财务表现 - 公司上半年实现收入88.6亿元，同比基本持平略增 [1] - 归母净利润大幅跃升至9.1亿元，同比增长791.93% [1] - 扣非规模净利润达3.76亿元，同比增速超300% [1] - 经营性净现金流表现强劲，达14.3亿元，同比增长约38% [1] - 整体毛利率提升2个百分点以上 [1] 业务发展 - 安徽太阳谷在5月21日完成100%并表，上半年贡献利润约0.85亿元 [3] - 完全并表后太阳谷每年贡献6000多万羽的养殖产能以及8万多吨的熟食产能 [3] - 种鸡在国内市场份额约20% [4] - 种鸡外销量及销售价格均有所增长 [4] - 深加工产品收入同比高增长，占比突破40% [1] 渠道表现 - C端收入增速超30%，占比提升至15% [1][5] - 线下渠道如KA系统表现亮眼 [1] - B端餐饮延续高增长，增速约30% [1] - 出口业务增速超20%，熟食产品进入香港市场 [1][5] - 大B渠道收入稳健增长，占比略有提升 [5] - 零售C端渠道增长超30%，占比约15% [5] 成本管控 - 造肉成本降幅超10% [1] - 种鸡性能提升及管理优化带来成本下降 [6] - 通过各基地数据横向对比实现管理降本 [6] 战略调整 - 减少流通渠道占比，转向C端、餐饮等高价值渠道 [5] - 持续优化融资结构，减少银行贷款数量 [8] - 减少重资产投入，专注于技改与渠道优化 [8] - 在内容电商、会员店、零食店等赛道全布局 [7]