基金产品概况 - 基金简称为建信能源化工期货ETF，场内简称为能源化工ETF，基金主代码为159981 [2] - 基金运作方式为交易型开放式，基金合同生效日为2019年12月13日 [2] - 报告期末基金份额总额为432,536,957.00份 [2] - 投资目标为紧密跟踪标的指数（易盛郑商所能源化工指数A），追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化 [2] - 投资策略采用指数复制及替代性策略，90%-110%资产投资于标的指数成份期货合约，其余投资于货币市场工具等 [2] - 业绩比较基准为易盛郑商所能源化工指数A收益率，属于商品期货型基金，风险收益高于债券型与货币市场基金 [2][3] 财务表现与运作 - 2025年Q2净值增长率为-2.70%，波动率1.31%，同期业绩基准收益率为-2.80% [5] - 过去一年净值增长率为-18.24%，跑赢基准0.34%；过去五年累计收益59.89%，大幅超越基准15.47% [5] - 基金采用满仓运作，通过动态调整期货合约权重及现金比例控制跟踪误差，申赎清单与标的权重差异曾导致短期偏离 [8] - 债券投资占比13.29%，其中政策性金融债占基金资产净值6.90% [13] 投资组合与行业分析 - 商品期货持仓以甲醇（MA509）、PTA（TA509）和玻璃（FG509）为主，合约市值分别为2.386亿元、5.438亿元，公允价值变动总额806.94万元 [14] - PTA加工费维持低位，需求端纺服韧性支撑，但供给端检修后产量增长或导致累库，价格跟随原油震荡 [10] - 甲醇港口货源紧张，中东地缘因素影响远期供应，需求端MTO开工率下降，预计价格震荡偏强 [10] - 玻璃面临房企竣工低迷、高库存压力，但日熔量下降缓解供应压力，政策预期引发短期博弈，波动或加剧 [10][12] 市场展望 - 能源化工指数Q2总体收跌2.80%，PTA、甲醇表现强于玻璃 [9] - 全国统一大市场建设政策提振市场情绪，但全球经济不确定性压制商品总需求，油价震荡对能化品形成支撑 [9] - 预计Q3指数以震荡为主，当前低位或存在阶段性博弈机会，需关注国内政策变化及冷修进度 [9][12] 基金经理与份额变动 - 基金经理亢豆（8年从业经验）和朱金钰（14年从业经验）共同管理，采用量化策略跟踪指数 [5] - Q2基金总申购份额2.6亿份，赎回1.63亿份，期末份额较期初增长28.9%至4.325亿份 [14] - 联接基金持有份额1.158亿份，占比26.77%，为最大单一持有人 [15]

基金产品概况 - 基金简称为沪深300ETF永赢，场内简称为300永赢，基金主代码为563520 [2] - 基金运作方式为交易型开放式，基金合同生效日为2024年11月08日 [2] - 报告期末基金份额总额为997,065,000.00份 [2] - 投资目标为紧密跟踪沪深300指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化 [2] - 投资策略主要采用完全复制法，力争将年化跟踪误差控制在2%以内，日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.2%以内 [2] - 业绩比较基准为沪深300指数收益率 [2] 主要财务指标和基金净值表现 - 报告期内基金份额净值增长率为2.45%，同期业绩比较基准收益率为1.25% [3] - 过去六个月基金份额净值增长率为1.54%，同期业绩比较基准收益率为0.03% [3] - 自基金合同生效至今基金份额净值增长率为-0.74%，同期业绩比较基准收益率为-5.06% [3] 管理人报告 - 基金经理刘庭宇，上海财经大学金融硕士，7年证券相关从业经验 [3] - 基金经理蔡路平，硕士，8年证券相关从业经验，现任指数与量化投资部总经理兼基金经理 [3] - 报告期内基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为 [4] 市场回顾与投资策略 - 报告期内沪深300指数上涨2.08%，创业板指上涨2.34% [5] - 市场受美国关税政策冲击后逐步恢复，流动性改善推动市场触底回升 [5] - 行业层面，国防军工、通信、银行涨幅靠前；食品饮料、钢铁、家电回调幅度靠前 [5] - 基金坚持指数化投资策略，主要采取完全复制法进行投资 [5] 投资组合报告 - 报告期末基金资产净值为980,697,486.86元，其中股票投资占比98.81% [7] - 制造业占比最高，为49.60%；金融业占比26.66%；采矿业占比4.95% [7] - 基金持有沪深300股指期货合约，公允价值变动总额为185,280.00元 [8] 开放式基金份额变动 - 报告期期初基金份额总额为1,264,065,000.00份 [10] - 报告期期间基金总申购份额为42,000,000.00份，总赎回份额为309,000,000.00份 [10] - 报告期期末基金份额总额为997,065,000.00份 [10] 影响投资者决策的其他重要信息 - 报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到43.60%的情况 [10] - 该情况可能导致产品流动性风险、巨额赎回风险、净值波动风险等 [10]

基金概况 - 永赢深证100ETF（原永赢深证创新100ETF）于2025年5月9日完成转型，基金主代码为159721 [1][2] - 报告期末基金份额总额为105,431,696份，转型前为111,431,696份 [2][22] - 投资目标为紧密跟踪深证100指数，力争年化跟踪误差控制在2%以内，日均跟踪偏离度绝对值控制在0.2%以内 [4][7] 投资组合表现 - 转型后（2025年5月9日-6月30日）基金净值增长率为2.57%，同期业绩比较基准增长率为1.69% [17] - 转型前（2025年4月1日-5月8日）基金净值增长率为-2.81%，同期业绩比较基准为-3.03% [17] - 截至2025年6月30日，转型后基金份额净值为0.7818元，转型前为0.7622元 [17] 资产配置 - 转型后股票投资占比98.87%，主要配置制造业（75.09%）、金融业（10.45%）和信息技术业（2.79%） [18] - 转型前股票投资占比99.34%，制造业配置比例42.41%，金融业9.98% [20] - 基金未持有债券、资产支持证券、贵金属及衍生品 [19][20] 基金经理信息 - 基金经理刘庭宇具有7年证券从业经验，曾任鹏扬基金指数与量化投资部基金经理助理 [11][12] - 采用完全复制法跟踪标的指数，根据成分股变动及申购赎回情况动态调整组合 [16][17] 份额变动 - 转型后总申购份额为0，赎回600万份，份额减少至105,431,696份 [21][23] - 转型前总申购200万份，无赎回，份额增至111,431,696份 [22]

中证A100指数ETF成交额变动 - 中证A100指数ETF今日合计成交额1 18亿元 环比上一交易日增加4013 37万元 环比增幅51 22% [1] - 华富中证A100ETF成交额4113 26万元 环比增加3367 17万元 增幅451 31% 广发中证A100ETF成交额1871 43万元 环比增加447 49万元 增幅31 43% 招商中证A100ETF成交额1670 81万元 环比增加357 71万元 增幅27 24% [1] - 博时中证A100ETF成交额环比增幅99 51% 易方达中证A100ETF环比增幅88 62% 南方中证A100ETF环比增幅9 82% [1] 中证A100指数ETF市场表现 - 中证A100指数收盘下跌0 33% 相关ETF平均下跌0 31% [1] - 富国中证A100ETF跌幅0 45% 嘉实中证A100ETF跌幅0 42% 华富中证A100ETF跌幅0 28% 广发中证A100ETF跌幅0 09% [1] - 大成中证A100ETF成交额环比下降51 33% 中证A100ETF工银环比下降48 52% 汇添富中证A100ETF环比下降51 16% [1]

基金产品概况 - 基金简称华宝标普沪港深中国增强价值指数，场内简称价值基金LOF，基金主代码501310 [1] - 基金运作方式为上市契约型开放式（LOF），基金合同生效日为2018年10月25日 [1] - 报告期末基金份额总额为90,794,980.40份 [1] - 投资目标为紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，力争控制净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5% [1] - 投资策略主要采取完全复制法，按照标的指数成份股及其权重构建股票投资组合，并根据成份股权重变动调整 [1] - 对于市场流动性不足或法规限制的情况，将通过投资成份股、非成份股、衍生品等进行替代 [2] 业绩表现 - 2025年第二季度，价值基金LOF净值增长率为5.42%，同期业绩比较基准收益率为3.99% [4] - 华宝价值基金C类净值增长率为5.32%，同期业绩比较基准收益率为3.99% [4] - 过去六个月LOF净值增长率为9.82%，C类为9.62%；过去一年LOF为22.98%，C类为22.24% [4] - 过去三年LOF累计收益36.78%，C类34.79%；过去五年LOF累计收益48.89%，C类45.55% [4] 投资组合 - 股票投资占基金总资产比例为93.24%，其中通过港股通投资的港股公允价值为78,424,398.75元，占基金资产净值68.72% [13] - A股行业配置中，金融业占比最高达10.89%，其次为建筑业7.75%和制造业2.43% [13] - 港股行业配置中，金融业占比最高达29.79%，其次为工业9.35%和非日常生活消费品6.42% [15] 基金经理 - 基金经理周晶，21年证券从业经验，2018年10月起管理该基金，现任华宝基金首席投资官兼国际业务部总经理 [6] - 基金经理杨洋，15年证券从业经验，2021年5月起管理该基金，现任国际投资助理总监 [8] 份额变动 - 报告期内价值基金LOF总申购份额56,736,360.91份，总赎回21,323,220.23份，期末份额85,160,913.59份 [18] - 华宝价值基金C类总申购3,678,708.58份，总赎回1,943,892.36份，期末份额5,634,066.81份 [18] 市场观点 - 2025年二季度国内经济继续有序恢复，6月制造业PMI回升至49.7%，新订单指数自3月以来首次重返扩张区间（50.2%） [11] - 海外政策可能增加新兴市场波动风险，美联储在评估关税影响期间倾向于观望而非继续降息 [11] - A股和港股价值板块估值合理，相对更具防御性 [11]

市场表现 - 大盘整体微涨，当前处于4.8星级 [1] - 大中小盘股均呈现微涨态势 [2] - 红利和价值风格整体上涨，成长风格相对低迷 [3][4] - 创业板等指数下跌 [5] - 港股微涨，港股科技和港股红利指数上涨 [6] 指数基金收益分析 - 指数基金收益公式为估值*盈利+分红，估值影响中短期收益，盈利增长是长期上涨的核心驱动力 [8] - 中证全指点数从2012-2014年的2700-2800点升至2018年的3400-3500点，再到当前的4800点，主要因上市公司盈利增长 [8][9] - 中证全指近5年盈利增速波动显著：2020年4.24%，2021年21.88%，2022年8.90%，2023年0.41%，2024年-0.23% [10][11] 经济周期与市场关系 - 经济周期影响盈利增长，进而决定熊市长短 [13][15] - 经济低迷周期（如2013-2014年、2018年、2020年）易引发熊市，景气周期（如2017年、2021年）对应市场表现良好 [14] - 快速政策响应可缩短熊市，如2008年4万亿刺激计划促2009年反弹，2020年全球央行放水推动市场复苏 [17] - 长期经济低迷导致长熊市，如美股2000-2008年互联网泡沫后调整，日股1989年后19年阴跌 [18] 当前市场与政策 - 2024年推出降息降准、超长期特别国债等政策，低成本资金支撑人民币资产复苏 [21][22] - 2024年一季度中证全指盈利同比增长4.46%，若二三季度延续增长，经济低迷周期有望结束 [22] - 经济低迷阶段往往提供低价买入机会，如2007年牛市高位对应经济高增长 [24][25] 产品动态 - 月薪宝组合门槛降至200元，开放定投功能，采用40:60股债均衡策略，通过再平衡实现超额收益 [26][27][28] - 螺丝钉黄金牛熊信号板每周更新，帮助判断黄金估值高低 [30] 投资者教育 - 投资需学习并实践策略，经历多轮牛熊积累经验 [31][32][33] 估值数据 - 中证价值市盈率10.89，股息率3.90%，ROE 15.34% [35] - 上证红利盈利收益率9.92%，市盈率10.08，股息率4.67% [35] - 标普500市盈率24.57，股息率0.70%，ROE 21.20% [35] 债券市场 - 中证短融到期收益率1.69%，近1年年化收益2.02% [39] - 10年期国债到期收益率1.66%，近1年年化收益6.33% [39] - 30年期国债到期收益率1.92%，近1年年化收益13.66% [39]

沪深300指数ETF成交额变动 - 沪深300指数ETF今日合计成交额92.85亿元，环比增加37.20亿元，增幅66.85% [1] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）成交额51.84亿元，环比增加26.14亿元，增幅101.74% [1] - 嘉实沪深300ETF（159919）成交额10.13亿元，环比增加5.29亿元，增幅109.09% [1] - 易方达沪深300ETF（510310）成交额12.59亿元，环比增加1.98亿元，增幅18.65% [1] - 民生加银沪深300ETF（515350）和国联安沪深300ETF（515660）环比增幅分别达426.48%和224.82% [1] 沪深300指数ETF市场表现 - 沪深300指数（000300）收盘上涨0.12%，相关ETF平均上涨0.29% [2] - 博时沪深300ETF（515130）和南方沪深300ETF（159925）涨幅居前，分别上涨0.54%和0.42% [2] - 招商沪深300增强策略ETF（561990）和国寿安保沪深300ETF（510380）跌幅居前，分别下跌0.44%和0.17% [2] 沪深300指数ETF成交额及涨跌幅详情 - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）今日涨0.34%，成交额51.84亿元，环比增加26.14亿元 [2] - 嘉实沪深300ETF（159919）今日涨0.33%，成交额10.13亿元，环比增加5.29亿元 [2] - 易方达沪深300ETF（510310）今日涨0.40%，成交额12.59亿元，环比增加1.98亿元 [2] - 沪深300ETF基金（159330）成交额3.48亿元，环比增加1.82亿元，增幅109.18% [2] - 华夏沪深300ETF（510330）成交额5.31亿元，环比增加1.07亿元，增幅25.13% [2] - 南方沪深300ETF（159925）成交额1.94亿元，环比增加5464.27万元，增幅39.32% [2] - 富国沪深300ETF（159300）成交额1.73亿元，环比增加3118.56万元，增幅22.04% [2] - 泰康300（515380）成交额4736.70万元，环比增加2666.38万元，增幅128.79% [2] - 沪深300ETF永赢（563520）成交额4372.98万元，环比增加1822.22万元，增幅71.44% [2] - 沪深300ETF工银（510350）成交额3831.28万元，环比增加1448.92万元，增幅60.82% [2] - 添富沪深300ETF（515310）成交额3429.18万元，环比增加1386.43万元，增幅67.87% [2] - 民生加银沪深300ETF（515350）成交额1513.26万元，环比增加1225.83万元，增幅426.48% [2] - 招商沪深300ETF（561930）成交额3814.22万元，环比增加1048.83万元，增幅37.93% [2] - 华安沪深300ETF（515390）成交额4386.47万元，环比增加774.10万元，增幅21.43% [2] - 博时沪深300ETF（515130）成交额2762.68万元，环比增加585.83万元，增幅26.91% [2] - 华安沪深300增强策略ETF（561000）成交额909.17万元，环比增加576.64万元，增幅173.41% [2] - 平安沪深300ETF（510390）成交额1057.97万元，环比增加418.43万元，增幅65.43% [2] - 万家沪深300ETF（159393）成交额1721.91万元，环比增加394.90万元，增幅29.76% [2] - 鹏华沪深300ETF（159673）成交额8214.04万元，环比增加356.55万元，增幅4.54% [2] - 国联安沪深300ETF（515660）成交额475.81万元，环比增加329.33万元，增幅224.82% [2] - 300指数ETF（510370）成交额293.15万元，环比增加178.41万元，增幅155.50% [2] - 中金沪深300ETF（510320）成交额408.14万元，环比增加173.14万元，增幅73.68% [3] - 方正富邦沪深300ETF（515360）成交额92.02万元，环比增加60.37万元，增幅190.79% [3] - 国寿安保沪深300ETF（510380）成交额87.47万元，环比减少106.15万元，降幅54.82% [3] - 景顺长城沪深300增强策略ETF（159238）成交额677.99万元，环比减少689.34万元，降幅50.42% [3] - 广发沪深300ETF（510360）成交额5107.00万元，环比减少991.93万元，降幅16.26% [3] - 天弘沪深300ETF（515330）成交额3018.34万元，环比减少2636.64万元，降幅46.63% [3] - 招商沪深300增强策略ETF（561990）成交额3191.53万元，环比减少3911.15万元，降幅55.07% [3] - 国泰沪深300增强策略ETF（561300）成交额4161.36万元，环比减少4649.90万元，降幅52.77% [3]

基金产品信息 - 西部利得恒生科技指数基金为国际(QDII)被动指数型股票基金，拟任基金经理为胡超和童国林 [1] - 基金运作方式为契约型开放式，发售时间为2025年7月9日至2025年7月22日，最低募集份额总额为2亿份 [2] - 基金投资标的为恒生科技指数，该指数代表经筛选后最大30间与科技主题高度相关的香港上市公司 [2] - 基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内 [2] - 管理费按前一日基金资产净值的0.5%的年费率计提 [4] 基金经理背景 - 童国林目前在管3只基金（初始基金口径），在管总规模超10亿元，包括西部利得创业板大盘ETF等产品 [1][10] - 童国林曾任君安证券公司研究所研究员，华宝兴业基金公司研究总监、基金经理，富国基金公司首席策略分析师等职 [5] - 胡超目前在管1只产品，为西部利得港股通新机遇 [1][10] - 胡超曾任中国出口信用保险公司资产管理事业部投资经理、外币投资处副处长等职 [5] 恒生科技指数表现 - 恒生科技指数已连续2年大幅上涨，2024年涨幅为18.7%，2025年截至7月8日年内涨幅超过19% [3] - 指数十大成分股包括小米集团、网易、京东集团、阿里巴巴、快手、比亚迪股份、理想汽车等 [3] - 部分成分股近期表现：小米集团上涨2.36%，网易上涨1.53%，京东集团上涨2.32%，快手上涨5.16%，理想汽车下跌0.09% [3] 基金经理业绩 - 童国林管理的西部利得创业板大盘ETF今年以来净值上涨3.41%，跑赢业绩比较基准 [10] - 胡超管理的西部利得港股通新机遇A年内收益率为20.64%，跑赢基准超过7个百分点 [10]

基金基本信息 - 尚正中证A500指数发起式证券投资基金为股票型、发起式证券投资基金，运作方式为契约型开放式 [2][14] - 基金分为A类和C类份额，A类份额代码023399，C类份额代码023400，发售面值为人民币1.00元 [14][20] - 基金募集期为2025年7月11日至2025年10月10日，通过销售机构公开发售 [2][17] 募集相关安排 - 基金募集对象包括个人投资者、机构投资者、发起资金提供方、合格境外投资者等符合法律法规规定的投资人 [3][15] - 直销机构首次认购最低金额为1000元，追加认购单笔最低1000元；其他销售机构首次单笔最低10元，追加单笔最低1元 [5][27] - 基金可设置募集规模上限，具体方案以基金管理人公告为准 [6][17] 基金运作特点 - 基金采用完全复制法跟踪中证A500指数表现，具有与标的指数相似的风险收益特征 [10] - 基金合同生效之日起三年后对应日，若基金资产净值低于2亿元将自动清算终止 [13] - 单一投资者持有基金份额比例不得超过50%，被动超过的情况除外 [13][28] 销售及服务机构 - 基金管理人为尚正基金管理有限公司，成立于2020年7月16日，注册资本1.2亿元 [16][41] - 基金托管人为恒丰银行股份有限公司，注册资本1112.09629836亿元 [41] - 销售机构包括直销机构和其他销售机构，具体名单可在公司网站查询 [16][42] 认购费用计算 - A类份额收取认购费，普通客户费率0.80%，养老金客户通过直销柜台认购费率为0.08% [21][25] - C类份额不收取认购费用 [21][26] - 认购金额在募集期间产生的利息将折算为基金份额归持有人所有 [12][36]

深证100指数ETF成交额变动 - 深证100指数ETF今日合计成交额1.71亿元 环比上一交易日增加8761.57万元 环比增幅为104.53% [1] - 易方达深证100ETF（159901）今日成交额1.18亿元 较上一交易日增加6385.20万元 环比增幅为118.22% [1] - 南方深证100ETF（159212）今日成交额2366.15万元 较上一交易日增加1270.33万元 环比增幅为115.93% [1] - 大成深证100ETF（159216）今日成交额1110.39万元 较上一交易日增加783.13万元 环比增幅为239.30% [1] 深证100指数ETF成交额环比增幅显著 - 深证100ETF永赢（159721）今日成交额较上一交易日增加596.19% [1] - 融通深证100ETF（159219）今日成交额较上一交易日增加407.65% [1] - 招商深证100ETF（159975）今日成交额较上一交易日增加148.76% [1] 深证100指数及相关ETF市场表现 - 深证100指数（399330）上涨1.58% [1] - 跟踪深证100指数的相关ETF今日平均上涨1.60% [1] - 大成深证100ETF（159216）和深证100ETF华安（159706）今日分别上涨1.74% [1] 部分深证100指数ETF成交额下降 - 深100ETF工银（159970）今日成交额较上一交易日减少11.15万元 环比降幅为9.60% [1] - 深100P（159969）今日成交额较上一交易日减少12.87万元 环比降幅为33.10% [1] - 深证100ETF华安（159706）今日成交额较上一交易日减少91.71万元 环比降幅为43.22% [1]