如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源：内容 编译自 etnews 。 三星电子打出了"Exynos"重启牌。其下一代应用处理器（AP）的架构已经被全面改造，力图同时 改善Exynos长期以来被诟病的性能和发热问题。 在与特斯拉签署大规模半导体代工（Foundry）合约之后，外界也在关注三星是否能借此机会在系 统半导体领域实现反转。Exynos是三星系统LSI事业部的代表性产品。 据 业 内 人 士 透 露 ， 三 星 电 子 系 统 LSI 事 业 部 计 划 在 下 一 代 AP"Exynos 2600" 中 新 增 搭 载 "HPB （Heat Pass Block）"组件。HPB是一种具备高效散热功能的结构件，起到类似散热片的作用。此 前，AP只与移动DRAM连接组成一个芯片，而在Exynos 2600中，除了移动DRAM之外，还将额 外引入HPB。具体来说，是将DRAM与HPB组装在逻辑芯片上方，最终通过"扇出型晶圆级封装 （FO-WLP）"完成封装。 三星此举的目的在于强化AP的整体性能。Exynos 2600将采用2纳米制程工艺，相比前作3纳米制 程的Exynos 2500，电路更为精细 ...

热点追踪 - 北京本轮极端强降雨造成重大灾害，全市平均降水量165.9毫米，最大降水量543.4毫米，因灾死亡30人，道路损毁31处，136个村电力中断 [2] - 全市累计转移80332人，密云区转移16934人，怀柔区转移10464人，房山区转移9904人 [3] - 国家防总针对北京、天津、河北升级启动防汛三级应急响应，中央气象台发布暴雨橙色预警 [4] - 河北滦平因强降雨导致山体滑坡，造成4人遇难8人失联 [10] 政策与补贴 - 国家育儿补贴制度实施方案公布，从2025年1月1日起，3周岁前每娃每年可领取3600元补贴 [6] - 2025年1月1日前出生、不满3周岁的婴幼儿也可按月数折算领取相应补贴 [8] 企业动态 - 麻六记酸辣粉被曝发霉，公司启动召回程序并推进补偿方案 [11] - 长和拟邀请中国内地主要策略投资者加入港口交易财团 [22] - 居然智家实际控制人、董事长兼CEO汪林朋在家中不幸身故 [23] - 三星电子与特斯拉签订价值165亿美元的半导体代工供应协议，三星股价上涨3.5% [25][26][28] - 苹果中国首家直营店AppleStore大连百年城店将于2025年8月9日停止营业 [30][31] 汽车行业 - 理想汽车CEO李想否认说过"臭搞技术的"五个字 [33] - 小鹏汽车副总裁辟谣"重新上车激光雷达"传闻，坚持纯视觉路线 [34] 国际事件 - 泰国和柬埔寨停火协议正式生效，此前冲突造成上百人伤亡 [35] - 特朗普表示对普京失望，将缩短俄乌达成协议期限至10到12天 [36] - 以色列考虑对加沙地带实施全面军事占领并切断电力供应 [38]

居然智家 - 公司实际控制人、董事长兼CEO汪林朋于2025年7月27日在家中不幸身故，公司日常经营管理由高管团队负责，经营情况一切正常 [2] - 汪林朋是家居行业标杆人物，拥有超过25年行业经验，曾担任居然之家投资控股集团总裁、董事长等职务 [4] 嵩山少林景区 - 因系统升级，景区原购票渠道不变，但自2025年7月31日起将全面实行线上预约购票，暂停全价票和18岁以下游客线下购票服务 [6] 抖音 - 公司否认"期权被随意取消"的传闻，称前员工因违反廉洁管理制度和期权授予协议被扣罚期权，该员工涉嫌骗取公司云服务资源导致重大经济损失 [7] 麻六记 - 针对酸辣粉发霉问题，公司确认涉及2025年6月16日和18日两个生产批次的产品，已启动召回程序并推进退货及补偿方案 [8] 阿里通义千问 - 通义千问API调用量以10.4%市场份额位列全球第四，超越OpenAI的4.7%，最近一周总调用量超过2000亿Tokens [10][11] - 公司开源电影级视频模型通义万相2.2，包含文生视频、图生视频和统一视频生成三款模型，采用MoE架构节省50%计算资源 [27] 小鹏汽车 - 公司副总裁辟谣"重新上车激光雷达"传闻，表示将对造谣媒体采取法律措施 [11] BOSS直聘 - 平台一尹姓男子盗用他人信息冒充女性求职并编造低俗信息，已被警方刑事拘留 [13][14] Firefox火狐 - 北京谋智火狐将于2025年9月29日后终止在中国大陆的运营，但浏览器将继续正常运行并保持更新 [16] 特斯拉 - 马斯克确认三星与特斯拉达成165亿美元芯片代工协议，合同期限为2024年7月26日至2033年12月31日 [17] Anthropic - 公司宣布自8月28日起对Claude Pro和Max设置每周用量上限，因极少数用户24小时不停使用导致成本过高 [19] 微软 - 研究显示人类辨别AI生成图像与真实图像的成功率仅为62% [20] 英特尔/AMD - 前英特尔中国区总裁杨旭加入AMD担任副总裁兼联想全球客户经理 [22] 印度TCS - 公司将裁员1.2万人，约占全球员工的2%，主要影响中高级员工 [22] 猎豹移动 - 公司拟以约9946万元收购轻量型机械臂供应商UFACTORY 60.8%股份，预计2025年三季度完成交易 [23] 引航生物 - 公司完成超亿元新一轮融资，资金将用于加速新产品商业化及全球市场拓展 [23] 睿思智联 - 公司完成数千万元融资，由梅花创投基金独家投资，将增强AI基础设施赛道的研发投入与市场拓展 [23] 宁德时代 - 旗下滑板底盘公司时代智能将完成首轮融资，投后估值超百亿元 [23] 影翎Antigravity - 将推出全球首款全景无人机，可拍摄8K全景视频，机身重量小于249g [24] 智谱 - 发布新一代旗舰模型GLM-4.5，采用混合专家架构，API调用价格低至输入0.8元/百万tokens [26] 魏牌 - 全新全尺寸SUV将配备后轮转向和空气悬架，是全新技术平台的首款车型 [29] 玛莎拉蒂 - 计划推出搭载V6发动机与手动变速箱的全新旗舰级超级GT，最快可能在明年亮相 [32] 智能手机市场 - 2025年第二季度中国大陆智能手机市场同比下降4%，华为以1220万台出货量重夺市场第一 [34][35] 半导体代工 - 2025年全球纯半导体代工收入将达1650亿美元，同比增长17% [35]

全球纯半导体晶圆代工行业收入预测 - 2025年全球纯半导体晶圆代工行业收入预计达到1650亿美元 同比增长17% [2] - 2021-2025年期间复合年增长率为12% 主要受先进制程节点推动 [2] 先进制程节点收入贡献 - 3纳米节点收入预计同比增长超600% 达到300亿美元 [2] - 5/4纳米节点收入将超过400亿美元 [2] - 先进节点在2025年贡献纯晶圆厂总收入的一半以上 [2] 需求驱动因素 - 高端智能手机 AI PC解决方案需求增长推动先进制程收入 [2] - AI ASIC GPU和高性能计算（HPC）解决方案需求增加 [2] 企业竞争格局 - 台积电在先进节点占据优势 三星和英特尔紧随其后 [3] - 联电 格芯和中芯国际在其他节点需求强劲 但收入增速可能不及先进节点 [3] 后端封装工艺创新 - HBM内存集成和芯片级封装等技术带来新增长机会 [3] - 创新提升产品性能和可靠性 开辟新收入来源 [4]

行情速递 - 主板领涨个股包括奥瑞德(+10.09%)、中国电影(+10.04%)、兴森科技(+10.02%)、直真科技(+10.01%)、东信和平(+10.01%) [1] - 创业板领涨个股包括幸福蓝海(+20.00%)、硕贝德(+20.00%)、胜宏科技(+17.51%) [1] - 科创板领涨个股包括方邦股份(+20.01%)、南亚新材(+14.47%)、昀冢科技(+10.27%) [1] - 活跃子行业中SW印制电路板(+8.72%)、SW通信网络设备及器件(+2.66%)表现突出 [1] 国内新闻 - Rokid智能眼镜新品Rokid Glasses销量已达30万台，预计下半年上线打车功能 [1] - 晶镁半导体高端光罩项目落户高新区，总投资120亿元，一期投资65亿元，满产后月产能约3200片 [1] - 台积电美国先进封装厂AP1有望明年下半年动工，聚焦3D集成技术SoIC和2.5D集成技术CoWoS [1] - 2025年第二季度中国大陆智能手机市场同比下降4%，华为以1220万台出货量重夺市场第一，占据18%份额 [1] 公司公告 - 派瑞股份以总股本320,000,000股为基数，每10股派发现金红利0.3722元 [3] - 环旭电子2025年上半年营业收入272.14亿元(同比-0.63%)，归母净利润6.38亿元(同比-18.66%) [3] - 南极光获两项注塑技术发明专利，提升生产效率和能源利用率 [3] - 同洲电子2025H1营业收入5.40亿元(同比+606.52%)，归母净利润2.03亿元(同比+662.77%) [3] 海外新闻 - Lumien将投资5000亿韩元建设新工厂，生产半导体关键零部件 [3] - 韩美半导体将投入1000亿韩元研发混合键合技术，预计2026年下半年竣工 [3] - 2025年全球纯半导体晶圆代工行业收入预计同比增长17%至1650亿美元 [3] - 三星电子签订半导体代工生产合同，金额达22.7648万亿韩元(约1183亿元人民币) [3]

三星电子北美晶圆代工业务布局 - 三星电子近期挖角台积电资深高管Margaret Han担任北美晶圆代工业务负责人 旨在加强北美市场客户拓展和提升全球代工订单竞争力 [2] - Margaret Han在台积电任职21年 离职后曾短暂加入英特尔和恩智浦 2024年3月被三星聘用 [2] - 三星正在美国得克萨斯州泰勒市建设投资170亿美元的晶圆代工厂 目标客户包括英伟达 AMD 特斯拉和亚马逊等科技巨头 [2] - 公司急需熟悉北美市场的专业人士来重建客户信任 缩小与台积电的差距 [2] 高管背景与行业影响 - Margaret Han的职业经历显示半导体行业高端人才流动频繁 台积电 英特尔 恩智浦和三星之间存在人才竞争 [2] - 三星通过引进具有丰富客户资源的高管 可能改变北美晶圆代工市场竞争格局 [2] 行业动态与战略布局 - 北美市场成为全球半导体代工企业争夺焦点 三星加大投资力度与台积电展开直接竞争 [2] - 170亿美元的新厂投资表明三星对北美市场的长期承诺 可能影响未来代工行业格局 [2]

纪要涉及的行业或者公司 中芯国际，半导体代工行业 纪要提到的核心观点和论据 - **业绩表现** - 2025年第一季度销售收入22.47亿美元，环比增长1.8%，晶圆收入占比95.2%，环比增长近5%，主要受益于国际形势、国内政策及工业与汽车产业补货[2][4][35][36] - 整体出货量达229万片（折合8英寸），环比增长15%，但因工厂生产波动，平均销售单价下降，收入未达预期，影响将延续至二季度[2][4][35] - 中国区收入稳定，海外客户收入环比增长，智能手机、电脑与平板、消费电子互联与可穿戴设备收入占比分别为24%、17%、41%和8%，工业与汽车领域收入环比增长超20%，占比从8%升至10%[2][5][6] - 汽车电子领域车规产品出货量稳步提升，在BCD工艺、CIS、MCU及域控制器等领域表现突出，受益于主要客户进展及前期投入[6][39] - BCD、MCU及特殊存储器需求旺盛，总体收入环比增长约20%，高压驱动领域小屏显示驱动平台供不应求，40纳米高BI RAM显示驱动芯片产品已量产[8][40][41] - **财务表现** - 一季度毛利率为22.5%，环比持平，产能利用率为89.6%，环比增长4.1个百分点，12英寸厂利用率稳健，8英寸厂利用率上升至平均水平[2][9][42] - 二季度预计收入环比下降4% - 6%，毛利率为18% - 20%，主要受平均销售单价下降和设备折旧上升影响[2][10][43] - 2025年第一季度经营利润为3.1亿美元，EBITDA为12.92亿美元，EBITDA利润率为57.5%，归属于本公司的应占利润为1.88亿美元[27] - 截至2025年第一季度末，总资产480亿美元，库存资金127亿美元，总负债157亿美元，有息负债113亿美元，总权益322亿美元，有息债务权益比为34.9%，净债务权益比为负4.5%[28] - 2025年第一季度经营活动所用现金净额支出1.6亿美元，投资活动所用现金净额支出13.28亿美元，融资活动所用现金净额支出3.54亿美元[29] - **市场环境与应对策略** - 市场虽有新因素，但基本面与一季度相比变化不大，各行业触底反弹，产业链优化转换走强，更多晶圆代工需求回流本土，但市场受关税政策变化影响存在焦虑[11][44][46] - 关税政策对半导体代工行业直接影响小于1个百分点，可通过多元化供应链吸收，订单有增加但非营业额主要部分，三季度底可见度良好，四季度及明年一季度出货情况不明[15][51][52] - 公司将增强适应性和风险抵御能力，专注核心业务及近期目标，与客户商定未来平台和时间点，备好产能和工艺产品平台，优化价位和成本[3][13][14] - 未来3 - 5年按过去节奏进行产能扩充，每年增加约5万片12寸晶圆产能，对应约75亿美元投资，成熟制程节点扩产重点为28nm或40/45nm[22][56][57] - **研发与经营效率** - 第一季度研发支出下滑，因设备安装调试和客户急单使部分产能用于生产，产能利用率提高也制约研发进度，后续将恢复正常[19][54] - 通过提高工厂产能利用率和自动化程度提升人均创收，剥离与制造运营无关部门提升经营效率[20][55] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 每年八九月份会进行库存修正，是行业第四季度淡季的原因之一，今年三季度底可见度良好，但四季度及明年一季度出货情况尚不清晰[15][16][52] - 中芯国际未进行2024年度利润分配，因处于产能建设和研发投入期，自由现金流为负，该方案已董事会审议通过，后续将在周年股东大会提交审议[32][33][34] - 一季度平板电脑及PC品类收入下降，手机出货量预期需修正，备货需求减少，PC库存接近饱和，平板电脑供应增加致价格下行[26][61][62]

2025Q1业绩表现 - 25Q1收入22.47亿美元，同比+28.4%/环比+1.8%，低于指引，主要受ASP下滑影响[2] - 25Q1毛利率22.5%，同比+8.8pcts/环比持平，超指引上限(19-21%)[2] - 归母净利润1.88亿美元，同比+161%/环比+74%[2] - 折合8英寸晶圆出货量229.2万片，同比+27.7%/环比+15%，产能利用率89.6%，环比+4.1pcts[3] - 折合8英寸晶圆ASP 933美元，环比-8.9%，主要因产线生产性波动[3] 分业务表现 - 手机类收入5.44亿美元，同比-0.4%/环比+1.8%[4] - 电脑和平板类收入3.89亿美元，同比+27%/环比-7.8%[4] - 消费电子类收入9.12亿美元，同比+68.7%/环比+2.8%[4] - 工业和汽车类收入2.16亿美元，同比+71%/环比+19%[4] - 中国地区收入占比84.3%，同比+2.7pcts/环比-4.8pcts[4] 2025Q2指引 - 预计收入环比下滑4-6%，中值约21.3亿美元[5] - 毛利率指引18-20%，中值环比-3.5pcts[5] - 出货量预计保持稳健，ASP下降是主要影响因素[13] 运营情况 - 12英寸产能利用率保持稳健，8英寸利用率上升至12英寸平均水平[10] - 汽车电子领域取得突破，车规产品出货量稳步提升[11] - BCD、MCU及特殊存储器需求旺盛，收入环比增长约20%[13] - 研发开支1.5亿美元，同环比均下滑，主要因产能重新规划[19] 行业展望 - 关税影响有限，预计工厂层面可完全吸收[14] - 手机出货量可能因需求不及预期向下修正[15] - PC销量平稳但未显著增长，消费电子市场供过于求[27] - 本土供应链重新分配带来增长空间，目标份额可提升至50%[26] 公司战略 - 坚持客户导向原则，不主动降价抢占市场份额[28] - 未来3-5年拟延续每年5万片12英寸晶圆的产能增速[23] - 坚守20%毛利率底线，平衡扩张速度与折旧压力[24] - 专注主营业务，暂不进行全球广泛布局[21]