文 | 中关村储能产业技术联盟 2025年5月13日， 沃太能源 西南生产基地项目开工仪式，在云南省昆明市嵩明县杨林经开区举 行。 据了解，沃太能源 西南生产基地建筑规划面积超9.7万平方米，聚焦储能系统核心产线建设，重 点布局 固态电池与液流储能 技术等前沿方向。该项目将投资建设PACK智能生产线、储能集装 箱装配线、储能电池测试系统等核心设施，并引入先进的智能化软硬件设备。项目建成投产后， 预计可实现年产5GWh的储能系统生产规模 ，大幅 提升公司在工商业储能领域的交付能力 ，进 一步完善整体业务体系与绿色产业链，全面增强综合竞争力。 此次项目的启动，标志着沃太能源在构建" 立足西南、辐射两亚 "的全球化战略版图上迈出了坚 实步伐。 在国家"双碳"战略与"一带一路"倡议协同推进的大背景下，昆明市作为" 面向南亚东南亚区域性 中心城市 "，正成为中国新能源产业南向拓展的关键枢纽。沃太能源作为储能领域的领军企业， 此次落户嵩明杨林经开区，既是响应国家产业转移政策的重要实践，也是契合云南省建设"绿色 能源强省"战略部署的关键举措。 相关阅读 拓宽盈利渠道，拉大储能充放电价差！山东力争年底新型储能规模突破10GW ...

产品发布与合作 - 淼算科技与亨通集团、睿启服务器、壳牌中国共同发布新一代浸没液冷产品，旨在为数字基建可持续发展提供解决方案[1] - 淼算科技与Atec Innovations签署战略合作协议，围绕创新型液冷技术研发及生态产业融合进行深入合作[7] - 图精科技新一代智算产业园液冷机房作为淼算全新浸没液冷技术应用典范，提供全套浸没液冷设备及液冷服务器供应、组网、运维一体化服务[7] 产品技术特点 - 全新产品采用单层浸没式液冷架构，搭配睿启模块化服务器轻量型机身，整机32U可满载6台5U浸没式液冷服务器，4小时内可完成部署[3] - 睿启模块化服务器通过优化液冷流路，实现能耗降低30%以上、1㎡支持100kW、40dB超静音运行、硬件寿命延长约30%[3] - 淼算科技新一代浸没液冷解决方案提升能源利用率，PUE低至1.15，特定区域低至1.09，单机柜功率达180kW，机房单位面积使用率提升近90%[4] - 壳牌浸没式冷却液依托天然气制油技术，纯净可靠，与电子元器件有良好的相容性，大幅提升冷却效率，同时产品生物可降解[6] 行业应用与生态 - 液冷是"热堆积"问题的理想解决方案，液体导热能力远超空气，在吸收和传递热量方面具有先天优势[4] - 淼算科技以节能环保与全栈运维作为两翼布局，为实现创新浸没液冷技术大规模应用而努力[6] - 圆桌会议探讨"液冷跨境生态：从实验室到市场化的验证之路"，针对算力爆发之下的液冷产业、前瞻技术、需求匹配、能源调度展开交流[7] - 图精新一代智能算力产业园瞄准人工智能产业，可承载26000P先进算力，支撑AI大模型训练与推理的规模化算力部署[7]

北京化工大学2025年招生计划 - 新增卓越工程师学院，在6个工科领域实施小班化、导师制、本硕贯通培养，总招生计划为210人 [1] - 新增本科招生专业新能源材料与器件，面向国家"双碳"战略需求培养复合型人才 [1] - 宏德书院实施"书院制、双院制、导师制、小班化、个性化、国际化"教育模式，招生专业包括工科试验班(宏德书院)、工科试验班(生物制造高精尖班)、化学(基础拔尖) [1] 双学士学位项目 - 设有5个双学士学位复合型人才培养项目招生专业，包括化学工程与工艺+大数据、材料科学与工程+大数据、生物工程+大数据、化学+生物工程、环境工程+大数据 [2] - 学生达到毕业要求后可同时获得两个学士学位 [2] 教学管理政策 - 本科生提供灵活的转专业政策，本科期间有3次转专业机会，考核通过者可实现文理科跨学科互转 [2]

动力电池隔膜行业概述 - 动力电池隔膜是关键内层组件，主要功能为分隔正负极防止短路并阻隔电流传导[1][3] - 分为干法隔膜（PP基材）和湿法隔膜（PE基材）两大类，干法工艺成本低但孔径控制难，湿法工艺性能优但热稳定性需涂覆提升[4] - 中国隔膜行业从技术依赖进口发展为全球供应核心，2024年出货量达227.5亿平方米（同比+28.6%），湿法隔膜占比76.9%[18][21] 政策支持与产业链 - 国家层面出台《新能源汽车与电网融合互动实施意见》等政策，明确动力电池循环寿命提升至3000次等技术目标[5][6] - 地方政府如重庆、贵州提出隔膜产能规划，2025年贵州目标隔膜年产能10亿平方米[7] - 产业链上游原材料聚乙烯/聚丙烯2024年产能分别达3431万吨/4382万吨，下游动力电池2024年产量1096.8GWh（2018-2024年CAGR 57.96%）[12][13][14] 市场竞争格局 - 全球市场形成中、日、韩三足鼎立，恩捷股份为全球龙头，2024年隔膜产销量92.8亿/88.25亿平方米（同比+30.72%/+42.33%）[17][25] - 沧州明珠等企业加速扩产，2024年隔膜营收6.43亿元（同比+10.67%），行业面临阶段性产能过剩风险[23][27] 技术发展趋势 - 涂层技术（陶瓷/PVDF）提升热稳定性，固态电池推动复合隔膜材料研发[29] - 头部企业布局基膜-涂覆一体化产能，区域产业集群效应显现[30] - 海外建厂加速，中国测试标准（如针刺测试）逐步影响国际规范[31][32]

行业发展前景 - 公司所处生态保护和环境治理行业，环保行业发展依赖政策推动，我国政府鼓励环境污染治理领域投资，随着能源结构调整、供给侧结构性改革、双碳战略等政策出台，相关行业持续向好 [2] 行业及公司业绩情况 - 环保行业细分领域多，各公司情况不同，公司2025年第一季度报告已于2025年4月28日披露 [2][3] 公司盈利增长点 - 2025年公司将在政策指引下，专注环保事业，以市场需求为导向、技术创新为动力，发挥核心竞争优势，强化固废污染隔离系统业务，拓展生态环境修复、可再生资源利用、填埋场综合运营等重点业务领域，实现业务均衡发展 [3] - 公司将加强项目管控，以成本效益为核心，通过改进流程、狠抓质量、细化成本核算、深化全面预算等措施建立科学高效的服务运营体系，提高盈利能力 [3] 公司本期盈利水平 - 公司2025年第一季度报告已于2025年4月28日披露 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司2024年度受非核心业务剥离重组影响营收下降利润亏损，但能源相关核心业务现金流稳健，未来新型电力系统建设和AI技术应用将带来新业务成长曲线 [24] - 行业发展新能源和新型电力系统是国家战略，用电需求持续扩大，有业务积累等的公司迎来新机遇 [27] - 行业正经历变革，“双碳”战略推进下国家推进新型电力系统建设和电力市场改革，AI技术突破带来应用创新机遇，新质生产力将促进电力市场发展 [28] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为朗新科技，所属行业是互联网服务，接待时间为2025年5月15日，上市公司接待人员包括主持人、董事、总经理等 [16] 详细调研机构 - 朗新科技2024年度业绩说明会采用网络远程方式进行，面向全体投资者 [19] 调研机构占比 未提及 主要内容资料 - 2024年度公司完成非核心业务剥离和重组，一次性财务影响约4.88亿元，实现营业收入44.79亿元，同比下降5.24%，归属于上市公司股东的净利润 -2.5亿元，经营性净现金流约5.54亿元 [24] - 未来新型电力系统建设和AI技术应用带来电力能源新一轮投资，公司能源数智化业务构建新业务成长曲线 [24] - 在能源互联网领域，公司基于“用户 - 场景 - 市场”策略，在多个场景扩大电力用户连接规模，提升场景服务价值 [25] - 公司聚焦的电力能源行业发展新能源和新型电力系统是国家战略，用电需求持续扩大，有积累的公司迎来新机遇，相关公司业绩可查公告文件 [27] - 行业正经历变革，“双碳”战略下国家推进新型电力系统建设和电力市场改革，AI技术突破带来应用创新机遇，新质生产力促进电力市场发展，公司聚焦能源数智化等战略，致力于成为AI驱动的科技能源企业 [28]

公司财务情况 - 2024 年度公司完成对电视机顶盒、数字城市等非核心业务的剥离和重组，一次性财务影响约 4.88 亿元 [1] - 2024 年度公司实现营业收入 44.79 亿元，同比下降 5.24%；归属于上市公司股东的净利润 -2.5 亿元 [1] - 2024 年度公司实现经营性净现金流约 5.54 亿元 [1] 未来盈利增长驱动因素 - 新型电力系统建设和 AI 技术应用将带来电力能源新一轮投资，朗新能源数智化业务构建新业务成长曲线，保持规模化发展 [3] - 在能源互联网领域，基于“用户 - 场景 - 市场”业务双飞轮策略，在光伏绿电聚合等场景扩大电力用户连接规模，借助技术实现场景服务规模和价值提升 [3] 行业业绩表现与前景 - 电力能源行业发展新能源和新型电力系统是国家战略，用电需求持续扩大，有业务积累等的公司迎来新机遇，相关公司业绩可查公告文件 [3] - 电力能源行业正经历变革，国家推进新型电力系统建设和电力市场改革，提升新能源消纳比例 [3] - 电力能源与数字化、智能化技术融合，AI 领域突破为电力能源应用创新带来机遇，产生新质生产力，促进电力市场发展 [3]

新一代煤电升级政策与行业转型 - 新一代煤电升级是"双碳"战略下构建新型电力系统的主要任务之一，以"深调峰、快调节、强支撑、宽负荷、高韧性、低排放"为主线 [3] - 中国煤电以不到40%的装机占比提供60%发电量、70%顶峰能力、80%调节能力，大气污染物排放下降90%以上 [3] - 国家发改委印发《新一代煤电升级专项行动实施方案（2025—2027年）》，从清洁降碳、安全可靠、高效调节、智能运行四方面建立技术指标体系 [3] - 政策将优化煤电产业结构，推动煤电在新型电力系统中发挥更大作用 [4] 永泰能源煤电一体化战略实施 - 公司2024年发电量4126亿千瓦时（同比+1047%），电力板块营收18406亿元（同比+1014%），占总营收6491% [5] - 旗下沙洲电力装机容量326万千瓦（江苏前五），2024年发电量19327亿千瓦时（占苏州用电量10%、张家港57%） [7] - 沙洲电力供电煤耗低于行业最优值3%-5%，燃煤效率全国第一梯队，获评"苏州市3A级绿色工厂" [9] - 智能化升级预计提升设备巡检效率40%、降低人工成本30% [9] 海则滩煤矿项目核心优势 - 煤矿总储量3821亿吨（焦煤913亿吨、动力煤2908亿吨），在建产能2110万吨/年 [11] - 海则滩煤矿总投资85亿元，6500大卡高热值动力煤可直接供应电厂，计划2027年达产 [13] - 紧邻浩吉铁路，煤炭可通过皮带直运铁路站台，外运成本低廉 [15][17] - 项目不受"停产限产"政策限制，建成后将缓解华东/华中能源供需矛盾 [14] 煤电一体化行业趋势 - 该模式可降低30%-50%燃料成本，提升供应链稳定性，增强抗周期能力 [10] - 行业代表企业包括中国神华、陕西煤业、永泰能源等 [10] - 永泰能源通过煤电一体化2.0战略，未来将实现主焦煤与动力煤双轮驱动 [18]

电工钢产品情况 - 2024年公司电工钢产量同比增长约17%，总体供需呈结构性变化，普通产品供大于求，高端产品紧平衡，未来高端产品需求有结构性机遇 [1] - 2024年高磁感取向电工钢产量同比提高约11%，0.20mm及以下超薄规格高磁感取向电工钢国内销量领先，新能源汽车用电工钢产品产量同比增长约27% [1] - 2025年公司电工钢总产量将提升至220 - 230万吨，预计比上年增加约20万吨 [1] 一季度业绩改善原因 - 2025年第一季度公司实现归母净利润3.28亿元，同比增长1449.36%，依托产品结构优化、内部降本工作以及供销两端市场变化 [2] - 产品结构优化，一季度战略产品产量同比增长12%，镀锌汽车板、新能源汽车用无取向电工钢、0.2mm及以下的取向电工钢产量同比分别增长15%、28%、20% [2] - 内部降本工作深入推进，强化铁前一体化平台运行，降低铁、钢工序成本 [2] - 供销两端市场变化，一季度钢材及原燃料价格总体震荡下行，原燃料价格同比降幅略大于钢材降幅，总体增利 [2] 未来资本开支与环保投入 - 2024年公司固定资产投资支出37.64亿元，2025年计划支出41.26亿元，2026年预计与2025年持平，用于近“零”碳排放冶炼高品质钢等项目 [2] - 公司已完成主要改造投资，未来环保投入以环保设备维持稳定运行为主 [2] 折旧情况 - 2024年公司折旧及摊销80.36亿元，折旧费用比行业偏高，原因是下属钢厂新建产线折旧及近年相关投资影响 [2] - 部分冶金专业设备将达折旧年限，预期未来折旧费用会降低 [2]

核心观点 - 专用车产业创新发展大会在十堰开幕 聚焦专用车领域技术突破与市场拓展 [1] - 三环汽车在专用车市场实现高速增长 通过技术改造和智能驾驶创新提升竞争力 [3] - 公司积极布局新能源技术路线 纯电/换电/氢能产品在多地区实现批量销售 [4] - 海外市场拓展成效显著 1-4月总体销量增长105% [4] 公司业绩表现 - 2024年专用车销量同比增长96% 2025年1-4月同比增长102% [3] - 2024年新增专用车公告近300个 覆盖市政环卫/工程建筑/应急救援等领域 [3] - 1-4月各板块总体销量增长105% 出口业务全面展开 [4] 技术研发与产能建设 - 累计投入5000万元改造装配线和检测线 大幅提升生产效率和产品质量 [3] - 开发无人驾驶集装箱运输车 第四代产品已应用于武汉花山港等港口园区 [3] - 合作研发新能源牵引车在安阳/青岛等地销售近千台 [4] - 电动车产品在唐山/宜昌/新疆等地区实现连续批量销售 [4] 战略布局 - 联合湖北一专等头部企业开发整专一体化专用车产品 [3] - 围绕纯电/换电/氢能源燃料电池技术路线发展新能源产品 [4] - 借助集团鄂企出海战略拓展海外市场 涵盖燃油车/新能源/工程车/专用车 [4]