型此次排名结果强化了其在全球通用智能模型竞争格局中第一梯队的地位[4] - 行业内观点认为这可能反映出中国AI技术体系正从“技术追赶”向“能力引领”阶段过渡[43]

行业技术发展趋势 - 传统大模型存在能耗大和缺乏自主学习能力等局限性 [1] - 将类脑计算与具身智能结合是让大模型具备自主学习能力的关键方向 [1] - 类脑大模型技术可实现自主感知、决策和行为并产生更强泛化能力 [1] - 具身智能的原理与人的神经系统和形态协同发育过程相似 [3] 技术实现路径 - 基于Transformer架构加入类脑机制可实现有不同通道的脉冲大模型 [3] - 技术实现包括自上而下通道、自下而上通道以及注意力机制调整 [3] - 该技术路径与人脑内的不同通道和神经调控机制存在关联 [3] 机构研发进展 - 西湖大学在具身智能领域借助大模型已实现更自主的感知、决策和执行 [3]

峰会概况 - 2025年世界互联网大会乌镇峰会于11月6日至9日在浙江桐乡乌镇举行 [1] 博览会亮点 - “互联网之光”博览会聚焦人工智能，成为人工智能赋能千行百业的展示舞台 [3][5] - 博览会汇聚来自全球50多个国家和地区的600多家企业与机构 [4] - 展出内容包括机器人与真人同台对战、款式多样的智能眼镜产品以及大幅提升生产效率的数字化解决方案 [5] 领先科技与奖项 - 17个具有国际代表性的项目获得2025年世界互联网大会领先科技奖 [8] - 获奖项目涵盖大模型、智联网、具身智能、量子计算等前沿领域 [8] - 具体关键技术包括北斗三号卫星导航信号关键技术及应用 [7] 企业参与与对话 - “六小龙乌镇对话”成为峰会关注焦点，涉及宇树科技、强脑科技、群核科技、云深处科技、游戏科学、深度求索6家企业 [10] - 上述企业负责人和代表畅谈人工智能的现在和未来 [10] 行业发展背景 - 2025年是构建网络空间命运共同体理念提出十周年 [12] - 行业积极推进全球互联网发展治理，深化网络空间国际交流合作 [12] - 行业正加快推动网络空间创新发展、安全发展、普惠发展 [12]

技术核心与定义 - 密态计算是一种基于密码学、可信硬件和系统安全的新一代隐私保护计算技术，其核心特点是计算过程数据“可用不可见”，计算结果保持密态化，可防止数据泄露和滥用 [1] - 该技术的主要作用是帮助数据要素跨主体、跨行业、跨地域流通，使数据提供方在数据供给出去后依然能实现有效的密态管控，不失去控制权，这是传统明文计算无法达到的效果 [3] - 技术实现路径是将整个云计算的PaaS层及以上全部重构，建立全新的可信体系，包括可信的密钥管理、身份账号管理、应用管理等，数据从密态切换为明文析出需在密态数据网关处触发严格审核程序，通过数据“血缘”溯及数据源方确认 [5] 市场前景与应用路径 - 密态计算成本已显著降低，目前降至明文计算成本的1.5倍以下，而密态大模型推理成本更降至传统明文推理的1.2倍以内 [6] - 市场应用路径预计为金融、医疗等高价值、高敏感行业先投入并构建基础设施，随后向更多行业扩展，类比冷链技术从运输荔枝发展到运输土豆的过程，未来覆盖面将非常大 [6] - 2024年被视为密态计算市场化规模应用爆发的元年，公司近期参与了国家数据标准化委员会密态计算研究工作组的成立，致力于推动行业标准化 [6] 与人工智能的协同发展 - 未来全新的计算方式将由大模型驱动的高阶智能体实现，大模型是新的CPU，智能体是未来的操作系统，通过工程化体系提供专业可靠性保障 [3][4] - 公司定位之一是通过密态计算保障数据、智能体能够安全、有效地流动、应用、融合，落实“数模一体”，即海量专业数据构成大模型与专业智能体的基石，同时智能体成为挖掘数据价值的核心引擎 [4] - 大模型有望在未来3-5年于数据应用领域率先取得突破性成就，解决当前数据领域劳动力匮乏问题，提升数据加工和提炼效率 [4] 大模型可靠性问题与解决方案 - 大模型幻觉被视为其有智力的体现，产生原因包括问题规模过大导致可靠性“崩塌”，例如测试显示大模型解答“8位数×8位数”数学题时准确率不足20% [7] - 可靠性问题另一常见原因是用户未给足描述，导致大模型在数据不足时推理出错，很多时候问题在于人未正确使用大模型，而非模型本身 [8] - 应对措施是构建融合编程语言与自然语言的高阶程序，对问题处理过程进行有效拆分，并在框架层面对每一步推理结果进行核验，可使整体可靠性超过99%，届时数据领域能效可提升10倍甚至100倍以上 [8]

公司产品发布 - 2023年5月，公司正式对外发布讯飞星火认知大模型 [1] 产品核心能力 - 模型具备文本生成、语言理解、逻辑推理、多模态等能力 [1] - 模型从海量数据和大规模知识中持续进化 [1] - 模型帮助用户提供从提出、规划到解决问题的全流程方案 [1] 行业应用进展 - 公司在垂直领域应用的行业大模型和智能体均取得进步 [1] - 行业大模型和智能体有效解决了复杂场景的关键难题 [1]

AI大模型技术进展 - 谷歌Nano Banana 2图像生成模型疑似泄露，在处理包含大量文本的复杂提示词时表现出色，能准确生成名人面孔并通过时钟基准测试[3] - 该疑似版本在文本渲染、物理常识理解和图像编辑精度上表现出色，但未加载内容审核机制，真实来源和版本信息尚未得到证实[5][7] - OpenAI代码库更新显示GPT-5.1、GPT-5.1 Reasoning和GPT-5.1 Pro三个新模型预计11月24日面向企业用户发布，个人用户可能提前获得访问权限[8][10] - GPT-5.1测试版本"Polaris Alpha"已在OpenRouter平台上线，具备256k上下文窗口，在创意写作和基准测试中表现优异[12] - 月之暗面发布并开源Kimi K2 Thinking模型，训练成本仅460万美元，在人类终极考试中取得44.9%成绩，超越GPT-5等先进模型[36] - 微软宣布其首个自研图像生成模型MAI-Image-1已整合入Bing与Copilot，在生成食物、自然风景等图像方面表现尤为出色[37] 人形机器人与具身智能发展 - 宇树科技王兴兴认为机器人最大挑战是具身智能AI模型，硬件各异、数据分散、传感器位置无统一标准[14] - 强脑科技韩璧丞指出人类36%医疗花销与大脑相关，脑机接口面临解析大脑860亿到上千亿个神经元数据的巨大挑战[14] - 字节跳动招聘机器人算法专家，月薪高达9.5万至12万元人民币，专注于人形具身机器人的研发[18] - 小鹏发布新一代IRON人形机器人，因高度拟人化外观被质疑藏真人，CEO何小鹏两度现场拆解自证[16][17] - 宇树科技发布全身遥操作平台，G1机器人在人类遥操作控制下能进行洗碗、整理衣物等家务活动[39] - 群核科技黄晓煌阐述公司战略从"向人类收费"转向"向机器收费"，认为AI让创意岗位减少，但替人工作的机器会增加十倍[15] 企业战略与资本动态 - 苹果计划每年支付约10亿美元使用谷歌1.2万亿参数AI大模型，用于支持Siri语音助手重大改版[23] - 特斯拉股东批准马斯克1万亿美元薪酬方案，超过75%投票支持，若达成业绩目标可将特斯拉市值扩大至8.5万亿美元[24] - 马斯克表示特斯拉可能需要自建"超级芯片工厂"生产AI芯片，月产能需达10万片晶圆，功耗约为英伟达Blackwell芯片的三分之一[25][26] - 明略科技在港交所主板挂牌，成为全球Agentic AI第一股，香港公开发售获得4452.86倍超额认购，开盘价280港元高开98.6%[29][30] - 字节跳动为豆包大模型业务建立"虚拟股"机制，加强对大模型人才的长期吸引和激励[19] - IBM将在2025年第4季度进行裁员，预计波及员工数量占全球员工总数的"较低个位数"，按27万员工计算至少影响约2700人[32] 行业应用与市场趋势 - 高德即将公布入局Robotaxi业务，与某汽车厂商展开深度合作，知情人士称该车企预计为小鹏汽车[43] - 科大讯飞推出具备高度多模态交互能力的数字人导览"小飞"，能实现多人自由对话、多语种交流并具备个性化记忆能力[40] - 淘宝"双11"期间霸屏广告遭市监调查，用户反映打开多款手机App时会被强制跳转至淘宝"双11"会场[22] - 山姆会员店因前阿里巴巴高管空降引发争议，App被吐槽变得"盒马化"，商品信息混乱引发会员不满[26][28] - 字节跳动、腾讯旗下AI编程工具移除Claude模型，或因Anthropic收紧服务条款，Trae国际版宣布不再提供Claude模型访问权限[31] - 微软AI组建超级智能团队，聚焦AI伴侣、医疗超级智能和充足的清洁能源三个领域[43] 中国科技企业创新 - "杭州六小龙"企业在乌镇峰会探讨技术创新，宇树科技王兴兴强调机器人发展源于"全球共创"，中国企业提供廉价高性能硬件平台[13][15] - 游戏科学冯骥指出《黑神话：悟空》成功是中国游戏产业十年积累的结果，去年全球收入前10游戏中4款来自中国团队研发[15] - 深度求索陈德里表示DeepSeek核心优势是长期主义，坚持做前沿智能突破这条主线，舍弃短平快支线事情[15] - 云深处科技朱秋国强调应用场景驱动，今年发布全球首台可走向室外的防护型人形机器人[15] - 宇树科技王兴兴回应硕士论文上热搜，透露2016年已有宇树机器狗雏形，对技术和趋势的预判力获得认可[16]

公司发展历程与战略 - 公司创始人早在2013年即构思了四足机器狗的方案，并于2016年正式创业 [2] - 公司在四足机器人领域的业务和发展方向在2014年至2015年间已规划完成并实现 [2] - 公司创始人曾于2009年尝试开发人形机器人，但当时认为商业化前景黯淡，故多年未涉足该领域 [2] 行业趋势与技术驱动 - 近年来机器人AI及大模型AI技术的显著进步，为人形机器人重新打开了想象空间和发展机遇 [2] - 人形机器人领域近年的发展速度非常快 [2] - 科技创业领域具有超前性，选择正确的未来方向是成功的关键，起步难度高但竞争壁垒也相应更高 [2] 创业环境与市场变化 - 与2016年创业时相比，当前机器人领域的公司估值和市场关注度已增长几十倍甚至上百倍 [2] - 当前时代对有科技梦想的年轻人更为友好，尽管挑战增大，但实现梦想的机会也更多 [2]

公司发展历程 - 公司创始人王兴兴在2013年构思了机器狗方案，并考虑辍学创业，但当时未实施 [3] - 公司在2014年和2015年已规划四足机器人业务和发展方向，并成功实现 [3] - 创始人早在2009年就制作过小型人形机器人，但当时认为商业化无望，因此公司多年未涉足该领域 [3] 行业技术演进与公司战略转变 - 近年来机器人AI和大模型技术的显著进步重新打开了人形机器人的想象空间 [3] - 人形机器人领域近年的发展速度非常快 [3] - 公司因AI技术进步而重新关注人形机器人领域 [3] 创业环境与机遇 - 科技领域创业需要超前布局，选择正确方向是成功的关键 [4] - 超前领域的起步难度大，但竞争壁垒高，厚积薄发潜力巨大 [4] - 当前创业环境对科技梦想者更友好，公司估值和关注度相比2016年提升了几十倍甚至上百倍 [4] - 尽管挑战增大，但个人实现梦想的机会更多 [4]

峰会概况 - 2025年世界互联网大会乌镇峰会于11月7日在浙江乌镇召开，主题为“共筑开放合作、安全普惠的数智未来——携手构建网络空间命运共同体” [1] 前沿技术成果 - 领先科技奖共征集来自全球34个国家和地区的400余项有效申报成果，涵盖大模型、智联网、具身智能、量子计算等前沿领域 [4] - 最终有17个具有国际代表性的项目获奖，包括北斗三号卫星导航信号关键技术及应用、剧本驱动多模协同的高拟真数字人技术等 [4] 产业人才对接 - 峰会期间举办专场人才招聘会，通过线上线下联动方式汇聚1100多家企业，提供近万个就业岗位 [3] - AI开发工程师、资深算法工程师等人工智能相关职位成为招聘会上的热门选择 [3] 创新与人才协同 - 乌镇峰会通过领先科技奖发布、产业人才招聘会等多元举措，推动创新成果与人才活力相互赋能 [1][6]