事件核心 - 广西柳州东悦佳苑小区因业主拖欠0.8元/平方米的物业费，导致46部电梯停运，引发租户逃离、业主生活不便的民生问题 [1] - 事件本质是“村民上楼”后，因观念转型滞后、对城市契约化物业服务规则不适应而引发的冲突，暴露了城镇化进程中社区治理的短板 [1][2] 行业现状与问题 - 物业费欠缴现象在行业中并不鲜见，但该小区欠费率极高，已影响物业服务体系的正常运转 [1] - 安置小区是此类问题的特殊背景，拆迁农户不愿缴费除对服务不满外，更隐藏着从乡村熟人社会互助到城市契约服务观念转型的认知断层 [1] - 即使小区已成立业委会并通过公开程序选聘新物业，依然未能破解欠费困局，显示单纯依靠组织形式的改变难以解决观念滞后引发的根本冲突 [2] 治理与解决方案 - 基层治理力量（如街道、社区）应主动介入，搭建沟通平台，通过普法宣传明确物业费的法律属性及欠费后果 [2] - 有必要指导业委会正常履行职责，监督物业服务、协调纠纷，同时物业公司也需改善服务质量以赢得认同 [2] - 地方基层政府有责任协调各方，推动问题进入程序化、法治化的解决轨道，不能任由僵持 [3] - 从长远看，需在安置规划初期引入社区融入辅导和培训，帮助居民理解并接纳城市生活规则 [3] - 建议创新社区自治与物业管理相结合的新路径，将物业管理纳入社区治理考核体系，强化对无业委会小区的年度审计与监督 [3]

行业核心观点 - 中国城市供水行业已进入成熟期，未来随着城镇化进程持续推进，预计供水需求仍将增长，但增幅或将放缓 [3][21] - 2024年中国城市供水总量为704.88亿吨，同比增长2.52%，其中生活用供水总量为402.46亿吨，同比增长3.36%，生产用供水总量为173.34亿吨，同比增长1.92%，其他供水总量为129.08亿吨，同比增长0.77% [3][21] 行业概述与流程 - 城市供水是依据建筑学规范建立的市政基础设施系统，由水源取水设施、水处理厂和输配水管网三大核心构成，包含公共供水和自建设施供水两种形式 [5][23] - 供水流程为：水源地输送至水厂，经混凝、沉淀、过滤、消毒等工序处理，再通过管网输送至用户，高层建筑通常还需进行水箱加压、消毒等二次供水 [5][23] - 二次供水是城市供水系统（原水供应、制水生产、清水输送、二次供水）四大环节的最后一环 [5][23] 行业发展背景 - 城市供水行业发展与城镇化进程紧密关联，城镇化率提升直接扩大了生活与生产用水需求，并对供水水质、管网覆盖及保障能力提出更高要求 [10][28] - 中国城镇化率从2017年的58.52%增长至2024年的67% [10][28] - 未来行业将在满足增量需求的同时，更侧重于供水安全、节水增效与智慧化管理 [10][28] 行业政策环境 - 国家相继出台多项政策加强城市供水工作，以提升城市供水安全保障水平，促进经济社会可持续发展 [8][26] - 2025年6月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于全面推进江河保护治理的意见》，要求完善城市供水网络，加快应急备用水源建设，形成多水源、高保障的供水格局 [8][26] - 2025年10月，工信部、水利部印发《节水装备高质量发展实施方案（2025—2030年）》，目标到2027年，在重点领域供水、用水和循环利用等节水装备取得突破，掌握一批具有自主知识产权的核心技术，实现高效循环冷却、高端膜分离、智慧用水管控等技术装备的产业化应用 [8][26] - 其他相关政策包括2021年12月的《供水、供气、供热等公共企事业单位信息公开实施办法》、2023年5月的《国家水网建设规划纲要》、2024年2月的《突发事件应急预案管理办法》以及2024年4月山西省的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案》等 [9][27] 行业产业链 - 产业链上游包括水源、输水管网、净水厂、配水管网、供水设施、入户管道与设备等 [12][30] - 产业链中游为城市供水设施建设、工程施工和项目运营维护 [12][30] - 产业链下游为终端市场，包括居民用户和企业用户 [12][30] 行业发展现状：供给规模 - 城市供水管道长度是衡量城市供水系统规模和能力的重要指标，其增长意味着城市的扩张和发展 [15][33] - 中国城市供水管道长度从2015年的71.02万公里增长至2024年的119.95万公里，年复合增长率为6% [15][33] - 根据《国家水网建设规划纲要》，要求加快构建水网建设，建设骨干输排水通道，未来城市供水管网规模将持续增长 [15][33] 相关企业 - 相关上市企业包括：北控水务集团（00371）、首创环保（600008）、瀚蓝环境（600323）、城投控股（600649）、武汉控股（600168）、洪城环境（600461）、金科环境（688466）、碧水源（300070）、重庆水务（601158）等 [3][21] - 相关企业还包括中法水务投资有限公司等 [3][21]

核心观点总结 - 报告对全球及中国主要市场进行了回顾与观察，指出A股在特定板块带动下上涨，同时分析了中国财政与户籍政策、日本央行货币政策动向以及全球大宗商品与地缘政治对市场的影响 [3] 全球市场表现 - **亚太市场**：日本日经225指数收报50,750点，单日上涨0.68%，年内累计上涨27.21%；台湾加权指数收报28,556点，单日上涨0.65%，年内累计上涨23.97% [1] - **中国市场**：上证综指收报3,964点，单日微涨0.10%，年内累计上涨18.26%；深证综指收报2,542点，单日上涨0.32%，年内累计上涨29.86%；深圳创业板指数收报3,244点，单日上涨0.14%，年内累计大幅上涨51.47% [1] - **美国市场**：美股在圣诞节后首个交易日缩量震荡，道琼斯指数收报48,711点，微跌0.04%，年内上涨14.49%；标普500指数收报6,930点，微跌0.03%，年内上涨17.82%；纳斯达克指数收报23,593点，微跌0.09%，年内上涨22.18% [1][3] - **欧洲市场**：主要股指如德国DAX、法国CAC、英国富时100当日涨跌幅均为0%，年内分别累计上涨22.26%、9.79%和20.77% [1] 港股市场表现 - **主要指数**：恒生指数收报25,819点，恒生国企指数收报8,915点，恒生科技指数收报5,499点，三大指数单日涨跌幅均为0%，年内分别累计上涨28.71%、22.29%和23.08% [1] - **分类指数**：恒生金融指数年内累计上涨40.22%，恒生工商业指数年内累计上涨24.19%，恒生地产指数年内累计上涨19.94%，恒生公用事业指数年内累计上涨7.89% [2] A股市场与政策动向 - **板块表现**：上周五A股市场中有色金属、电力设备与钢铁板块领涨，而电子、轻工制造与通信板块领跌 [3] - **财政政策**：中国财政部表示2026年将继续实施更加积极的财政政策，扩大财政支出，继续支持消费品以旧换新，并积极发挥税收、社保、转移支付等调节作用以多渠道增加居民收入 [3] - **户籍政策**：国务院计划放开放宽除个别超大城市外的落户限制，健全常住地提供基本公共服务制度，此举预计将加快城镇化进程，提振城镇住房需求与消费 [3] - **汇率展望**：美元兑人民币汇率跌破7.0，报告预计明年上半年将进一步降至6.95，下半年反弹至7.02 [3] 海外央行与宏观动态 - **日本央行**：12月会议纪要显示，委员们认为日元疲软和长期利率上升可能因政策利率相较于通胀率过低，及时加息将抑制未来通胀压力和债券收益率上升；即使政策利率升至0.75%，实际利率仍将深度为负；日本央行必须稳步加息以免落后于形势，并密切监测加息对经济和市场的影响 [3] - **大宗商品**：贵金属大幅上涨，芝商所通知将于12月29日收盘后全面上调黄金、白银、锂等金属期货品种履约保证金，可能引发价格波动；俄乌冲突迎来和平曙光，原油价格下跌 [3] - **加密货币**：加密货币价格冲高转跌，在美国投资者正卖出亏损的加密货币投资以抵消股票收益税负的背景下出现回调 [3]

房价现状 - 全国六十个重点城市八月份平均房价高达每平方米17593元，购买一套普通住宅需两三百万[1] - 北京、上海、深圳等一线城市平均房价高达每平方米65000元以上，一套房产动辄六七百万元，远超当地居民购买能力[1] 房价僵持原因 - 开发商和二手房东对未来房价上涨仍抱有期待，认为长期上涨趋势不会改变[3] - 担心购房者“买涨不买跌”的心理，大幅降价可能导致房产更难以出售[3] 对消费的影响 - 许多家庭为购房耗尽积蓄并背负数十年房贷，每月房贷支出占家庭收入比例高达40%以上，严重削弱民众消费能力[7] - 居民消费率仅为39%，远低于印度的66%，消费低迷将阻碍内循环经济发展和经济结构调整[7] 对人口结构的影响 - 高房价让年轻人不堪重负，抑制生育意愿，2017年新生儿出生数量为1756万，2021年骤降至1063万[8] - 房价持续僵持可能导致人口面临负增长风险[8] 对实体经济的影响 - 大量社会资金涌入房地产市场，导致实体经济缺乏资金支持而陷入困境[8] - 高房价推高商铺、写字楼和厂房租金成本，使实体企业发展举步维艰[8] 对城镇化的影响 - 各地房价过高导致农村居民无力在城市购房落户，城镇化率提升空间有限，目前城镇化率为64%[8] - 城市房价居高不下导致城市居民资产迅速增加，而农村房产价值不高，加剧城乡贫富差距和发展不平衡[8]

城镇化进程转变 - 城镇化从快速增长期转向稳定发展期，城市发展从大规模增量扩张转向存量提质增效阶段 [2] - 城镇化率由2014年的55.75%增长至2024年的67%，年均增长约1.1个百分点 [2] - 2024年末城镇化率仅比2023年末提升0.84个百分点，明显低于近十年平均值，呈现前高后低态势 [3] 人口结构变化 - 国内总人口自2022年起连续三年负增长，2022年减少85万人，2023年减少208万人，2024年减少139万人 [3] - 人口负增长导致城镇化人口基数减少，由农村转为城镇的人口数量下降 [3] 房地产市场转型 - 房地产市场高速增长的增量市场时代已经结束，将进入存量市场时代 [4] - 未来住房市场将产生更多改善性需求，即存量市场的需求升级 [4] - 存量市场时代的机会将不再是普遍性机会 [4]

城镇化发展阶段转变 - 城镇化从快速增长期转向稳定发展期 城市发展从大规模增量扩张转向存量提质增效阶段[2] - 城镇化率从2014年55.75%增长至2024年67% 年均增长1.1个百分点[2] - 城镇化率接近70%上限时进程明显放缓 近年增长率低于1%[2] 房地产发展模式变化 - 房地产发展形势随城市发展阶段变化 过去与城镇化进程紧密相关[2] - 高速发展期对应城镇化快速推进阶段 人口红利创造大量新增住房需求[2] - 过去住房供应不及爆发式需求增长 导致阶段性供不应求推动房价快速上涨[2] 人口结构对住房需求影响 - 城镇化放缓叠加总人口负增长 导致每年转入城市人口减少[3] - 人口转入减少导致多项需求下降 住房需求是重要组成部分[3] - 过去房地产市场以增量开发为主 快速建设满足增长需求[3]

公司招股信息 - 奥克斯电气于8月25日启动招股 计划发行2.07亿股 香港发售占5% 国际发售占95% 最高发行价每股17.42港元 每手200股 预计2025年9月2日港股上市 [1] - 基石投资者包括中邮保险 中邮理财 华菱香港 西藏源乐晟 CICC FT 深圳永信及国泰君安投资 按17.42港元发行价合计认购1.243亿美元（9.742亿港元） 占发售股份27% [1] 市场地位与业务范围 - 公司为全球前五大空调提供商 2024年销量市场份额达7.1% 同时是中国大众市场家用空调第一品牌 市场份额25.7% [1] - 业务覆盖150多个国家和地区 产品以家用空调和中央空调为主 聚焦节能 舒适 健康 智能四大方向 拥有主品牌"奥克斯AUX"及孵化品牌"华蒜""AUFIT" 高端品牌ShinFlow [2] 财务表现 - 收入从2022年195.28亿元人民币增长至2024年297.59亿元人民币 年复合增长率23.4% [2] - 归母净利润从2022年14.42亿元人民币增长至2024年29.10亿元人民币 年复合增长率42.1% [2] - 2025年第一季度收入93.52亿元人民币 归母净利润9.25亿元人民币 [2] - 截至2025年3月31日止三个月 海外收入占比达57.1% [2] 行业发展趋势 - 大众市场成为中国空调行业重要增长引擎 受乡村振兴政策 城镇化进程及消费者对性价比关注推动 [2] - 公司通过销售覆盖面和高性价比产品持续扩大市场份额和品牌影响力 [2] 募资用途 - 香港IPO募资将用于新产品研发及现有产品升级 设立海外研发中心 扩充全球研发团队 [3] - 投入长期研发（重点升级空调基础技术） 升级智能制造体系及供应链管理 加强销售渠道 营运资金及一般公司用途 [3]

换证规模与时间分布 - 2025年首批20年有效期二代身份证迎来到期换证高峰 青岛预计全年换证数量约180万张[1][2] - 上半年已制证59.4万张 业务量高值主要集中在下半年[1][2] - 换证需求包含2004-2008年集中换发的首批20年有效期证件及其他年龄段到期证件[2] 证件管理制度 - 二代证按年龄划分四种有效期：未满16周岁5年 16至25周岁10年 26至45周岁20年 46周岁以上长期有效[2] - 到期换领期限由有效期满前3个月延长至6个月 提供更充足准备时间[3] - 公安机关提前发送提醒短信 提供进度查询和领证提醒全程服务[3] 办理费用标准 - 首次申领居民身份证免费 到期换领工本费每证20元[3] - 丢失补领工本费每证40元 临时居民身份证每证10元[3] 技术演进与服务升级 - 二代证采用非接触式IC卡技术 具备视读和机读功能 安全性显著提升[4] - 办理时限大幅缩短：窗口现场办理10个工作日内自取 邮寄5-7个工作日送达且全国可邮[6] - 2022年起山东省实现居民身份证电子证照全省互通互认 覆盖政务服务和行政执法等多场景[4] 办理方式创新 - 全面实现身份证"全国通办""全程网办" 省外户籍首次申领需在居住地办理[5] - 5年内在省内现场申领过证件或已采集指纹的60岁以上老年人可通过"爱山东App"全程网办[5] - 提供自助办理 预约上门办理 以及针对学校和特殊群体的专场服务[5][6] 城镇化进程体现 - 2024年末中国常住人口城镇化率达67% 人口流动迁移直接反映在身份证住址变更上[7] - 农村人口向城市迁移定居 身份证住址变更为城市地址成为城镇化推进的重要标志[7]

城市工作会议历史背景 - 中央城市工作会议于7月14日-15日在北京召开 这是新时代第二次会议 距离上次会议已有十年[1] - 会议在十三五和十五五开局之际召开 体现城市发展规划与国家发展规划同步谋划和同频共振[1] - 新中国成立前 1949年3月中共七届二中全会讨论工作重心由乡村转移到城市 被认为是最早的城市工作会议[2] - 新中国成立后 1962年9月和1963年10月召开第一次和第二次全国城市工作会议 明确城市定位并强调城市工业支持农村[2] - 1978年3月召开第三次全国城市工作会议 主要讨论城市建设资金来源问题[2] - 2015年重启中央城市工作会议 时隔37年 会议名称从全国城市工作会议变为中央城市工作会议 显示会议规格提升[2] 城镇化发展进程 - 改革开放以来中国经历世界历史上规模最大速度最快的城镇化进程[3] - 1978年至2014年常住人口城镇化率从近18%上升到近55%[3] - 截至2024年底常住人口城镇化率提升至67%[3] - 1978年至2014年城市数量从193个增加到653个[4] - 截至2023年底全国城市数量达到694个[4] 城市发展新阶段特征 - 我国城镇化正从快速增长期转向稳定发展期[4] - 城市发展正从大规模增量扩张阶段转向存量提质增效为主的阶段[4] - 会议提出城市工作要转变发展理念 发展方式 发展动力 工作重心和工作方法[4] - 围绕建设创新宜居美丽韧性文明智慧的现代化人民城市目标 会议提出城市内涵式发展战略取向[4] - 会议部署城市工作七个方面的重点任务[4] 城市发展核心关系 - 城与人关系坚持以人民为中心的发展思想 是城市工作的出发点和落脚点[5] - 2015年会议提出坚持人民城市为人民 是人民城市理论起点[5] - 2019年11月习近平总书记在上海考察时首次提出人民城市人民建 人民城市为人民[5] - 2025年会议强调转变城市发展理念 更加注重以人为本[5] - 城与乡关系显示没有脱离乡的城 也没有脱离城的乡[5] - 即便城镇化率达到70% 农村仍将有4亿多人口[5] - 城市不断更新 乡村也要持续振兴[5] - 二十届三中全会决定对完善城乡融合发展体制机制作出部署[5] - 城市与区域关系要求城市发展要有区域观 处理好自身发展与周边地区发展的协同关系[6] - 2025年会议强调转变城市工作方法 更加注重统筹协调[6]