市场整体表现 - 三大指数涨跌不一，沪指跌0.37%，深成指跌0.39%，创业板指涨0.61% [1] - 沪深两市成交额1.9万亿元，较上一个交易日缩量1327亿元 [1] - 全市场超4000只个股下跌，53股涨停，23股炸板，封板率为70% [1] - 板块方面，算力硬件、零售、福建等板块涨幅居前，海南、有色金属、煤炭等板块跌幅居前 [1] 市场情绪与连板股分析 - 连板晋级率降至26.92%，投机情绪有所降温 [3] - 最高标安记食品晋级6连板，但尾盘竞价出现资金出逃迹象 [3] - 多只高位人气股已经触发或即将触发严重异动，可能对短线资金风险偏好形成压制 [3] - 科技股持续加速后短线获利筹码累积，对题材股形成吸血效应，不利于增量资金持续入场 [3] - 连板股分布显示，5进6晋级率100%，4进5晋级率66%，3进4晋级率50%，2进3晋级率15%，1进2晋级率21% [4] 主线热点：商业航天 - 海南文昌国际航天城年产1000颗卫星的超级工厂即将投产 [5] - 可回收运载火箭长征十二号甲计划12月中下旬首飞 [5] - 火箭可回收技术推动发射成本下降90%，国内外卫星星座进入批量化发射阶段 [5] - 随着卫星在轨数量激增，未来卫星对空间计算、模型训练等能源需求激增，高能密度、轻量化材料领域存在预期差 [5] - 龙洲股份晋级5连板，陕西华达、航天机电、雷科防务等多股实现反包板 [5] 主线热点：算力产业链 - 美国政府将允许英伟达向中国出售其H200人工智能芯片 [6] - 相比此前H20芯片，H200系列具备更高显存容量和数据吞吐，其进口解禁将带动国内数据中心市场边际催化 [6] - PCB、电源、柴发、液冷等上游环节或将享受更大的业绩弹性 [6] - CPO概念德科立、致尚科技、中际旭创、福晶科技、天孚通信续创历史新高，PCB概念龙头胜宏科技涨超10% [6] - 算力租赁、液冷等细分迎来批量补涨，鸿博股份、中创环保、淳中科技报收涨停 [6] 主线热点：大消费与零售 - 商务部表示将加快推进消费新业态新模式新场景试点和国际化消费环境建设工作 [7] - 2026年作为“十五五”规划开局之年，“促消费”已明确作为核心任务，元旦、春节前政策面仍有落地预期 [7] - 福建本地食品股安记食品走出6连板，零售股东百集团、南京商旅、中央商场、茂业商业均报收涨停 [7] - 叠加福建板块的人气品种仍是板块内的人气核心 [7] 其他热点板块与催化 - 光伏概念午后异动拉升，京运通直线涨停，催化因素是注册资本30亿元的北京光和谦成科技有限责任公司成立，探索多晶硅行业潜在战略合作 [7] - 多晶硅期货主力合约价格从6月底至今一度实现翻番，但价格反弹未有效传导至下游硅片、组件环节 [8] - 商业航天热度可能带动受益太空能源需求增长的钙钛矿电池方向 [8] - 光隔离器因上游核心材料法拉第旋光片全球性供应短缺，成为制约光模块产能扩张的环节 [14] - AI服务器平台升级带动PCB需求向多层化、高精度方向迭代，高多层板与高阶HDI成为行业核心增量 [20] - 电影《阿凡达3》在中国内地票房已突破30亿元，最终有望冲击40亿元大关 [22] - AIGC发展带动数据中心高密度化，液冷产业链渗透率有望快速提升 [26] - 电力不足预期成为AI发展瓶颈，资金关注AI算力配套的电网设备 [28] - 大模型能力跃迁、推理成本下降带动AI应用渗透率提升，Agent或迎来奇点，AI+电商等被看好 [30] - 重庆市“十五五”规划建议提出打造低空经济创新发展强市，拓展“低空+”多元应用场景 [32] 个股表现汇总 - 安记食品：6连板，福建+食品饮料 [1][4][10] - 龙洲股份：5连板，福建+机器人+商业航天 [1][4][10] - 骏亚科技：5连板，机器人+PCB [1][4][10] - 舒华体育：4连板，福建 [1][4][10] - 厦门港务、东百集团、昇兴股份：3连板 [1][4] - 雷科防务：12天7板，半导体+商业航天 [1][4][10] - 航天机电：8天5板，光伏 [1][4][10] - 其他连板及涨停个股涉及商业航天、算力、零售、PCB、影视、光伏、液冷IDC、IDC电源、电商、低空经济等多个概念 [4][10][11][12][13][15][17][19][21][23][25][27][29][31][33][34]

A股算力概念股市场表现 - 2024年12月9日，A股算力概念股表现亮眼，多只个股涨停或大幅上涨 [1] - 中创环保、恒信东方实现20CM涨停，鸿博股份实现10CM涨停 [1] - 合力泰、雷科防务股价逼近涨停，涨幅分别为9.88%和9.45% [1][2] - 中际旭创股价上涨5.02%，总市值达6651亿人民币，再创历史新高 [1][2] - 工业富联股价一度大涨近8%，收盘上涨3.85%，总市值达13077亿人民币 [1][2] 算力产业链近期利好催化剂 - 国产算力芯片公司摩尔线程登陆A股，盘中市值一度超过3000亿元人民币，市场观点认为这打开了国产算力概念股的估值空间 [1] - 另一家国产算力公司沐曦股份也即将登陆A股 [1] - 亚马逊于12月2日发布全新的自研Trainium3芯片及采用该芯片的Trainium3 UltraServer服务器 [1] - ASIC芯片制造商Marvell宣布将以32.5亿美元的价格收购半导体初创公司Celestial AI [1] 全球云厂商资本开支上调趋势 - 海外科技巨头全面上调资本开支指引，为算力基础设施需求提供强劲支撑 [1] - Meta将2025财年资本支出预测从660亿—720亿美元上调至700亿—720亿美元 [1] - 谷歌将全年资本开支指引由此前的850亿美元上调至910亿—930亿美元 [1] - 亚马逊全年资本开支预计约1250亿美元，并预计2026年规模将进一步增加 [1] 部分算力概念股年初至今表现 - 多只算力概念股年初至今涨幅显著，显示板块全年强势 [2] - 中际旭创年初至今涨幅达387.11%，工业富联涨幅达212.29% [2] - 雷科防务、宏景科技、慧辰股份年初至今涨幅分别达123.17%、228.74%、120.47% [2] - 鸿博股份、合力泰、太辰光、锐捷网络年初至今涨幅分别为53.13%、58.16%、76.07%、68.46% [2]

市场表现 - 12月9日A股算力概念股表现强劲，多只个股涨停或大涨，其中中创环保、恒信东方20CM涨停，鸿博股份10CM涨停，合力泰、雷科防务逼近涨停，中际旭创再创历史新高，工业富联一度大涨近8% [1] - 根据涨幅榜数据，中创环保当日涨幅20.05%，总市值39.71亿；恒信东方涨幅20.04%，总市值39.49亿；鸿博股份涨幅10.01%，总市值91.10亿；合力泰涨幅9.88%，总市值283亿；雷科防务涨幅9.45%，总市值128亿；中际旭创涨幅5.02%，总市值6651亿；工业富联涨幅3.85%，总市值13077亿 [2] 行业催化剂 - 国产算力概念股估值空间被打开，催化剂包括摩尔线程上周五登陆A股股价大涨，盘中市值一度超3000亿元，以及沐曦股份即将登陆A股 [1] - 产业链技术端出现新进展，亚马逊发布全新的自研Trainium3芯片及采用该芯片的Trainium3 UltraServer服务器 [1] - 产业链出现重要并购，ASIC芯片制造商Marvell宣布将以32.5亿美元的价格收购半导体初创公司Celestial AI [1] - 全球主要云厂商资本开支全面上调，Meta将本财年资本支出预测从660亿美元—720亿美元上调至700亿美元—720亿美元；谷歌将全年资本开支指引由850亿美元上调至910亿美元—930亿美元；亚马逊全年资本开支预计约1250亿美元，2026年规模将进一步增加 [1]

市场开盘表现 - A股三大股指集体低开，沪指跌0.19%，创业板指跌0.21% [1] - 盘面上，消费电子、英伟达概念、核污染板块涨幅居前 [1] - 创新药、贵金属、机器人板块跌幅靠前 [1] 广发证券后市观点 - 12月大盘表现预计优于小盘，红利风格会阶段性占优 [1] - 金融板块的平均涨幅居前，特别是非银金融和银行 [1] - 年末考核期临近，险资等机构进行资产再均衡，带动红利、金融等稳定类行业表现 [1] - 年末监管可能加强，强化蓝筹风格 [1] 开源证券后市观点 - 市场回调暂告一段落，可提前布局春季躁动行情 [2] - 建议采取科技与周期双轮驱动的交易和配置策略 [2] - 科技依然具备中长期占优的条件 [2] - 近期调整中，部分超跌成长行业机会显现，包括军工、传媒(游戏)、AI应用、港股互联网、电力设备等 [2] - 未来机构的核心科技蓝筹或也将跟随修复 [2] - 行业配置建议关注科技内部的修复和高低切，如军工、传媒(游戏)、AI应用、港股互联网、电池、核心AI硬件 [2] - 行业配置建议关注PPI改善及广谱反内卷受益行业，如光伏、化工、钢铁、有色、电力、机械 [2] - 中长期底仓建议配置稳定型红利、黄金、优化的高股息资产 [2] 东方证券后市观点 - 当前A股抢筹格局非常明显 [3] - 年报即将进入预热期，算力板块业绩相对确定，吸引资金提前抢跑 [3] - 全球正处于AI产业革命浪潮，AI带动的算力需求以及应用非常乐观，产业链国产化趋势明确 [3] - 短期市场处于日线级别反弹，但中期趋势仍是震荡整固 [3] - 预计本月沪综指核心运行区间在3850-3950点概率较高 [3] - 配置角度，近期值得重点关注TMT、上游资源品、AI链、军工航天等板块 [3]

市场行情 - 12月8日A股三大指数高开高走，沪指涨0.54%报3924.08点，深成指涨1.39%报13329.99点，创业板指涨2.6%报3190.27点 [1] - 当日表现较好的板块是CPO概念、光通信模块和算力概念，表现较差的板块是甘草磷、白酒和煤化工 [1] 基金经理变动 - 12月6日至12月8日期间，共有43位基金经理发生任职变动 [3] - 同期（12月6日至12月8日）有67只基金产品发布基金经理离职公告，涉及23名基金经理 [3] - 从变动原因看，有13位基金经理因工作变动从管理的41只基金产品中离职，有10位基金经理因产品到期从管理的26只基金产品中离职 [3] - 近30天（11月8日至12月8日）共有710只基金产品的基金经理发生离职 [3] - 南方基金张磊现任基金资产总规模为9.12亿元，其管理过的基金多为混合型和股票型基金，任职期间回报最高的产品是南方高端装备混合A，在5年又306天内获得101.03%的回报 [4] 新基金经理上任 - 12月6日至12月8日期间，有43只基金产品发布基金经理任职公告，涉及20名基金经理 [5] - 摩根士丹利基金雷志勇现任基金资产总规模为62.81亿元，其管理过的基金多为混合型和股票型基金，任职期间回报最高的产品是大摩科技领先混合A，在6年又234天内获得131.00%的回报 [5] - 雷志勇新任摩根士丹利港股通多元成长混合A、摩根士丹利港股通多元成长混合C的基金经理 [5] 基金公司调研动态 - 近一个月（11月8日至12月8日），华夏基金参与公司调研数量最多，共调研44家上市公司 [6] - 同期调研较为活跃的基金公司还有博时基金、国泰基金和汇添富基金，分别调研了43家、43家和39家上市公司 [6] - 从调研行业看，基金公司对消费电子行业的上市公司调研次数最多，共有249次，其次是专用设备行业，调研了215次 [6] - 最近一个月最受公募基金关注的个股是立讯精密，属于消费电子行业，共有88家基金管理公司参与调研 [7] - 杰瑞股份和世纪华通分别接受82家和53家基金管理公司的调研，关注度位列第二和第三 [7] - 最近一周（12月1日至12月8日），基金调研数量第一的公司是杰瑞股份，共被66家基金机构调研 [8] - 同期被调研数量较多的股票还有天华新能、三峡旅游和大金重工，分别接受41家、36家和33家基金机构的调研 [8]

股价与交易表现 - 12月3日盘中股价上涨2.18%，报4.21元/股，成交金额1.03亿元，换手率1.18%，总市值97.88亿元 [1] - 当日主力资金净流入812.72万元，特大单净买入541.9万元（买入768.01万元，卖出226.11万元），大单净买入270.82万元（买入2635.90万元，卖出2365.08万元） [1] - 今年以来股价累计上涨15.66%，但近期表现分化，近5日下跌2.55%，近20日下跌21.31%，近60日上涨27.19% [1] - 今年以来4次登上龙虎榜，最近一次为11月14日，龙虎榜净买入1669.79万元，买入总额1.39亿元（占总成交21.10%），卖出总额1.23亿元（占总成交18.57%） [1] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务为房地产开发与经营，物业开发销售及运营收入占比99.38%，算力服务收入占比0.62% [1] - 2025年1-9月实现营业收入19.38亿元，同比减少49.15%，但归母净利润2.58亿元，同比增长10.66% [2] - 截至2025年9月30日，股东户数为4.81万户，较上期减少8.87% [2] - A股上市后累计派现7.63亿元，近三年累计派现6974.85万元 [3] 股东结构与行业属性 - 公司所属申万行业为房地产-房地产开发-住宅开发，概念板块包括陆股通活跃、低空经济、大数据、融资融券、算力概念等 [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股2.35亿股，较上期增加364.75万股 [3]

股价表现与资金流向 - 12月1日盘中股价上涨2.06%至21.33元/股，成交额9245.28万元，换手率0.53%，总市值175.24亿元 [1] - 主力资金净流入172.38万元，特大单买入426.22万元（占比4.61%），卖出320.59万元（占比3.47%），大单买入1462.56万元（占比15.82%），卖出1395.81万元（占比15.10%） [1] - 年初至今股价上涨7.73%，近5个交易日上涨3.04%，近20日下跌1.71%，近60日下跌17.71% [2] 公司基本情况 - 公司成立于1994年1月22日，2011年1月27日上市，主营高性能、高精度有色合金棒线板带新材料、太阳能电池片及组件、精密切割丝、精密电子线、焊丝的研发生产销售 [2] - 主营业务收入构成：新材料产品77.63%，新能源产品21.23%，其他1.14% [2] - 所属申万行业为有色金属-金属新材料-其他金属新材料，概念板块包括快充概念、DeepSeek概念、算力概念、先进封装、机器人概念等 [2] 财务业绩 - 2025年1-9月实现营业收入154.74亿元，同比增长6.07%，归母净利润8.81亿元，同比减少19.76% [2] - A股上市后累计派现16.94亿元，近三年累计派现9.23亿元 [3] 股东与机构持仓 - 截至11月20日股东户数4.46万，较上期减少1.51%，人均流通股18423股，较上期增加1.53% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股1084.19万股，较上期增加592.59万股 [3] - 诺安先锋混合A（320003）新进为第八大流通股东，持股831.59万股，光伏ETF（515790）退出十大流通股东 [3] - 今年以来公司2次登上龙虎榜，最近一次为8月13日 [2]

股价与市场表现 - 2025年11月28日盘中，公司股价上涨2.02%，报53.09元/股，总市值273.63亿元，当日成交额6.81亿元，换手率2.84% [1] - 当日主力资金净流入2788.68万元，其中特大单净卖出426.25万元，大单净买入3200万元 [1] - 公司股价今年以来累计上涨84.21%，但近期表现分化，近5个交易日上涨6.56%，近20日下跌2.73%，近60日下跌8.15% [1] - 今年以来公司已7次登上龙虎榜，最近一次为10月27日，当日龙虎榜净卖出4.71亿元，买入总额4.02亿元（占总成交额9.69%），卖出总额8.73亿元（占总成交额21.05%） [1] 公司基本情况 - 公司位于福建省厦门市，成立于1999年3月26日，于2010年1月13日上市 [2] - 主营业务为信息设备用及工业动力用UPS电源的生产与销售 [2] - 主营业务收入构成：新能源产品占49.62%，数据中心产品占21.01%，IDC服务收入占16.43%，智慧电能产品占11.77%，其他占1.17% [2] - 公司所属申万行业为电力设备-其他电源设备Ⅱ-其他电源设备Ⅲ，概念板块包括边缘计算、高铁、算力概念、海洋经济、DeepSeek概念等 [2] 财务与股东数据 - 2025年1-9月，公司实现营业收入57.06亿元，同比增长5.79%；归母净利润3.44亿元，同比增长44.71% [2] - 截至2025年11月20日，公司股东户数为9.80万户，较上期减少2.97%；人均流通股为4639股，较上期增加3.06% [2] - A股上市后累计派现13.85亿元，近三年累计派现1.30亿元 [3] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第二大股东，持股2003.19万股，较上期增加1335.89万股；光伏ETF（515790）为第七大股东，持股410.08万股，较上期减少11.48万股；南方中证1000ETF（512100）为第十大股东，持股329.86万股，较上期减少2.31万股；易方达供给改革混合、广发科技先锋混合、广发科技创新混合A已退出十大流通股东之列 [3]

股价与交易表现 - 11月28日盘中股价上涨2.10%，报1345.00元/股，成交金额56.67亿元，换手率1.03%，总市值5671.67亿元 [1] - 主力资金净流入791.09万元，特大单买入13.19亿元（占比23.27%），卖出15.12亿元（占比26.68%），大单买入36.43亿元（占比64.28%），卖出34.41亿元（占比60.73%） [1] - 今年以来股价累计上涨104.41%，近5个交易日上涨7.69%，近20日下跌2.18%，近60日下跌15.30% [1] - 今年以来4次登上龙虎榜，最近一次为8月22日，龙虎榜净买入-6.78亿元，买入总计25.69亿元（占总成交额15.58%），卖出总计32.48亿元（占总成交额19.70%） [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务为云服务器、边缘计算设备、终端设备中人工智能核心芯片的研发、设计和销售 [2] - 主营业务收入构成为云端产品线99.62%，其他(补充)0.32%，边缘产品线0.05%，IP授权及软件0.00% [2] - 2025年1-9月实现营业收入46.07亿元，同比增长2386.38%，归母净利润16.05亿元，同比增长321.49% [2] - 所属申万行业为电子-半导体-数字芯片设计，概念板块包括Chiplet概念、AI芯片、英伟达概念、算力概念、东数西算等 [2] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数6.20万，较上期增加52.13%，人均流通股6748股，较上期减少34.13% [2] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股1200.35万股，较上期减少370.05万股 [3] - 易方达上证科创板50ETF（588080）为第六大流通股东，持股540.56万股，较上期减少323.78万股 [3] - 华夏上证科创板50成份ETF（588000）为第七大流通股东，持股529.89万股，较上期减少607.67万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）新进为第十大流通股东，持股375.51万股，嘉实上证科创板芯片ETF（588200）退出十大流通股东之列 [3]

股价与资金流向 - 11月28日股价下跌2.01%至97.14元/股，成交额8.37亿元，换手率0.58%，总市值1421.27亿元 [1] - 当日主力资金净流出1.35亿元，特大单买卖占比分别为8.25%和19.77%，大单买卖占比分别为22.69%和27.35% [1] - 今年以来股价上涨34.82%，近5日、20日、60日涨跌幅分别为1.43%、-8.75%、5.00% [1] 公司基本情况 - 公司主营业务为研究、开发、生产制造高性能计算机、通用服务器及存储产品，并提供相关软件开发、系统集成与技术服务 [1] - 主营业务收入构成为：IT设备88.79%，软件开发、系统集成及技术服务11.15%，其他0.06% [1] - 公司所属申万行业为计算机-计算机设备-其他计算机设备，概念板块包括中科院系、算力概念等 [2] 财务表现 - 2025年1-9月实现营业收入88.20亿元，同比增长9.68% [2] - 2025年1-9月归母净利润9.66亿元，同比增长25.55% [2] - A股上市后累计派现19.22亿元，近三年累计派现10.83亿元 [3] 股东与机构持仓 - 截至10月10日股东户数32.35万，较上期减少1.70%，人均流通股4521股，较上期增加1.73% [2] - 截至2025年9月30日，华泰柏瑞沪深300ETF持股2492.28万股，较上期减少106.26万股 [3] - 易方达沪深300ETF持股2091.10万股，较上期增加213.47万股，华夏沪深300ETF持股1343.85万股，较上期减少18.11万股 [3]