文章核心观点 - 2024年5091家A股上市公司实际纳税总额约39727亿元，与2023年基本持平，占全国税收收入比重约22.7% [1] - 上市公司纳税结构分化显著，纳税额前100名的公司（约占总数的2%）贡献了约73%的纳税总额 [3] - 上市公司平均综合税负率（单位每百元收入纳税额）约为5.6%，自2015年以来呈下降趋势 [9][10] 上市公司纳税总额与全国税收 - 2024年上市公司实际纳税额合计约39727亿元，与2023年基本持平 [1] - 上市公司纳税额占2024年全国税收收入比重约22.7% [1] - 2024年全国税收收入同比下降3.4%，国内增值税、企业所得税和个人所得税三大主体税种均出现下滑 [2] 上市公司纳税结构 - 纳税额前100名上市公司贡献了约73%的全部上市公司实际纳税额 [3] - 中国石油（3961亿元）和中国石化（3313亿元）为2024年上市公司实际纳税额前两名 [3] - 工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、中国海油实际纳税额均超1000亿元，贵州茅台、中国建筑和中国移动纳税额超500亿元 [3] - 上市公司实际纳税额的平均值为7.8亿元，中位数为0.53亿元 [4] 行业纳税贡献与税负 - 采矿业、金融业、制造业上市公司的实际纳税额总量位列前三，合计占比近77% [4] - 在实际纳税额前100名公司中，采矿业（12家）的纳税额约占全部A股上市公司纳税额的四分之一，约1万亿元 [4] - 金融业上市公司实际纳税额约1万亿元，制造业超9000亿元 [4] - 相比2023年，制造业实际纳税额增长最多（约226亿元），文化、体育和娱乐业增幅最高（约67%），房地产业降幅最高（约-28%） [9] - 采矿业、金融业每百元单位收入纳税额最高，约12元，房地产业次之约9元，制造业税负相对较低约4元 [10] 企业所有制与税负率 - 国有控股企业数量约占上市公司总数的30%，贡献了近80%的实际纳税额 [9] - 上市公司单位每百元收入纳税额自2015年的8.9元逐年下降，2021年起趋于稳定，2024年约为5.6元 [9][10] - 数字货币和数字政府概念企业的实际纳税额规模较小，单位收入纳税额和企业员均纳税额均低于全国整体水平 [11] - 民营企业在数字经济相关概念上市公司中占主导地位，国有控股企业在新质生产力和低空经济相关概念上市公司中占主导地位 [11]

跨区域办税服务创新 - 重庆税务部门上线“远程虚拟窗口” 通过远程身份核验和音视频互动实现跨区域税费业务线上通办 [2] - 截至2024年9月 重庆税务部门通过“远程虚拟窗口”办理跨区域税费通办业务9.46万笔 累计接受或发起跨区域互动服务3.39万次 [3] - 重庆税务部门加强与市场监管部门信息共享 主动向纳税人推送跨区迁移涉税事项办理指引 将迁移涉税事项平均办理时长压缩5至10天 [1][3] 纳税申报智能化升级 - 国家税务总局在重庆等地试点纳税申报“智能自检”服务 系统自动比对申报数据并提示异常信息 [4] - 截至2024年9月 重庆三个试点地区纳税人完成申报自检12047户次 其中系统提示异常646户次 纳税人及时更正申报465户次 [4] - 申报“智能自检”功能替代传统人工核验 有效提升税费申报准确性并减轻纳税人自查负担 [5] 政策实施成效与企业反馈 - 重庆宜必兴商贸有限公司在跨省迁移后保留每月250万元发票额度 实现平稳过渡并顺利签订新销售合同 [2] - 2024年1-9月重庆市共有310户纳税人顺利完成跨省迁移 符合条件的企业当天即可迁出 [3] - 重庆轩圣鞋业有限责任公司通过“智能自检”发现并修正企业所得税申报错误 避免数据不符隐患 [4]

国库业务电子化与智能化转型 - 国库业务电子化率达到99.5%以上，整体业务效率持续提升 [2] - 2006年TIPS系统上线实现全州8县（市）财税库银横向联网100%覆盖，非税收入全面实现电子缴库，退库业务全部电子化办理 [2] - 持续推进TCBS、TIPS等核心系统深度应用，实现财税库银业务“一站式”处理，并探索大数据、云计算等新技术以提升数据分析预测能力和风险防控智能化水平 [2] 服务乡村振兴与民生保障 - 2021年以来累计办理民生资金拨付1605.84万元以支持乡村振兴 [3] - 2024年储蓄国债销售达1603.06万元，同比增长51.7%，其中国债下乡535.11万元规模创历史新高 [4] - 通过设立9个乡镇“国债惠农服务站”和7个无记名国债兑付网点，并采用多元化宣传方式打通“国债下乡”最后一公里 [4] 落实减税降费与应急资金保障 - 2022年州县两级国库累计办理退库资金6.52亿元，包括增值税留抵退税4.62亿元惠及696户企业，以及个税汇算清缴0.55亿元和其他退税1.35亿元 [5] - 2023年积石山地震后高效拨付1.5亿元救灾款，2024年以来累计拨付53.22亿元支持灾后重建 [5] - 建立库税银三方联动机制和“绿色通道”实现退税“即来、即审、即办”，确保资金精准直达市场主体 [5] 国库数据分析与风险监管 - 深入挖掘国库数据强化县域国库资金运行分析，定期向地方政府报送分析报告并获得认可，部分政策建议被采纳 [7] - 运用“现场+非现场”方式及“五个紧盯”措施对2家代理支库开展现场检查，以跟踪辅导和查训结合夯实业务基础 [7] - 密切监测地方政府债务还本付息等关键风险指标，及时发出风险提示以防范化解地方财政金融风险 [7]

财政收支规模 - “十四五”时期全国一般公共预算收入预计达到106万亿元，比“十三五”时期增加17万亿元 [3] - 2024年16个省份财政收入比2020年增长20%以上，7个省份超5000亿元，其中2个省份超1万亿元 [3] - 税务部门累计征收的税费收入预计将超155万亿元 [4] - 全国一般公共预算支出五年预计超过136万亿元，比“十三五”时期增加26万亿元 [8] 民生领域财政投入 - “十四五”以来，民生领域财政投入占全国一般公共预算支出70%以上 [8] - “十四五”时期财政民生投入近100万亿元 [8] - 全国一般公共预算安排教育支出20.5万亿元，社会保障和就业支出19.6万亿元，卫生健康支出10.6万亿元，住房保障支出4万亿元 [6] - 今年安排1000亿元发放育儿补贴、200亿元逐步推行免费学前教育 [6] 教育体系投入 - 国家财政性教育经费占国内生产总值比重已经连续十多年保持在4%以上 [10] - “十四五”国家财政性教育经费投入预计超过25万亿元 [10] - 中央财政每年安排1300亿元左右向各阶段学生发放国家奖学金、助学金等，惠及学生约1.5亿人次 [10] 医疗服务体系 - 参加基本医疗保险的人数达到13.27亿人，基本医疗保险参保率稳定在95%左右 [12] - 医疗卫生机构达到109万所，九成以上居民15分钟内能够到达最近医疗服务点 [12] - 居民医保财政补助标准从每人每年580元增加到700元，跨省异地就医直接结算惠及人次达5.6亿 [12] 社会保障体系 - 三项社会保险基金收支总规模69.27万亿元 [16] - 全国参加基本养老保险的人数超过10.7亿人 [16] - 领取基本生活救助的群众有4500多万人，全国农村、城市低保标准均提高20%左右 [16] 减税降费政策 - “十四五”全国累计新增减税降费预计达到10.5万亿元 [18] - 聚焦支持科技创新和先进制造业发展的优惠政策新增减税降费3.6万亿元 [18] - 中小微企业共享受新增减税降费6.3万亿元，有超过1亿的纳税人依法申请退税1300多亿元 [18] 消费与就业支持 - 中央财政安排就业补助资金3186亿元，比“十三五”时期增长29% [19] - 截至8月底，国家财政拿出约4200亿元带动各类商品销售额超2.9万亿元 [19] - 大力支持大规模设备更新和消费品以旧换新 [19]

税费支持政策规模 - 1至8月支持科技创新的主要政策减税降费及退税达13336亿元 [1] - 1至8月支持制造业发展的主要政策减税降费及退税达12925亿元 [1] - "十四五"时期全国累计新增减税降费预计达10.5万亿元，办理出口退税预计超9万亿元 [3] 政策实施效能提升 - 珠海市高新区26项简易事项免排队处理，平均等候时长压减至2分钟 [2] - 多地税务部门利用税收大数据实现"政策找人"和精准推送 [2] - 个人所得税APP为上亿纳税人提供申报智能预填服务 [6] 制造业发展态势 - 前三季度制造业销售收入同比增长4.7%，占全国企业销售收入比重29.8% [3] - 装备制造业销售收入同比增长9%，占制造业比重46.9% [3] - 计算机通信设备、工业母机制造业销售收入同比分别增长13.5%和11.8% [3] 新质生产力培育 - 前三季度企业购进研发和技术服务金额同比增长6.1% [4] - 科研技术服务业销售收入同比增长22.3% [4] - 高技术产业、装备制造业销售收入同比分别增长15.2%和9% [4] - 数字经济核心产业销售收入同比增长10.6% [4] 个人所得税调节效应 - 2021至2024年惠民税收优惠政策年均减免税增长11.7% [5] - 年收入居前10%群体缴纳个税占比约九成，年收入12万元以下个人基本无需缴税 [5] - 享受专项附加扣除人数达1.19亿人，较2020年增长55% [5] - 专项附加扣除减税金额由2020年1160亿元增至2024年近3000亿元，增长156.5% [5] 绿色税制建设成效 - 2021年至今年6月专门绿色税种实现税收收入2.5万亿元，推动绿色发展税费优惠减税降费1.5万亿元 [8] - 水资源税新试点地区税收收入比原水资源费增长8%，纳税人户数增长19.6% [8] - 地下水、特种行业取用水量较去年季度平均分别下降20.6%和57.7% [8] - 享受环保税优惠政策污水垃圾处理厂从5589户增至6218户，增幅11.3% [9] - 二氧化硫、氮氧化物环保税收入2024年比2020年分别下降4.8%和11.7% [9] - 资源综合利用行业享受增值税、企业所得税优惠达3396亿元 [9]

中国9月CPI与PPI数据 - 9月核心CPI同比上涨1.0%，为近19个月以来涨幅首次回到1% [2] - 9月CPI同比-0.3%，环比由上月持平转为上涨0.1% [2] - 其他用品及服务、生活用品及服务、衣着价格同比分别上涨9.9%、2.2%和1.7% [2] - 9月PPI同比下降2.3%，降幅比上月收窄0.6%，环比继续持平 [2] - 在"国补"政策带动下耐用消费品价格回暖，但食品价格成为拖累项，猪肉价格仍处探底过程 [2] - "反内卷"行动对部分工业品需求有所拉动，但涉及行业价格回升动力已有所趋缓 [3] 央行流动性操作与政策展望 - 10月15日央行开展6000亿元买断式逆回购操作，期限6个月 [4] - 结合当月8000亿到期量，10月两个期限品种的买断式逆回购合计加量续作4000亿 [4] - 10月政府债净融资规模预计达1.21万亿元，中下旬税期走款规模约1.8万亿元 [4] - 央行近几个月持续在逆回购市场加量续作，以维持市场利率稳定 [4] - 银行体系净息差改善有限，四季度央行或更倾向于进行降准或小幅度降息 [5] IMF全球经济展望 - IMF将2025年全球经济增长预期上调0.2%至3.2% [6] - 全球整体通胀率预计在2025年降至4.2%，2026年进一步降至3.7% [6] - 美国关税政策不确定性下降是IMF上调预期的主要原因 [6] - 美国通胀预计从2025年下半年开始回升，因关税影响将传导给消费者 [6] - 有色金属、科技与新能源等特定品类商品面临的进口限制尤为严峻 [6] 全球智能手机市场 - 2025年第三季度全球智能手机市场同比增长3% [8] - 三星市场份额达19%保持领先，苹果iPhone出货量同比增长4%，市场份额为18% [8] - 小米市场份额为14%，传音控股和vivo各占9% [8] - iPhone 17系列上市后需求强劲，是增长重要贡献者 [8] - 内存、储存芯片等半导体产品价格上涨加剧手机制造商成本压力 [9] 中国制造业支持政策 - 今年前8个月支持制造业发展的减税降费及退税达12925亿元 [10] - 研发费用加计扣除和高新技术企业税收政策优惠4857亿元 [10] - 先进制造业、集成电路等企业增值税加计抵减政策优惠1120亿元 [10] - 前三季度制造业销售收入同比增长4.7%，占全国企业销售收入比重29.8% [10] - 税收优惠进一步向鼓励创新与先进制造聚焦 [10] 京东跨界汽车业务 - 京东汽车联合宁德时代旗下时代电服和广汽集团推出新车，预估定价10万—12万元 [12] - 新车将于京东双十一期间发布并独家销售，可能采取"巧克力换电"模式 [12] - 京东主要提供用户消费洞察和独家销售，不直接涉及制造环节 [12] - 京东此前与天际汽车合作推出的定制车型销售情况较差，项目最终失败 [12] - 汽车市场格局被打破后，众多"局外人"试图进入但面临挑战 [13] 沃尔玛与OpenAI合作 - 沃尔玛与OpenAI合作，让消费者能在ChatGPT上直接浏览并购买商品 [14] - 用户点击"购买"按钮即可选购，现有沃尔玛账户将自动与ChatGPT关联 [14] - 生鲜食品尚未纳入购物目录，因消费者通常定期购买类似商品 [14] - OpenAI还与电商平台Etsy和Shopify达成合作 [14] - AI技术正重塑行业规则，零售商希望借此分析用户需求并提高获客效率 [14] 中国股市表现 - 10月15日沪指涨1.22%重回3900点，创业板指涨2.36% [16] - 沪深两市成交额2.07万亿元，较上一交易日缩量5034亿元 [16] - 机器人概念股、机场航运、医药板块、数据中心电源概念表现活跃 [16] - 汽车产业链全天领涨，苹果产业链、消费电子板块活跃 [16] - 市场风格快速轮动，成交量与指数震荡幅度不相符，投资者多处于观望状态 [16]

制造业整体表现 - 前三季度制造业销售收入同比增长4.7%，占全国企业销售收入比重29.8% [1] - 今年前8个月，支持制造业发展的主要政策减税降费及退税总额达12925亿元 [1] 制造业高端化转型 - 装备制造业销售收入同比增长9%，占制造业比重46.9% [1] - 计算机通信设备制造业销售收入同比增长13.5% [1] - 工业母机制造业销售收入同比增长11.8% [1] - 飞机、高铁车组、深海石油钻探设备制造业销售收入同比分别增长12.5%、16.1%和20.8% [1] 制造业智能化转型 - 制造业企业采购数字技术金额同比增长10.6% [1] - 以机器人、无人机为代表的智能设备制造业同比增长23.6% [1] 制造业绿色化转型 - 前三季度高耗能制造业销售收入占制造业比重为28.9%，较上年同期下降1.4个百分点 [1] - 制造业采购节能环保服务同比增长34% [1] 税收政策支持 - 研发费用加计扣除政策、高新技术企业减按15%税率征收企业所得税政策优惠4857亿元 [2] - 先进制造业、集成电路、工业母机企业增值税加计抵减政策优惠1120亿元 [2] - 其他各类支持制造业发展的政策优惠6948亿元 [2]

制造业整体表现 - 前三季度制造业销售收入同比增长4.7%，占全国企业销售收入比重为29.8% [1] - 制造业税收收入总体保持平稳增长，前三季度同比增长5.8% [2] 高端化转型 - 装备制造业销售收入同比增长9%，占制造业比重达46.9% [1] - 计算机通信设备制造业销售收入同比增长13.5%，税收收入同比增长12% [1][2] - 工业母机制造业销售收入同比增长11.8% [1] - 新能源车整车制造业税收收入同比增长49.7% [2] - 铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业税收收入同比增长31.4% [2] - 飞机、高铁车组、深海石油钻探设备等“大国重器”相关行业销售收入同比分别增长12.5%、16.1%和20.8% [1] 智能化转型 - 制造业企业采购数字技术金额同比增长10.6% [1] - 以机器人、无人机为代表的智能设备制造业销售收入同比增长23.6% [1] 绿色化转型 - 前三季度高耗能制造业销售收入占制造业比重为28.9%，较上年同期下降1.4个百分点 [1] - 制造业采购节能环保服务金额同比增长34% [1] 政策支持与企业效益 - 2025年前8个月，支持制造业发展的主要政策实现减税降费及退税12925亿元 [2] - 钢铁行业企业所得税同比增长11.7% [2] - 有色金属行业企业所得税同比增长32.2% [2]

全球宏观杠杆率趋势 - 自2008年次贷危机以来，全球债务总量持续攀升，占全球GDP比重从疫情前的约320%上升至目前的超过350% [2] - 过去约80年，美国宏观杠杆率上升约100个百分点；过去约30年，日本和中国杠杆率分别上升约90个和190个百分点，中国杠杆率已超过300%，超过美国且高于发达国家平均水平，但仍低于日本 [2] - 在债务增长过程中，经济体量大的国家宏观杠杆率水平明显高于经济体量小的国家，发达国家高于发展中国家 [2] 政府部门杠杆率变化 - 全球杠杆率提升主要来自政府部门加杠杆，企业、居民部门呈现稳杠杆或降杠杆特征，中、美、日三国均体现出居民和企业部门杠杆向政府部门转移的趋势 [5] - 疫情后，中国政府杠杆率水平持续上升，而日本、美国和大部分发达国家的政府杠杆率水平有所下降 [12] - 重大经济社会事件导致财政赤字和债务脉冲式上升，例如美国联邦政府赤字从2019年的9836亿美元上升至2021年的2.77万亿美元；德国政府债务率从2019年的58.9%上升至2021年的约70% [14] 税收政策与结构 - 20世纪80年代以来，全球企业所得税法定税率快速下降，1980年GDP加权计算税率为46.8%，2023年降至25.7% [18] - 美国联邦政府前三大税种为个人所得税、工资税、企业所得税，企业所得税税负总体下降，工资税税负上升 [21] - 日本中央政府前三大税种为消费税、个人所得税、公司税，消费税已成为第一大中央税种，税率从1989年的3%经多次上调至目前的10% [24] 社会保障与老龄化支出 - 美国联邦政府强制性支出占GDP比重从1962年的5%明显上升至2024年的14%，主要受社会保障、医疗保险、医疗补助等与社会民生相关的支出推动 [27][30] - 中国财政对社会保险基金的补贴从2013年的7372亿元提高至2023年的24271亿元，10年时间增长229%，占公共财政支出比例从5.3%上升至8.8% [33][34] - 2020年到2035年，中国养老金累计缺口预计将达到30.3万亿元，财政对基本养老保险的补贴年均增长15.5%，同期名义GDP和公共财政支出年均增速分别为7.8%和6.8% [34][35] 债务付息压力与成本 - 2024财年美国国债利息支出达1.1万亿美元，同比增加2540亿美元，增幅29%，利息支出约占GDP的3.93%，预计2025年利息支出将接近1.2万亿美元，相当于财政收入的四分之一 [41] - 中国城投平台有息债务合计67万亿元，平均付息成本4.9%，年付息规模约3.3万亿元 [41] - 日本中央政府一般会计支出中，国家债务清偿支出占GDP比重为4%，规模已高于教育科学、国防、公共工程等支出分项 [36] 财政支出效率与结构 - 疫情以来中国中央和地方政府杠杆率分别从2019年末的16.7%和21.2%上升至2025年一季度末的26.4%和36.8%，但GDP累计增速稳中略缓，表明举债支撑经济增长的效率下降 [45] - 中国政府消费占GDP比重约17%，低于日本和欧盟，财政支出逐步从建设类转向民生类，教育、社保就业等支出规模和增速高于城乡社区事务、农林水事务等 [48][51] - 2022年设立政策性开发性金融工具，两批共计7399亿元，重点解决科技创新、消费升级、外贸稳定等领域项目资本金不足问题 [51]

减税降费政策支持 - 持续推动落实增值税小规模纳税人减免及小型微利企业所得税减免优惠等政策 [1] - 规范行政事业性收费和政府性基金项目管理并更新调整收费内容 [1] - 帮助小微企业全面了解税费优惠政策及办税流程以确保应享尽享 [1] 融资担保支持 - 全省再担保体系新增融资担保业务320亿元 同比增长50% 惠及36000余户小微企业和个体工商户 [1] - 沈阳等五市科技担保公司新开展业务85亿元 同比增长34% 支持科技型小微企业2800余户 [1] - 187亿元担保业务纳入国家科技创新专项担保计划 享受风险分担比例70%的支持政策 惠及小微企业523户 [1] 政府采购政策改革 - 形成价格扣除优惠、预留份额、融资担保及合同预付款和保证金减免的组合模式 [2] - 累计为小微企业设立预付款155亿元 免收投标保证金4亿元 [2] - 实现合同融资担保金额49亿元 为小微企业参与政府采购提供保障 [2] 专项资金与创新支持 - 累计下达中小企业发展专项资金098亿元 支持专精特新中小企业及小巨人企业高质量发展 [2] - 促进民营经济聚焦实业和提高创新能力 [2] - 抚顺市入选国家中小企业数字化转型城市试点 获得1亿元奖励资金用于数字化改造 [2]