报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年3月12日市场震荡冲高回落，算力概念再度走强，各指数和行业表现分化，资金流向有不同变化，全球市场涨跌不一[2] 各部分总结 市场资讯 - 3月11日，证监会全面启动实施新一轮资本市场改革 推动各项改革举措平稳落地[13] - 3月12日消息，美国白宫贸易顾问表示当日不会对加拿大钢铝产品征收50%关税[13] - 3月11日，乌克兰接受美国提议，愿立即实施为期30天临时停火[13] - 台积电向英伟达、AMD和博通建议入股英特尔晶圆厂合资工厂[13] - 中国纺织品进出口商会呼吁美国大型零售商公平合理解决国际贸易问题[13] - 深圳支持外资跨国公司总部企业加大在深投资，对符合条件外商投资企业予以奖励[13] 市场整体表现 - 3月12日，上证指数下跌0.23%，深证成指下跌0.17%，创业板指下跌0.58%，市场成交额16835.10亿元，较上一交易日增加2018.77亿元，全市场2666只个股上涨，2587只个股下跌[2][14] - 各主要指数有不同表现，如北证50当日下跌0.62%，中证2000当日上涨0.73%等[16] 市场风格与行业表现 - 风格上，各指数涨跌幅排序为成长>稳定>周期>0>金融>消费；小盘价值>小盘成长>中盘价值>大盘成长>大盘价值>中盘成长；中证全指表现优于基金重仓[19] - 30个中信一级行业涨跌互现，传媒、综合金融、通信表现相对靠前，家电、煤炭、食品饮料表现相对靠后[19] - 概念板块多数下跌，广电、数字水印、盲盒经济等大幅上涨，PLC、水产养殖、工程机械等板块走低[19] 资金流表现 - 3月12日，主力资金净流出119.35亿元，其中超大单净流入6.80亿元，大单净流出126.15亿元，中单资金净流出68.83亿元，小单持续净流入182.38亿元[3] - 3月12日，南向资金净流入，合计261.70亿港元，其中沪市港股通当日净流入162.00亿港元，深市港股通当日净流入99.70亿港元[4] ETF资金流向表现 - 3月12日，上证50、沪深300、中证500以及中证1000等ETF大部分成交额较上一交易日减少，如华夏上证50ETF较上一交易日减少1.84亿元等[3][30] - 3月11日主要宽基ETF资金流向显示资金主要流入沪深300ETF，流入金额为22.83亿元[3][30] 全球市场表现 - 3月12日，亚太主要股指收盘涨跌不一，恒生指数下跌0.77%，韩国综合指数上涨1.47%等[4][34] - 3月11日，欧洲三大股指普遍下跌，美股三大指数普遍下跌，热门科技股中，美股“七巨头”涨跌不一，特斯拉上涨3.79%，苹果下跌2.92%等[5][35] - 展示了全球大类资产表现，包括亚太股市、欧美股市、债券、外汇、国际商品、国内商品等的收盘价及涨跌幅情况[37][39]

市场表现 - A股三大股指尾盘回落翻绿 沪指跌0.23%报3371.92点 深证成指跌0.17%报10843.23点 创业板指跌0.58%报2191.27点 科创50指数跌0.73% 北证50指数跌0.62% 沪深北三市合计成交17258亿元 较昨日增加逾2000亿元 [1] - 港股恒生指数一度跌逾1% 恒生科技指数跌超2% 南向资金单日净买入超260亿港元 [1] - 传媒板块强势拉升 广西广电、天威视讯等涨停 湖北广电斩获5连板 算力、数据中心概念活跃 朗科科技20%涨停 铜牛信息涨近14% 人脑工程概念拉升 创新医疗涨停 券商板块异动 中国银河一度涨停 中金公司盘中涨近8% [1] 算力概念 - 算力概念盘中强势拉升 朗科科技20%涨停 铜牛信息涨近14% 顺网科技涨近13% 众合科技、天威视讯、电光科技、贵广网络等涨停 科华数据涨超6% 铜牛信息、科华数据盘中均涨停创出新高 [3] - 科大讯飞携手华为在国产算力领域取得重大进展 突破国产算力集群上MoE模型的大规模跨节点专家并行集群推理 预期训练时推理效率将提升200% [4][5] - AI智能体Manus与阿里通义千问团队达成战略合作 致力于打造更具创造力的通用智能体产品 [5] - DeepSeek在2025年2月Web访问量达5.71亿 环比增长122.73% 在全球总榜中居第三位 在国内总榜中居第一位 [6] - 英伟达指出长时推理AI每任务所需算力可能比单次推理高出100倍 机构持续看好GPU、IDC、CPO等算力产业链 [6] 券商板块 - 券商板块盘中发力拉升 中国银河涨超6% 盘中一度涨停 中金公司涨约3% 盘中一度涨近8% 华创云信、东兴证券、信达证券等均走高 [8] - 中国证监会党委召开扩大会议 指出全力巩固市场回稳向好势头 强化上市公司回报投资者能力 推动中长期资金入市 全面启动实施新一轮资本市场改革 [9] - 机构认为适度宽松的货币政策环境有利于资本市场表现 中长期资金入市发挥"稳定器"与"压舱石"作用 当前券商板块估值较低 继续看好投资机会 [10] 个股异动 - 东方集团开盘即跌停 随后直线拉升封涨停 上演"地天板"走势 此前已连续7个交易日跌停 公司公告预计将触及重大违法强制退市情形 涉嫌2020年至2023年财务造假 [12] - 信隆健康再度涨停斩获7连板 但盘中开板 全日成交12.3亿元放出历史天量 公司预计2024年度净利润亏损1000万元—2000万元 同比减少146.08%—192.15% 否认网传并购重组事项 [12][13]

文章核心观点 国产AI智能体Manus发布带动AI相关科技股大涨，市场高开高走，同时算力概念股走强、港股表现强悍，各板块受不同消息刺激呈现上涨态势 [1][4][14] 分组1：国产AI智能体带动A股相关股票上涨 - 3月6日凌晨国产大模型团队Monica发布全球首款通用型AI智能体产品Manus，其能解决复杂多变任务、交付完整成果，在GAIA基准测试中性能超越OpenAI同层次大模型 [4] - Manus可自主协助用户完成筛选简历、研究房产、分析股票等复杂任务，受其发布影响，A股AI智能体概念爆发，立方控股等多股涨停，金山办公等上涨 [5][7] - 市场人士分析2025年被视为AI智能体商业化元年，到2028年15%日常工作决策将由智能体完成，Manus标志智能体跨越，或加速AI在多领域渗透 [8] 分组2：算力概念股表现 - 算力概念股同步走强，寒武纪、立方数科、恒锋信息等多股上涨 [10] - 海南华铁因签订36.9亿元算力服务订单早盘“一字涨停”，合同履行期限5年，预计平均每年产生营业收入约7亿元 [11][12] 分组3：港股市场表现 - 港股恒生指数涨超3%、恒生科技指数涨超5%，快手、美图公司、阿里巴巴等多股大涨 [2][14] - 阿里巴巴通义千问Qwen团队推出QwQ - 32B大语言模型，性能媲美并在某些测试中超越DeepSeek - R1 [14] - 摩根资管称中国资产重估刚开始，市场可能迎“戴维斯双击”；高盛上调新兴市场指数目标价，预测中国股市将进一步上涨 [14]

中国资产午后走强 - A股午后在金融板块带动下发力拉升，上证50指数涨0.77%，北证50指数大涨2.82% [1] - 港股走势强劲，恒生指数涨近3%，恒生科技指数大涨超4% [1] - 沪深北三市合计成交15459亿元，较昨日增加659亿元 [1] - 个股表现突出：同程旅行涨超10%，小米集团、华虹半导体、京东健康涨超7%，京东集团、腾讯控股涨约3% [1] 金融板块表现 - 银行板块集体上扬：成都银行涨3.10%，中信银行涨2.79%，招商银行涨2.61%，建设银行涨2.25% [3][4] - 保险券商板块表现：中国银河涨超4%，中金公司涨近3% [5] - 政策面利好：政府工作报告提及适时降准降息，优化结构性货币政策工具，促进楼市股市健康发展 [5] - 金融监管新政：扩大金融资产投资公司股权投资试点范围，支持保险资金参与 [5] 工程机械板块 - 板块大幅走高：铁拓机械涨14.65%，山东矿机、柳工、山推股份等涨停 [7][8] - 龙头企业表现：三一重工涨4.46%，中联重科涨4.43% [8] - 行业数据：2月工程机械市场指数(CMI)同比增13.53%，环比增5.44% [9] - 行业预期：3-4月传统旺季，2025年在挖机销量复苏背景下有望迎来春季躁动行情 [9] 6G概念板块 - 概念股强势上扬：本川智能20%涨停，创远信科涨13.76%，隆盛科技涨13.33% [11] - 政策支持：政府工作报告提出培育6G等未来产业 [12] - 技术前景：6G将带来通信性能量级提升，重构基站产业链 [13] - 应用场景：支持更科学精准的决策和动态实时事件响应，助力绿色低碳转型 [12] 其他热点板块 - 人形机器人概念持续活跃：一博科技、隆盛科技续创新高，捷昌驱动等斩获两连板 [1] - 算力概念走高：元道通信、拓维信息等涨停，并行科技大涨超17% [1]

01 机器人概念股大幅回调 人形机器人概念领跌两市，板块跌幅超7%，埃夫特-U、汉威科技跌超10%，安培龙、伟创电气、禾川科技、凯尔达、三丰智能等跌超10%，埃斯 顿、捷昌驱动、兆威机电、柯力传感等跌停。 消息面上，高盛分析师Jacqueline Du团队在春节后对宇树科技进行了实地调研。结果显示，人形机器人距离真正"上岗"，还有很长的路要走。 高盛认为，人形机器人H1只有19个自由度，因此仍然无法处理复杂而精细的任务。至少在未来2～3年内，人形机器人很难达到与人类工人相同的工 作效率，要实现初步商业化落地需要等待5～10年。 长按扫码即可免费加入 今天是二月最后一个交易日，指数全天低开低走，创业指数领跌 。 截至收盘 ， 沪指跌1.98% ， 深成指跌2.89% ， 创业板指跌3.82% 。 从本月来看，本月各大主要指数月线均收红 ， 其中沪指本月累计涨超2% ， 科创50指数本月大涨12.95% ， 北证50指数本月大涨23.53% 。 今天盘面上，个股普跌 ， 全市场超4700只个股下跌 ， 近200股跌超9% 。 沪深两市全天成交额1.87万亿 ， 较上个交易日缩量1376亿 。 板块方面 ， 油气 ...

市场表现 - 全天成交额放量至1.29万亿元，大盘高开低走，小盘股强势，涨跌家数3433:1850 [1][5] - 涨停家数77，上个交易日39，涨停封板率回升至75%，今日涨停排队资金173亿，上个交易日51亿 [6] DeepSeek相关 - DeepSeek全球下载量登顶，引发美国关注，相关公司表现强劲，25家涨停，节前最后一天涨停的9家公司全部晋级连板 [6][9] - 阿里云、百度智能云、腾讯云均宣布支持DeepSeek模型部署，算力概念获资金青睐 [6] - DeepSeek间接带动AI智能体和AI应用热度，10家公司涨停 [6] 机器人概念 - 人形机器人站上春晚舞台，宇树科技机器人技术进步明显，板块贡献12家涨停，冀凯股份11天9板 [6][13] - 特斯拉计划2025年生产数千台人形机器人Optimus，宇树科技CES2025展会订单激增 [17] - 全国首个异构人形机器人训练场在上海启用 [13] 其他热门题材 - 光线传媒作为《哪吒之魔童闹海》出品及发行方，一字涨停，该电影票房突破50亿 [6][11] - 马化腾提到腾讯会持续投入资源进行算力储备 [15] - 云计算板块表现活跃，12家公司涨停 [6] 个股表现 - 青云科技、安凯微、飞利信等DeepSeek相关公司涨停 [7] - 冀凯股份、盛通股份、实益达等机器人概念股涨停 [7] - 光线传媒、舒华体育、伯特利等其他题材个股涨停 [8]