核 心 观 点 一、 英国第三支柱灵活体现在何处？ 英国个人养老金以低门槛、高自主性为特征，通过"自动加入"夯实基础，辅以丰富产品和税收优惠，实现责任共担，个人养老金约占英国养老金总资产的四分之 一。 四类账户覆盖全收入人群： 1）标准个人养老金（SPP）采用三方委托模式，个人不直接持有资产；2）利益相关者养老金（SP）增设费用监管与默认投资策 略，允许无收入者每年缴入3600英镑并享受税收减免；3）团体个人养老金（GPP）介于职业与个人养老金之间，雇主参与缴费，适用于未设正式职业养老金的中小 企业；4）自我投资个人养老金（SIPP）采用"平台托管+个人独立账户"模式，赋予个人完全投资决定权，资金来源多元，已成为最主流计划。税收优惠采用EET模 式，高税率纳税人通过年度退税获取额外抵扣；通过"薪酬交换"安排可同时免除所得税与国民保险缴费，雇主常将节省费用追加为员工缴费。此外，终身储蓄账户 （LISA）作为补充工具，仅受金融行为监管局单一行为监管，不属于个人养老金体系。 二、 英国个人养老金供给结构如何？ 英国个人养老金市场是供需两端高度发达且紧密联动的生态体系，需求侧以SIPP、SP、SPP和GPP四类产品为 ...