雷递网 乐天 9月17日 禾赛（股票代码：W02525.HK）今日发布公告，宣布保荐人兼整体协调人（为彼等本身及代表国际包销商）已于2025年9月16日（星期二）悉数行使招股章 程所述的超额配股权，涉及合共2,932,500股发售股份，占全球发售可供认购发售股份总数的15%。 ——————————————— 禾赛科技发行价212.8港元，发售1955万股，募资41.6亿港元（5.33亿美元）；扣除发行应付上市费用1.55亿港元，募资净额为40亿港元。 禾赛科技基石投资者分别为高瓴HHLRA、泰康人寿、WT Asset Management、Grab、宏达集团、Commando Global Fund，一共认购1.48亿美元（约11.54亿港 元）。 | | | | 佔發售股份的 | 佔已發行 B 類普 | 全球發售後佔已 | 是否 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 百分比(經計 及發售量調整 | 通股總數的百分 比(經計及發售 | 發行股本總額的 百分比(經計及 | 為現 有股 | | | | | 權已獲悉數行 | 量調整樓已獲悉 | ...

2025年9月16日，禾赛科技（NASDAQ:HSAI;HKEX:2525）正式完成港股挂牌，成为全球激光雷达行业首家实现"美股+港股"双重主要上市的企 业。 根据此前公布信息，禾赛科技拟全球发售1700万股公司B类普通股，此次全球发售包括两部分，其中中国香港发售170万股B类普通股，国际发 售1530万股B类普通股，每股定价212.80港元，据此禾赛预计募资41.6亿港元。 今天上午开盘，禾赛股价报229.2港元，涨幅7.7%。 ADAS业务：增长主引擎 作为禾赛的核心基本盘，ADAS激光雷达业务正以规模化交付构筑市场壁垒。 2025年上半年，禾赛激光雷达总交付量达547,913台，同比激增276.2%，其中ADAS领域交付449,651台，同比增长237.5%，这一数据已超越 2024年全年交付量。 据盖世汽车研究院配置数据显示，今年上半年国内乘用车市场主激光雷达装机量中，禾赛以284,399颗、33.0%的份额稳居第一，领先华为和速 腾聚创，这两家企业上半年激光雷达标配量依次为260,236颗和236,501颗，对应市场份额分别为30.2%和27.4%，在头部效应显著的市场中占据 关键优势。 图片来源： ...

禾赛-W(2525.HK)今日首日在港挂牌上市，完成港股和美股双重上市，禾赛科技也成为全球首家"港股 +美股"双重主要上市的激光雷达企业。该股高开7.71%报229.2港元。 据最新消息，禾赛科技宣布与一家美国领先的头部Robotaxi公司进一步深化合作，签订了价值超过4000 万美元的激光雷达订单。禾赛将作为其唯一的激光雷达供应商提供远距和近距激光雷达产品，订单计划 将于2026年底前完成交付。 禾赛科技是一家激光雷达研发与制造企业，产品应用于支持高级辅助驾驶系统(ADAS)的乘用车和商用 车，及自动驾驶汽车和配送机器人、移动机器人等各类机器人应用。招股书显示，禾赛科技2022年、 2023年、2024年营收分别为12亿元、18.77亿元、20.77亿元；毛利分别为4.72亿元、6.61亿元、8.85亿 元；毛利率分别为39.2%、35.2%、42.6%。 ...

发行结构 - 香港公开发售初始发行170万股B类普通股 占总发行量10% [2] - 国际发售初始发行1530万股B类普通股 占总发行量90% [2] - 采用双重主要上市架构 同时满足香港和美国上市监管要求 [2] 定价机制 - 香港市场每股最高定价228港元 折合约29.04美元 [2] - 采用最高定价加弹性调整机制 可根据市场反馈灵活调整最终发行价格 [2] - 定价机制兼顾本地与海外投资者的双重需求 [2] 发行策略 - 香港公开发售面向本地中小投资者 [2] - 国际发售主要针对国际机构投资者 [2] - 发行结构设计既保证流通性又维持股权结构稳定性 [2] - 双重上市架构有助于提升公司在国际资本市场的认可度 [2]

股票发行 - 公司在香港发售约1.098亿股股份 每股价格为10.92港元 [1] - 香港发售部分筹资约12亿港元 [1] - 股票将于8月28日在香港交易所挂牌交易 [1] 上市安排 - 公司在香港交易所和哈萨克斯坦阿斯塔纳国际交易所(AIX)双重主要上市 [1] - 初步提呈在AIX发售约130万股股份 占全球发售股份总数的约1.2% [1] 中介机构 - 中金公司担任本次发行的独家保荐人 [1]

港股市场表现 - 4月29日港股市场反弹 医药和乘用车板块活跃 恒生科技指数高开后震荡上扬 [1] - 截至10:40恒生科技指数涨1.52% 恒生科技指数ETF（513180）盘中折价-0.5% [1] - 恒生科技成分股中阿里健康涨超8% 蔚来和理想汽车涨超3% 美团和京东集团上涨近4% [1] 恒生科技估值 - 截至4月28日恒生科技PE-TTM为20.90倍 位于近5年13%分位数 估值低于过去5年八成以上时间 [1] 行业动态 - 药明康德一季度净利润大增89% 带动医药板块做多热情 [1] - 美国汽车关税或缓和 汽车板块迎来喘息机会 [1] 资金面分析 - 高盛将2025年南下资金流入预测从750亿美元上调至1100亿美元 提升幅度近5成 看好南向资金加速流入港股市场 [1] - 美国上市的内资企业或寻求在港股双重主要上市 以获得南下资金流动性支持 [1] 高盛报告要点 - 对潜在ADR退市风险的担忧可能加速在美上市大型中国公司回归进程 [2] - 阿里巴巴转换为双重主要上市后获得200亿美元南下资金买入 为其他二次上市公司树立榜样 [2] - 假设其他符合条件的港股二次上市公司效仿并纳入港股通 可能带来170亿美元额外南下资金买入 [2]