随着数智化时代的到来，银行开始将数据的重要性提升至战略高度，金融创新迅速发展，数据价值的重 要性变得愈发明显。2025年《国务院办公厅关于做好金融"五篇大文章"的指导意见》指出，要加强相关 配套设施建设，通过加强数字技术的深度应用，积极培育金融新质生产力，不断推进金融数智字化转 型，从而推动金融高质量发展。在此背景下，随着分布式架构成为金融核心系统升级的必然选择，存储 技术作为数据承载的"底座"，其性能、可靠性与扩展性成为影响金融机构数智化转型成败的关键。 贵州农信作为贵州省人民政府管理的地方金融机构，自2003年成立以来，始终坚守"根在农村、命在农 业、情系农民"的立社之本，为贵州地方经济社会发展发挥了"农村金融主力军"作用。目前，贵州农信 已发展成为省内业务规模最大、服务覆盖最广、从业人员最多的银行业金融机构，拥有营业网点2293 个，员工2.8万名，存款突破9229亿元，贷款突破7095亿元。在数智化转型的浪潮中，贵州农信选择与 华为合作，旨在通过先进的技术解决方案，提升系统的灵活性、可扩展性和安全性，为客户提供更高 效、便捷的金融服务。 解除金融存储"紧箍咒"需要构建新一代存储网络 在金融行业数智化转 ...

公司动态 6月12日，中邮消费金融有限公司（以下简称"中邮消费金融"）召开"美好生活 邮你开启"——中邮钱包 APP3.0暨数智化生态发布会。中国邮政储蓄银行总行网络金融部、广东省金融科技协会、广州市数字 金融协会等机构代表，百行征信、腾讯、阿里、华为、广东银联、广东联通等企业嘉宾，以及浙江大 学、华南理工大学的专家学者共同出席。中邮消费金融在会上正式发布中邮钱包APP3.0版本，展示了 公司在消费金融领域数智化升级的重要成果。 中邮消费金融董事长王晓敏在致辞中强调，自2015年成立以来，公司始终紧跟国家政策导向，在金 融"五篇大文章"的指引下，致力于提供优质、便捷的金融服务。中邮钱包APP 3.0焕新升级，在产品体 系建设、用户体验提升与AI应用领域等多维度实现了创新突破，将为支持提振消费提供更好的金融服 务。 中邮钱包APP 3.0的升级围绕交互体验、服务功能、AI应用、品牌信任及鸿蒙生态体验五大方向，对20 项核心功能进行了优化。版本优化了用户界面布局，使金融服务更易获取；简化了贷款流程至三步，并 使金融术语更易于理解，从而降低了使用门槛。同时，推出了基于用户行为、信用资产和履约记录等多 维度数据模型的 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1] 报告的核心观点 - 资本市场整体回暖但金融机构科技投入未现明显正增长拐点 维持此前业绩预测 预计公司2025 - 2027年归母净利润分别为12/14/17亿元 对应PE为46/40/33倍 看好公司金融IT业务模式 [7] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 公司发布2025年一季报 营业总收入同比-14%至10亿元 归母净利润同比+186%至0.31亿元 [1] 市场波动影响营收小幅下滑 投资收益拉升利润 - 2025年一季度公司营业收入下滑 因资管、风险与平台、运营与机构科技服务收入减少 归母净利润高增长因投资收益同比+2635%至0.55亿元 公允价值变动收益为200万元（2024Q1为 - 6695万元） [7] 分业务情况 - 2025年一季度 财富科技服务业务收入同比-5%至2.35亿元 资管科技服务业务收入同比-34%至1.87亿元 运营与机构科技服务业务收入同比-9%至2.12亿元 风险与平台科技服务/数据服务/创新/企金、保险核心与金融基础设施科技服务/其他业务分别实现收入0.56/0.72/1.07/1.23/0.33亿元 同比-43%/-10%/-9%/+19%/-30% [7] 整体成本情况 - 营业成本同比-2%至3.62亿元 销售费用同比-32%至0.85亿元 销售费用率同比-2pct至8% 管理费用同比-11%至1.45亿元 管理费用率同比+0.4pct至14% 研发费用同比-11%至5亿元 研发费用率同比+1pct至49% [7] 科技突破与系统升级 - 2024年6月至2025年4月 助力多家券商及私募升级机构业务IT系统 适配新规落地 2025年3月 恒生光子大模型一体机DeepSeek版上线 模型推理效率提升40% PTrade集成DeepSeek 量化交易终端性能跃升 与红塔证券共建智能运营体系 帮助国金证券升级LDP风控系统 2025年4月 协助西南证券完成三套核心系统全栈信创适配上线 O45在招商信诺成功上线 [7] 盈利预测 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业总收入（百万元）|7,281|6,581|7,551|8,719|10,156| |同比（%）|11.98%|-9.62%|14.74%|15.47%|16.48%| |归母净利润（百万元）|1,424|1,043|1,199|1,385|1,654| |同比（%）|30.54%|-26.75%|14.95%|15.51%|19.39%| |EPS - 最新摊薄（元/股）|0.75|0.55|0.63|0.73|0.87| |P/E（现价&最新摊薄）|38.41|52.44|45.62|39.50|33.08| [1]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][7] 报告的核心观点 - 资本市场整体回暖但金融机构科技投入未现明显正增长拐点，维持此前业绩预测，预计公司2025 - 2027年归母净利润分别为12/14/17亿元，对应PE为46/40/33倍，看好公司金融IT业务模式 [7] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 公司发布2025年一季报，营业总收入同比-14%至10亿元，归母净利润同比+186%至0.31亿元 [1] 市场波动影响营收小幅下滑，投资收益拉升利润 - 2025年一季度公司营业收入下滑，因资管、风险与平台、运营与机构科技服务收入减少；归母净利润高增长，投资收益同比+2635%至0.55亿元，公允价值变动收益为200万元（2024Q1为 - 6695万元） [7] 分业务情况 - 2025年一季度财富科技服务业务收入同比-5%至2.35亿元；资管科技服务业务收入同比-34%至1.87亿元；运营与机构科技服务业务收入同比-9%至2.12亿元；风险与平台科技服务/数据服务/创新/企金、保险核心与金融基础设施科技服务/其他业务分别实现收入0.56/0.72/1.07/1.23/0.33亿元，同比-43%/-10%/-9%/+19%/-30% [7] 整体成本情况 - 营业成本同比-2%至3.62亿元；销售费用同比-32%至0.85亿元，销售费用率同比-2pct至8%；管理费用同比-11%至1.45亿元，管理费用率同比+0.4pct至14%；研发费用同比-11%至5亿元，研发费用率同比+1pct至49% [7] 科技突破与系统升级 - 2024年6月至2025年4月助力多家券商及私募升级机构业务IT系统；2025年3月恒生光子大模型一体机DeepSeek版上线，PTrade集成DeepSeek；同月与红塔证券共建智能运营体系，帮国金证券升级LDP风控系统；2025年4月协助西南证券完成三套核心系统全栈信创适配上线，O45在招商信诺成功上线 [7] 盈利预测与投资评级 - 维持此前业绩预测，预计2025 - 2027年归母净利润分别为12/14/17亿元，对应PE为46/40/33倍，维持“买入”评级 [7]