行业技术路线动态 - 中国新能源汽车市场出现技术路线对调现象，曾聚焦纯电技术的小鹏汽车推出首款超级增程车型，而靠增程式混动出圈的理想汽车则加速投入纯电赛道[2] - 业内将纯电车型视为政策导向的终极目标，但现阶段市场仍对增程等混动技术有强烈需求，技术路线演变为满足不同需求的多元解决方案[4] - 多位受访人士判断，以技术对调打破路线围城未来将继续演绎，多条技术路线并行竞争最终使消费者和整个产业受益[4] 小鹏汽车的战略转向 - 小鹏汽车推出全新一代增程技术解决方案鲲鹏超级增程，首款增程车型X9搭载增程专属超快充磷酸铁锂大电池，实现CLTC纯电续航超450公里、综合续航超1600公里[5] - 公司创始人何小鹏认为油车仍占据很大市场份额，油车用户转向新能源的第一站通常是增程，未来产品将有选择性地采用纯电与增程双线并行策略[5] - 增程被视为解锁增量的新钥匙，借鉴了问界品牌销量起飞和零跑在增程+纯电双路线下销量持续领先的经验[9] - 公司将X9作为首发载体，意在为超级增程系统树立高端行业初印象，未来G6与P7+等超级增程版可能推出[9] - 资本市场对该战略表示认可，叠加其他预期，公司股价涨势明显，其中11月11日一度上涨18%，市值反超理想汽车[9] 理想汽车的战略调整 - 理想汽车早期因电池成本过高被动转向增程式，但目前加码纯电的意愿强烈[5] - 理想在增程式市场面临鸿蒙智行等强劲对手分流，而其纯电车型尚未形成足够势能，需要依靠其他技术路线的尝试进行攻守[10] 蔚来汽车的路线坚持 - 在蔚小理阵营中，蔚来没有出现技术路线折返跑，公司认为用户从纯电技术带来的体验收益已大于加电不便带来体验损失的拐点[6] - 公司指出以大三排SUV为代表的纯电产品销量开始跃升，增速远超增程、插混和燃油大三排，纯电时代正在到来[6] 市场数据与趋势 - 据乘联会数据，今年1-9月我国新能源车累计批发销量结构中，纯电占比已超过六成，增程的市场份额呈缩小趋势[6] - 以纯电大三排SUV为例，2025年9月销量达2.8万台，同比增长200%，而增程大三排车型销量增速停滞[6] - 岚图汽车董事长卢放表示市场对于岚图增程式认可，岚图泰山采用超混技术，用更大电池以获得更好纯电驾驶体验[6] - 从工信部披露的新车目录看，理想、问界、小米等未来可能在增程市场加码，增程技术路线赛道预计越来越拥挤[6] 战略背后的逻辑与影响 - 对于此前聚焦纯电的车企，纯电兜住底线，增程决定上限，如何利用好油箱和电池两种动力决定着能否顺利迈入决赛圈[10] - 在充电网络完善前，增程式是规模扩张的利器；而在电池技术突破后，纯电车型将主导高端市场[12] - 超充和换电着眼于未来，而增程则立足于当下，在过渡期内插电混动和增程电动仍将扮演重要角色[12] - 技术创新不应是非此即彼之争，而是满足不同需求的多元解决方案[13]

技术路线战略调整 - 小鹏汽车推出首款超级增程车型鲲鹏超级增程，搭载增程专属超快充磷酸铁锂大电池和60L油箱，实现CLTC纯电续航超450公里、综合续航超1600公里 [3] - 理想汽车早期因电池成本过高被动转向增程式，但目前正加速投入纯电赛道 [3] - 蔚来汽车坚持纯电路线，认为用户从纯电技术获得的体验收益已大于加电不便带来的体验损失 [4] 市场表现与趋势 - 2025年1-9月中国新能源车累计批发销量中纯电占比超过六成，增程市场份额呈缩小趋势 [4] - 2025年9月纯电大三排SUV销量达2.8万台，同比增长200%，而增程大三排车型销量增速停滞 [4] - 岚图汽车凭借增程式车型热销迈过30万辆整车交付门槛 [4] 战略逻辑与行业竞争 - 增程技术被视为纯电车企在中短期撬动增量的可行抓手，能带来显著销量和现金收入 [6][7] - 小鹏汽车采用增程策略可避免直接降价削弱品牌形象，并将部分产品价格打入30万以内区间 [6] - 理想汽车发力纯电是应对增程式市场激烈竞争（如鸿蒙智行）和自身纯电车型势能不足的攻守策略 [7] 未来展望与产业影响 - 在充电网络完善前，增程式是规模扩张的利器，而电池技术突破后纯电车型将主导高端市场 [10] - 小鹏汽车的增程车型有望拉低入门价区间，直接切入比亚迪、吉利等传统车企腹地 [10] - 技术创新是满足不同需求的多元解决方案，多条技术路线并行竞争最终使消费者和整个产业受益 [11]

行业政策与宏观趋势 - 《节能与新能源汽车技术路线图3.0》发布，明确提出到2040年中国新能源汽车市场渗透率达到80%以上 [1] - 新版路线图构建1个总报告+5个技术群+26个专题的三层架构体系，突出全球化视野 [1] 锂离子电池出口数据 - 2025年1-9月中国锂离子电池出口额553.8亿美元，同比增长26.75% [2] - 2025年1-9月锂离子电池出口数量33.99亿个，同比增长19.14% [2] - 德国自5月起取代美国成为第一大出口市场，1-9月出口金额102.65亿美元，同比增长29.87% [2] - 美国为第二大出口市场，1-9月出口金额89.1亿美元，同比下降11.83% [2] - 越南为第三大出口市场，1-9月出口金额31.86亿美元，同比增长14.59% [2] - 前十大出口国家中，智利、沙特阿拉伯、澳大利亚同比增幅最大 [3] 主要公司业绩与动态 - 宁德时代第三季度净利润185.49亿元，同比增长41%；营收1041.9亿元，同比增长12.9% [4] - 宁德时代第三季度动力与储能电池合计出货量约180GWh，其中储能电池占比约20% [19] - 丰元锂能与楚能新能源签订协议，未来三年供应磷酸铁锂正极材料10万吨 [5][6] - 四川杉杉负极材料订单供不应求，最高月出货量超14000吨，远超设计产能 [7] 关键材料市场行情 - 碳酸锂现货价格振荡上涨，近期维持在7.8-8万元/吨 [8] - 10月23日电池级碳酸锂价格7.55-7.75万元/吨，工业级7.4-7.5万元/吨 [9] - 三元材料价格继续上涨，523型部分企业报价达16万元/吨 [9] - 10月磷酸铁锂产量预计环比增长10%，11月保持增长态势 [10] - 负极材料10月产量环比继续增加，预计为今年月度高点 [12] - 六氟磷酸锂（6F）市场价格持续上涨，预计11月价格超10万元/吨 [15] - 隔膜行业盈利状况改善，中材科技三季度隔膜业务环比减亏 [13] 电池与终端应用 - 预计第四季度电池产量维持较高水平，头部电池厂产能利用率高 [16] - 2025年1-9月新能源重卡销售138,714辆，同比增长183.30% [17] - 宁德时代全国巧克力换电站突破700座，目标2025年达千站 [17] 储能市场动态 - 特斯拉2025年第三季度全球储能装机量12.5GWh，创单季历史新高，环比增长30% [19] - 富士康旗下品牌推出9.37MWh集装箱储能系统，能量密度较常规产品提升87% [19]

新能源汽车市场整体态势 - 8月新能源乘用车市场零售110.1万辆，同比增长7.5%，渗透率达55.2% [2] - 市场呈现平稳增长，但内部技术路线分化显著 [2] 纯电动汽车市场表现与驱动因素 - 8月纯电动汽车批发销量同比增长38.5%，增速显著高于插混 [2] - 7月纯电动汽车批发销量73.6万辆，同比增长44.8% [3] - 1-8月纯电动汽车在新能源车销量中占比61.9%，同比增长4% [4] - 纯电技术快速发展是主因，平均续驶里程已接近500公里，充电速率提升3倍多 [7] - 新款车型续驶里程普遍超600公里，超快充技术普及，例如小鹏P7最长续驶820公里，支持10分钟补能525公里 [8] - 充电基础设施完善，截至7月底总数达1669.6万个，同比增长53%，桩车增量比为1:1.8 [9] 插电混动（含增程）汽车市场表现 - 8月狭义插混汽车仅增长5%，增程式汽车同比下降9.5% [2] - 7月狭义插混车型销量33.6万辆，同比增长3.3%，增程式车型批发10.9万辆，同比下降6.2% [3] - 1-8月狭义插混车型占比29.3%，同比下滑3.0%，增程式车型占比8.8%，同比下滑1.0% [4] - 理想汽车作为增程代表，8月销量同比下滑40.7%，已连续3个月同比下滑 [4] 插混技术路线发展动态 - 车企布局插混/增程路线，新品层出不穷，主打“超长纯电续驶”卖点 [11] - 部分新车型纯电续驶里程大幅提升，例如坦克500 Hi4-Z WLTC纯电续驶超200公里，岚图梦想家CLTC达350公里，智己LS6增程版达450公里 [11] - 插混车型补能技术向纯电靠拢，例如岚图梦想家支持20%-80%充电仅需12分钟 [12] - 行业专家对“大电池、大电量”策略提出质疑，认为其可能增加不必要的车重和成本 [12] 插混汽车未来市场机遇 - 在充电设施不完善的县乡市场有发展潜力，其插混车型占比从2020年的9.5%增至2024年的34.8% [14] - 在北方地区（如宁夏、黑龙江）表现优于纯电，占比更高 [14] - 出口市场成为新增长点，上半年插混汽车出口39万辆，同比暴增210% [15] 未来技术路线格局展望 - 乘联分会秘书长预测国内纯电、插混、增程格局将基本维持在“6:3:1”，纯电份额或有小幅增长 [15] - 长期看，氢燃料电池汽车可能成为重要技术路线，预计到2026年后产业将实现从万辆到百万辆级别的突破 [16]

新能源汽车市场整体表现 - 8月新能源乘用车零售销量达110.1万辆 同比增长7.5% 渗透率55.2% 同比提升1.5个百分点 [1] - 1-8月新能源汽车批发销量中纯电动占比61.9% 同比增长4% 狭义插混占比29.3% 同比下滑3% 增程式占比8.8% 同比下滑1% [5] 纯电动汽车发展态势 - 8月纯电动批发销量同比增长38.5% 7月同比增长44.8%至73.6万辆 [1][4] - 纯电技术显著进步 平均续驶里程接近500公里 充电速率提升3倍多 多款新车型续驶超600公里 [6][7] - 充电基础设施达1669.6万个 同比增长53% 桩车增量比1:1.8 [8] 插电混动汽车市场变化 - 8月狭义插混仅增长5% 增程式同比下降9.5% [1] - 7月狭义插混增长3.3%至33.6万辆 增程式下降6.2%至10.9万辆 [4] - 增速从1月30.1%持续下滑至7月2.8% [3] 代表性企业表现 - 理想汽车连续3个月销量下滑 8月同比下滑40.7% 第二季度收入302亿元同比减少4.5% [5] - 新势力纯电动与增程结构比从56%:10.2%变为64%:7.7% [4] 技术路线竞争格局 - 插混车型转向大电池策略 纯电续驶提升至200-450公里 并搭载800V超快充技术 [10][11] - 专家认为大电池策略可能增加成本负担 且存在技术投机现象 [11] - 预计未来格局将维持在纯电:插混:增程=6:3:1 [13] 区域市场差异 - 西北/东北地区插混占比更高 宁夏插混34.5% vs 纯电16.4% 黑龙江插混25.3% vs 纯电9.7% [12] - 南方地区纯电占主导 海南纯电50.9% vs 插混15.4% 浙江纯电40.8% vs 插混15.1% [12] - 县乡市场插混占比从2020年9.5%增至2024年34.8% [11] 出口市场表现 - 上半年插混出口39万辆 同比暴增210% 纯电出口67万辆增长40.2% [12] - 插混成为海外充电设施不完善市场的新增长点 [12] 长期技术发展 - 氢燃料电池汽车累计推广3万辆 预计2026年后实现百万辆突破 [14] - 能源形式转型可能带来技术路线不确定性 [14]

全球新能源汽车市场格局 - 全球新能源汽车市场呈现“油电”此消彼长的新格局，燃油车仍是绝对主力[3] - 2023年全球新能源汽车销量超过1900万辆，2024年上半年超过1000万辆，全球渗透率突破23%[3] 多元化技术路线现状与布局 - 行业绝大部分企业布局多元化新能源技术路线，主流采用纯电+插电（包括增程）的组合[4] - 少数企业坚持纯电路线或专注于换电路线[4] - 企业技术路线选择需系统考虑，切入顺序存在差异化[4] 核心技术与发展驱动力 - 核心底层技术需持续推动关键零部件创新，并优化服务体系及产业链低碳化发展[4] - 技术、政策、市场、资本等要素需协同联动，共同推动汽车绿色化发展[4] 长期技术趋势展望 - 长期来看，多能源融合趋势将深化，油、电、氢互融共生，纯电、插电、增程、燃料电池及高效零碳内燃机多路线协同发展是大势所趋[4] - 随着全固态电池技术突破和充换电基础设施完善，纯电动未来可能成为市场主流[4] - 不同技术路线适用于不同应用场景，各细分领域仍有巨大增量空间[4] 乘用车技术路线选择 - 发动机热效率不断提升，部分企业已达46%，增程式状态下1升油可发电3.7度，大幅节省油耗和成本[5] - 纯电动车使用成本更低等优势突出，未来可能更多企业选择纯电动技术路线[5] - 新能源乘用车客户非常专业，对芯片、架构、能耗差异有深入了解[8] 商用车技术路线与应用场景 - 商用车新能源化及电动化趋势不可逆转，用户注重省钱效应和性价比[7] - 商用车技术路线选择严格依赖实际应用场景，用户对价格非常敏感，追求更低使用成本[7] - 续驶里程300公里以内商用车以纯电动为主，覆盖城市公交、城市配送、城际物流等场景[7] - 续驶里程300-500公里以上商用车以混动和传统内燃机动力为主，尤其适用于长途牵引车[7] - 商用车的市内短途运输以纯电动为主，城际运输以混动为主[6] 全球化与区域市场差异 - 中国汽车产品开发均考虑全球化需求，中国充电设施相对更多更好[6] - 在海外市场，沙特、阿联酋等地更欢迎带发动机的车型，出口以插混车型为主[6] - 欧洲市场对小型化、低能耗车型需求较高，纯电动等车型比较合适[6] - 从长远看，中国汽车未来发展一定是全球化的[6] 产业节点与未来竞争 - 2024年是新能源汽车发展的一个节点或临界点，此前纯电动车存在里程焦虑、充电时间长、冬季续航缩水等问题[8] - 当前新能源技术路线处于过渡期，多元化并行，未来10-15年可能产生胜出者[8] - 通过连续两个五年计划，中国已打造较为成熟的纯电动车产业链，选择纯电路线旨在实现赶超和领导地位[8] - 新能源的颠覆创新必然是产品、工艺、商业模式的全面颠覆创新[8]

自主品牌主导地位 - 自主品牌在成都国际汽车展览会占据绝对主场地位 展区覆盖22万平方米 汇聚近120个品牌 展出超1600辆新车 [3] - 比亚迪独占9号馆 展示王朝 海洋 仰望 方程豹 腾势全品牌阵容 包括秦L EV 2026款海豹07DM-i等新品 并展示DMO电驱平台 第五代DM技术 云辇-Z智能悬浮车身控制系统等前沿科技 [5] - 奇瑞专馆展示奇瑞 星途 捷途纵横 Icar 捷途五大品牌 31款车型亮相 并打造"瑞享生活"生态场景 包括轻奢露营 深度露营和公园区域等情景空间 [7] - 中国长安首次以专馆形式亮相 旗下阿维塔 深蓝等品牌与华为 宁德时代深度合作 构建覆盖燃油 混动 纯电的全技术路线矩阵 展示全新深蓝S07 阿维塔06Ultra增程版等新车 [9] - 华为鸿蒙智行展台集齐问界 智界 享界 尊界 尚界五大品牌 十款车型同台亮相 尚界H5预售价16.98万元 一小时小订量突破2.5万辆 [9] - 劳斯莱斯 宾利 保时捷等超豪华品牌集体缺席 取而代之的是红旗 小米汽车 广汽传祺等品牌亮相 [9] 技术路线三足鼎立 - 新能源汽车技术路线呈现纯电动 插电混动与增程式三大流派同台竞技格局 [11] - 纯电领域智界R7纯电版CLTC续航802km 支持800V高压快充技术 尚界H5纯电版Pro长续航版电耗13.4kWh/100km 续航655km 小鹏P7基于全域800V碳化硅平台 零百加速3.7秒 支持10分钟补能525km 理想汽车推出纯电SUV理想i8 标配三元锂5C超充电池 提供670km与720km双版本CLTC续航 [11] - 插电混动领域上汽荣威M7DMH搭载第五代超级混动技术 CLTC纯电续航160km 综合续航2050km 亏电油耗2.91L/100km 向往S9乾崑版实现252km纯电续航与1200km综合续航 [12] - 增程式技术问界M7增程版提供37kWh/53kWh电池包 百公里油耗6.5L 智己LS6超级增程车型纯电续航突破450km 搭载800V平台15分钟补能310km 福特烈马新能源增程版纯电续航220km 综合续航1220km [13] 市场趋势演变 - 新能源汽车市场呈现"场景细分"与"技术下沉"两大趋势 车企聚焦用户真实使用场景 以精准适配为导向展开产品布局 [15] - 纯电动车型续航能力从普遍300km跃升至600-800km主流水平 全固态电池 半固态电池等新一代电池技术逐步迈向量产 [15] - 技术下沉加速 一汽-大众新一代速腾L搭载贯穿式灯带 发光Logo 隐藏式机械门把手 电子怀挡 15英寸2K中控屏及8155芯片 支持多语种语音交互和IQ.Pilot智能辅助驾驶 长安第四代CS55PLUS以10万元级价格提供副驾"女王座椅" 支持8点按摩 电动腿托 前排通风加热等越级功能 [16] - 燃油车积极触电和智能化转型 速腾L 第四代CS55PLUS 吉利中国星 博越L 长城哈弗大狗PLUS等车型在设计与智能层面向电动化产品看齐 [16] - 新能源汽车市场渗透率在50%左右进入平台期 约半数用户选择燃油车 [16]

技术路线之争 - 蔚来董事长李斌明确表示电动汽车的终极技术路线是纯电动，增程式和插电式混合动力汽车只是过渡期产品[2] - 公司坚持纯电路线从未改变，认为增程车电池大、油箱使用率低，用户反馈下一台车倾向购买纯电[2] - 纯电驱动代表未来主流方向但面临续航和充电设施问题，增程式解决里程焦虑并在大部分场景以纯电模式行驶[3] - 插电式混动技术被乘联会秘书长认为是"最优解"，具有重量优势且在载重与越野场景表现出色[4] - 同济大学教授认为增混技术性价比更高，可通过增程器解决用户对电源的担忧[4] 市场发展现状 - 2018-2022年纯电动车产销量翻了五倍多，2022年产量546.7万台(同比增长98.01%)，销量536.5万台(同比增长96.23%)[3] - 2023年上半年纯电动车产销量分别为274.7万台(同比增长30.3%)和271.9万台(同比增长31.9%)[3] - 截至2024年上半年全国新能源汽车保有量达2472万辆，其中纯电动车占比73.35%[4] 未来发展趋势 - 目前没有一种技术路线占据绝对优势，纯电、增程和插混都有其发展空间[4] - 未来可能呈现多元共存、协同发展的态势[4]