春节假期高速公路电动汽车充电情况 - 2024年春节期间（2月15日至2月23日）高速公路电动汽车充电次数达602.10万次，充电量达14976.75万千瓦时，日均充电量1664.08万千瓦时，较去年春节日均充电量增长52.01%，创历史新高 [1] - 通过对纳入国家充电设施监测服务平台的5.33万台高速公路充电桩的统计分析，显示新能源汽车出行数量大幅上升，高速公路充电量激增 [1] - 往年常见的充电排队现象显著缓解，新能源汽车长途出行正从“尝鲜”变为“日常” [1] 行业技术进步与产品迭代 - 主流纯电车型续航普遍在400公里至700公里之间，部分高端车型突破800公里 [2] - 越来越多的企业新推车型采用800V高压平台架构，并加快布局超充网络，实现“充电15分钟补能80%”，极大提升了充电效率 [2] - 车企强化创新驱动，加快技术攻关和产品迭代，推动新能源汽车质量、性能与充电效率跃迁 [2] 充电基础设施网络建设 - 截至2023年底，全国高速公路服务区已累计建成电动汽车充电枪7.15万个，覆盖超98%的服务区 [2] - 其中大功率充电设施约1万个，有效打破了“充电慢、等待久”的痛点 [2] - 高速公路充电网络的全面织密与结构优化，决定了电动汽车长途出行范围 [2] 服务保障与智慧调度能力 - 有关部门通过提前梳理形成充电特别繁忙服务区清单，实行“一区一策”，采取增设移动式应急充电设备、引导车辆分流等措施满足充电需求 [3] - 升级“e路畅通”小程序，实时发布桩位信息，实现从“车找桩”到“桩追车”的转变，智慧调度提升资源利用效率 [3] - 形成了“平峰够用、高峰保供”的服务能力，表明高速公路日常补能更有保障，能够通过智慧调度和应急支援应对节假日高峰需求 [3] 未来政策与行业发展规划 - 根据《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案（2025—2027年）》，目标到2027年底，在全国建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦的公共充电容量 [4] - 该规划旨在满足超过8000万辆电动汽车充电需求，实现充电服务能力的翻番增长 [4] - 新基建的大规模投用将为新能源汽车产业发展提供更坚实的基础设施保障，并推动构建新型电力系统 [4]

行业核心观点 - 新能源汽车长途出行已从“尝鲜”变为“日常”，高速公路充电网络成功经受住春节极端“压力测试”，行业补能体验显著改善，绿色出行正加速普及 [1] 新能源汽车及充换电技术进步 - 主流纯电车型续航普遍达到400公里至700公里，部分高端车型突破800公里，有效缓解里程焦虑 [2] - 车企加快布局800V高压平台架构和超充网络，实现“充电15分钟补能80%”，极大提升了充电效率 [2] 高速公路充电网络建设与优化 - 截至去年底，全国高速公路服务区累计建成电动汽车充电枪7.15万个，覆盖超98%的服务区 [2] - 高速公路大功率充电设施约1万个，打破了“充电慢、等待久”的痛点 [2] 充电服务与应急保障能力提升 - 相关部门通过“一区一策”、增设移动应急充电设备、引导车辆分流等措施，有效满足节假日高峰充电需求 [3] - 升级“e路畅通”小程序，实时发布桩位信息，实现智慧调度，变“车找桩”为“桩追车”，提升资源利用效率 [3] 充电设施运营数据与增长 - 今年春节假期（2月15日至2月23日），高速公路电动汽车充电次数达602.10万次，充电量达14976.75万千瓦时 [1] - 春节假期日均充电量1664.08万千瓦时，较去年春节日均充电量增长52.01%，创历史新高 [1] 行业政策与未来规划 - 根据《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025—2027年)》，到2027年底，目标在全国建成2800万个充电设施 [4] - 规划到2027年提供超3亿千瓦的公共充电容量，满足超过8000万辆电动汽车充电需求，实现充电服务能力翻番 [4]

春节假期高速公路充电服务保障情况 - 国家能源局组织利用信息化平台加强监测，指导各地通过节前巡检、节日值守、充电引导和增配移动充电设备等措施，有效保障了春节假期新能源汽车大规模出行的充电需求 [1] - 通过对纳入国家充电设施监测服务平台的5.33万台高速公路充电桩进行统计，自腊月二十八至正月初七，高速公路电动汽车充电次数共计602.10万次，充电量达到14976.75万千瓦时 [1] - 春节假期期间，高速公路充电桩日均充电量达到1664.08万千瓦时，较去年春节日均增长52.01%，创历史新高 [1] 充电基础设施未来发展规划 - 国家能源局表示，下一步将推动实施电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动，加强充电基础设施建设 [1] - 行业将持续提升高速公路服务区充电设施的服务能力，以保障重大节假日新能源汽车出行的充电需要 [1]

中国电动汽车充电设施发展现状 - 截至2025年12月底，中国电动汽车充电设施数量达到2009.2万个，突破2000万大关，建成全球最大的充电网络 [1] - 充电网络支撑了超过4000万辆新能源汽车的充电需求 [1] - 充电设施规模增长加速：从首座充电站到突破100万个用了13年，从100万到1000万个用了5年，而从1000万到2000万仅用了18个月 [1] 充电设施技术及覆盖特点 - 充电效率显著提升，全国公共场站单枪平均充电功率达到46.5千瓦，充电效率同比提升33% [1] - 设施覆盖更广，全国高速公路服务区累计建成充电桩7.15万个，覆盖超98%的服务区 [1] - 19个省份实现了充电设施“乡乡全覆盖” [1] 中国电动汽车全球市场前景 - 欧盟发布了即将在2026年解决对中国电动汽车反倾销关税的指导方针，标志着持续多年的贸易纠纷取得重大进展 [1] - 美国在电动汽车领域被认为落后 [4] - 随着更多西方国家对中国高端制造电动车开放市场，2026年可能是中国电动汽车制造商在全球市场取得关键性进展的一年 [4]

行业规模与增长 - 截至2025年12月底，中国电动汽车充电设施（枪）总数达到2009.2万个，同比增长49.7% [1] - 已建成全球最大的电动汽车充电网络，支撑超4000万辆新能源汽车的充电需求 [1] - 规模增长加速：从首座充电站到突破100万个用了13年，从100万到1000万个用了5年，而从1000万到2000万个仅用了18个月 [1] 设施结构分析 - 公共充电设施（枪）数量为471.7万个，同比增长31.9% [1] - 公共充电桩额定总功率达到2.20亿千瓦，平均功率约为46.53千瓦 [1] - 私人充电设施（枪）数量为1537.5万个，同比增长56.2%，私人充电设施报装用电容量达到1.34亿千伏安 [1] 技术效率与体验 - 充电效率更高，大功率充电设施加快布局建设 [1] - 全国公共场站单枪平均充电功率达到46.5千瓦，充电效率同比提升33% [1] 网络覆盖与普及 - 全国高速公路服务区累计建成充电桩7.15万个，覆盖全国超98%的服务区 [2] - 19个省份实现了充电设施“乡乡全覆盖” [2]

政策目标与规划 - 国家发展改革委、国家能源局等部门印发通知，旨在稳步构建布局合理、品质升级、技术先进的大功率充电基础设施体系 [1] - 设定明确量化目标：到2027年底，力争全国范围内大功率充电设施超过10万台 [1] - 政策目标同时包括服务品质和技术应用的迭代升级 [1] 技术发展与场景应用 - 产业迭代升级将推动单枪充电功率达到250千瓦以上的大功率充电设施普及，以提高充电效率，缓解里程焦虑 [1] - 政策将率先对重大节假日期间利用率超过40%的充电设施实施大功率改造 [1] - 面向电动重卡、电动船舶、电动飞机等大容量、高倍率动力电池应用场景，将开展单枪兆瓦级充电技术研究与试点应用 [1] 要素保障与支持措施 - 通知提出将进一步加强大功率充电设施发展要素保障，加大用地、供电、财政、金融等配套政策供给 [1] - 鼓励给予充电场站10年以上租赁期限，以引导企业长期稳定经营 [1] - 要求电网企业加强用电保障，重点解决高速公路服务区的用电容量，并致力于降低电力引入成本，缩短电力扩容周期 [1]

市场整体趋势与情绪 - 近期A股市场缺乏持续性主线，部分机构因年内已获得较大盈利，四季度投资策略或更倾向于稳健 [1] - 短期大盘趋势偏强，增量资金入场较明显，市场赚钱效应显现 [7] - 上证指数出现连续拉升，提振市场信心，且因2025年所剩时间不多，部分机构资金的抛压减小，构成上涨原因之一 [11] - 创业板指数出现调整，表明短线资金开始获利了结，黄白线分化也反映对后市看法谨慎 [11] - 本周A股市场在外部环境影响下震荡下跌，周五调整幅度有所放大 [1] - 基于A股情绪指数对中证全指的多层次阈值择时策略当前仓位为空仓 [11] 中长期核心驱动与投资机会 - 中期来看，本轮经济转型牛市的两个核心驱动——人工智能科技革命和推动再通胀——其大方向均未改变，因此本轮牛市并未结束 [1] - 近期外部影响或正在为本轮牛市构建难得的布局机会 [1] - 外部环境企稳后，春季行情或将提前演绎 [11] - 建议短期内关注红利板块，同时跟踪科技板块的较好布局机会 [11] - 红利板块的回撤常出现在有强势产业趋势时，其低估程度取决于AI产业趋势的进展，而AI产业趋势的进展又取决于AI应用端和消费端的突破 [1] 行业与板块资金流向 - 主力资金净流入行业板块前五名为：军工，新能源车零部件，汽车零部件，新能源汽车，光伏 [1] - 主力资金净流入概念板块前五名为：机器人，国企改革，航天，人工智能，央企改革 [1] - 主力资金净流入个股前十名为：三花智控、航天电子、长川科技、信维通信、海南发展、贵州茅台、金风科技、中国平安、长盈精密、航发动力 [1] 特斯拉与人形机器人产业 - 特斯拉发布宏伟蓝图第四章，人形机器人是其核心产品，马斯克称特斯拉未来约80%的价值将来自于Optimus机器人 [3] - 随着特斯拉董事会为马斯克提供史上最大型激励计划，马斯克重心回归公司业务，在机器人业务上的精力投入加大 [3] - 目前机器人的硬件设计已接近定型，马斯克预计Optimus V3.0将在2026年第一季度发布，并在2026年年底前开启量产 [3] - 中国供应链在特斯拉机器人中扮演重要角色，量产进程加速，建议关注特斯拉机器人产业链相关公司 [3] 新能源汽车充电设施行业 - 我国新能源汽车加速步入规模化发展快车道，充电设施作为产业发展的关键支撑力量，其重要性愈发凸显 [5] - 今年以来，相关政策陆续出台，推动充电设施行业迈向高质量发展新阶段 [5] - 我国充电设施总数已达1864.5万个，同比增长54% [5] - A股中布局充电设施产业链的个股达到94只，年初以来平均上涨32.72%，其中爱克股份、*ST正平、英维克等6股股价实现翻倍 [5] - 10月以来共有22只充电设施产业链个股获得10家及以上机构参与调研，其中道通科技、麦格米特、欧陆通的调研机构家数居前，分别为110家、103家、102家 [5] 市场交易数据分布 - 当日市场涨跌分布显示，上涨家数为3932家，下跌家数为1333家，涨停家数为91家，跌停家数为2家 [8] - 当日暗盘资金净流入家数为3760家，净流出家数为1231家 [8] - 当日综合评分中，技术面为8.7，资金面为7.0 [6]

战略合作协议概述 - 基石科技控股与Tellus Power Globe Holding Limited于2025年11月25日订立《战略合作协议》[1] - 协议旨在扩大公司在香港、泰国及其他目标地区的充电网络[1] - 双方建立了非排他性的优先供应商关系[1] 合作内容与分工 - 公司负责营运平台、客户管理和当地合规[1] - Tellus负责提供硬件设备、诊断平台和技术支援[1] - 双方同意就未来在香港和东南亚的招标项目进行合作[1] 合作延伸领域 - 双方将共同探索车网互动技术应用[1] - 双方将共同探索实体资产代币化，特别是能源挂钩代币化与公司平台的技术整合[1] - 合作延伸至先进技术和资本市场领域[1] 合作预期效益 - 使集团能够为其网络扩展获得稳定的硬件供应[1] - 加速先进能源技术在香港和东南亚市场的采用[1]

数据要素与数字人才建设 - 五部门联合印发意见 加强数据要素学科专业建设和数字人才队伍建设 促进数据领域教育链、人才链、产业链、创新链融合发展[1][19] - 意见明确以应用场景为载体 促进数据领域产学研用协同[1][19] 金融产品与服务机制优化 - 交易商协会优化并购票据工作机制 引导资金精准支持企业并购重组 提升银行间债券市场服务实体经济质效[2][20] - 上海拟规范自贸离岸债业务发展 《上海市浦东新区自贸离岸债业务发展若干规定（草案）》正征求意见[7][25][26] - 基础设施REITs发行范围扩围 城市更新设施首次被作为独立行业门类纳入发行范围[16][34][35] 算力基础设施发展 - 福建省出台措施有序推进算力基础设施发展 鼓励规划建设城市算力网 升级扩容海底光缆 探索算力出海专网服务[3][21] - 福建明确到2027年底全省公共算力规模突破12EFLOPS 构建“一核两区多点”算力网络布局 政策利好带动相关概念股上涨[8][9][27] 脑机接口产业动态 - 脑机接口赛道热度持续攀升 政策与技术双轮驱动商业化加速落地 当前估值向产业基本面靠拢[4][22] - 12月多地举行脑机接口大会 上海2025脑机接口大会实现多项首次突破 包括首次举办大规模多赛道竞技赛和开发者大会[11][29] 新能源与绿色产业 - 磷酸铁锂龙头企业提价 一家龙头自2026年1月1日起全系列铁锂产品加工费上调3000元/吨 行业从规模竞争向质量竞争跨越[5][23] - 充电设施建设提速 截至10月底全国充电设施总数达1864.5万个 同比增长54% 机构看好产业链企业业绩增量[12][30] - 海上光伏在双碳目标及陆地资源瓶颈背景下加速迈向规模化 政策支持力度不断加大[15][33] 市场调研与投资焦点 - 11月公募机构调研加速 154家机构累计参与调研超4200次 覆盖30个行业500余只个股 硬科技与先进制造是布局焦点[14][32] - 机构研判跨年行情值得期待 197只个股入围券商12月金股名单[10][28] 行业政策与市场规范 - 市场监管总局出台新信用修复管理办法 扩大修复范围、缩短公示期和办理时限 新办法共31条 2025年12月25日实施[6][24] - 电动自行车新国标落地 12月1日起旧标车禁止销售 产业链迎来新增长机遇[13][31] 房地产市场动态 - 前11个月8家房企全口径销售额均突破1000亿元 11月30个重点城市预计新增供应669万平方米 环比增长16% 新房市场呈现结构性修复[17][18][36]

政策发布 - 国家发改委印发《基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目行业范围清单（2025年版）》，旨在拓展基础设施REITs发行范围以盘活存量资产、促进投资良性循环 [1] 申报要求 - 项目申报需严格遵循《国家发展改革委关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目常态化发行的通知》等常态化推荐发行阶段政策要求 [1] - 各省级发展改革部门及有关中央企业需坚持"优中选优"原则，严格把关项目质量并强化风险意识，高质量完成项目申报工作 [1] 能源类项目范围 - 申报范围新增风电、太阳能发电、水力发电、天然气发电、生物质发电、核电等清洁能源项目 [2] - 涵盖储能设施项目以及清洁低碳、灵活高效的燃煤发电项目（含热电联产煤电） [2] - 燃煤发电项目需满足纯凝工况最小发电出力≤30%额定负荷、掺烧低碳燃料热量比例≥10%或配备大规模CCUS设备等条件之一 [2] 基础设施类项目范围 - 申报范围包括特高压输电项目、增量配电网、微电网及充电基础设施项目 [2] - 租赁住房、消费基础设施、商业办公设施、养老设施、城市更新设施等领域项目需由独立法人主体发起，且发起人不得从事商品住宅开发业务 [2]