核心观点 - 中国平安寿险新业务价值NBV同比增长39.8% 财险综合成本率COR改善2.6个百分点至95.2% 投资端OCI权益配置贡献显著[2][8] - 泽璟制药营收同比增长56.07%至3.76亿元 重磅产品吉卡昔替尼获批上市 多款双抗/三抗药物中美双报具备出海潜力[2][13][14] - 中国核电营收同比增长9.43%但净利润下滑3.66% 新能源板块利润同比减少5亿元 在建及核准机组19台保障长期成长[3][18][20] - 海泰新光海外收入同比增长28.58% 泰国产能落地降低关税影响 医用内窥镜业务收入增长17.72%[3][5][22][23] - 江河集团海外订单同比增长61% 幕墙海外订单大增139% 高分红比例达51.82%[6][30][32] - 申通快递Q2单票收入下降2.6%至1.97元 反内卷政策推动行业提价 年底产能预计提升至9000万单/日[6][37][38][39] 财务表现 - 中国平安H1营收5001亿元(同比+1.0%) 归母净利润680亿元(-8.8%) 归母营运利润OPAT 777亿元(+3.7%)[2][8] - 泽璟制药H1营收3.76亿元(同比+56.07%) 归母净利润-0.73亿元 研发费用1.97亿元(+8.47%)[2][13] - 中国核电H1营收409.73亿元(同比+9.43%) 归母净利润56.7亿元(-3.66%) Q2净利润25.3亿元(-10.4%)[3][18] - 海泰新光H1营收2.66亿元(同比+20.50%) 归母净利润0.74亿元(+5.52%) 扣非净利润0.72亿元(+12.07%)[3][22] - 江河集团H1营收93.39亿元(同比-5.86%) 归母净利润3.28亿元(+1.69%) Q2净利润1.84亿元(+30.39%)[6][30] - 申通快递H1营收250.2亿元(同比+16.02%) 归母净利润4.53亿元(+3.73%) Q2净利润2.17亿元(-11.94%)[6][37] 业务进展 - 中国平安寿险CSM余额较年初微增 银保渠道NBV增长169% 车险COR从98.1%降至95.5%[8][9] - 泽璟制药重组人凝血酶纳入医保放量 吉卡昔替尼获CSCO指南推荐 重组人促甲状腺激素推进上市评审[2][14] - 中国核电H1发电量998.6亿千瓦时(同比+12%) 新能源发电量219.2亿千瓦时(+35.8%) 但新能源毛利率下降13.1个百分点[18][19] - 海泰新光美国客户启动下一代内窥镜合作 泰国完成生产线建设 光学业务收入增长34.62%[5][22][23] - 江河集团产品销售订单超去年全年 BIPV产品获国际认证 海外订单占比达38%[6][31][32] - 申通快递Q2完成件量65.40亿件(同比+15.96%) 市场份额12.9% 资本开支8.84亿元(+29.2%)[6][37][38] 产品与研发 - 泽璟制药ZG005(PD-1/TIGIT双抗)宫颈癌ORR达40.9% ZG006(CD3/DLL3三抗)获FDA孤儿药认定 ZGGS15为全球首款LAG-3/TIGIT双抗[2][15] - 联影医疗全球首创双宽体双源CT进入创新审查 光子计数能谱CT获批上市 MR收入19.68亿元(同比+16.81%)[26][27][28] - 海泰新光毛利率提升1.75个百分点至65.84% 医疗器件毛利率达69.68% 经营性现金流增长25.87%[5][23] 投资与产能 - 中国平安增持OCI股票1611亿元 占比提升至65% 综合投资收益率改善0.3个百分点至3.1%[8][10] - 中国核电首次派发中期分红4.1亿元 占净利润7.27% 装机容量22GW机组将于十五五期间投产[18][20] - 申通快递在建工程7.27亿元(同比+248.8%) 数智化建设降低单票成本0.01元[38][39] 市场与订单 - 江河集团累计中标137亿元(同比+6.29%) 幕墙与光伏订单91亿元(+9.84%) 在手订单357亿元[6][32] - 申通快递单票成本降至1.89元(-1%) 单票费用0.05元(-12.1%) 行业反内卷推动多地价格上涨[38][39]

哈尔斯向特定对象发行股票获批 - 中国证监会同意公司向特定对象发行股票注册申请 严格按照报送深圳证券交易所的申报文件和发行方案实施[1] - 公司成立于1995年5月 主营业务为不锈钢保温器皿的生产与销售[1] - 所属行业为轻工制造–家居用品–其他家居用品[1] 宝兰德股东减持计划 - 股东易东兴和赵艳兴拟合计减持不超过3%公司股份 其中各减持116.5万股（各占1.50%）[1] - 减持方式为集中竞价和大宗交易 减持期间为2025年9月26日至2025年12月25日[1] - 公司成立于2008年3月 主营业务为基础设施软件、智能运维软件的研发和销售及专业技术服务[1] - 所属行业为计算机–软件开发–横向通用软件[1] 至纯科技控股股东减持 - 控股股东蒋渊拟减持不超过600万股（占1.564%） 一致行动人陆龙英拟减持不超过300万股（占0.782%） 合计不超过2.35%[2] - 减持方式为大宗交易和集中竞价 减持期间为15个交易日后的3个月内[2] - 公司成立于2000年11月 主营业务为半导体制程设备、工艺支持设备的研发和生产销售及高纯工艺系统建设等服务[2] - 所属行业为电子–半导体–半导体设备[2] 野马电池实控人减持 - 实控人陈一军、余谷峰、陈科军拟合计减持不超过3%公司股份 分别减持195万股（0.75%）、392万股（1.5%）、195万股（0.75%）[2] - 减持方式为集中竞价和大宗交易 原因为个人资金需求[2] - 公司成立于1996年11月 主营业务为高性能环保锌锰电池的研发、生产和销售[3] - 所属行业为电力设备–电池–蓄电池及其他电池[3] 方大炭素补交税款 - 公司自查需补交税款及滞纳金合计5193.27万元 已缴纳完毕[3] - 该款项计入2025年当期损益 预计减少2025年归母净利润5193.27万元[3] - 公司成立于1999年1月 主营业务为石墨及炭素新材料的研制、生产与销售[3] - 所属行业为钢铁–冶钢原料–冶钢辅料[3] 罗博特科子公司签署重大合同 - 全资子公司ficonTEC Service GmbH签署946.5万欧元（约7867.02万元）全自动硅光子封装整线设备或服务合同[4] - 合同金额占公司2024年度经审计营业收入的7.11%[4] - 公司成立于2011年4月 主营业务为高端自动化装备和智能制造执行系统软件的研制[4] - 所属行业为机械设备–自动化设备–其他自动化设备[4] 信科移动股东减持 - 股东国开制造业基金及一致行动人国开科创拟减持不超过3418.75万股（占1%）[5] - 副总经理李凯钢拟减持不超过4.95万股（占0.0014%）[5] - 公司前身为大唐移动 成立于1998年 主营业务为移动通信设备的研发、生产和销售[5] - 所属行业为通信–通信设备–通信终端及配件[5] 彤程新材股东减持 - 股东宇彤投资拟减持不超过1300万股（占2.17%）[6] - 减持方式为集中竞价交易和/或大宗交易 减持期间为公告披露之日起3个交易日后的3个月内[6] - 公司成立于2008年6月 主营业务为新材料的研发、生产、销售和相关贸易业务[7] - 所属行业为基础化工–橡胶–橡胶助剂[8] 顺丰控股股份回购 - 公司首次回购A股股份118.5万股 回购总金额4978.25万元 平均成交价42.01元/股[8] - 公司成立于2003年5月 主营业务为综合性快递物流服务[9] - 所属行业为交通运输–物流–快递[9] 常青科技发行可转债 - 公司拟发行不超过8亿元可转换公司债券 每张面值100元 存续期限六年[10] - 募集资金用于泰州高分子新材料生产基地（一期）项目[10] - 公司成立于2010年6月 主营业务为高分子新材料特种单体及专用助剂的研发、生产和销售[10] - 所属行业为基础化工–化学制品–其他化学制品[10] 爱仕达子公司签署合作协议 - 控股子公司钱江机器人与鸿路钢构签署设备采购框架合作协议 鸿路钢构指定钱江机器人为长期合作机器人装备制造基地[11] - 协议有效期2025年9月3日至2026年9月2日[11] - 公司成立于1993年5月 主营业务为炊具、小家电、家居用品、工业机器人产品及智能制造系统集成[11] - 所属行业为家用电器–小家电–厨房小家电[11] 大禹节水联合预中标 - 全资子公司联合体预中标襄阳市樊城区城乡供水一体化项目 预中标金额1.61亿元 项目期限720日历天[11] - 主要建设内容为老旧供水管网改造及智能化升级[11] - 公司成立于2005年1月 主营业务为数字水利行业技术研究与项目实践 提供智慧化提升解决方案[12] - 所属行业为农林牧渔–农业综合Ⅱ–农业综合Ⅲ[12] 美丽生态子公司解除合同 - 控股子公司解除《公路工程施工专业分包合同》 暂结算金额3.76亿元 剩余工程量逐步结算中[12] - 公司成立于1989年1月 主营业务为基础设施和建筑工程的建设及施工[13] - 所属行业为建筑装饰–基础建设–园林工程[13] 万里马签订重大合同 - 公司签订南网个人商城一般劳动防护用品电商化购销协议 预计采购金额4460万元 占2024年营业总收入7.60%[13] - 合同标的包括皮鞋、皮带、工作鞋等劳动防护用品[13] - 公司成立于2002年4月 主营业务为皮具产品和个体防护产品的研发设计、生产制造、品牌运营及市场销售[13] - 所属行业为纺织服饰–服装家纺–鞋帽及其他[13] 铁流股份签署框架协议 - 公司与哈特研究院签署框架协议 在机器人关键零部件设计、制造及控制技术研究等领域开展合作[13] - 公司成立于2009年11月 主营业务为汽车传动系统制造 核心产品为汽车离合器[13] - 所属行业为汽车–汽车零部件–底盘与发动机系统[13] 工大科雅中标项目 - 公司中标东营区智慧供热改造升级项目 预计投资概算约1亿元 采用节能效益分享型模式 分享期5年[14] - 公司成立于2002年11月 主营业务为供热节能产品与相关技术服务的研发、推广及应用[14] - 所属行业为机械设备–通用设备–仪器仪表[14] 佳讯飞鸿签订海外合同 - 公司签订584.16万美元（约4176.74万元）海外项目合同 为南非市场首个订单 对核心铁路网络进行通信系统升级改造[14] - 公司成立于1995年1月 主营业务为通信信息领域的技术应用创新 提供指挥调度系统及解决方案[14] - 所属行业为通信–通信设备–其他通信设备[14] 翔丰华股东减持 - 股东钟英浩拟减持不超过238.06万股（占2.00%） 减持方式为集中竞价及大宗交易[15] - 减持期间为2025年9月24日至2025年12月23日 原因为自身资金需求[15] - 公司成立于2009年6月 主营业务为锂离子电池负极材料的研发、生产和销售[16] - 所属行业为电力设备–电池–电池化学品[17] 棒杰股份子公司破产重整 - 控股二级子公司扬州棒杰被债权人申请破产重整 法院已立案审查[17] - 若法院裁定受理 公司将面临履行担保义务、长期股权投资及应收款无法收回等风险[17] - 公司成立于1993年8月 主营业务为无缝服装设计、研发、织造和营销及光伏电池片的研发、生产和销售[17] - 所属行业为纺织服饰–服装家纺–非运动服装[17] 兰州黄河设立合资公司 - 公司拟出资3570万元（持股51%）设立合资公司 加强在果汁领域的业务拓展[17] - 合资公司注册资本7000万元[17] - 公司成立于1999年12月 主营业务为啤酒、饮料和麦芽等产品的生产和销售[17] - 所属行业为食品饮料–非白酒–啤酒[18] 中成股份资产收购 - 公司拟发行股份购买中技江苏清洁能源有限公司100%股权 交易作价1.51亿元[19] - 同时计划向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金[19] - 交易完成后标的公司将成为全资子公司 在储能项目建设及运营、客户资源等方面形成协同效应[19] - 公司成立于1999年3月 主营业务为成套设备与技术进出口、环境科技和复合材料生产[19] - 所属行业为商贸零售–贸易Ⅱ–贸易Ⅲ[19]

股价表现与资金流向 - 9月4日盘中股价上涨2.10%至7.78元/股 总市值达225.56亿元 成交额1.49亿元 换手率0.69% [1] - 主力资金净流入761.05万元 特大单买入1100.50万元（占比7.40%）卖出342.59万元（占比2.30%） 大单买入2503.77万元（占比16.83%）卖出2500.64万元（占比16.81%） [1] - 今年以来股价涨6.27% 近5日跌7.82% 近20日跌11.79% 近60日涨14.75% [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入248.33亿元 同比增长6.80% [2] - 2025年上半年归母净利润5.29亿元 同比大幅减少49.19% [2] 股东结构与分红情况 - 截至6月30日股东户数8.59万户 较上期微增0.19% 人均流通股32788股 较上期减少0.19% [2] - A股上市后累计派现33.85亿元 近三年累计派现12.21亿元 [3] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东 持股8393.45万股（较上期减少8.45万股） 南方中证500ETF为第四大股东 持股2148.30万股（较上期增加295.99万股） [3] 公司业务构成与行业属性 - 主营业务收入构成为：派费收入65.81% 中转费收入29.82% 面单销售收入2.93% 其他收入1.23% 物料销售收入0.17% 特许收入0.04% [1] - 所属申万行业为交通运输-物流-快递 概念板块涵盖智慧物流、快递概念、跨境电商、低空经济、区块链等 [1]

股价表现与资金流向 - 9月4日盘中股价上涨2.06%至16.84元/股，总市值257.79亿元，成交额1.30亿元，换手率0.54% [1] - 主力资金净流入815.46万元，特大单买入1345.95万元（占比10.35%）且卖出661.16万元（占比5.08%），大单买入1743.07万元（占比13.40%）且卖出1612.40万元（占比12.39%） [1] - 今年以来股价累计上涨67.33%，近5日下跌8.48%，近20日下跌3.00%，近60日上涨45.80% [1] - 今年以来1次登上龙虎榜，最近一次为7月25日净买入1411.43万元，买入总计1.63亿元（占总成交额20.47%），卖出总计1.49亿元（占总成交额18.69%） [1] 财务与经营数据 - 2025年1-6月营业收入250.25亿元，同比增长16.02%，归母净利润4.53亿元，同比增长3.73% [2] - A股上市后累计派现16.14亿元，近三年累计派现1.31亿元 [3] - 公司主营业务为国内快递、普通货运、货物运输代理、仓储服务及装卸服务等综合物流服务 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数4.25万户，较上期增加11.27%，人均流通股35095股，较上期减少10.13% [2] - 香港中央结算有限公司为第五大流通股东，持股4321.18万股（较上期减少1972.21万股） [3] - 天弘永利债券A（420002）为第十大流通股东，持股1026.46万股（较上期减少215.48万股） [3] 行业与板块分类 - 所属申万行业为交通运输-物流-快递，概念板块包括智慧物流、快递概念、RCEP概念、大数据及中盘等 [2]

行业业务量表现 - 快递行业Q2业务量达505.1亿件 同比增长17.3% [1][2] - 顺丰业务量42.7亿件 同比增速31.2%居首 圆通21.8% 中通16.6% 申通16.0% 韵达11.2% [1][2] - 顺丰市场份额同比提升0.9个百分点 圆通提升0.6个百分点 中通/申通/韵达分别下降0.1/0.2/0.7个百分点 [2] 价格竞争态势 - 行业单票价格7.39元 同比下降6.82% 环比下降3.52% [2] - 价格博弈程度加剧导致单票盈利承压 [2] 企业盈利状况 - 顺丰Q2归母净利润35.04亿元 同比增长21.0% 归母净利率提升0.36个百分点至4.55% [2] - 中通调整后净利润20.53亿元 同比下降26.8% 单票调整后净利润0.208元 同比下降0.124元 [3] - 圆通归母净利润9.74亿元 同比下降6.8% 单票归母净利润0.120元 同比下降0.037元 [3] - 韵达归母净利润2.08亿元 同比下降66.9% 单票归母净利润0.031元 同比下降0.074元 [3] - 申通归母净利润2.17亿元 同比下降11.9% 单票归母净利润0.033元 同比下降0.011元 [3]

公司参与国家重大活动 - 美团CEO王兴受邀参加纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会并向公司伙伴分享观礼感受[1] - 16名美团骑手来自全国各地参与现场观礼包括曾参与小兴安岭灭火和松花江抗洪的退伍老兵以及在车祸中救援受困司机的先锋骑手[3] - 北京市西城区美团骑手连双朋作为共产党员登上阅兵观礼台并多次参与街道治理和献血活动[5] 骑手荣誉与社会贡献 - 美团骑手高丰作为中共党员和退伍军人获得全国劳动模范 全国五一劳动奖章 首都劳动奖章 北京青年榜样和最美退役军人等荣誉称号[5] - 高丰加入朝阳小巷管家项目通过随手拍和随手报反映社会治理问题当选首批朝阳美好骑士并与伙伴们共同维护城市环境[6] - 美团专送骑手孙喜贺曾驻守祖国边疆5年并作为优秀骑手代表参加新中国成立70周年庆典活动本次受邀参与阅兵仪式[6] 员工代表与行业参与 - 美团客户服务和体验部员工范娜曾参加国庆70周年阅兵民兵方队本次再次入选民兵方队负责医药相关业务的服务流程运营[7] - 除美团骑手外顺丰三十余名快递员 中通快递3名代表 韵达快递1人和申通快递1人以及多位京东小哥参加观看九三阅兵仪式[7]

阅兵式展示的军事装备 - 阅兵式展示125架军机涵盖29型国产现役主战装备 多数为首次亮相[10] - 空中梯队采用模块化体系化编组 涵盖预警指挥机 歼击机 轰炸机 运输机等主战机型[6][10] - 新型空警600 歼20A 歼20S 歼35等型号战机首次公开亮相[10] - 无人作战方队展示新型察打一体无人机 无人僚机 舰载无人直升机等多型装备[13] - 运输机梯队配备新型国产发动机 具备远程战略投送能力[14] - 核导弹第二方队展示"东风-5C"液体洲际战略核导弹 具备全球打击能力[20] 参与阅兵式的企业装备 - 东风集团115辆军车参与阅兵 其中89辆正式受阅 包含战旗方队和5个作战保障方队[15] - 东风军车七次参与阅兵 红旗CA7601J型检阅车继2019年后再次担任检阅任务[16][19] - 中航工业集团提供29型125架受阅军机 涵盖联合作战主体空中力量[10][11] 观礼嘉宾行业代表 - 快递物流行业代表包括顺丰30余人 中通3人 韵达申通各1人及京东 圆通多位一线员工受邀观礼[22] - 京东物流多位快递员因卓越服务表现获观礼资格 其中魏团结累计配送30万件零投诉[22] - 科技企业高管包括商汤科技徐立 联想杨元庆 360周鸿祎等现场观礼并表达震撼感受[31] - 人工智能 网络安全领域代表强调网络空间部队亮相对国家安全的重要意义[31][32]

公司参与重大活动 - 美团CEO王兴受邀参加纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会并向公司伙伴分享观礼感受[2] - 16名美团骑手来自全国各地参与现场观礼 包括曾参与小兴安岭灭火和松花江抗洪的退伍老兵以及在车祸中救援受困司机的先锋骑手[3][4] - 骑手连双朋作为共产党员受邀观礼 日常参与街道"随手拍"活动配合治理并多次参与献血[5] - 骑手高丰作为中共党员和退伍军人受邀观礼 曾获全国劳动模范等荣誉称号 2021年加入朝阳"小巷管家"项目参与城市治理[5][6] - 骑手孙喜贺2016年加入美团 因工作出色晋升为站长和安全员 曾作为优秀骑手代表参加新中国成立70周年庆典 本次受邀观礼[6] - 美团员工范娜参加阅兵民兵方队 负责公司医药相关业务的服务流程运营 曾参加国庆70周年阅兵民兵方队[6] 行业参与情况 - 除美团骑手外 顺丰三十余名快递人 中通快递3名代表 韵达快递1人 申通快递1人以及多位京东小哥参加观看九三阅兵仪式[7]

公司员工参与国家重大活动 - 美团CEO王兴受邀参加纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会并分享观礼感受[2] - 16名美团骑手来自全国各地参与现场观礼 包括退伍老兵和先锋骑手代表[2] - 骑手连双朋作为共产党员受邀观礼 表示感到非常荣幸并为国家富强自豪[2] - 骑手高丰作为中共党员和退伍军人受邀观礼 曾获全国劳动模范等多项荣誉称号[3] - 骑手孙喜贺曾参加新中国成立70周年庆典 本次再次受邀观礼 有5年军旅经历[3] - 美团员工范娜参加阅兵民兵方队 负责公司医药业务服务流程运营[3] 员工参与城市建设与社会贡献 - 骑手连双朋日常参与街道"随手拍"活动 配合治理安全隐患并多次参与献血[2] - 骑手高丰加入朝阳"小巷管家"项目 通过监管平台反馈基础设施和环境卫生问题[3] - 高丰当选首批"朝阳美好骑士" 与伙伴共同维护城市环境[3] - 孙喜贺表示虽然退伍做了外卖骑手 但为人民服务的本质没有改变[3] 行业代表参与情况 - 除美团骑手外 顺丰三十余名快递人参加观礼[4] - 中通快递3名代表 韵达快递1人 申通快递1人以及多位京东小哥参与观礼活动[4]

公司参与国家重大活动 - 美团CEO王兴受邀参加纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会并向公司伙伴分享观礼感受 [1] - 16名美团骑手来自全国各地参与现场观礼 包括退伍老兵和先锋骑手代表 [3] - 多名快递行业人员参与观礼 包括顺丰30余名快递人 中通快递3名代表 韵达快递1人 申通快递1人及多位京东小哥 [5] 骑手代表个人事迹与荣誉 - 北京西城区骑手连双朋为共产党员 参与街道"随手拍"活动治理安全隐患并多次参与献血 [3] - 骑手高丰为中共党员和退伍军人 曾获全国劳动模范 全国五一劳动奖章 首都劳动奖章 北京青年榜样 最美退役军人等荣誉 [3] - 高丰加入朝阳"小巷管家"项目 当选首批"朝阳美好骑士" 通过监管平台反馈基础设施和环境卫生问题参与城市治理 [4] - 孙喜贺2016年加入美团专送 晋升为站长和安全员 2019年作为优秀骑手代表参加新中国成立70周年庆典活动 [5] - 孙喜贺有5年军旅经历 家族三代从军 认为外卖骑手工作与军人服务人民的本质一致 [5] 员工参与阅兵方队 - 美团客户服务和体验部员工范娜参加国庆70周年阅兵民兵方队 本次再次入选民兵方队 [5] - 范娜负责医药相关业务的服务流程运营 被同事称为"范范" 代表公司完成阅兵使命 [5] 骑手观礼感受与企业文化 - 骑手连双朋接到观礼通知时激动落泪 认为参加国家重大纪念活动非常荣幸 内心充满自豪感 [3] - 连双朋表示后续将更积极工作和热爱生活 高丰通过送餐之余自发参与城市维护工作 [3][4]