嘉友国际 (603871 CH) 看好蒙煤回暖+陆港投运推升盈利 2026 年 4 月 30 日│中国内地 仓储物流 嘉友国际发布一季报：2026 年 Q1 实现营收 19.33 亿元（yoy-15.78%、 qoq+6.99%），归母净利 3.28 亿元（yoy+25.18%、qoq+22.64%），扣非 净利 3.20 亿元（yoy+25.71%）。归母净利低于我们预期（3.9 亿元），主 因市场竞争激烈、公司严格把控物流合同筛选，一季度第三方物流增长不及 预期（据公司指引）。展望 26 年，我们看好蒙煤进口需求改善提振中蒙物 流与贸易业务，中长期借助优秀口岸资源、核心客户以及跨境多式联运经验， 在非洲物流市场构筑第二成长曲线，维持"买入"。 1Q26 焦煤价格环比企稳，蒙煤进口需求恢复同比高增 25 年三季度以来，国内焦煤价格企稳回升，带动蒙煤进口量价均回升。据 海关总署，4Q25/1Q26 自蒙古进口炼焦煤总量分别为 1833 万吨、1871 万 吨，同比+37.0%/+72.2%，自蒙古进口炼焦煤均价 4Q25/1Q26 分别环比 +7.8%/+2.1%。截至 4 月 15 日，甘其毛都口岸累计进口 ...

hyzqdatemark 2026 年 04 月 30 日 证券分析师 孙延 SAC：S1350524050003 sunyan01@huayuanstock.com 王惠武 SAC：S1350524060001 wanghuiwu@huayuanstock.com 曾智星 SAC：S1350524120008 zengzhixing@huayuanstock.com 张付哲 SAC：S1350525070001 zhangfuzhe@huayuanstock.com 高树根 gaoshugen@huayuanstock.com 证券研究报告 交通运输 | 物流 非金融|公司点评报告 | 基本数据 | | | | 2026 | | 月 29 日 | 04 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 收盘价（元） | | | | | | 12.51 | | | | 年 内 / 低 | 最 | 高 | 最 | | | | | 一 | | | | | | | | 14.90/9.04 | | | | 总市值（百万元） | | | | | ...

证券研究报告 嘉友国际 (603871 CH) 看好蒙煤回暖+陆港投运推升盈利 2026 年 4 月 30 日│中国内地 仓储物流 嘉友国际发布一季报：2026 年 Q1 实现营收 19.33 亿元（yoy-15.78%、 qoq+6.99%），归母净利 3.28 亿元（yoy+25.18%、qoq+22.64%），扣非 净利 3.20 亿元（yoy+25.71%）。归母净利低于我们预期（3.9 亿元），主 因市场竞争激烈、公司严格把控物流合同筛选，一季度第三方物流增长不及 预期（据公司指引）。展望 26 年，我们看好蒙煤进口需求改善提振中蒙物 流与贸易业务，中长期借助优秀口岸资源、核心客户以及跨境多式联运经验， 在非洲物流市场构筑第二成长曲线，维持"买入"。 1Q26 焦煤价格环比企稳，蒙煤进口需求恢复同比高增 25 年三季度以来，国内焦煤价格企稳回升，带动蒙煤进口量价均回升。据 海关总署，4Q25/1Q26 自蒙古进口炼焦煤总量分别为 1833 万吨、1871 万 吨，同比+37.0%/+72.2%，自蒙古进口炼焦煤均价 4Q25/1Q26 分别环比 +7.8%/+2.1%。截至 4 月 15 日，甘其毛 ...

今日早参 2026 年 4 月 30 日 易峘 首席宏观经济学家 邮箱：evayi@htsc.com 易峘 首席宏观经济学家 邮箱：evayi@htsc.com 今日热点 宏观：4 月 FOMC：如期按兵不动，鲍威尔宣布留任理事 概览：北京时间 4 月 30 日（周四）凌晨美联储公布 4 月议息会议决定，政策 利率维持在 3.5-3.75%。本次决议共有 4 位票委投出反对票，为 1992 年 10 月以来首次，其中米兰主张降息 25bp，另有 3 位地方联储主席要求在声明中 删除可能降息的"宽松倾向"表述。鲍威尔宣布将留任理事（任期到 2028 年），留任时长尚不确定。 风险提示：就业市场超预期走弱，中东冲突推升通胀。 研报发布日期：2026-04-30 研究员 易峘 SAC:S0570520100005 SFC:AMH263 胡李鹏 SAC:S0570525010001 SFC:BWA860 赵文瑄 SAC:S0570526040002 宏观：中东冲突下 4 月美经济展现较强韧性 4 月中东冲突烈度有所回落，但霍尔木兹海峡仍延续封锁，美国经济表现出 较强韧性。4 月美国经济增长动能较 3 月边际改善，居民 ...

出海的核心驱动力与时代机遇 - 出海已从可选方向演变为企业与投资机构的“必答题”，其内涵超越简单的“走出去”，目标是实现从“中国冠军”向“全球冠军”的跨越 [3] - 出海热度背后是中国产业实力的支撑，是“不可错失的时代机遇” [3] - 中国在汽车、交通、电力能源等赛道已处于全球领先地位，所投项目大多在深度出海，覆盖东南亚、中东、拉美、欧洲等多个区域 [3][7] - 中国企业的先进制造能力外溢，催生了投资机会与生态出海的新可能 [3][9] 市场选择的差异化策略 - 不同区域市场特点与需求差异显著，需差异化布局 [4] - **中东市场**：核心特征是资本充裕但产业基础薄弱，适合“本地重组+资源赋能”的商业模式，即收购中国企业能力，结合本地资源与地缘优势实现产业落地，并可立足中东辐射欧美、印巴等市场 [4][10] - **东南亚市场（以印尼为代表）**：被视为中国企业出海的“福地”和“宝地”，是“农村包围城市”路径的起点，政治相对稳定、与中国关系友好，拥有近7亿人口和消费潜力，且是海外华人最多的区域，有利于本地团队搭建 [12][14][34][35] - **欧美成熟市场**：仍是全球最大、最优质的市场之一，但地缘政治不确定性高，直接销售减少，更多通过东南亚、拉美、欧洲等跳板间接进入 [21][33] - 市场选择应基于企业自身产品优势、下游客户分布及地缘政治研究，没有绝对正确的道路 [18][19][32][33] 本地化运营是成败关键 - “扎根下去”的本地化运营是决定出海成败的关键 [4] - **核心是“肉身出海”与团队本地化**：海外负责人需常驻当地、以创业者心态深耕，摒弃“遥控指挥”和“降维打击”的傲慢，真正的扎根始于核心团队的本地化，要摒弃“招中国人做海外业务”的思维，让本地人服务本地人 [4][63][68] - **数据验证**：在已投资的40余家出海企业中，组建了本地团队的企业的海外收入占比持续提升 [4][68] - **需要耐心与正确心态**：出海企业需保持耐心打磨团队与产品，切忌“骄娇”二气（骄傲与娇气），避免盲目烧钱，应追求尽快实现现金流造血 [65][66] - **利用新工具降低壁垒**：AI和机器人（智能化）是出海的新变量，AI能降低沟通与文化壁垒，机器人能固化生产模式与成本，实现“智能制造配合解决方案的一体化出海” [55] 出海的多元路径与模式 - **产品/供应链出海**：传统模式，基于中国制造的成本与效率优势，但受逆全球化趋势挑战 [25] - **能力/生态出海**：下一阶段新趋势，将中国先进的制造、运营等系统性能力向外溢出，带动整个产业链和投资生态出海 [9][25] - **并购整合模式**：以易达资本为代表，在中东等市场收购中国能力或企业，在当地重组，利用本地资本和资源赋能，帮助中国企业进入并辐射其他市场 [10][29] - **生而全球化路径**：创业第一站就从海外开始（如极兔），具备深度本地化基因 [12] - **从中国冠军到全球冠军**：中国各领域头部公司依托产品技术及组织能力出海 [12] 投资机构的策略与角色 - **海川资本**：专注于汽车、交通、电力能源等中国领先赛道，投资逻辑紧跟产业和客户需求，项目出海方式多样（建厂、供应链转移等） [7][18][19] - **吉利资本**：依托吉利控股集团的全球化实践（集团年收入近六七千亿，约一半来自海外），投资聚焦汽车核心零部件、半导体等，并推动一体化生态出海 [8][9][22] - **易达资本**：扎根中东八年，模式类似并购基金（Buyout），80%-90%时间在海外，已投资30多个项目，一半通过并购实现，扮演“缺啥补啥”的陪跑者与整合者角色，帮助中国企业以本地视角展业 [10][11][25][29] - **ATM Capital**：总部设于印尼雅加达，专注帮助中国企业以东南亚为第一站出海，并孵化消费品牌，现业务已覆盖拉美、中东、欧美，投资领域从消费扩展到科技、能源 [12][13] - **零一创投**：2015年起布局出海投资，早期关注流量红利，2019年后侧重中国优质产能溢出（如机器人、硬件），投资策略为“long China”，看好中国科技人才与供应链优势 [16] 地缘政治与风险考量 - 地缘政治是出海战略选择的核心考量因素，需做二十年、三十年的长期规划，而非机会性投机 [33][36] - 选择东南亚（如印尼）作为第一站的重要原因在于其在中美间相对中立，政治环境更稳定安全 [34] - 印度市场曾因未充分考虑地缘政治问题，导致“钱拿不回来”的教训 [38] - 美国市场虽大，但地缘政治风险高，需控制单一市场占比以分散风险 [33] 中国企业的优势与挑战 - **核心优势**： - **制造与成本优势**：中国制造能力极强，产品价格往往是全球的N分之一 [25] - **运营与效率优势**：中国团队勤奋、高效，服务意识强，在运营层面出问题的比例很低（中东实践显示不到5%） [46][50] - **供应链优势**：深厚的供应链基础能诞生各种硬件新物种 [16] - **产品迭代与创新**：在硬件、AI等领域产品创新与迭代速度快 [50] - **主要挑战**： - **本地化能力缺失**：普遍面临本地渠道、团队、清关物流等支持不足的挑战 [25] - **软实力短板**：在企业文化、语言、全球化管理意识等方面与西方企业有差距，需要提升 [52] - **逆全球化趋势**：许多国家强调本地供应，提高了“产品出海”模式的门槛 [25]

电话会议纪要关键要点总结 一、 行业与公司 * 会议涉及**房地产**、**交通运输**（油运、航空、物流、快递、港口）、**钢结构**等行业[1] * 具体讨论的公司包括：**顺丰控股**、**极兔速递**、**北部湾港**、**鸿路钢构**、**精工钢构**，以及港股**建发国际集团**、**绿城中国**、**中国海外发展**、**中国金茂**，A股**滨江集团**、**招商蛇口**、**新城控股**[1][5][6][7][8][9][10] 二、 房地产行业核心观点与论据 政策与市场影响 * **深圳政策核心**：基本完全取消限购（仅保留居住证要求）[2] 大幅提升公积金贷款额度，个人上限从60万元提至70万元，家庭从110万元提至130万元，并设多项上浮机制[2] * **政策效果**：综合计算后，普通商品房首套房公积金贷款额度约200万至300万元，基本能完全覆盖总价**500万元以下**的刚需住房贷款需求[2] 这使得购买500万元以下房产的实际房贷利率可从商业贷款的**3.05%** 降至公积金贷款的**2.6%**[1][2] * **关键指标**：**上海**二手房挂牌量已从去年高点下降**30%**；**北京**挂牌量下降约**15%**[1][4] 公积金政策实际起到了变相降息的作用，未来若公积金利率再下调，整体贷款利率可能降至**2.5%** 以下[4] 投资逻辑与拐点判断 * **核心逻辑**：地产基本面拐点预计在**2026年下半年**出现，股价通常领先基本面**2-3个季度**反应，因此**二季度是关键布局窗口**[1][3] * **上海市场三阶段**：第一阶段“强势月更强”已在三四月验证[3] 第二阶段“弱势月不弱”，预计五六月份数据同比仍将正增长[3] 第三阶段“常规阶段止跌回稳”，2026年下半年因低基数同比数据将持续向上[3][4] 市场尚未充分交易第一阶段强势表现[3] * **投资标的**：港股推荐**建发国际集团**、**绿城中国**、**中国海外发展**，同时关注**中国金茂**[5][6] A股建议关注**滨江集团**、**招商蛇口**、**新城控股**[6] 三、 交通运输行业核心观点与论据 阿联酋退出OPEC+的影响 * **对油运板块是潜在利好**：OPEC对全球石油生产控制力可能减弱，全球名义石油供给量预期增加，有利于石油运输需求[7] * **利好航空板块**：原油价格预计见顶回落，将缓解航空燃油成本压力，对航空股修复起积极作用[7] * **利好直营物流公司**：如**顺丰控股**需自行承担全链路燃油成本，油价下降将直接改善其成本端，支撑业绩修复[7] 其他投资机会 * **电商快递**：关注**中通快递**和**极兔速递**[8] 极兔速递在海外市场迎来积极变化，随着**墨西哥**清关问题在去年12月解决，**TikTok电商**在当地件量显著增长，为其带来新增长点[1][8] * **港口板块**：特别关注**北部湾港**[1][9] 作为西部陆海新通道骨干工程的**平陆运河**即将建成，预计下半年开通，将直接连通北部湾港并带来巨大流量增长[9] 公司2026年一季报业绩超预期，反映了吞吐量韧性和货源结构优化带来的单吨操作价格上涨，有望迎来**量价齐升**[1][9] 四、 钢结构行业核心观点与论据 鸿路钢构 * **2026年一季报表现**：吨净利达到**123元**，同比去年一季度增长**6%**，较去年四季度的50多元大幅提升，验证吨净利拐点[9] 去年一季度吨净利为全年高点约110多元[9] 改善主要得益于费用端贡献，特别是研发费用同比下降约**30元/吨**[9] 产量同比增长**15%**，增速高于去年各季度[9] * **未来展望**：预计二季度吨毛利将进一步改善，核心驱动力来自前期订单加工费提升（主要在二季度结算）以及钢价企稳[9] 预计二季度产量可达**150-160万吨**，同比增长约**20%**[9] 预计2026年全年产量达**600万吨**，吨净利有望达**130元或更高**，对应全年业绩约**8.5-9亿元**[9] 预计2027年业绩约**12亿元**，2028年可达**16亿元**，未来三年复合增速约**37%**[9] 精工钢构 * **投资价值**：具备高安全边际和明确成长性[10] 按2026年业绩增速**20%-25%**测算，利润可达**7.2-7.5亿元**，结合**不低于70%**的分红承诺，股息率可达**6.4%**左右[1][10] 当前市盈率仅**11倍**左右[1][10] * **业绩驱动力**：**海外业务**增长迅速，中东项目正常推进，在新加坡等地的新签大单将带动订单和业绩增长[10] 海外业务毛利率（约**13.5%-14%**）显著高于国内业务（约**9%**），随着海外业务占比提升，公司整体毛利率和净利率将持续改善，使**利润增速持续高于收入增速**[10] 公司正积极开拓新兴领域的第二主业[10] 预计未来股价仍有至少**30%**以上的空间[10]

投资评级与核心观点 - 报告对顺丰控股A股（002352 CH）和H股（6936 HK）均维持“买入”评级 [7] - 报告给予A股目标价57.90元人民币，H股目标价54.20港币，较2026年4月28日收盘价分别有56.4%和50.7%的潜在上行空间 [7][8] - 报告核心观点：公司2026年第一季度业绩超预期，主因主动调优件量结构和结构化降本推升毛利率；展望2026年，看好公司速运物流与供应链及国际业务双轮驱动的发展模式 [1] 2026年第一季度业绩表现 - 2026年Q1实现营收741.42亿元，同比增长6.14%，环比下降10.64% [1] - 2026年Q1实现归母净利润25.26亿元，同比增长13.05%，高于报告预期的24.87亿元 [1] - 2026年Q1实现扣非净利润23.17亿元，同比增长17.42% [1] - 2026年Q1实现毛利101.85亿元，同比增长9.7%，毛利率为13.7%，同比提升0.4个百分点 [4] - 2026年Q1速运物流业务收入同比增长5.9%至630.81亿元，供应链及国际业务收入同比增长8.2%至211.23亿元 [3] 业务运营与战略分析 - 速运物流业务：公司自2025年三季度实施“增益计划”，主动调优件量结构，2026年Q1件量同比增长4.2%至37.09亿件（行业增速为5.8%），件均价同比增长1.7%至14.79元（行业增速为1.0%），价格表现优于行业 [2] - 速运物流业务：公司通过挖掘高品质时效快递场景化服务（如年货礼赠、文旅消费）和优化业务结构，实现中高端时效业务收入稳健增长 [3] - 供应链及国际业务：依托国际干线运输、清关能力及海外资源建设，构建第二成长曲线；2026年1月15日公告与极兔速递互持股份，旨在实现跨境干线资源与本地化配送网络的协同 [3] - 成本控制：公司通过最大化网络规模效应、推进网络分层运营、电商件剥离大网及建设专属操作网点等措施，实现结构性降本 [4] 财务预测与估值 - 盈利预测：维持公司2026-2028年归母净利润预测为120.12亿元、133.04亿元、148.76亿元，对应每股收益（EPS）为2.38元、2.64元、2.95元 [5][11] - 营收预测：预计2026-2028年营业收入分别为3400.36亿元、3731.89亿元、4066.27亿元，同比增长率分别为10.32%、9.75%、8.96% [11] - 估值方法：给予A股2026年预测8.5倍EV/EBITDA（高于A股可比公司平均6.6倍），给予H股2026年预测7.0倍EV/EBITDA（高于H股可比公司平均6.4倍） [5] - 关键财务比率预测：预计2026-2028年毛利率稳定在13.5%-13.7%，净资产收益率（ROE）维持在11.53%-11.82%之间 [11] 市场与行业数据 - 截至2026年4月28日，顺丰控股A股收盘价为37.02元人民币，市值为1865.60亿元；H股收盘价为35.96港币，市值为1812.18亿港币 [8] - 报告提供了详细的季度业绩拆分与预测，包括速运物流的件量、件均价以及各业务板块的收入预测 [12] - 报告列出了海外（如FedEx、UPS、DHL）、A股（如韵达、申通、圆通）及H股（如京东物流、极兔速递）可比公司的估值对比 [14]

报告投资评级与核心观点 - 报告给予顺丰控股“强推”评级，并予以维持 [1] - 报告核心观点认为，公司2026年第一季度业绩显示调优策略已显成效，归母净利润同比增长13.0%，净利率连续两个季度环比回升 [1][8] - 报告给出A股目标价为52.96元，基于2026年8倍EV/EBITDA估值，对应目标市值2669亿元，预期较当前股价有约43%的上涨空间 [5][8] 2026年第一季度财务与经营表现 - **收入与利润**：2026年第一季度实现营业收入741.4亿元，同比增长6.1% [2] 实现归母净利润25.3亿元，同比增长13.0% [1][2] 实现扣非归母净利润23.2亿元，同比增长17.4% [2] - **细分业务收入**：速运物流业务收入同比增长5.9% [2] 供应链及国际业务收入同比增长8.2% [2] - **经营数据**：2026年第一季度速运业务量完成37.1亿票，同比增长4.7% [2] 票均收入为14.78元，同比增长1.0% [2] - **盈利水平**：2026年第一季度毛利率为13.7%，同比提升0.4个百分点 [3] 归母净利率为3.4%，同比提升0.2个百分点 [1][3] 扣非净利率为3.1%，同比提升0.3个百分点 [3] - **费用情况**：2026年第一季度期间费用率为9.1%，同比提升0.2个百分点 [3] 销售费用率和管理费用率同比分别提升0.1和0.4个百分点，研发费用率和财务费用率同比均下降0.1个百分点 [3] 公司战略与股东回报 - **调优策略见效**：公司自2025年推进“激活经营”机制，从规模驱动进阶至价值驱动，已实现连续2个季度的净利率及扣非净利率环比回升 [8] - **股东回报**：2025年度拟现金分红44.6亿元，分红比例达40% [8] 加上股份回购金额，合计回报相当于归母净利润的55% [8] - **回购计划**：公司拟将A股回购金额上限翻倍至60亿元，并启动5亿港元的H股回购计划 [8] 截至2026年3月31日，已累计回购A股6704万股，金额约26亿元 [8] 财务预测与估值 - **收入预测**：预测公司2026年至2028年营业总收入分别为3405.07亿元、3699.58亿元、3992.09亿元，同比增速分别为10.5%、8.6%、7.9% [4] - **净利润预测**：预测公司2026年至2028年归母净利润分别为120.59亿元、136.21亿元、154.95亿元，同比增速分别为8.5%、13.0%、13.8% [4][8] 对应每股收益（EPS）分别为2.39元、2.70元、3.07元 [4][8] - **估值水平**：对应2026年至2028年市盈率（P/E）分别为15倍、14倍、12倍 [4][8] 市净率（P/B）分别为1.7倍、1.6倍、1.5倍 [4]

投资评级 - 报告对顺丰控股的投资评级为“买入”，并予以“维持” [1] 核心观点 - 顺丰控股2026年第一季度扣非归母净利润同比增长17.42%，业绩稳步改善，经营拐点进一步得到验证 [1][4] - 公司业务结构持续优化，激励机制转向价值驱动，带动毛利率提升 [4] - 供应链及国际业务成为新增长引擎，国际相关业务实现强劲增长 [4] - 公司上调回购规模并计划注销股份，配合稳定的分红政策，彰显对未来发展的信心并维护投资者利益 [4] - 短期经营拐点已现，中期新业务盈利能力提升及网络优化将驱动业绩稳健增长，长期看好供应链及国际业务发展空间 [4][5] 财务业绩总结 (2026年第一季度) - **营业收入**：实现741.42亿元，同比增长6.14% [4] - **业务量**：总件量37.3亿票，同比增长4.9% [4] - **速运物流业务**：收入同比增长5.9%，单票收入约14.8元，实现同比回升 [4] - **供应链及国际业务**：收入同比增长8.2% [4] - **归母净利润**：25.26亿元，同比增长13.05% [4] - **扣非归母净利润**：23.17亿元，同比增长17.42%；扣非归母净利率约3.13%，同比提升0.3个百分点 [4] - **毛利与毛利率**：毛利101.9亿元，同比增长9.7%；毛利率13.7%，同比提升0.4个百分点 [4] - **费用率**：销售费用率和管理费用率分别同比提升0.1和0.4个百分点，研发费用率和财务费用率均同比下降0.1个百分点 [4] 公司行动与股东回报 - **分红**：2025年分红总额约44.6亿元，分红率约40% [4] - **回购**：2026年3月将回购资金总额由15-30亿元上调至30-60亿元，回购用途变更为注销以减少注册资本；截至第一季度末已累计回购26亿元 [4] 盈利预测与估值 (2026E-2028E) - **营业收入预测**：预计分别为3422.45亿元、3761.77亿元、4100.31亿元，同比增长11.04%、9.91%、9.00% [4][6] - **归母净利润预测**：预计分别为123.54亿元、139.73亿元、158.72亿元，同比增长11.12%、13.11%、13.59% [4][6] - **每股收益(EPS)预测**：预计分别为2.45元、2.77元、3.15元 [6] - **市盈率(P/E)预测**：对应分别为15.1倍、13.4倍、11.8倍 [4][6] - **净资产收益率(ROE)预测**：预计分别为11.62%、12.18%、12.77% [6] 市场数据 (截至2026年4月28日) - **当前股价**：37.02元 [3] - **总市值**：1865.5971亿元 [3] - **52周价格区间**：35.11元 - 51.13元 [3] - **近期市场表现**：近1个月、3个月、12个月股价表现分别为-0.1%、-1.8%、-12.6%，同期沪深300指数表现分别为5.7%、0.9%、25.8% [3]

➢ 阿联酋将退出OPEC；美联储决策日。A 股午后振幅扩大，日内疲弱，上证指数 收跌0.19%报4078.64点，深证成指跌 1.1%，创业板指跌1.43%。煤炭、石化涨 幅居前，房屋建设板块反弹。港股跳空 下 行 。 香 港 恒 生 指 数 收 跌 0.95% 报 25679.78点，恒生科技指数跌2.28%，恒 生中国企业指数跌1.27%。大市成交额 2623.334亿港元。AI应用股重挫。外盘 方面，欧洲三大股指收盘小幅下跌，美 国三大股指全线收跌，道指跌0.05%，标 普500指数跌0.49%报7138.8点，纳指跌 0.9%。伊朗战争重塑全球能源市场，阿 联酋宣布将于5月退出OPEC。美联储周 三将公布利率决定，料按兵不动。 2026年4月29日星期三 资料来源：彭博 | 99.93 | 3.69 | 75.14 | | --- | --- | --- | | 4608.40 | -1.82 | 4.34 | | 13036.50 | -1.34 | 4.94 | | 3538.50 | -1.10 | 18.13 | | 1189.25 | -0.25 | 10.84 | | 475.50 | 1 ...