美股市场技术性破位 - 标普500指数和纳斯达克综合指数双双收于50日移动平均线下方，为138个交易日以来首次 [2] - 道琼斯工业平均指数经历自4月以来最差三日表现，周一收盘下跌1.2%（557点），纳斯达克指数下跌0.8%，标普500指数下跌0.9% [3] - 标普500指数跌破6725点关键点位，分析师担忧可能演变为至少10%的全面回调 [13][16] - 纳斯达克综合指数中触及52周低点的成分股数量已超过触及52周高点的数量，技术分析预计其跌幅可能扩大至8% [18] 科技股与AI概念股抛售潮 - 科技股成为抛售重灾区，伯克希尔哈撒韦增持Alphabet股份推动其股价上涨3.1%，但因减持苹果公司股份导致苹果股价下跌1.8% [12] - “科技七巨头”中多数下跌，AI服务器供应商超微电脑、戴尔科技以及甲骨文和CoreWeave等公司股价走低 [12] - 市场对科技巨头依赖巨额发债支撑资本支出的模式日益警惕 [10] 信贷市场压力显现 - 投资级和高收益公司债的信用利差加速扩大，幅度超过VIX指数，表明投资者对企业违约风险的担忧加剧 [19] - 亚马逊公司150亿美元债券发行最终定价利差高于现有债券，显示投资者要求更高风险溢价 [21] - AI相关企业信用担忧蔓延，甲骨文和CoreWeave等“超大规模计算公司”的信用违约互换利差持续走阔 [22][24] 加密货币与黄金避险属性失效 - 比特币价格跌破9.2万美元关口，抹去年内全部涨幅，其50日移动平均线下穿200日移动平均线形成“死亡交叉” [8][26] - 现货黄金价格跌至每金衡盎司4000美元水平附近，黄金近期交易模式更像投机性股票而非传统安全资产 [6][27] - 加密货币交易平台Coinbase股价重挫7.1% [29] 宏观经济不确定性 - 美联储政策路径模糊，交易员降低对12月降息的押注，美联储副主席表示在降息问题上“需要缓慢行事” [32] - 投资者等待英伟达财报（被视为AI芯片需求风向标）以及延迟发布的9月就业数据 [10] - 知名投资者警告规模达1.7万亿美元的私募信贷市场正在制造“垃圾贷款”，并将其与2008年金融危机前的次级抵押贷款相提并论 [35]

通胀数据市场影响 - 核心观点：通胀数据被机构形容为“及时雨”，缓解了市场焦虑并推动标普500指数期货上涨 [1][2] - 通胀数据印证了通胀温和的普遍预期，为市场涨势注入了新动能 [1][2] - 若数据超出预期可能引发抛售，但当前市场反应并非如此 [1][2] 市场预期与反应 - 市场对年内再降息两次的预期概率已升至88% [1][2] - 宽松前景促使标普500指数期货快速拉升近0.7% [1][2] 美联储政策背景 - 当前就业市场问题仍较为突出，这解释了美联储坚持现行政策路径的原因 [1][2] - 数据发布前经历了约两三周的数据空窗期 [1][2]

黄金价格闪崩事件 - 黄金价格遭遇单日暴跌5%，从4400美元高位急速下坠，创下年内最大单日跌幅 [1] - 此次闪崩终结了此前持续三个月的强势上涨行情，并引发市场踩踏式抛售 [1] 预期透支与利好出尽 - 8月美联储主席鲍威尔释放鸽派信号后，黄金价格从3200美元一路飙升至4400美元，三个月内涨幅超37% [2] - 9月降息预期兑现后，市场开始重新审视黄金估值，4400美元的高位被认为透支了未来增长潜力 [2] - 货币政策宽松“明牌”已出，导致黄金上涨动能从“预期驱动”转向“现实验证” [2] 数据真空期影响 - 11月美国联邦政府停摆导致多项关键经济数据延迟公布，市场进入“数据真空期” [3] - 数据缺失使投资者无法评估通胀压力或就业市场变化，导致避险情绪无法持续 [4] - 数据真空期让市场对美联储政策路径的预期变得模糊，加剧了市场焦虑情绪 [4] 技术面踩踏效应 - 黄金在4400美元附近进入超买区间，RSI指标显示市场处于极端乐观状态 [5] - 部分机构投资者获利了结引发价格下挫，进而触发止损盘和量化交易系统自动抛售 [5] - 市场在几小时内从“抢购”转为“恐慌性抛售”，形成典型的踩踏式下跌 [5] 政策路径分歧 - 11月部分美联储官员公开表态“不排除暂停降息”，暗示货币政策可能转向中性 [6] - 这一信号与市场此前的“持续宽松”预期形成反差，导致黄金避险需求减弱 [7] - 财政政策不确定性增加了市场对“滞胀”风险的担忧，可能挑战黄金的保值属性 [7] 技术分析与短期展望 - 1小时黄金图表形成双顶，4385美元成为短期顶部 [9] - 4180美元支撑位失守意味着短期方向进入震荡，并非强势单边 [9] - 预计价格将在4180美元至4000美元区间内震荡，4180美元成为关键多空分界点 [9]

江苏省句容市金矿勘探进展 - 仑山地区金矿普查项目为2024年度江苏省地质勘查资金项目，由江苏省地质局第三地质大队负责实施 [1] - 在已施工完成的6个钻孔中，有4个钻孔见到工业金矿体或低品位金矿体，见矿厚度为3至5米，最高品位达7克/吨 [1] - 通过本轮普查工作，该区域有望新增金金属资源量超过5吨，并提交一处中型以上矿产地 [1] 近期国际金价表现 - 国际金价在连跌两日后，于本周五上涨，纽约商品交易所12月黄金期价收于每盎司3705.8美元，涨幅为0.75%，重回每盎司3700美元整数关口上方 [3] - 尽管本周金价波动显著，但全周仍累计上涨0.53% [5] - 本轮金价上涨始于8月20日，并屡创新高 [5] 推动金价上涨的主要因素 - 美联储降息预期抬升、美元走软、全球央行增持黄金、地缘政治不确定性加剧是推动此轮黄金走强的重要因素 [5] - 实物黄金购置需求走强也在推动金价快速上涨 [5] - 黄金不仅是通胀对冲工具，更是全球资产结构调整的受益者，其行情的持续性来自广泛投资者基础与政策不确定性 [5] 黄金价格未来展望 - 高盛大宗商品团队预测，未来12个月内，黄金价格能达到每盎司4000美元点位 [5] - 高盛认为全球投资者对资产多元化的诉求是多年的、长期的趋势，从趋势角度依然看多黄金价格 [5] - 市场分析认为黄金未来走势将取决于美联储政策路径与全球风险事件，历史经验显示降息周期往往强化黄金吸引力 [5]

货币政策焦点 - 韩国央行表示更多的政策空间将集中在国内情况上 [1] - 美联储的政策路径仍存在高度不确定性 [1]

金价表现与历史突破 - 现货黄金价格于9月12日一度升至3674.27美元/盎司，创下新的历史纪录，并首次突破1980年1月21日创下的850美元/盎司峰值（按通胀调整约为3590美元）[1] - 本月以来金价累计上涨约5%，今年以来涨幅已接近40%[1] - 黄金年内已逾30次刷新名义纪录高位[6] 实物黄金市场动态 - 国内多家品牌黄金首饰克价已突破1070元/克，直逼1080元/克[1] - 周大福、周大生、潮宏基、六福珠宝等品牌黄金首饰价格达1078元/克，老凤祥价格为1075元/克，老庙黄金价格为1074元/克[2] - 金条价格方面，周大福为1068元/克，周六福为933元/克，周大生为1068元/克，老庙黄金为1029元/克[2] - 有客户以每克810元的回收价卖出3公斤黄金，变现243万元[2] 宏观经济背景与政策预期 - 美国8月消费者价格指数（CPI）同比上涨2.9%，为七个月来最大涨幅，核心CPI环比增幅仍维持在0.3%的高位[2][3] - 美国8月非农新增就业仅2.2万人，失业率升至4.3%，美国劳工统计局下修截至3月的年度就业数据，显示新增非农就业岗位比此前估计少91.1万个[3] - 上周初请失业金人数大幅攀升至26.3万，创三年来新高[2] - 芝商所美联储观察工具显示，交易员已完全消化美联储下周降息25个基点的可能性，市场普遍预计美联储将以渐进方式重启降息周期[3] 黄金需求与投资动力 - 央行持续购金、私人投资者加仓以及美元资产信任削弱，共同推动金价进入新阶段[5] - 伦敦金库中黄金储备的总价值上月首次突破1万亿美元，凸显机构需求[5] - 自俄乌冲突以来，黄金在央行储备中的比重持续上升，已超过欧元，成为全球第二大储备资产[6] - 特朗普政府的减税与关税政策，加之对美联储独立性的挑战，削弱了美元与美债的吸引力，推动资金加速流入黄金[5] 机构观点与价格预测 - 高盛预计到2025年底金价或升至3700美元，2026年中有望突破4000美元，若出现美元资产资金外流，价格甚至可能触及4500至5000美元[5] - 市场分析人士认为，与1980年短期暴涨不同，本轮金价上涨的波动性明显降低，部分原因在于市场流动性增强以及ETF等产品使更多投资者能够便捷配置黄金[5] - 独立金属交易员评论称，尽管短期走势显示部分买家出现疲态，但未来几个月黄金前景依然具有建设性，大幅回调的空间有限[2]

美股市场表现 - 美股周三收盘涨跌不一 道琼斯工业平均指数下跌24.58点或0.05%至45,271.23点 标普500指数上涨0.51%至6,448.26点 纳斯达克综合指数上涨1.03%至21,497.73点[1] - 科技股强劲反弹推动标普500和纳斯达克上涨 非科技股为主的道指收跌 能源与银行板块承压[1][5] - 中国金龙指数下跌14.76点或0.19%至7,939.19点 纳指100期货上涨180.75点或0.78%至23,455.75点 标普500期货上涨35点或0.54%至6,460.50点[2] Alphabet反垄断案件影响 - Alphabet股价单日飙升9.1% 联邦法官裁定谷歌可保留Chrome浏览器地位 但不得签署排他性搜索协议且必须共享部分搜索数据[2] - 司法判决避免核心业务拆分或市场份额严重限制的最坏局面 缓解监管担忧并为科技巨头估值修复提供新动力[1][2] - Evercore ISI认为这是"出清事件" 监管干扰告一段落后市场可重新关注基本面和吸引力估值[5] 科技股与相关公司表现 - 苹果股价上涨3.8% 因谷歌搜索继续作为iPhone默认引擎 苹果将持续获得可观分成[5] - 人工智能被法官视为创造更多消费者选择的原因 避免更激烈干预措施[2] - Wolfe Research指出人工智能投资预期是市场跨越9月弱势的关键 但高企预期对2026年构成风险[7] 债券市场动态 - 美国国债收益率全面下降 3个月期下降0.80bp至4.112% 10年期下降4.27bp至4.217% 2年期下降2.68bp至3.610%[2] - 美债期货小幅下跌 5年期下跌0.20bp至109'145 10年期下跌0.39bp至112'170 2年期下跌0.07bp至104'085[2] - 全球出现发债高峰期 美国27家公司发行433亿美元高级别债券 规模为史上第三高[10] 宏观经济数据与政策 - 7月职位空缺降至2020年以来少见低位 劳动力市场可能降温 8月非农就业报告成为检验经济韧性和美联储政策的关键考验[5] - 美国联邦债务达37.18万亿美元 国会需在一个月内就1.8万亿美元可自由支配支出达成一致以避免政府部分停摆[9] - 摩根士丹利警告9月降息非板上钉钉 强劲就业或关税推动通胀可能推迟降息 就业大幅下降可能迫使更快行动[14] 大宗商品与避险资产 - 黄金上涨0.74%至3,558美元/盎司 因政府停摆风险、关税不确定性和美联储独立性受威胁推动避险需求[3][9] 历史规律与机构观点 - 9月通常是美股表现最差月份 标普500自1950年以来9月平均跌幅为0.7% 波动性将显著上升[7] - 巴克莱建议采取"逢低买入"策略 寻找周期性和出口导向型落后板块机会 但警告股市面临"九月现实考验"[7] - 联邦上诉法院裁定特朗普政府时期部分全球关税非法 美国可能退还数十亿美元关税收入 加剧财政不确定性和推高长期借贷成本[6]

黄金价格走势 - 国际黄金上交易日收于3365.52美元 跌幅0.2% 日振幅16.29美元 [1][3] - 金价日内低点3359.65美元 高点3375.94美元 最终未能延续反弹走势 [3] - 当前金价运行在60日及100日均线上方 多头仍具看涨前景 [1][10] 技术面分析 - 周图显示金价第4次回踩中轨线支撑 历史规律表明震荡调整后大概率再度攀升 [8] - 日图ZZ指标未显示反弹触顶 暗示仍有上行空间 目标位关注3400美元或3450美元阻力 [10] - 下方关键支撑位于3270美元附近震荡区间底部 及30周均线3220美元位置 [8] 美元指数影响 - 美元指数日图重回看涨趋势上方 短期均线之上多头动力增强 [5] - 美元周图反弹走强 布林带缩口且附图指标维持明显看涨信号 [5] - 美元指数有望突破200周均线阻力 这对金价多头形成限制 [5] 市场关注因素 - 市场焦点转向美国PCE数据 以寻找美联储政策路径线索 [1] - 日内关注美国7月耐用品订单月率及8月谘商会消费者信心指数等数据 [6] - 市场整体预期数据偏向利好金价概率较大 [6] 操作策略参考 - 下方支撑关注3360美元或3345美元 上方阻力关注3386美元或3400美元 [11] - 白银下方支撑38.00-38.30美元 上方阻力38.75-39.00美元 [11] - 建议以支撑位看涨反弹为主要操作思路 [6][10]

黄金价格走势 - 黄金价格呈现探底回升行情 亚盘开盘回落 美盘前刷新日内低点至3321美元 随后大幅上涨至3378美元 最终收盘于3371美元 日线收于大阳线 [1] 美联储政策预期 - 美联储主席鲍威尔在杰克森霍尔央行研讨会发言强化市场对9月降息预期 表示基线前景和风险平衡的变化可能需要调整政策立场 但未承诺降息 [1] - 鲍威尔讲话非常谨慎 既承认就业市场面临风险日益增加 又警告通胀压力依然存在 [1] 市场影响因素 - 周末市场关注对鲍威尔讲话的进一步解读 机构和分析师的深层剖析可能影响周一开盘市场情绪 [1] - 特朗普称未来50天内将完成对家具产品的关税调查 若周末释放更多关税细节或强硬信号 可能增加市场不确定性 利好避险资产黄金 [1] 技术操作策略 - 若市场强化鲍威尔讲话鸽派或出现重大风险事件 金价开盘突破站稳3380美元后可做多看3400一线 [2] - 若解读鲍威尔言论偏鹰派或地缘风险缓和 金价跌破3360美元后可反手做空看3340-3330一线 [2] - 若无明显催化剂 市场维持观望 黄金周初大概率在3350-3380美元区间震荡 可短线高空低多操作 [2] 市场前景展望 - 黄金市场处于关键技术节点 未来一周走势可能为第四季度行情奠定基调 [2] - 需保持灵活 密切关注基本面变化与技术信号配合 [2]

黄金股市场表现 - 灵宝黄金股价下跌4%至11.03港元 [1] - 赤峰黄金股价下跌2.82%至24.1港元 [1] - 山东黄金股价下跌2.79%至26.46港元 [1] - 中国黄金国际股价下跌2.52%至79.25港元 [1] - 紫金矿业股价下跌2.13%至22.98港元 [1] 黄金价格影响因素 - 美元指数小幅上涨对金价形成压力 [1] - 国际金价周一小幅下跌 [1] - 市场关注美联储主席鲍威尔公开讲话及东欧地缘冲突缓和可能性 [1] 黄金后市展望 - 黄金走势取决于美联储政策路径与地缘政治进展 [1] - 若美联储释放更强烈降息信号或地缘冲突风险升温将推动金价反弹 [1] - 若经济数据强劲压制降息预期或地缘局势缓和将导致金价承压 [1] - 投资者需重点关注本周FOMC会议纪要与鲍威尔在杰克逊霍尔的讲话 [1]