【DT新材料】 获悉，7月7日， 长鸿高科 公告称，公司正在筹划以发行股份、可转换公司债券及支 付现金的方式购买 广西长科新材料有限公司 100%股权并同时募集配套资金。 其实， 长鸿高科 早在2023年8月31日就曾发布公告，拟以现金购买广西长科100%股权，新增合成树 脂及塑料业务。筹划重大资产重组不足两个月时间，公司同年10月20日公告， 因交易方案中的核心 交易条件未能达成一致意见，决定终止筹划本次重大资产重组事项 。 其中，本次被收购的标的公司 广西长科 的实控人，以及交易对手方 海南定恒创业投资有限公司 的 法人、 宁波定科企业管理合伙企业（有限合伙） 执行事务合伙人都是长鸿高科的实控人 陶春风 。 同时， 他还是 科元控股集团有限公司 的掌门人，旗下还有 宁波科元精化 、 浙江长鸿生物材料 、 浙江长科新材料 、 浙江定阳新材料 、 宁波国沛石油化工 等。 广西长科 ，成立于 2012年3月7日，法人 陈涛，注册资金 88739.703329万元，是一家专注于特种合 成树脂高分子材料研发、生产和销售的高新技术企业，产品包括透明ABS、高透明MS、高腈AS、高 抗冲ABS/HIPS、高光ABS/H ...

产业研究中心 【新材料产业周报】京博万吨级生物基橡胶进入产业 钟浩(分析师) 化,詹鼎材料等多家新材料公司完成融资 登记编号 山东京博万吨级生物基橡胶产品进入产业化。近日,山东京博中聚新 肖洁(分析师) 材料有限公司取得重大标志性成果,入选山东好成果专报。早在 2024 年 11月,京博中聚 10000吨/年非粮生物基橡胶产线获批建设,标志 着非粮生物基橡胶产品进入万吨级产业化阶段。此次实现产业化的生 登记编号 物基衣康酸酯橡胶项目,贯通了非粮生物基合成橡胶产业链。项目以 农业废弃物玉米芯为原料制备衣康酸酯橡胶,兼具技术创新性与环保 价值。(来源:化工新材料公众号) 鲍雁手(分析师) 拓烯科技 COC 二期成功中交。近日,拓烯科技衢州三期基地成功摘 地,标志着其高端聚合物材料战略布局迈入新阶段。这一进展紧随公 司二期 COC 项目中交的重大节点,形成"投产即规划"的快速发展 态势。拓烯科技一期 COC 目前已经实现满产满销,成功应用于超 20 家头部企业产品。二期 COC 中交,拓烯科技 COC 总产能达到 1 万 吨/年,配套共聚环烯烃单体 6000吨/年。(来源:化工新材料公众号) O 产业投融资动态:( ...

交易概况 - 长鸿高科拟以发行股份、可转换公司债券及支付现金方式收购广西长科100%股权并募集配套资金 [1] - 交易预计构成重大资产重组但不导致实际控制人变更也不构成重组上市 [1] - 公司股票自7月8日起停牌预计不超过10个交易日 [1] 标的公司情况 - 广西长科是专注特种合成树脂高分子材料研发生产的高新技术企业 [1] - 主要产品包括透明ABS、高透明MS、高腈AS、高抗冲ABS/HIPS等特种树脂 [1] - 国内少数掌握透明ABS工业化量产本体法工艺的企业 [1] 战略协同效应 - 广西长科技术将填补长鸿高科在特种树脂高端制造领域空白 [2] - 形成"可降解材料+特种合成树脂"技术协同矩阵 [2] - 协同效应有望加速开发新能源汽车、绿色包装等场景的创新产品 [2] 公司发展布局 - 2024年与宁波昊祥合作投资建设"丙烯酸产业园项目" [2] - 正推进项目一期建设前期准备工作开辟新利润增长点 [2] - 收购后将整合广西长科优势资产完善高性能新材料产品矩阵 [2] 未来规划 - 通过技改、新项目建设、研发、资本运作等方式优化产业结构 [3] - 向产品多元化、终端化、差异化方向发展 [3] - 努力实现长期发展目标为股东创造更大价值 [3]

化工新材料产业发展现状 - 我国化工新材料产业体系不断健全，产业规模持续扩大，技术创新能力不断增强，多个领域有新突破 [1] - 相关企业持续发力，一批专业化工新材料园区迅速成长，外资企业加大在我国市场的布局 [1] - 特种工程塑料、高端聚烯烃树脂、高性能纤维等化工新材料投资热情高 [1] - 行业存在结构性矛盾突出，高端供应不足，关键原辅料及特种装备存在瓶颈，产业链一体化程度有待提高 [1] - 核心技术受制于人，市场主体小而分散，市场门槛较高，新市场拓展困难，部分产品存在投资过热 [1] 化工新材料自给率预测 - 目前"结构性短缺"是市场供需主要矛盾，部分高技术含量高性能石化产品国内供应明显偏低 [1] - 预计到2030年总体自给率将达到90% [1] - 高端聚烯烃塑料自给率83%，工程塑料自给率89%，特种橡胶及弹性体自给率90%，高性能纤维自给率85%，功能性膜材料自给率88%，电子化学品自给率85% [1] - 聚氨酯材料、氟硅材料将实现净出口 [1] 化工新材料发展目标与策略 - 发展目标在于实现重点突破一批关键化工新材料，优化提升一批化工新材料，突破关键配套原料供应瓶颈 [2] - 行业应围绕汽车、电子信息、航空航天、轨道交通、节能环保、新能源、医疗健康及国防军工等重点领域需求 [2] - 优先选择进口量大、产业基础好、市场潜力大、发展前景广阔的产品作为补短板专项工程实施重点 [2] - 分步实施，有序推进相关工作，重点关注技术进步带来的产业变革及政策引导的投资机会 [2] - 强化产业链优势，延伸产业链条，聚焦市场优势，做优做强做精，鼓励企业兼并重组 [2] 具体实施方向 - "锻长板"：巩固和强化已有优势，加强技术创新与研发，满足下游产业升级新需求 [2] - "补短板"：塑造新优势，探索新方向和业务领域，强化上下游产业链合作，培育新增长点 [2] - "练内功、防风险"：有效管控成本，合理利用研发资金，提高可持续发展能力 [2] - 加强行业自律，维护市场公平秩序，保障企业整体盈利能力 [2]

核心观点 报告对多个行业和公司进行分析，包括海外市场、纺服、计算机、生物医药、涛涛车业和海利得等，指出美国经济基本面忧虑暂缓但就业结构有隐忧，各行业有不同发展动态和投资机会，部分公司有业绩增长和业务拓展情况 [4][5][16]。 山证宏观策略海外市场周观察 - 美国经济基本面忧虑暂缓，6月ADP新增就业负增后非农就业数据强劲，失业率下行，市场对美联储降息预期降温，预计7月维持利率不变，9月、10月各降息25bp，12月维持不变 [4]。 - 就业市场数据企稳，初请失业金人数回落，6月新增非农就业14.7万人，失业率降至4.1%，但结构有隐忧，私营部门新增就业近乎减半，劳动参与率下行，平均每周工时下降 [4]。 - 6月ISM制造业PMI回升至49.0，服务业PMI回升至50.80重归扩张区间；7月6日当周美股三大股指收涨，美元指数下行，黄金现货、布油收涨，10Y美债收益率反弹至4.35% [4]。 - 周观点为持续关注美国就业市场表现，虽整体数据强劲但结构有隐忧，美国经济处于温和降温阶段，后续需关注数据分化情况 [4]。 山证纺服行业周报 周六福上市情况 - 6月26日周六福于港交所上市，成立于2004年，发展历程丰富，2024年品牌连续九年获“中国500最具价值品牌证书” [5]。 - 管理团队方面，四名执行董事经验丰富，分别负责整体业务策略、供应链及后勤管理、加盟业务和自营业务 [5]。 - 产品以黄金珠宝和钻石镶嵌产品为主，2024年黄金珠宝产品收入占比91.0%，钻石镶嵌珠宝及其它产品收入占比9.0% [5]。 - 渠道上，2024年加盟门店、自营门店、线上渠道、其它业务收入占比分别为50.5%、8.0%、40.0%、1.5%；国内有4125家门店，以加盟为主，海外有4家门店；2022 - 2024年线上收入年均复合增速为46.1% [5]。 - 财务表现上，2022 - 2024年收入从31.02亿元增长至57.18亿元，年均复合增速35.8%，净利润从5.75亿元增长至7.06亿元，年均复合增速10.8%；2023年盈利能力下降，与加盟和线上渠道收入结构变化有关 [5]。 行业动态 - 安踏将在比佛利山庄开设美国首家零售门店 [6]。 - 6月26日周六福登陆港交所，发行价24港元/股，发售53,829,200股股份，募集资金约12.92亿港元，当日收盘股价涨25%至30港元/股，总市值约130亿港元 [6]。 - 2025年361度超品店达49家，涵盖45家大装店和4家童装店，成为城市运动消费新地标 [6]。 行情回顾 - 2025.06.30 - 2025.07.04，SW纺织服饰板块涨1.36%，SW轻工制造板块涨0.58%，沪深300涨1.54%，纺织服饰板块落后大盘0.18pct，轻工制造板块落后大盘0.96pct [6]。 - 各子板块中，SW纺织制造持平，SW服装家纺涨1.04%，SW饰品涨3.85%，SW家居用品涨1.3%；截至7月4日，各子板块PE - TTM处于不同分位 [6]。 投资建议 - 品牌服饰板块，推荐安踏体育、361度，建议关注罗莱生活、水星家纺、富安娜 [6]。 - 纺织制造板块，短期关注中报业绩确定性高的公司，推荐浙江自然，关注开润股份、百隆东方；中长期推荐申洲国际、裕元集团、华利集团、伟星股份 [6][7]。 - 黄金珠宝板块，短期关注中报业绩确定性高的公司，推荐老铺黄金、潮宏基，关注菜百股份、曼卡龙；结合产品结构选股、跟踪终端销售拐点，关注周大生、老凤祥 [7]。 计算机行业评论 事件描述 - 全球稳定币监管立法快速推进，美国参议院通过GENIUS法案，正递交众议院审议；欧盟MiCA法案已生效；香港通过《稳定币条例草案》，8月1日生效 [9]。 事件点评 - 传统金融机构及科技巨头入局促进稳定币生态繁荣，美国多家大型银行探讨发行联合稳定币，科技公司如京东、蚂蚁集团等也在布局稳定币业务 [9]。 - 长期来看，RWA将打开稳定币新增长空间，香港发布相关政策促进代币化应用多元化发展，RWA链上资产路径有望延伸到新兴领域 [10]。 投资建议 - 短期内关注香港虚拟资产牌照升级进展，中长期重视稳定币核心应用场景RWA的投资机会，相关标的包括朗新集团等多家公司 [12]。 生物医药Ⅱ行业评论 药物点评 - sac - TMT（芦康沙妥珠单抗）是科伦博泰自研新型TROP2 ADC，在中国获批三线TNBC和三线EGFR突变NSCLC，HR + /HER2 - mBC中国NDA受理，在中国开展8项注册临床，合作伙伴默沙东启动14项全球性Ⅲ期临床 [13]。 - sac - TMT联合PD - L1单抗在一线驱动基因阴性NSCLCⅡ期临床及单药在后线EGFR突变、罕见突变NSCLC II期临床获益显著，不同PD - L1表达水平均有获益 [13]。 - sac - TMT在TNBC一线Ⅱ期、后线Ⅲ期临床及后线HR + /HER2 - mBCⅠ/Ⅱ期临床PFS获益突出，在经治TNBC患者中OS改善明显 [15]。 - sac - TMT在后线尿路上皮癌Ⅰ/Ⅱ期临床显示初步疗效，在不同治疗线数均能诱导肿瘤缓解 [15]。 涛涛车业公司评论 事件描述 - 涛涛车业发布2025年半年度业绩预告，预计上半年归母净利润3.1亿 - 3.6亿，同比增长70.34% - 97.81%，扣非后净利润3.07 - 3.57亿元，同比增长71.97% - 99.96% [16]。 事件点评 - 销售收入和利润双增，经营效率提升，Q2归母净利润2.24 - 2.74亿，同比增长71% - 109%，预计下半年业绩持续增长 [16]。 - 电动高尔夫球车产品不断迭代，升级2 + 2座系列产品，推出正四座等多种高附加值产品组合，覆盖多客户多场景 [16]。 - 与K - Scale战略合作，布局人形机器人行业，联合制造的人形机器人K - Bot成功下线，计划在上海张江设立研究院并寻求与其他企业合作 [16]。 海利得公司评论 投资建议 - 预计公司2025 - 2027年营业收入分别为38.23亿、47.67亿、59.44亿，同比增长分别为28.4%、24.7%、24.7%；归母净利润分别为6.68亿、8.36亿、10.43亿，同比增长分别为54.9%、25.2%、24.7%；2025 - 2027年EPS分别为6.15元、7.7元、9.60元，对应2025年7月7日收盘价，PE分别为22.1倍、17.7倍、14.2倍；首次覆盖，给予“买入 - A”评级 [18]。 项目情况 - 2025年7月7日，公司拟在越南投资，形成年产10万吨差别化涤纶纤维工业长丝、2万吨差别化尼龙工业长丝、25万吨聚酯切片新增产能，项目总投资约20,000万美元；正常年可实现营业收入34,840万美元，利润总额5,058万美元 [19]。

大赛概况 - 第二届"化育新材杯"北化校友创新创业大赛由北京化工大学新材料校友会主办，面向全球校友征集项目，主题为"化育新材 共创未来"[3] - 首届大赛吸引近70个校友项目参赛，16个项目进入决赛，6个项目晋级绍兴全球总决赛并成功对接地方扶持政策[2] - 本届大赛新增七大领域赛道：新材料、新能源、先进制造、生物技术、半导体与集成电路、医疗健康、环保及生态[5] 组织架构 - 指导单位包括中国石油和化学工业联合会化工新材料专委会等4家国家级行业协会[3] - 主办单位为北京化工大学校友总会，承办单位为北京化工大学新材料校友会[3] - 协办单位涵盖上海化育兴材企业管理有限公司等6家产业及投资机构[3][4] 参赛要求 - 项目核心团队需包含北化校友或在校师生，具备较强创新创业能力[5] - 需拥有自主知识产权或填补国内空白的技术，具备产业化潜力[5] - 分为创业组（已注册企业）和创新组（未成立企业的研发项目）[10] 赛程安排 - 项目征集期为2025年6-9月，计划征集50-100个项目[8] - 初赛采用"10+5"路演模式（10分钟展示+5分钟问答），选拔12个项目（创业组6个+创新组6个）[11] - 决赛采用"7+3"路演模式，现场评选一二三等奖[12] 资源支持 - 产业资源：覆盖30余家供应链企业，包括上海开士达化工新材料等头部厂商[15] - 资本对接：提供50余家投资机构资源，如化育兴材校友基金、红塔创投等[15] - 科技服务：整合仪器信息网、埃米空间孵化器等16家专业服务机构[16] 校友会背景 - 北化新材料校友会已建立15个细分社群，汇聚3000名活跃校友[19] - 运营"化育新材"公众号（粉丝3700+），拥有700+个人会员和30+企业联盟会员[19] - 年度活动包括创新创业大赛、校友公开课及企业走访等[19] 同期活动 - 2025高分子产业年会将于9月10-12日举办，涵盖政策发展、AI赋能等主题[20][21] - 设置7大平行论坛，涉及工程塑料、新能源材料、航空航天等前沿领域[22][23] - 特色活动包括CEO战略研讨会、科技成果路演及国际合作专场[23]

园区经济规模与目标 - 2024年实现规上工业产值1199亿元 [1] - 2025年目标实现规上工业产值1400亿元 其中材料产业突破900亿元 [6] 产业布局与集群发展 - 材料产业为核心支柱 2024年贡献产值877亿元 涵盖聚氨酯 聚酰胺 聚酯等化工材料及铁合金 铝合金等冶金材料 [2] - 能源产业2024年实现总产值195亿元 页岩气资源转化为天然气发电与液化能源产业链 [3] - 消费品产业2024年实现产值111亿元 临港片区构建粮油精深加工集群并向肉禽加工 绿色健康食品领域延伸 [3] 三大片区产业分工 - 白涛片区聚焦化工新材料 建成全球最大150万吨己二酸及26万吨差别化氨纶基地 延伸尼龙66切片等高端产品链 [2] - 临港片区打造食品医药集群和物流体系 万凯新材形成180万吨/年食品级PET全球领先产能 辅以60万吨/年PTA产能 [2] - 清溪片区推动有色金属产业增效 博赛矿业建成亚洲最大锰铁合金及棕刚玉生产基地 [2] 招商引资与项目进展 - 2025年上半年领导带队招商29次 签约精细化工等领域10个项目 包括福建中挪高端复合肥 陕西中为氢耘甲烷裂解制碳基新材料等4个延链补链项目 [4] - 推进华峰138万吨/年功能性新材料 万凯乙醛回收 丁氏化工 大龙铁合金等重点项目 [4] 绿色低碳转型 - 拥有国家级绿色工厂12家 市级绿色工厂5家 [6] - 中化涪陵化工采用半水—二水节能湿法磷酸工艺和磷酸净化技术实现清洁生产 [6] - 建峰化工合成氨连续10年获行业能效领跑者称号 万凯新材料通过工艺技改实现减碳 [6] 营商环境优化 - 2025年上半年服务专班走访企业近百家次 解决诉求30余项 [4] - 畅通审批服务通道 涵盖投资备案 林木采伐许可 涉路施工审批等领域 [4] - 协调交巡警高速支队 涪陵海事处等多部门为企业排忧解难 [4]

报告核心观点 国内海洋经济迎来高质量发展新机遇，北交所化工新材行业有多个海洋经济标的有望受益，本周该行业下跌2.49%，部分化工品价格有涨跌变化，且多家公司有相关公告发布 [3][4] 国内海洋经济迎来高质量发展新机遇 - 7月1日中央财经委会议指出要推动海洋经济高质量发展，加强顶层设计与政策支持，提高海洋科技自主创新能力 [11] - 2024年全国海洋生产总值105438亿元，同比增长5.9%，占国内生产总值比重为7.8%，15个海洋产业增加值43733亿元，同比增长7.5% [11] - 北交所化工新材行业有多个海洋经济标的，利通科技、科隆新材、吉林碳谷相关产品涉及海上风电、船舶制造、油气开采等领域 [13] 本周北交所化工新材行业下跌2.49% - 本周北证50报收1415.04点，周涨跌幅为 -1.71%，沪深300和创业板指周涨跌幅分别为 +1.54%、+1.50% [16] - 本周开源北交所五大行业表现分化，化工新材行业涨跌幅为 -2.49% [19] - 开源北交所化工新材二级行业除纺织制造行业上涨1.48%外，其余均下跌 [20] - 本周北交所化工新材行业涨跌幅居前个股为民士达（+7.15%）、康普化学（+1.02%）等 [21] 化工品价格走势 - 近一周布伦特原油价格上涨0.8%（美元/桶），MDI价格下跌1.5%（元/吨） [27] - 近一周TDI价格上涨4.3%（元/吨），天然橡胶价格持平（元/吨） [32] - 近一周丁苯橡胶下跌0.8%（元/吨），聚乙烯下跌1.2%（元/吨） [36] - 近一周聚丙烯价格下跌1.8%（元/吨），ABS价格下跌0.5%（元/吨） [39] - 近一周PA66价格持平（元/吨），PA6价格下跌3.5%（元/吨） [40] - 近一周涤纶长丝价格下跌2.1%（元/吨），草甘膦价格持平（元/吨） [48] 公司公告：瑞华技术许可的甲基苯乙烯装置成功开车 - 瑞华技术许可国恩化学的5万吨甲基苯乙烯装置一次性开车成功，产品纯度达99.75%以上 [50] - 齐鲁华信2024年年度权益分派，以总股本138,763,865股为基数，每10股派0.8元现金 [50] - 宁新新材拟终止部分募投项目，将剩余募集资金永久补充流动资金 [50] - 科隆新材、佳先股份2024年年度权益分派分别为每10股派3元、1.8元现金 [50] - 截至6月30日，安达科技回购股份1,039,600股，占总股本0.17%，已支付总金额5,474,050.70元 [50]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 生物柴油、生物航煤作为可再生绿色能源，日益受到重视，建议关注卓越新能、已具备SAF产能的公司等 [5] - 中国低空经济、机器人产业迈向商业化，相关的新材料、轻量化材料（如碳纤维、超高分子量聚乙烯等）需求或增加，建议关注同益中、碳纤维行业等 [5] 各目录总结 细分领域跟踪 重点化工新材料产品价格情况 - 本周（6.30 - 7.6）生物航煤(SAF)欧洲FOB最新价格2240美元/吨，较上周上涨0.45%；生物柴油市场均价为8100元/吨，较上周持平；多晶硅基准品现货价36420元/吨，较上周上涨8.17%；制冷剂板块维持高位，R32价格53000元/吨，较上周上涨0.95%；R134a最新价格49500元/吨，较上周上涨1.02%；炭黑、萤石、己内酰胺、维E等出现不同幅度下滑 [3][9] 电子化学品：关注下游技术突破及材料进口替代 - 电子化学品为电子工业配套的精细化工材料，研究集中在湿电子化学品、光刻胶及配套试剂、电子特气、CMP抛光材料及封装材料等领域 [12] - 电子化学品具有品种多、专用性强、专业跨度大，子行业细分程度高、技术门槛高，技术密集、产品更新换代快，功能性强、附加值高、质量要求严等特点 [13][14][16] - 中国半导体材料市场规模提升速度高于全球，2017 - 2023年国内半导体材料市场规模由525亿元提升至951亿元，CAGR达到10%；行业相关公司雅克科技、联瑞新材等值得关注 [17][20] 新质生产力：碳纤维、超高分子量聚乙烯、PEEK - 碳纤维广泛应用于风电、光伏、航空航天等领域，随着低空经济等新科技领域的发展，碳纤维或将迎来新的需求增量；国内碳纤维相关企业中复神鹰、吉林碳谷等值得关注 [24] - 超高分子量聚乙烯纤维是三大高性能纤维之一，属于高技术密集型产品，中高端产品具有较高的技术和工艺壁垒 [28] - 2023年人形机器人产业进入爆发期，产业规模增长至39.1亿元，同比增长85.7%；PEEK是人形机器人减重的首选材料，2012 - 2021年，中国PEEK产品需求量年均复合增长率达到42.84% [28][29] 锂电/储能上游材料：耐心等待下游市场释放 - 导电炭黑与碳纳米管为市场主流导电剂，截至目前，多壁碳纳米管粉体市场均价为6.4万元/吨，多壁碳纳米管导电浆料市场均价2.75万元/吨；SP炭黑市场均价3.2万元/吨，近年来均逐步下滑 [32] - 钠离子电池可应用于大规模储能系统等新能源领域，截止本周，普鲁士蓝类化合物材料价格为3.6万元/吨；硬碳负极材料价格为7万元/吨，较年前有所下滑，但近期价格稳定 [35] 光伏/风电上游材料：关注EVA、POE的需求释放 - EVA多用于单玻组件，本周EVA市场整体价格波动有限，截至目前，EVA市场均价为10563元/吨，工厂总库存维持在1.6万吨左右 [36][41] - POE塑料可作光伏膜料，国内万华化学等公司正在推进国产化；截至目前，华东POE8999（8480指标）价格为1.10万元/吨，较上月价格基本持平；POE价格自3月中下旬以来出现明显下滑 [41][42] 生物基材料及能源：生物柴油价格较年初有所反弹 - 生物柴油是典型的绿色能源，中国主要采用废油脂为原料生产；具备生物柴油或SAF生产能力的公司有中国石化、海新能科等 [43] - SAF是环保型燃料，到2050年65%的航空业减排将通过使用SAF来实现；截至本周，生物航煤(SAF)欧洲FOB最新价格2240美元/吨，较上周上涨0.45%；生物柴油市场均价为8100元/吨，较上周持平 [43][45] 可再生及改性塑料：应用场景日益广泛 - 加强塑料回收再生是全球趋势，塑料包装中再生的比例已从2018年的4.8%上升到2021年的10.0%，行业相关公司有惠城环保、英科再生等 [46] - 特种工程塑料下游应用广泛，按照化学结构和特性可分为聚酰亚胺类、聚芳醚类、氟树脂类；中国塑料制品产量每年接近8000万吨，对特种改性塑料及再生塑料的需求日益增加 [46] 涂料油墨颜料：乘用车与消费电子需求稳步增长 - 伴随可穿戴设备等领域快速增长，新型功能涂层材料需求呈增长趋势；2024年全球智能手机出货量出现反弹，2023年中国和全球汽车销量均保持正增长 [54] 行情表现 化工行业情况 - 本周（6.30 - 7.6）沪深300指数上涨1.54%，基础化工指数上涨0.36%，在30个中信一级行业中排名第21；石油石化上涨0.42%，排名第19 [57] - 本月基础化工行业下跌0.61%，在30个中信一级行业中排名22；石油石化行业上涨0.43%，排名第11；整体来看，近期化工行业表现一般 [58] - 本周3级子行业涨幅居前的有复合肥（+2.77%）、食品级饲料添加剂（+2.28%）、氟化工（+2.01%）；涨跌幅居后的子行业有锂电化学品（-2.99%）、碳纤维（-1.82%）、无机盐（-1.19%） [62] 行业内个股涨跌幅 - 本周涨跌幅前10的个股有再升科技（37%）、凯美特气（27%）等；本周涨跌幅后10的个股有天晟新材（-16%）、锦鸡股份（-15%）等 [63] 重点公司公告和行业重要新闻跟踪 重点公司公告 - 双环科技预计2025年上半年归母净利润-1000万元到-1400万元 [66] - 普利特预计2025年上半年归母净利润2亿元 - 2.4亿元，同比增长38.88% - 66.65% [66] - 汇得科技拟募集资金不超过58000万元用于聚氨酯新材料募投项目 [66] - 新安股份子公司收到政府补助合计3069.15万元，占2024年度经审计归母净利润的59.70% [66] - 兄弟科技预计2025年上半年归母净利润6000万元 - 7500万元，同比增长325.00% - 431.25% [66] - 雪天盐业预计2025年上半年归母净利润6478万元到7774万元，同比减少76.34%到80.29% [66] - 诚志股份控股股东仍为诚志科融，实际控制人仍为新区国资局 [66] - 兴欣新材拟投资80000万元建设兴欣年产15.3吨多烯多胺系列产品一期项目 [66] - 万凯新材计划调减PET生产计划并检修设备，涉及PET产能60万吨 [66] - 川发龙蟒与富临精工签署合作框架协议，将在股权与资本等领域开展合作 [66] 行业要闻 - 2024年11月京博中聚10000吨/年非粮生物基橡胶产线获批建设，该项目以玉米芯为原料，兼具技术创新性与环保价值 [68] - 美国化学理事会预计今年美国化学品产量（不包括药品）仅增长0.3%，2026年将收缩0.2%；2025年美国国内生产总值将增长1.3% [68] - 2024年4月以来第六家欧洲裂解装置——SABIC英国威尔顿86.5万吨/年烯烃6号蒸汽裂解装置将永久关闭 [68] - 全球最大的苯酚和丙酮生产商英力士苯酚公司计划永久停止格拉德贝克工厂的生产 [68] 重点标的 - 报告给出同益中、凯龙股份、易普力等多家公司的盈利预测及最新评级，均为买入或增持评级 [70]

报告核心观点 - 北交所有望实现高质量成分股补充，随着半年报披露，关注业绩超预期、估值合理、具备新型生产力的稀缺性标的公司，投资方向从高β转向寻找alpha收益 [5][12] - 本周北证50指数下跌，北证A股整体PE下降，日均成交额和换手率下滑，过高估值企业数量接近上轮高点，需关注高波动性和持仓调整 [5] - 2025年新受理企业多为专精特新小巨人，集中在工业、材料和信息技术行业，业绩体量和盈利能力高于北交所企业 [4] 周观点 - 2025年6月18日证监会发布《科创板意见》，设置科创成长层并推出6项改革举措，增强制度包容性适应性 [12] - 对比创业板、北交所上市标准，科创板调整体现各板块清晰市场定位，北交所服务创新型中小企业，构建多层次准入体系 [13] - 截至2025年7月4日，北交所2025年新受理企业133家，专精特新小巨人占比33.08%，多分布在国家重点支持领域 [4] - 2025年多数新受理企业2024年营收集中在2 - 10亿，归母净利润在5000万 - 1亿，业绩和盈利能力高于北交所企业 [4] 北交所市场表现 - 本周北证A股、科创板估值下跌，创业板估值上涨，北证A股整体PE由51.33X下跌到50.35X [38] - 北证A股本周日均成交额280.68亿元，较上周下跌19.15%，日均换手率下滑至6.60% (-1.28pcts) [39] - 北证50指数报1,415.04点，周跌1.71%，PE TTM67.21X，过高估值企业数量接近上轮高点 [5][44] - 开源北交所五大行业板块PE TTM分别为高端装备41.04X、信息技术102.77X、化工新材42.78X、消费服务54.27X、医药生物52.25X [48] 北交所上市情况 - 2024年1月1日 - 2025年7月4日，北交所29家企业新发上市，2025年上市6家，发行速度基本平稳 [57][61] - 29家上市企业发行市盈率均值14.61X、中值14.53X，首日涨跌幅均值240.85%，中值227.77% [59] - 2025年1月1日 - 7月4日6家上市公司首日涨幅均值329.62%，广信科技首日涨幅500.00% [59] 北交所IPO审核一览 - 2025年6月30日 - 7月4日，1家过会，新受理32家企业，2家企业注册 [6][66] - 鼎佳精密、酉立智能已注册；巴兰仕、能之光提交注册；锦华新材已过会；北矿检测定于7月11日上午上会 [6][66] - 森合高科等8家企业已问询；正大种业等32家企业已受理；拓普泰克、永超新材中止上市 [66]