税改政策内容 - 哥伦比亚政府税收改革拟将碳税税率由50%提高至108% [1] - 改革计划取消外国游客旅游服务增值税豁免 [1] 对航空业及机票价格的影响 - 国际航空运输协会警告税改可能对哥伦比亚航空业造成严重打击 [1] - 碳税税率提高预计将显著推高机票价格 [1] 对旅游业及竞争力的影响 - 税改可能对哥伦比亚旅游业造成严重打击 [1] - 取消外国游客旅游服务增值税豁免可能导致入境旅游成本上升近20% [1] - 税改可能进一步削弱哥伦比亚较阿根廷、智利、厄瓜多尔及秘鲁等其他拉美旅游目的地的竞争力 [1]

宏观经济表现 - 2025年二季度希腊国内生产总值环比增长0.6%，显著高于一季度的0.1%，为自2024年二季度以来的最佳表现 [1] - 希腊二季度GDP同比增长率达到1.7%，在欧元区增长乏力的背景下表现亮眼 [1] - 经济回升的主要动力来自外贸与投资，出口环比上升1.3%，进口下降0.9%，贸易差额显著改善 [1] - 固定资本形成总额在二季度环比猛增7.4%，同比增幅达到6.5%，显示投资端强劲修复 [1] 行业驱动因素 - 国际游客数量恢复推动希腊旅游业与服务业持续走强，服务出口环比大幅增长2.6%，抵消了商品出口的小幅下降 [2] - 投资回暖得益于欧盟复苏基金持续注入和国内财政状况改善，希腊在2024年实现超预期财政盈余，债务占GDP比率逐步下降 [2] - 希腊政府强调将与欧盟深化合作，推动可持续旅游与文化产业发展，延长旅游旺季周期，分散过度集中的游客流量 [4] 政策动向与影响 - 希腊政府宣布全面下调所得税率，各收入区间减税两个百分点，对低收入家庭和年轻劳动者实施零税率政策 [3] - 政府对偏远农村地区的居民大幅减免甚至免除统一不动产税，意在推动人口和经济活动向乡村转移 [4] - 希腊将从2026年起逐步提高养老金，以缓解老龄化社会压力并提高老年群体生活质量 [4] - 政府将短租注册禁令扩大至全国范围，并于10月1日生效，附加更严格的安全、税务与消防标准，旨在遏制房价与租金过快上涨 [4] 结构性挑战 - 希腊国内消费略显疲弱，二季度环比下降0.1%，同比仅增长1%，反映居民在高通胀与生活成本压力下的谨慎态度 [1] - 人口老龄化、少子化带来长期压力，劳动力供给不足和社会保障支出上升可能成为未来几年抑制增长的瓶颈 [2] - 全球地缘冲突与供应链不确定性依旧存在，可能对希腊出口导向型的经济模式造成影响 [2]

税收政策调整 - 希腊政府宣布总额16亿欧元的税改计划 包括所得税减免政策[1] - 所有税级降低两个百分点 并对有四个孩子的低收入家庭和年轻工人实行零税率[1] - 取消偏远地区房地产税 以提高养老金鼓励年轻人移居乡村[1] 经济财政基础 - 减税计划资金来源于强劲的经济增长和高于预期的预算盈余[1] - 税收改革将于2026年正式生效[1] 政策实施背景 - 政策旨在应对出生率下降和住房成本上涨问题[1] - 措施重点扶持有子女的家庭并促进区域人口均衡分布[1]

税改政策内容 - 印度计划将175种产品的消费税削减至少10个百分点 涵盖洗发水 混合动力汽车 消费电子产品等[1] - 商品服务税从四档税率简化为两个档次 同时设立高级别委员会推进简政放权[1] - 具体调整包括：洗发水等消费品税率从18%降至5% 空调电视等电子产品税率从28%降至18% 小型汽油混合动力汽车税率从28%降至18%[2] - 商品与服务减税清单将于9月3-4日由商品服务税委员会决定[2] 行业影响 - 消费品税率下调预计提振印度斯坦联合利华 Godrej Industries等公司销售[2] - 消费电子产品税率下调有利于三星 LG电子 索尼在排灯节购物季占据销售主导地位[2] - 混合动力汽车税率下调对丰田汽车和马鲁蒂铃木形成利好 这些公司长期游说降低此类车型税收[2] 宏观经济影响 - 消费税下调有望使名义经济增长率提高0.6个百分点[3] - 对通胀影响预计下拉0.6-0.8个百分点 影响将在12个月内释放[3] - 政府收入降幅约占GDP的0.4% 各邦承受更大收入下降压力[3] - 税改恰逢标普将印度主权评级上调至BBB 为18年来首次评级上调[3] 政策背景与时机 - 莫迪在8月15日公开讲话中突然宣布削减消费税 政府内部官员措手不及[1] - 税改旨在改变"营商困难"的国际形象 清除审批重叠和流程缓慢等投资障碍[1] - 政策宣布时机引人关注 此前特朗普威胁对印度征收50%关税 分析师估计印度GDP年增长率面临0.6-0.8个百分点下行风险[2] - 消费上升可能有助于抵消美印未达成协议情境的影响[3]

税收收入规模与结构 - "十四五"时期累计征收税费收入预计超过155万亿元 其中未扣除出口退税的税收收入预计超过85万亿元 较"十三五"期间大幅增加13万亿元[1] - 截至2024年上半年全国涉税经营主体突破1亿户 较2020年净增加3000万户[1] 减税降费政策效果 - 全国累计新增减税降费预计达10.5万亿元 其中聚焦科技创新和先进制造业的新增减税降费3.6万亿元 占比36.7%[2] - 减税降费带动高技术产业销售收入年均增长13.9% 民营经济纳税人新增减税降费7.2万亿元 占比72.9%[2] - 研发费用加计扣除金额2024年达3.32万亿元 享受企业户数61.5万户 较2021年分别增长25.5%和16.7%[2] 个人所得税改革成效 - 个税申报年收入前10%群体缴纳个税占比约九成 综合所得年收入12万元以下个人基本无需缴税[3] - 2024年享受专项附加扣除人数达1.19亿人 较2020年增加55% 减税金额增至近3000亿元 较2020年增长156.5%[3] - 2024年超过1亿纳税人申请退税1300多亿元 700多万纳税人自行补税480余亿元[3] 未来税收改革方向 - 将动态调整个税专项附加扣除标准 针对医疗负担沉重家庭提高大病医疗扣除额度 对多孩家庭增加子女教育扣除项目[4] - 拟对个人购买商业养老保险和健康保险给予更大力度税收优惠 提高扣除上限或扩大扣除范围[4] - 考虑对种子期、初创期科技企业设立免税期 允许科技创新设备加速折旧或一次性税前扣除[4] - 将进一步简化中小微企业税收征管流程 推行简易申报制度 减少纳税申报次数[4] - 拟对企业购置环保设备、智能化改造给予投资抵免企业所得税等优惠[5]

酒类与烟草行业税收政策 - 哥伦比亚拟对酒类与烟草消费加征新税 [1] - 税收改革针对高收入群体消费的商品与服务 [1] 所得税与财产税政策调整 - 税收改革将进一步提高所得税及财产税的累进税率 [1] 增值税优惠政策审查 - 改革将全面审查现行增值税优惠政策 [1] - 审查重点针对适用于高收入群体消费的商品与服务 [1]

政策核心内容 - 自2025年8月8日起新发行的国债、地方政府债券、金融债券利息收入将恢复征收增值税 [1] - 政策实施后债券市场将呈现新老划断的双轨运行 存量债券继续免税至到期 新发债券需承担税负 [1] - 10年期国债税后收益率将从1.7%降至1.59% 若票面利率不变则形成变相降息效果 [2] 债券市场影响 - 新发债券需通过提高票面利率补偿税收成本 否则将导致实际降息 [2] - 10年期国债收益率在政策发布后短暂上行1BP后回落 显示市场对存量债券的追捧 [1] - 信用债因税负优势减弱 需提升信用资质吸引资金 促进市场分层 [2] 股市传导机制 - 高股息股票相对收益提升 4%股息率的银行股税后收益比新发国债高1.2个百分点 [2] - 银行可能通过委外投资将资金交由公募基金管理 形成债基股的资金传导链 [2] - 政策信号缓解流动性收紧担忧 推动风险偏好从保守转向平衡 [2] 长期结构性影响 - 国债收益率曲线将更真实反映市场供求 成为无风险利率纯净标杆 [2] - 机构资金收益要求提升 倒逼上市公司提高分红比例和优化治理结构 [3] - 溢出资金将通过信贷、非标等渠道支持实体经济 重点流向消费与硬科技领域 [3]

税收收入规模与结构 - "十四五"期间税费征收总额预计超155万亿元 占全口径财政收入比重达80% [2] - 税收收入规模超85万亿元（未扣除出口退税） 较"十三五"期间增长13万亿元 [2] - 制造业销售收入占比稳定在29% 高技术产业销售收入年均增长13.9% [2] 市场主体活力 - 全国涉税经营主体突破1亿户 较2020年净增3000万户 [2] - 民营经济销售收入占比达71.7%（2024年上半年） 较2020年提升2.8个百分点 [2] 减税降费政策成效 - 2021年至2024年上半年累计新增减税降费9.9万亿元 预计全年达10.5万亿元 [4] - 科技创新与先进制造业领域新增减税降费3.6万亿元 占比36.7% [4] - 民营经济纳税人新增减税降费7.2万亿元 占比72.9% [4] - 中小微企业新增减税降费6.3万亿元 占比64% [4] 个人所得税改革 - 2024年个税汇算享受专项附加扣除人数达1.19亿人 较2020年增长55% [3] - 个税减税金额增至近3000亿元 较2020年1160亿元增长156.5% [3] 税收营商环境优化 - 累计压减50%办税资料及25%纸质材料报送 97%税费事项和99%纳税申报实现线上办理 [5] - 2024年企业年度纳税时间较2019年压缩78.2% 位居全球前列 [5] 税收法治化建设 - 增值税法正式颁布 城市维护建设税/契税/印花税完成立法 [7] - 税收征管法启动24年来首次全面修订 新发票管理办法保障电子发票推行 [7] - 依法查处违法纳税人6.21万户 挽回税款损失5710亿元 [7] - 曝光涉税典型案例超1500起 强化全社会税法意识 [7]

税收改革发展成果 - "十四五"时期全国累计新增减税降费预计达到10.5万亿元，办理出口退税预计超过9万亿元 [1] - 97%的税费事项和99%的纳税申报事项实现网上办和掌上办 [1] - 增值税法正式颁布，税收征管法历经24年后开始全面修订 [1] 税费优惠政策实施 - 2021年至2023年上半年全国累计新增减税降费9.9万亿元，预计年底达10.5万亿元 [2] - 支持科技创新和先进制造业发展的优惠政策新增减税降费3.6万亿元，占比36.7% [2] - 民营经济纳税人新增减税降费7.2万亿元，占比72.9% [2] - 中小微企业享受新增减税降费6.3万亿元，占比64% [2] 个人所得税改革 - 2023年个税汇算享受专项附加扣除人数达1.19亿，较2020年增加55% [2] - 个税减税金额从2020年1160亿元增至近3000亿元，增长156.5% [2] 绿色税制建设 - 2021年至2023年6月环境保护税、资源税等绿色税种实现税收收入2.5万亿元 [3] - 推动绿色发展的税费优惠政策减税降费1.5万亿元 [3] 税收法治治理 - 依法查处违法纳税人6.21万户，挽回税款损失5710亿元 [4] - 2024年A级纳税人超过375万户，较2020年增加近100万户 [4] - 查处职业化犯罪团伙779个，网络主播偷逃税案件360余起，查补税款30多亿元 [4] - 查处骗取和违规享受税费优惠案件2.18万起，查补税款269亿元 [4] 税收营商环境优化 - 压减50%办税资料和25%以上纸质材料报送 [5] - 2024年企业年度纳税时间压缩78.2%，位居世界前列 [5] - 电子发票全面推行，每年减少印制纸质发票300亿张，节约成本超1000亿元 [5][6] 跨境税收服务 - 发布110份国别(地区)投资税收指南 [6] - 2025年推广离境退税"即买即退"，办理效率提升40%以上 [6] - 2023年前6月退税商品销售额及金额同比分别增长94.6%和93.2% [6]

税收收入规模与结构 - "十四五"期间税费收入预计超155万亿元，占全口径财政收入比重达80%左右 [2] - 税收收入将超过85万亿元（未扣除出口退税），比"十三五"期间多13万亿元 [2] - 制造业销售收入占比稳定在29%，高技术产业销售收入年均增长13.9% [2] - 民营经济销售收入占比达71.7%，较2020年提升2.8个百分点 [2] 涉税经营主体与市场活力 - 全国涉税经营主体突破1亿户，较2020年净增3000万户 [2] 个人所得税改革成效 - 2024年个税汇算享受专项附加扣除人数达1.19亿人，增长55% [3] - 个税减税金额从2020年1160亿元增至近3000亿元，增幅156.5% [3] 减税降费政策实施 - 2021年至2024年上半年累计新增减税降费9.9万亿元，预计全年达10.5万亿元 [4] - 支持科技创新和先进制造业的减税降费占比36.7%（3.6万亿元） [4] - 民营经济纳税人受益占比72.9%（7.2万亿元），中小微企业占比64%（6.3万亿元） [4] 税收营商环境优化 - 办税资料压减50%，纸质材料报送减少25%以上 [5] - 97%税费事项和99%纳税申报实现网上/掌上办理 [5] - 企业年度纳税时间较2019年压缩78.2% [6] 税收法治化建设 - 增值税法颁布，城建税、契税、印花税完成立法 [7] - 税收征管法启动24年来首次全面修订 [7] - 新发票管理办法保障数字化电子发票推行 [7] - 依法查处违法纳税人6.21万户，挽回税款损失5710亿元 [7]