贸易流向变化 - 未发现贸易明显转向欧元区的证据 [1] - 发现贸易转向非洲和东盟国家的迹象 [1]

特朗普贸易政策与宣传 - 特朗普宣称其关税政策取得重大胜利 中国商品在美国市场份额降至25年来最低点[1] - 特朗普将贸易状况描述为“从未见过的情况” 并警告否则美国将沦为“三流国家”[3][5] - 特朗普在政府停摆、国内问题严峻的背景下 专注于宣传其贸易政策成就[3][13] 美国国内经济与政治困境 - 美国政府于2025年10月以来第二次停摆 2025年首次停摆持续36天创纪录 导致75万联邦雇员无薪 4200万人食品援助中断[3][13] - 政府停摆导致机场安检与空管人员短缺 航班延误率预计从5%飙升至53% 商务部数据停发 物价上涨5%[13] - 美国国债规模达38万亿美元 财政赤字高企 引发市场担忧[9][13] - 最高法院可能裁定特朗普关税政策违法 若成立 美国政府需退还过去10个月征收的数千亿美元关税[3][5] 贸易政策实际效果与数据 - 美国对华贸易逆差减少800多亿美元 但对东南亚和墨西哥的逆差增长10% 达到7780亿美元 出现“贸易转移”现象[5] - 中国2025年全球贸易顺差创纪录 达1.2万亿美元 显示中国制造实力未受根本影响[7] - 美国财政部指责人民币被“严重低估” 要求人民币升值[7] - 美国威胁对墨西哥和加拿大加征关税 若其帮助中国转口货物[11] 金融市场与国际反应 - 特朗普提名凯文·沃什为美联储主席人选 引发美股显著下跌 黄金白银价格跳水[9] - 丹麦一家金融机构于2026年1月抛售1亿美元美国国债 招致特朗普“重大报复”威胁[11] - 欧洲国家如德国和芬兰表态希望加强与中国的合作[11] - 美国在国际上施压 导致巴拿马港口合同被搅黄 并在委内瑞拉、格陵兰等地对中国投资设障[9] 中国产业升级与应对 - 中国出口结构向高端化转型 重点出口电动车、光伏组件等产品[13] - 中国研发投入高达3.8万亿元人民币 并在6G、可控核聚变等前沿领域进行布局[15] - 中国拒绝美国提出的购买高价天然气及低价收购中国半导体公司的要求[15] 政策动机与博弈本质 - 特朗普文章被视为政治秀 旨在向国内选民交代、向法院施压 并为2026年4月访华积累谈判筹码[15] - 关税成本最终由美国消费者承担[15] - 博弈本质是美国试图回归单极霸权 而中国与多国寻求多元化合作方式[15]

文章核心观点 - 欧盟频繁强调的“贸易转移”和“过剩产能”叙事，更多反映了其在地缘政治格局下的现实压力与焦虑，而非对中欧贸易实质的准确描述[2][36] - 中欧贸易本质是深度嵌套、双向赋能的结构化分工，中国对欧出口服务于欧盟的产业升级需求，而欧盟对华出口则满足中国的高技术需求，双方存在广泛合作的现实基础[22][36] - 中欧合作可持续的前提是欧盟需保障中国企业的合法权益，提供透明、可预期的制度环境[35][37] 撕掉“贸易转移”标签后的中欧贸易实质 - **贸易顺差结构变化**：2025年，中国对欧盟贸易顺差达2917.8亿美元，历史上首次超过对美顺差（2803.5亿美元），欧盟成为中国最大海外顺差来源地[4] - **出口商品结构高端化**：2025年前11个月，中国对欧出口近一半集中于工业机械设备（HS84）和电气设备（HS85），出口额分别为893.8亿美元和1359.9亿美元，同比增速为9.9%和5.7%，合计占出口总额45%以上[7] - **出口增长驱动力**： - **工业自动化**：工业机器人（HS842870）对欧出口1.1亿美元，同比增速超过200%，对应欧盟制造业自动化升级需求[9] - **能源转型**：风力发电机组（HS850231）出口2.7亿美元，同比增长73.5%；锂离子蓄电池（HS850760）出口263.1亿美元，同比增长39.6%；液体绝缘变压器（大容量HS850423）出口约5.48亿美元，同比增长59.2%[9] - **电力基础设施**：静态变流器（HS850440）出口79.1亿美元，同比增长8.0%，广泛应用于可再生能源并网等领域[10] - **小额包裹贸易的误解**： - **数量与价值背离**：欧盟海关数据显示2024年处理约46亿件低货值包裹，九成来自中国，但中国海关数据显示B2C小额包裹出口价值持续收缩[10][11] - **B2C出口萎缩**：个人跨境电商商品（HS98.05）对欧出口额从2020年8.1亿美元高点持续下滑，2025年仅0.7亿美元，同比下降11.1%[11] - **B2B出口波动**：跨境电商B2B简化申报商品（HS99.00）出口额在2022年达11.2亿美元峰值后回落，2025年为2.1亿美元，仅相当于峰值时期的约五分之一[12] - **欧盟进口的“高端供给”属性**：2025年前11个月，欧盟对华出口中，工业机械设备（HS84）与电气设备（HS85）合计占比超36%[15] - **半导体设备**：半导体制造设备（HS848620）进口额93.3亿美元[16] - **航空动力**：大推力涡喷发动机（HS841112）进口额突破40亿美元，同比大幅增长140.2%[16] - **高端芯片**：处理器与控制器（HS854231）进口额超106亿美元，同比增长50.6%；其他集成电路（HS854239）增速高达195.6%[16] - **医药制品**：医药制品（HS30）进口规模为233.0亿美元，其中成品药（HS300490）进口超92亿美元，同比增长8.7%[18] - **贸易互惠与产业联动**：中国对高端装备的刚性需求促进了欧盟工业产能消化，例如欧盟飞机与航天器制造工业生产指数在2025年11月触及近六年最高点，与中国发动机进口翻倍时间精准对应；电子元件制造指数攀升至125.6的历史高位，支撑了中国对高端集成电路的采购[19] “贸易转移”叙事下的欧盟焦虑 - **地缘政治“夹缝处境”**：欧盟在安全上高度依赖跨大西洋同盟，在经济上深度嵌入全球供应链，在中美博弈外溢时缺乏战略缓冲空间，因此率先承压[23][36] - **政策重心转向**：欧盟在《战略议程2024–2029》等纲领中，将政策重心转向“安全前置的竞争力重塑”，优先发展防务、关键技术、能源联盟及主权性产业体系[23] - **再工业化面临竞争**：中国制造业全球份额从1990年的2.8%提升至2024年的32.0%，超过美、日、德、韩等主要经济体总和，使欧盟在推动本土产业复兴时面临直接的外部竞争压力[26][27] - **贸易工具使用频繁**：自2023年以来，欧盟已对中国发起45起贸易救济调查，其中22项已进入执行阶段，主要集中在化学原料和金属制品工业[27] - **政策务实化信号**：以中欧在电动汽车领域达成“价格承诺”通用性指导为例，表明欧盟意识到单纯贸易限制难以重塑本土竞争力，释放了管控摩擦的积极信号[28] 中欧贸易的潜在合作空间 - **欧盟经济安全战略转向**：2025年底更新的经济安全战略，标志着政策重心从原则性“去风险”转向更具操作性的风险评估与韧性治理[29] - **六大风险关注领域**：欧盟重点关注关键商品依赖、入境投资、防务产业、关键技术、数据安全和关键基础设施六大领域的结构性风险[30][32] - **可行合作领域**：合作空间主要集中在工程属性强、控制权不外移的环节，如能源转型所需的电网并网设备、储能硬件、清洁工业改造及制造业自动化等领域[32] - **合作模式前提**：欧盟对“增值型”入境投资保持开放，前提是中国资本能通过本地制造、供应链配套、技能培训等实质性提升欧盟产业能力，即“技术换市场”[33] - **制度环境要求**：合作成立的制度前提是欧盟必须保障中国企业的合法权益，避免以安全名义对正常商业行为实施过度、选择性或不可预期的干预[35]

贸易战对美国消费者的影响 - 消费者面临商品价格上涨压力，承担了“关税附加费”的额外成本 [1] - 消费者信心指数呈现持续下滑态势 [3] 贸易战对美国农业的冲击 - 美国大豆产业遭受重创，因中国转向与巴西、阿根廷等国签署采购大单 [5] - 美国大豆协会指出，即使关税取消，失去的中国市场也难以恢复，造成永久性伤害 [5] 贸易战对美国制造业与企业的影响 - 依赖进口零部件的小型工厂面临成本急剧上升和订单减少的双重压力，导致裁员 [3] - 制造业工作岗位未见明显增长，企业将生产线转移至越南、墨西哥等国，而非回流美国，造成供应链成本上升和管理混乱 [9][10] - 标志性美国企业如哈雷摩托为规避关税将部分生产转移至海外 [5] 贸易战对美国特定出口商品的打击 - 肯塔基州的波本威士忌和加州的葡萄酒等商品成为关税报复目标，市场份额被苏格兰威士忌和澳大利亚红酒等竞争对手抢占 [7] - 消费者习惯改变后，美国商品难以重新赢得市场 [7] 贸易战对国际关系与资本市场的影响 - 美国传统盟友欧盟未予支持，反而对中国加征关税采取反制措施并加强与中国的合作 [7] - 华尔街及全球基金经理抛售美国资产，导致美元、美股、美债价格下跌，反映市场对美国未来信心不足 [7] 贸易战对美国新能源产业的阻碍 - 对来自中国的光伏板、电池等关键清洁能源产品加征关税，导致美国大型太阳能项目成本飙升、计划延迟或取消 [12] - 此政策打击了代表未来的战略性产业，与宣称的绿色转型目标相悖 [12] 贸易战对美国整体经济的宏观影响 - 国际货币基金组织大幅下调美国经济增长预期，其下调幅度在发达国家中最为显著 [14] - 美联储褐皮书中“关税”一词出现频率增加一倍以上，显示其对经济的负面影响受到关注 [14] - 有经济学家预测美国经济陷入衰退的概率高达65% [15]

加拿大关税政策内容 - 加拿大宣布对来自中国的电动汽车征收100%的关税 [1] - 加拿大对中国进口的钢铝产品加征25%的关税 [1][3] 政策背景与动机 - 加拿大的行为被视为追随美国的步伐，美国曾对中国的电动车和钢铝产品进行打压并“强烈支持”加拿大的做法 [3][5] - 政策被指违反了《1994年GATT协议》的相关规定，且理由站不住脚，因中国产品未对加拿大市场造成严重冲击 [3] - 加拿大与美国之间的“毒丸条款”被视为此举的一个重要推动力 [7] 对中国电动车行业的影响 - 中国电动车因性价比高、性能优异，已迅速占领许多国际市场并赢得消费者认可 [9] - 加税后中国电动车售价势必上涨，将降低其市场竞争力，但消费者对性价比的追求仍是关键因素 [9] - 加税举措旨在针对中国电动车的优势进行打压，并拖慢中国优化产业链的步伐 [9][11] 中国的应对措施 - 通过世贸组织争端解决机制进行反制 [13] - 启动对加拿大的反歧视调查 [14][18] - 针对加拿大油菜籽进行反倾销调查 [18] - 中国的反击措施被描述为合规、有理有据，旨在确保自身利益不受侵犯 [20] 行业趋势与展望 - 中国电动汽车凭借技术升级，品质和竞争力不断提高，成功在欧洲市场占据一席之地 [21] - 在全球供应链日益紧密的背景下，逆潮流而动的加税政策最终会对加拿大自身产生不利影响 [23] - 中国电动车走向全球的步伐被视为不可阻挡，任何压制手段可能带来反效果 [23]

上海市外贸总体表现 - 8月份上海市进出口总额同比增长11.7%，连续7个月保持增长 [1] - 8月份出口规模首次超过1800亿元，增长17.1%，进口2043.5亿元，增长7.3% [1] - 前8个月上海市进出口累计增长4.5%，增速较前7个月提升1个百分点 [1] 民营企业外贸表现 - 8月份上海市民营企业进出口增长31.5%，增速连续3个月超过30% [1] - 民营企业占上海市外贸总额比重升至43.1%，首次突破四成 [1] - 民营企业拉动当月上海市进出口增长11.5个百分点 [1] 出口市场与商品结构 - 8月份上海市对非洲、东盟、中东、印度等新兴市场出口同比增长45%，拉动全市出口增速10.7个百分点 [1] - 船舶与海洋工程装备出口增长10.6倍，工程机械出口增长72.8%，合计拉动新兴市场出口增长16.5个百分点 [1] - 机电产品出口增长19%，占全市出口总值近七成，连续6个月规模破千亿 [2] - 船舶出口增长45.1%，高端机床出口增长43.7% [2] 高端与绿色产品出口 - 电动汽车出口增长37.1%，锂电池出口增长112.1%，光伏产品出口增长39% [2] 进口商品结构 - 金属矿砂进口增长15%，未锻轧铜及铜材进口增长21% [2] - 半导体制造设备进口增长105.5%，电脑零附件进口增长55.2% [2] - 牛肉进口增长10.5%，奶粉进口增长43.2%，香水进口增长29.4%，游艺运动设备进口增长35.8% [2]

中国服务业的战略转向 - 中国正更多地依赖服务业来抵消关税对制造业和出口的影响[1] - 服务业相比制造业是更大的就业乘数 有助于缓解中国的就业问题[1] - 中国通过出口高科技、人才、资本、文化和食品等多种方式实现贸易多元化[4] 全球贸易平衡的结构性差异 - 美国在商品贸易上存在巨额逆差 但在服务贸易上对世界其他地区保持强劲的顺差[2] - 美国通过关税保护制造业的做法 可能导致其在服务业的竞争力下降 因为迫使其他国家提升服务业水平[2] - 贸易具有流动性 无法被阻止 但可以被转移或分流[3] 服务业与制造业的联动关系 - 新加坡的服务业占其GDP比重超过70%[6] - 服务业在很大程度上支撑着制造业 制造业下滑也会对服务业产生负面影响 但影响程度小于直接冲击[7] - 政策制定者关注如何转移贸易以及改善服务业[4]

中美关税暂停延期 - 中美双方自8月12日起继续暂停实施24%的对等关税及非关税反制措施90天 [1] - 美方承诺调整对中国商品（含香港和澳门）加征关税的措施 暂停期为90天 [1] - 本次会谈基于日内瓦联合声明机制框架 符合市场预期 延续经贸缓和态势 [1][3] 双边贸易与经济影响 - 2024年中美双边货物贸易总额突破6800亿美元 涉及商品、投资、技术和服务等领域 [3] - 7月中国对美出口同比下滑21.7% 降幅较6月扩大5.5个百分点 [5] - 对欧盟、韩国、中国台湾地区出口增速分别达9.2%、4.6%、19.2% 贸易转移现象突出 [5] 出口韧性与政策预期 - 7月中国出口额以美元计同比增长7.2% 超出市场预期 较6月增速高1.3个百分点 [5] - 对东盟出口增速保持在16.6%高位 仅比上月小幅下行0.3个百分点 [5] - 四季度可能推出财政发力、货币宽松及房地产稳定政策 对冲外需放缓 [6] 未来磋商与潜在风险 - 90天缓冲期内将磋商芬太尼关税、出口管制和缩小贸易差额等议题 [3] - 美国大幅下调对华实际关税税率难度较大 谈判过程复杂曲折 [3] - 关注美国针对芯片、药品加征关税及8月29日取消包裹进口关税豁免的影响 [3]

外贸数据表现 - 2025年前7个月中国货物贸易进出口总值25.7万亿元人民币，同比增长3.5%，其中出口增长7.3%，进口下降1.6% [1] - 7月进出口和出口分别增长6.7%和8%，进口增长4.8%，连续两个月增长 [1] - 前7个月对东盟、欧盟、非洲、中亚进出口同比分别增长9.4%、3.9%、17.2%、16.3%，与东盟欧盟贸易占外贸总值近三成 [4] 对美出口与贸易转移 - 7月中国对美国出口同比下降21.7%，降幅比上月扩大5.5个百分点，对整体出口增速形成3.3个百分点的下拉作用 [2] - 前7个月对美国出口下降12.6%，但对东盟出口增长13.5%，其中对越南、泰国和印尼出口分别增长20.7%、22.6%和14.9% [4] - 7月对欧盟、韩国、中国台湾地区出口增速分别达9.2%、4.6%、19.2%，比上月加快1.7、11.3、15.8个百分点 [3] 产业链与区域合作 - 前7个月一般贸易进出口增长2.1%占外贸总值64%，加工贸易增长6.3%占17.9%，保税物流方式进出口增长6% [6] - 纺织服装出口增长0.6%，其中纺织品增长1.6%，服装下降0.3%，机电出口增长8.1%，集成电路增长20.5% [7] - RCEP框架下中国与东盟日韩合作深化，区域内部产业链整合加速，减少对单一国家依赖 [7] 全球贸易动态 - 7月韩国越南出口增速加快，显示全球"抢出口"现象升温 [3] - 美国自8月7日起对多国征收10%-41%关税，并对转运加征40%关税，导致部分企业停止转口业务 [5] - IMF指出全球经济活动因关税预期扭曲，今明两年经济政策不确定性威胁世界经济稳定 [8]

中国竞争对欧元区就业影响 - 2015年至2022年间中国制造商竞争导致欧元区24万个工作岗位消失或转移[2] - 受影响行业雇佣2900万名工人占2024年欧元区总就业人数27%[3] 行业受冲击程度 - 汽车行业2019-2024年职位空缺下降55% 同期从中国进口增长150%[2] - 化工行业同期职位空缺下降95% 从中国进口增长140%[2] - 纸张、印刷材料和电气设备从中国进口也出现大幅增长[2] 贸易转移效应 - 美国提高关税促使中国企业转向欧洲市场寻求新客户[2] - 贸易转移可能扩大中国进口产品对欧元区市场渗透[2] 当前就业市场状况 - 2024年6月欧元区失业率连续第三个月创6.2%历史新低[3] - 第一季度就业人数增加0.2%[3] 欧盟政策应对 - 欧盟对中国廉价产品涌入全球市场表示失望[3] - 可能限制中国企业市场准入以捍卫欧洲商业利益[3]