家电行业向机器人领域转型 - 传统家电市场增长趋缓 行业巨头纷纷将目光转向机器人领域 尤其是服务类和人形机器人 [1] - 海尔 美的 海信等中国家电企业近期动作频频 布局家庭机器人产业 [1][2][3][4] - 机器人被视为重塑未来智能家居和更广阔应用场景的关键力量 [1] 海尔机器人布局 - 海尔自2021年起重点布局家庭机器人产业 目标构建"AI生活 智慧万家"的服务机器人产品矩阵 [2] - 海尔家庭机器人涵盖三大领域：清洁机器人 康复机器人 服务机器人 [2] - 海尔洗护机器人已能实现衣物负载转移 未来将逐步解锁叠衣等复杂任务 [3] - 海尔与北京星动纪元科技合作 共同打造服务机器人及AI应用场景 [3] - 海尔领衔打造山东省服务机器人制造业创新中心 [3] 其他家电企业布局 - 海信集团加快布局机器人产业 坚定不移推动AI战略 [3] - 美的推进家电机器人化战略 将机器人和AI技术落地运用到空调 洗地机 烤箱等产品 [4] - 美的探索扫地机 洗地机和机械臂形态的融合创新 [4] 机器人市场前景 - 2024年全球人形机器人市场规模约10.17亿美元 2030年将达150亿美元 年复合增长率超56% [5] - 2024年全球人形机器人销量1.19万台 2030年将达60.57万台 [5] - 中国市场规模到2030年将达近380亿元 销量从0.40万台增长至27.12万台 [5] - 人形机器人赛道被预测为市场规模"十倍于新能源汽车"的大风口 [5] 机器人技术挑战 - 家用人形机器人实现难度大 需要更高自由度和大量动作数据采集 [6] - 许多厂商选择先在工业 商业领域积累经验 [6] 未来发展趋势 - 人形机器人可能成为连接全屋设备的超级节点和智能决策"管家" [7] - 家电企业在技术 市场和用户体验等方面具备优势 了解家电用户需求 [7] - 家用机器人有望3至5年内在部分家庭应用场景落地 5至10年内走进千家万户 [7]

报告行业投资评级 - 宏观与金融板块全球经济投资评级为偏多 [1] 报告的核心观点 - 全球经济保持上行方向，美国6月非农就业数据好于预期、制造业PMI终值继续扩张，中国6月PMI生产和新订单指数扩张且整治内卷式竞争提振业绩，欧洲央行多次降息、德国扩军推动制造业景气度回升，大摩称中国在“机器人竞赛”或占领先地位 [1] 相关目录总结 重要资讯 - 特朗普签署发往约12个国家的关税信函，税率10% - 70%，8月1日起实施 [1] - 美国财长贝森特认为若近期不降息9月降息幅度或更大，还表示美元价格与政策无关并维护其储备货币地位，警告欧元兑美元升至1.2欧洲人将“惊声尖叫” [1] - 英国财政大臣福利削减计划被推翻，投资者担心赤字扩大致30年期英债收益率暴涨超20个基点 [1] - 日本政府养老金投资基金一季度账面亏损611亿美元，四大资产类别全线亏损，海外股票亏6%、海外债券亏2% [1] - 特斯拉新车型匮乏加剧销量压力，马斯克将战略重心转向自动驾驶出租车和人形机器人 [1] - OPEC + 八个主要成员国同意8月增产54.8万桶/日，超出市场预期的41.1万桶/日 [1] - 美联储评估移民、关税、裁员等因素对美国经济和劳动力市场的影响 [1]

报告行业投资评级 - 宏观与金融板块的全球经济品种投资评级为偏多 [1] 报告的核心观点 - 全球经济保持上行方向，美国劳动力市场强劲、制造业扩张，市场预期美联储9月降息；中国制造业相关指数扩张且整治内卷式竞争提振业绩；欧洲央行多次降息、德国扩军推动制造业景气度回升；中国在“机器人竞赛”中或凭借优势占据领先地位 [1] 相关目录总结 重要资讯 - 美国总统特朗普称美国与越南达成贸易协议，越南对美出口商品将面临至少20%关税并对美“完全开放市场” [1] - 美国6月非农就业人口增加14.7万人远超预期，4月和5月非农就业人数合计上修1.6万人，6月失业率降至4.1% [1] - 贝莱德认为美股因人工智能驱动盈利增长仍是最佳投资选择，预计将重新超越欧洲股市，美债表现将差于美股 [1] - 美国商务部撤销全球三大芯片设计软件供应商在华业务须申请政府许可的规定 [1] - 伦敦铜价攀升近今年最高水平，隔夜价差上周跳升至近每吨100美元溢价，美银分析师警告可能形成“逼空行情”推高价格 [1] - 欧盟委员会提出《欧洲气候法》修订案，设定到2040年将温室气体净排放量较1990年水平减少90%的目标 [1] - 5月日本对美汽车出口单价同比骤降约20%，出口量仅减少3.9%，利润遭受重创 [1] - 花旗认为稳定币是否推动美债需求关键在于资金来源，若来自现有银行存款或货币市场基金转移则无净新增美债需求 [1] 全球经济逻辑 - 美国6月非农数据好于预期、制造业PMI终值显示扩张，中国6月PMI生产指数继续扩张、新订单指数重新扩张，中国整治内卷式竞争提振上市公司业绩，欧洲央行多次降息、德国扩军30%推动制造业景气度回升，中国在“机器人竞赛”中或凭借优势领先 [1]

报告行业投资评级 - 对沪深300指数股指期货IH、IF、IM、IC均给出多的评级 [1] 报告的核心观点 - 周三两市主要指数走势分化，价值类指数强势整理，成长类指数调整，资本市场在促进消费中扮演的多层次“加速器”和“稳定器”角色正持续凸显，治理企业低价无序竞争有望提振上市公司业绩，市场有望向趋势上涨行情演化 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周三两市成交额1.37万亿元，整理缩量；中证1000指数收6309点，跌64点，跌幅 -1.01%；中证500指数收5892点，跌41点，跌幅 -0.70%；沪深300指数收3943点，涨1点，涨幅0.02%；上证50指数收2722点，涨4点，涨幅0.18% [1] - 行业与主题ETF中涨幅居前的是钢铁ETF、光伏龙头ETF等，跌幅居前的是创新药ETF富国、航空航天ETF等；两市板块指数中涨幅居前的是海洋经济、普钢等，跌幅居前的是地面兵装、元器件等 [1] - 沪深300指数股指期货IH沉淀资金净流入3亿元 [1] 重要资讯 - 通过“居民财产性收入提升→消费能力增强→企业融资环境改善→供给升级→进一步刺激消费”闭环政策设计，资本市场在促进消费中作用凸显 [1] - 汽车行业“内卷式”竞争使零部件采购价连年按10% - 15%比例下降，上游经营恶化，下游经销商部分倒闭致售后服务下降 [1] - 2025年上半年债券ETF总规模已突破3500亿元，成为大类资产配置重要工具 [1] - 美国亚马逊网站上中国制造商品价格上涨速度超美国整体通胀率，关税冲击美国消费者 [1] - 欧元区制造业6月显现企稳迹象，PMI升至49.5，德国制造业PMI升至34个月高位，新订单增长创39个月新高 [1] - 美国5月JOLTS职位空缺776.9万人，高于预期的730万人，5月自主离职人数从321.5万增至329.3万 [1][2] - 高盛称标普500指数7月延续上涨行情，下一个月可能回落 [2] - 上周对冲基金对银行股净买入规模升至近十年来最高水平，市场预期银行业监管放松及美联储降息预期支撑银行股 [2] - 摩根士丹利表示美国6月份年化关税收入达3270亿美元，相当于美国GDP的1.1% [2] - 美国国会参议院表决通过“大而美”税收与支出法案，遭部分民主党参议员指责 [2] 市场逻辑 - 周三两市主要指数走势分化，中央财经委会议研究推进全国统一大市场建设，治理企业低价无序竞争，资本市场在促进消费中角色持续凸显 [2] 后市展望 - 国内头部光伏玻璃企业7月开始集体减产30%，国内供需失衡状况将改善 [2] - 高盛预计美联储今年9月、10月和12月三次降息25个基点，终端利率预测下调至3 - 3.25% [2] - 大摩称科技巨头希望通过开源扩展AI工具，中国可能在“机器人竞赛”中领先 [2] - 美银首席投资策略师认为全球资金配置从美国转移至欧亚市场，国际资金有望流入A股 [2] - 中央财经委推进全国统一大市场，治理企业低价无序竞争，有望提振上市公司业绩，市场有望向趋势上涨行情演化 [2] 交易策略 - 股指期货方向交易看多四大股指期货合约，成长类指数弹性更高 [2] - 股指期权交易买入股指远月深虚值看涨期权 [2]

报告行业投资评级 - 宏观与金融全球经济板块投资评级为偏多 [1] 报告的核心观点 - 全球经济保持上行方向 [1] 相关目录总结 重要资讯 - 美国国会参议院以1票微弱优势表决通过“大而美”税收与支出法案，部分民主党参议员指责该法案“劫贫济富” [1] - 美国5月JOLTS职位空缺776.9万人高于预期的730万人，5月自主离职人数从321.5万增至329.3万，劳动力市场紧张 [1] - 高盛称受流动性改善等因素推动，标普500指数7月延续上涨行情，下一个月可能回落 [1] - 高盛数据显示上周对冲基金对银行股净买入规模升至近十年来最高，市场预期银行业监管放松及美联储降息预期支撑银行股 [1] - 分析公司DataWeave分析显示美国亚马逊网站上中国制造商品价格上涨速度超美国整体通胀率，关税冲击美国消费者 [1] - 摩根士丹利称美国6月年化关税收入达3270亿美元，相当于美国GDP的1.1% [1] - 欧元区制造业6月显现企稳迹象，PMI升至49.5连续四个月产出增长，德国制造业PMI升至34个月高位，新订单增长创39个月新高 [1] - 约三分之一的日本央行观察人士预计下一次加息将在明年1月 [1] 全球经济逻辑 - 美国财长预计7月9日前签署新贸易协议，市场预期美联储9月降息 [1] - 美国6月Markit制造业PMI终值52.0继续扩张，中国6月PMI生产指数继续扩张、新订单指数重新扩张 [1] - 中国综合整治内卷式竞争，光伏玻璃集体减产30% [1] - 欧洲央行已降息8次，德国大规模武装扩军30%推动欧洲制造业景气度回升 [1] - 马斯克的Neuralink脑机接口取得重大技术突破 [1] - 大摩称中国凭借制造业基础和政策支持优势，可能在“机器人竞赛”中占据领先地位 [1]

报告行业投资评级 - 对 A 股和港股维持超配建议 [2] - 看多四大股指期货合约 [2] 报告的核心观点 - 周二两市主要指数强势整理收盘微涨，中央财经委会议推进全国统一大市场建设，高盛预计美联储多次降息，多家外资巨头唱多中国资产，市场有望向趋势上涨行情演化 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周二两市主要指数强势整理收盘小涨，创新药板块涨幅居前，两市成交额 1.46 万亿元变化不大，中证 1000、中证 500、沪深 300、上证 50 指数均上涨，行业与主题 ETF 及两市板块指数有涨有跌，中证 1000 指数股指期货沉淀资金净流入 28 亿元 [1] 重要资讯 - 中央财经委会议研究推进全国统一大市场建设，治理企业低价无序竞争 [1] - 国家医保局等支持创新药研发，提供医保数据服务 [1] - 华为开源盘古模型及推理技术 [1] - 国内头部光伏玻璃企业 7 月开始集体减产 30%，7 月产量预计降至 45GW 左右 [1] - 高盛预计美联储今年 9、10、12 月三次降息 25 个基点，下调终端利率预测 [1][2] - 高盛预计第二季度标普 500 盈利增长大幅放缓至 4% [1] - 大摩称科技巨头开源 AI 工具，中国在“机器人竞赛”可能领先 [2] - 马斯克表示 Neuralink 探索人类意识本质 [2] - 上半年美元指数大跌 10.8%，投资者减持美元资产 [2] - 美国财长预计签署新贸易协议，扩大长期国债发行规模不合理 [2] 市场逻辑 - 周二两市主要指数强势整理收盘微涨，中央财经委会议推进全国统一大市场建设，高盛预计美联储降息，多家外资巨头唱多中国资产 [2] 后市展望 - 中央财经委会议推进全国统一大市场建设，光伏玻璃企业减产改善供需，高盛预计美联储降息，外资唱多中国资产，市场有望向趋势上涨行情演化 [2] 交易策略 - 股指期货方向交易看多四大股指期货合约，成长类指数弹性更高 [2] - 股指期权交易买入股指远月深虚值看涨期权 [2]

智能养老服务机器人试点 - 工信部、民政部联合通知2025至2027年开展智能养老服务机器人试点 分三阶段实施：结对攻关、场景验证、完善标准体系 [1] - 湖南筹备工作已启动 企业认为试点有助于精准解决用户痛点并推动产品迭代 该省60岁及以上老年人口占比超22%（2023年末数据） [1] - 全国政协委员建议将机器人租赁/共享服务纳入长期护理保险新模式 [1] 农业AI应用进展 - 重庆璧山区七塘镇番茄基地采用AI采摘机器人 配备视觉传感器和多关节机械臂 实现成熟番茄自动识别与精准采摘 [5] - 同期展示AI机器狗巡检功能 当地番茄种植面积达3万余亩 年产值超4亿元 [5] 机器人技术突破 - Meta开源视频训练世界模型V-JEPA 2 采用超100万小时互联网视频数据预训练 具备零样本环境适应能力 [8] - 模型在运动理解、人类动作预测等任务表现优异 Meta同步发布3个新基准测试评估物理理解能力 [8] 行业竞争格局 - 摩根士丹利报告指出中国在机器人竞赛领先美国 优势包括稀土资源、政策支持及教育体系（2023年相关专业在校生超500万） [11] - 本土制造工艺因外资技术转移与创新结合而提升 企业竞争加速研发节奏 [11] 产业活动动态 - 第二届雄安国际机器人大赛决赛吸引182项参赛作品 83项进入决赛 省外作品占比超60% [13] - 聚焦工业/服务/特种机器人三大赛道 现场展示3D写真技术、巡检机器人等创新成果 [13] 产业链企业名录 - 文档列出工业机器人（埃斯顿等12家）、服务特种机器人（亿嘉和等7家）、医疗机器人（元化智能等12家）、人形机器人（优必选等20家）、具身智能企业（跨维智能等17家）及核心零部件企业（绿的谐波等22家） [18][19][20]