中东局势与石油供应 - 中东紧张局势引发石油供应中断担忧 伊朗议会国家安全委员会委员库萨里表示伊朗议会已得出结论认为应关闭霍尔木兹海峡 但最终决定权在伊朗最高国家安全委员会手中 [4] - 市场担忧伊朗可能通过干扰霍尔木兹海峡航运进行回应 导致能源供应中断和通胀压力加剧 [4] - Mizuho International首席EMEA宏观策略师Jordan Rochester表示能源价格上涨可能给央行带来"今夏更强劲的通胀压力" 从而限制降息幅度 [4] 全球债券市场反应 - 全球债券市场因通胀担忧大幅下跌 欧洲债券市场首当其冲 [1] - 美国国债收益率全线上涨 10年期收益率一度上涨3个基点至4.40% 交易员削减对美联储降息的押注 年底前降息幅度预期降至48个基点 [1] - 欧洲债券跌幅更为明显 德国10年期国债收益率一度上涨5个基点至2.56% 通胀保值债券利差扩大4个基点 [1] 欧洲市场影响 - 欧洲债券市场反应更为剧烈 反映出该地区对油价波动的脆弱性 由于对能源进口的依赖 欧洲被视为更容易受到石油价格波动冲击的地区 [5] - 交易员将今年欧洲央行降息幅度预期调整至20个基点 意味着最后一次25个基点降息的可能性为80% [5] - 德意志银行宏观策略师团队Jim Reid指出石油价格每桶上涨10美元 可能在一个季度内为HICP增加0.25个百分点 [5] 美国市场影响 - 美国作为能源净出口国的地位可能有助其经济相对免受油价飙升冲击 [6] - 德意志银行策略师表示任何负面影响都将通过金融状况恶化或利率长期维持高位传导 因为美联储有了推迟降息的另一个理由 [6][7] - Rabobank利率策略主管Richard McGuire表示中东冲突的进一步升级令人担忧 美国国债仍可能表现优异 因为它们仍是全球无风险利率 [7]

霍尔木兹海峡局势升级对能源市场的影响 - 两艘超级油轮（每艘可运载约200万桶原油）在霍尔木兹海峡突然掉头驶离波斯湾入口，航运公司正重新评估该区域航行安全[1][3][4] - 航运市场基准油轮运费已上涨近90%，运费衍生品出现飙升[6] - 伊朗议会投票赞成关闭霍尔木兹海峡的动议，最终决定权在伊朗最高国家安全委员会[7] - 霍尔木兹海峡输送石油量占世界总量五分之一，是海湾地区石油输往西欧、美国和日本等地的重要通道[8] 国际油价及天然气价格走势 - 国际油价6月23日一度飙升超过4%，创下今年1月以来新高，布伦特原油涨0.61%报75.955美元/桶，WTI原油涨0.51%报74.24美元/桶[1] - 中信证券预计短期布伦特原油期货价格有望突破80美元/桶并进一步上探，预计在70美元/桶—100美元/桶区间震荡[10] - 高盛预测若霍尔木兹海峡石油流量减少一半，布伦特原油价格可能短暂达到每桶110美元的峰值[13] - 高盛预计中东冲突可能使欧洲天然气（TTF）价格接近74欧元/兆瓦时，较当前40.93欧元/兆瓦时有高达80%上涨空间[14] 潜在供应冲击分析 - 丹麦银行分析显示若霍尔木兹海峡完全中断，全球石油供应量每天将减少逾1800万桶，降幅近20%[10] - 对液化天然气而言没有替代路线，全球天然气市场将受到严重影响[10] - 道明证券认为供应中断可能性不大，因该海峡对伊朗能源出口至关重要且美国能源进口规模相对有限[11] - 高盛表示尽管基线情境预测供应不会重大中断，但能源供应下行风险和价格上行风险均已提高[14] 地缘政治紧张局势 - 伊朗武装部队总参谋长表示将采取任何行动打击美国在中东地区的利益和美军[1] - 位于叙利亚西部哈塞克省卡斯鲁克地区的美国军事基地遭到袭击[2] - 美国总统特朗普证实美军打击伊朗三处核设施，伊朗总统表示美国必须为其侵略行为付出代价[6]

冲突升级与能源设施袭击 - 以色列无人机袭击伊朗南帕尔斯天然气田的两个设施，造成重大破坏 [1] - 伊朗反击，导弹击中特拉维夫北部海法炼油厂，破坏管道并迫使部分关闭 [1] - 以色列随后袭击德黑兰主要燃料仓库和中央炼油厂，大火持续至次日凌晨 [1] 市场反应与油价波动 - 美国原油期货价格飙升7.3%，收于每桶73美元，创4个月新高 [2] - 油价上涨源于市场对能源供应中断的担忧，尤其是霍尔木兹海峡安全风险骤增 [2] - 伊朗考虑关闭霍尔木兹海峡，该海峡承担全球约三分之一的石油贸易 [2] - 哈格尔岛每日出口150万桶原油，多艘油轮已因风险推迟靠港 [2] 历史背景与潜在影响 - 伊朗是全球第二大天然气储量国和第四大原油储量国，冲突失控影响远超局部骚动 [3] - 2019年伊朗策划的无人机袭击曾迫使沙特削减一半石油产能 [3] - 以色列暂停地中海主要气田天然气供应，波及依赖其的埃及和约旦 [3] - 美国对以色列的克制态度减弱，可能加剧冲突升级风险 [3]

地缘政治风险升级 - 以色列可能进一步打击伊朗能源基础设施 市场担忧冲突升级进入恶性循环 [1] - 伊朗日均原油产量约340万桶 若长期大规模停产将造成供应缺口 [1] 欧佩克+潜在应对措施 - 特朗普可能要求沙特主导的欧佩克+联盟动用闲置产能弥补伊朗供应中断 [1] - 欧佩克虽具备替代伊朗原油的闲置产能 但沙特和阿联酋借此牟利将面临巨大政治风险 [1] 能源设施安全威胁 - 欧佩克+增产举动可能使沙特和阿联酋的能源设施成为攻击目标 [1]

埃及天然气供应暂停 - 埃及政府在以色列袭击伊朗及天然气田停供的背景下暂停向某些行业供应天然气 [1]

国际油价大幅上涨 - 国际油价出现多年来最大单日百分比涨幅 布伦特原油价格一度上涨4 3%至72 4美元/桶 WTI原油价格一度上涨5%至71 4美元/桶 [1] - 这是自2022年3月（俄乌冲突全面爆发一个月后）以来各基准合约最大的单日涨幅 [1] 油价上涨原因分析 - 反映出市场担心中东冲突扩大可能导致严重的能源供应中断 [1] - 布伦特原油价格飙升说明了"迫在眉睫的供应担忧"以及"负面新闻可能会延长局势升级的时间" [1]