文章核心观点 - 人工智能系统正以前所未有的速度发展，但企业拥抱AI仍需解决三大核心问题：如何让AI投资产生商业价值、如何将专有数据转化为竞争力、如何让AI应用从试点走向规模化落地 [1] - 华为提出推动行业智能化的“ACT三步走”路径，即评估高价值场景、结合垂直行业数据校准模型、规模化部署AI智能体以重塑关键业务 [1] - 企业需要算力、数据、模型和平台的高效协同，才能创造新价值并实现智能化跃升 [3] 华为提出的行业智能化路径 - “ACT三步走”路径具体包括评估高价值场景、使用垂直行业数据校准AI模型、规模化部署AI智能体以转变业务运营 [1] - 实现该路径需要具备覆盖数据准备、传输、模型训练推理及开发全流程的AI ICT基础设施 [2] - 华为开发了系列集成产品支持该路径，包括AI存储和UCM插件、800GE高速数据中心网络方案、高可靠星联光模块、昇腾384超节点集群等 [2] 华为的行业实践与解决方案 - 公司在能源、化工等30多个行业、500多个场景进行了AI落地实践 [3] - 联合伙伴发布了9大行业智能化解决方案，涵盖城市智能中枢、科技智算实验室、医技数字化、银行AI、制造研发数智化等领域 [2] - 以万华化学为例，其基于华为云盘古预测大模型，在2000余台关键设备上实现预测性维护，模型预测准确率从70%提升至90%，异常识别效率提升10% [3] 华为AI生态系统建设 - 华为创建的生态体系已汇聚6300多家鲲鹏伙伴、2700多家昇腾伙伴、70多家行业咨询公司及750家独立软件开发商 [2]

行业智能化核心挑战 - 人工智能技术从实验室到生产线的“最后一公里”存在难以逾越的鸿沟 [1] - AI深入核心生产场景面临商业价值体现、专有数据竞争力转化、应用规模化落地三大现实难题 [1][4] - 行业智能化已从“为什么用AI”转向“如何用AI创造实际价值”的关键阶段 [1] 华为提出的系统性解题之道 - 基于全球客户实践提出“五大关键发现”厘清行业迷思 [3][4] - 提供“ACT”三步走实施路径作为可操作的方法论 [3][6] - 以领先的ICT基础设施和开源开放的生态合作为行业提供支撑 [3] - 将行业智能化从复杂的“多选题”转变为清晰的“施工图” [3] 行业智能化五大关键发现 - 第一，AI价值在于与核心生产场景深度融合以重塑流程和交付方式 [5] - 第二，垂直领域数据质量决定行业模型能力，需用高质量行业数据训练通用模型以构建差异化竞争力 [5] - 第三，智能体（AI Agents）正快速规模化，驱动大规模推理需求 [5] - 第四，人机协作成为新的组织范式 [5] - 第五，系统化治理与风险管理是必须守护的底线 [5] - 行业智能化成功关键在于技术架构、业务场景与治理体系的全面融合 [5] ACT三步走实施路径 - 评估高价值场景（Assess）：通过“AI场景选择评估框架”从商业价值、场景成熟度、业务与技术融合度三维度评估，已帮助客户识别落地1000多个AI核心生产场景 [6] - 结合垂直行业数据对模型进行校准（Calibrate）：通过ModelArts AI开发平台和DataArts数据治理平台提供完整工具链，将数据转化为知识再转化为模型，并配备AI立体安全防护体系 [7] - 规模化部署AI智能体以重塑关键业务（Transform）：通过“一站式Versatile平台”自动生成包含100多个步骤的智能体与业务流程，并建立AI人才发展体系赋能业务人员参与AI应用 [7]

来源：环球网 【环球网科技报道 记者 张阳】在数字经济深度与实体经济相融合的当下，AI技术已从实验室走向产业 一线，成为驱动千行万业变革的核心力量。然而，企业在智能化转型中普遍面临"投资难见回报""数据 难转价值""应用难规模化"三大痛点。在华为全联接大会2025上，华为公司高级副总裁、企业销售总裁 陈雷发表"跃升行业智能化，千行万业启新程"主题演讲。演讲不仅通过真实案例拆解了行业智能化的实 践密码，更提出"ACT三步走"实施路径，为企业破解转型困境提供了系统性解决方案，其观点背后折射 出的行业趋势与实践逻辑，值得深入解读。 华为公司高级副总裁、企业销售总裁 陈雷 从案例到规律：五大关键发现锚定行业智能化核心痛点 陈雷在演讲中提出，"人们已不再问"为什么（Why）"要用AI来赋能千行万业；现在，更多人关心的 是，AI技术要如何（How）才能真正为千行万业创造实实在在的价值。"这一转变，精准地捕捉到了当 前AI产业发展的关键瓶颈，即技术能力与商业价值之间的鸿沟。 华为并未空谈理论，而是实践出真知。通过电力、医疗等垂直行业的实践案例，直观展现华为的解决方 案，通过具象化的成果验证AI的价值。 电力行业的实践聚焦" ...

汽车行业设计趋势 - 消费者购车将"颜值"作为首要考量因素 造型设计成为产品差异化竞争的关键[1] - 当前车市存在大量"丑车"现象 呼吁车企重视设计并由专业团队主导创作[1] 光伏行业专利合作 - 隆基绿能与晶科能源就全球专利纠纷达成和解 并对部分核心专利达成交叉授权许可[1] - 此次和解为行业树立知识产权合作典范 推动行业从价格竞争转向技术驱动[1] 云服务行业竞争态势 - 美股科技巨头正投身AI基建"军备竞赛" 资本开支占比逼近互联网泡沫峰值[2] - 若出现供需失衡情况 2027年可能爆发云服务价格战[2] 人工智能行业发展路径 - 华为提出行业智能化"三步走"路径：第一步锚定AI与核心业务融合的关键方向[2] - 第二步将数据转化为专属行业模型 第三步规模化部署AI智能体重塑关键业务流程[2]

公司战略与观点 - 公司高级副总裁提出推动行业智能化落地的"ACT三步走"实施路径 [1] - 公司联合伙伴发布9大最新的行业智能化解决方案 [1] - 公司提出进一步推进行业智能化的"五大关键发现"以应对企业在拥抱AI过程中的三大问题 [2][3] 行业智能化关键发现 - 场景选择至关重要 AI价值在于与核心生产场景深度融合以重塑流程 [3] - 垂域数据质量决定行业模型能力 需基于高质量行业数据训练通用模型以构筑差异化竞争力 [3] - 智能体正快速规模化 驱动对大规模推理的旺盛需求 [3] - 人机协作成为新的组织范式 [3] - 系统化治理与风险管理是必须守护的底线 [3] ACT实施路径详解 - 评估高价值场景 使用"AI场景选择评估框架"从商业价值等三个维度评估 已帮助企业识别落地1000多个AI核心生产场景 [4] - 结合垂直行业数据对模型进行校准 [4] - 规模化部署AI智能体以重塑关键业务 [4] - 实现ACT路径需要面向AI的ICT基础设施 覆盖数据准备到模型开发全流程 [4] - 公司提供集成产品包括AI存储 高可靠星联光模块 昇腾384超节点集群等 [4] 合作伙伴生态与解决方案 - 公司通过开源开放 提供平台工具 分享行业经验等措施推进"华为+伙伴"合作体系 [4] - 生态体系已汇聚6300多家鲲鹏伙伴 2700多家昇腾伙伴 70多家行业咨询公司及750家独立软件开发商 [4] - 发布9大行业智能化解决方案 涵盖城市智能中枢 科技智算实验室 医技数字化 银行AI 制造研发数智化等领域 [5]

市场表现 - 机器人ETF实现三连阳 当日上涨1.58% 单日成交额达26.35亿元[1] - 机器人ETF单日净流入资金5.01亿元 近5日累计净流入17.29亿元[1] - 机器人ETF规模达207.50亿元 成为全市场唯一规模超200亿元的机器人主题ETF[1] - 持仓股均普智能领涨10.84% 丰立智能涨8.52% 双环传动涨8.24%[1] - 科沃斯与石头科技双双上涨超6% 科创人工智能ETF微涨0.14%[1] 行业动态 - 华为全联接大会2025将于9月在上海举办 主题为"跃升行业智能化"[2] - 哈啰Robotaxi业务获得阿里巴巴战略投资[3] - 科大讯飞面向东盟发布多语言大模型 与老挝马来西亚泰国等国签约合作[3] 产品布局 - 机器人ETF覆盖中国机器人全产业链 规模与流动性居市场首位[5] - 科创人工智能ETF聚焦AI产业 采用20%涨跌幅机制捕捉中小盘弹性机会[5] 发展前景 - 华为大会设300+场演讲及22000平米展区 推动国产AI基础设施软硬件协同发展[4] - 华为产业链企业将受益于鸿蒙系统及昇腾产业链建设[4]

中国经济数据发布 - 国家统计局将于9月15日公布8月工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额等经济数据[1] - 国务院新闻办公室定于同日上午10时举行发布会，由国家统计局新闻发言人付凌晖介绍2025年8月份国民经济运行情况[1] 美联储利率决议 - 美联储将于9月18日公布利率决议，市场预期降息概率极高[2] - 根据CME"美联储观察"数据，美联储9月降息25个基点的概率为92%，降息50个基点的概率为8%[2] 中俄免签政策 - 中国对俄罗斯持普通护照人员试行免签政策，实施时间为2025年9月15日至2026年9月14日[3] - 免签范围涵盖经商、旅游观光、探亲访友、交流访问和过境不超过30天的情况[3] 科技行业动态 - 华为将于9月19日在巴黎举办"Ride the Wind"创新产品发布会，推出新一代穿戴产品HUAWEI WATCH GT 6系列及手机平板新品[4] - 华为全联接大会2025将于9月18日至20日在上海举办，主题为"跃升行业智能化"[4] 重要会议安排 - 第22届中国—东盟博览会9月17日至21日在南宁举行，主题聚焦数智赋能发展和中国—东盟自贸区3.0版[5] - 2025世界储能大会9月16日至18日在宁德召开，第六届中国质量大会9月16日至17日在南京举办[5] - 2025世界制造业大会9月20日至23日在合肥举办，腾讯全球数字生态大会9月16日至17日在深圳举办[5] A股市场解禁 - 下周A股市场限售股解禁总市值达785.47亿元，涉及47家上市公司[6] - 解禁市值超100亿元的公司包括稳健医疗(159.43亿元)和康冠科技(105.9亿元)[6] - 解禁比例较高的公司有唯万密封(55.56%)、矩泉科技(50.23%)、腾远钻业(40.17%)和稳健医疗(69.83%)[7][8] 新股发行情况 - 下周沪深两市有4只新股发行，深市主板1只，创业板3只[9] - 具体发行安排：9月15日联合动力，9月16日建发致新，9月19日云汉芯城和瑞立科密[9] - 北交所锦华新材将于9月16日申购，发行价18.15元/股，申购上限155.16万股[10]

投资评级 - 维持A股"买入"评级，目标价上调至人民币77.58元（对应20x 2025E PE）[4] - 维持H股"买入"评级，目标价上调至84.97港元（对应20x 2025E PE）[4] 业绩表现 - 1H25总营业收入同比增长16.9%至214.5亿元，归母净利润同比增长37.3%至48.1亿元，分别占全年预测的47%和54%[1] - 2Q25营业收入同比+21.4%/环比+16.4%至115.4亿元，归母净利润同比+31.5%/环比+36.7%至27.8亿元[1] - 1H25汽车玻璃销量同比增长9.3%，ASP同比增长6.2%，高附加值产品占比提升4.8个百分点至50.7%[2] 盈利能力 - 2Q25毛利率同比+0.8个百分点/环比+3.1个百分点至38.5%，主要受益于降本增效、经营杠杆及原材料价格下行[2] - 1H25销管研费用率同比下降1.7个百分点至14.2%[2] - 美国工厂营业利润率提升至15.35%，预计2H25E海运成本下降将进一步提振毛利率[2] 业务发展 - 1H25资本开支28.6亿元用于美国工厂二期及安徽/福建新工厂建设，预计年内加速落地[3] - 铝饰条业务协同效应显现：国内工厂盈利提振，德国FYSAM亏损持续收窄[3] - 加速开拓ARG市场，龙头地位加固，智能化产品（如调光天幕/AR-HUD）带动高附加值收入占比提升[3] 财务预测 - 上调2025E/2026E/2027E归母净利润预测15%/13%/14%至101.4亿元/119.7亿元/139.4亿元[4] - 2025E毛利率预计提升至38.5%，归母净利润率达21.7%，ROE（摊薄）24.65%[5][13] - 1H25中期分红比例约50%，延续稳定高分红政策[3] 估值与市场表现 - A股当前价61.35元，目标价77.58元，对应16x 2025E PE[6] - H股当前价67.50港元，目标价84.97港元，对应16x 2025E PE[6] - 近1年绝对收益38.77%，跑赢沪深300指数10.6个百分点[9]

华为全联接大会2025 - 公司将于2025年9月18日-20日在上海举办华为全联接大会2025 [1] - 大会主题为"跃升行业智能化" [1]

公司业绩情况 - 2024年主营业务收入28.49亿元，较去年同期上升5.08% [2] - 2024年营业成本21.16亿元，较去年同期上升4.49% [2] - 2024年费用为4.58亿元，较去年同期上升11.76% [2] - 2024年营业利润2.69亿元，较去年同期上升2.71% [2] - 2024年利润总额为2.61亿元，较去年同期减少0.30% [2] - 2024年归属上市公司股东的净利润为2.26亿元，较去年同期减少4.05% [3] 未来盈利驱动因素 - 半导体业务国产替代加速，订单向好，业务规模扩大，毛利率呈拐点向上趋势 [4] - 食品业务市占率提升，原材料价格下降带动毛利率增长 [4] - 加大半导体高端零部件研发，提升产品竞争力和盈利能力 [4] 行业及企业业绩表现 - 2024年公司受益于半导体行业需求回暖及国产替代加速，产品订单向好 [5] - 2024年食品行业下游客户需求减少，但公司产品国内市场占有率提升，整体业绩稳中向好 [5] 行业未来发展前景 - 半导体领域先进制程迭代及国产替代深化，上游材料需求持续扩容 [6][7] - 生物医药领域受创新药研发及产能扩张驱动，高端无菌管路及耗材需求稳步提升 [7] - 食品领域下游需求减少，但公司国内市场占有率提升 [7] - 全球产业链安全导向下，本土供应链渗透率加速提升，技术领先龙头企业有望优先受益 [7] - 行业智能化、绿色化升级趋势明显，具备技术协同及规模化优势企业将巩固护城河 [7] - 公司凭借技术积累与客户黏性，或扩大半导体、医药双赛道市场份额 [7]