今天指数震荡，但是相较于昨天是大幅缩量，和讯投顾李嘉乐分析，昨天提示到高位票出现了大分歧， 今天部分有修复预期资金会做反包，那今天高位票这块分化严重，像固态的英联诺德，还有金龙羽这些 核心票是延续昨天分歧继续的走势，破位继续下杀，那昨天直播也给到大家观点，啊资金是在做高低 切，那老题材类似于像固态电池还有数字货币，明显今天资金就压根不是特别想做修复，这个意愿非常 不强，这个也是我提到的高低切换，像老题材数字货币和新恒宝今天也是勉强5日线上有支撑，昨天领 涨的安妮今天午后是被合了，那这个直播也提示到了，如果数字货币这块想要继续必须要有领涨股出 现，但是安妮今天这样走这块没有领涨出现那不及预期，题材也就要降低预期。那相对于老题材来说， 资金尝试了新题材芯片的高位股的这个反包，但是市场太弱了，量能也不够，然后又低切了太多的新的 低位方向，所以说整体从今天盘面上面来看，就是混沌，非常混沌。 （原标题：和讯投顾李嘉乐：资金继续高低切，修复力度不及预期） 像城邦今天爆量t字板晋级5版，整体来讲盘面已经很尽力了，还有像新高票好上好尾盘也是努力上板， 但是还是被资金做了兑现。那现在整体盘面就是出现的问题，就是节点模糊了，也就 ...

股指与板块表现 - 股指分化但震荡上行 有望调整至3490 [1] - 板块普涨转分化 科技芯片半导体光刻机 可控核聚变表现突出 [1] - 创新药因政策利好有表现 军工修整 数字货币 金融证券调整 [1] 个股表现 - 结构性行情持续 需调仓换股 汰弱换强 以短线为主 [1] - 科技方向个股当日脱离成本 次日新高涨停 收益12-13% [1] - "好上好"连续3板后继续新高 累计收益超40% [1] - 恒宝股份13天内实现股价翻倍 [1] 市场情绪与方向 - 看多A股 因股指震荡上行 个股获利案例增多 创新药政策利好 [3] - 板块轮动明显 科技 创新药为当前主线 金融 军工短期调整 [1][3]

报告核心观点 - 市场短期大概率震荡偏强，7月A股有望形成“金融搭台、成长唱戏”的均衡风格，共同推动市场震荡上行，可关注中报业绩超预期、科技、超跌反弹三条投资主线 [2][3][10] 总量研究 A股大势研判 周二市场综述 - 两市成交活跃，短期行情有望保持相对强势，但大幅突破不易，指数大概率震荡偏强 [4] - 周一早盘三大指数开盘涨跌不一、走势分化，午后震荡回升，沪指微涨，创指弱势调整 [4] - 玻璃玻纤、化学制药等板块涨幅居前，多元金融、软件开发等板块跌幅居前 [4] - 两市成交额14660亿元，沪指涨0.39%，深成指涨0.11%，创指跌0.24%，科创50指跌0.86% [5] 周二盘面点评 - 医药股因政策利好集体上涨，后市具备配置价值，可关注创新药等领域 [6] - 银行股周二反弹，但部分个股股息率吸引力下降，短期或承压，优质银行调整后有长期配置价值 [7] - 人脑工程概念股因Neuralink成果展示连续大涨，目前大概率处于炒概念阶段 [8] 后市大势研判 - 市场将维持震荡偏强格局，7月A股有望形成“金融搭台、成长唱戏”的均衡风格 [2][10][11] - 投资机会关注中报业绩超预期、科技、超跌反弹三条主线 [3][10]

本文来自微信公众号：局外人的视界，作者：卡夫卡不忙了，原文标题：《黄金啊，黄金坑》，题图来 自：视觉中国 涨了就无限看多，跌了就开始哆哆嗦嗦。市场不是这么玩的，继续这么玩是会被市场玩残的。 我一直跟大家说，投资要讲逻辑，涨跌都有它的内在逻辑。 纳斯达克能不断创新高，源自印钞机加持，现在有了稳定币这个赛博神器，就等于除了开美联储的印钞 机，还能再开一把赛博印钞机。 所谓稳定币对应的是美元美债，说起来发行人发行稳定币背后应该对应百分百的资产储备，笑死了，这 说法就跟开银行需要百分百准备金一样，可能吗？ 如果不可能，有办法，你也就意味着口子一开，稳定币能用赛博技术放个十倍百倍甚至更高的杠杆，这 不就等于是钱来了吗？ 要知道，资产价格是由市场流动性决定的。资本一看，好家伙，这杠杆又能继续大干特干，还能不赶紧 去价格给顶上去？ 有人又要问了，既然赛博印钞机已开，为什么黄金价格反而跌了？ 道理很简单，黄金最大的多头是谁？各国央行啊！ 最近这段时间，美帝在中东吃了大瘪。有人说，这波胜利属于美以，吃亏的是波斯。 笑死了，波斯当然吃亏了。但问题是，一个如此不堪的波斯，都能把美帝军力的底给探出来了。美以导 弹技术不行，生产能力更 ...

数字人民币概述 - 数字人民币（e-CNY）是中国人民银行发行的法定数字货币，与纸币、硬币等价，具有国家主权信用背书 [2] - 采用"一币两库三中心"集中式架构和"央行-商业银行"双层运营模式，央行掌握发行权，商业银行负责流通 [2] - 支持小额交易匿名保护隐私、大额交易可溯防范风险，具备双离线支付和智能合约功能 [3] 发展历程 - 2014年中国人民银行成立法定数字货币研究小组，2017年进入研发阶段 [5] - 2020年4月在深圳、苏州等地区启动内部试点，2021年覆盖15个省市，2022年延伸至全国大部分地区 [5] - 截至2024年7月，累计开立个人钱包1.8亿个，试点地区交易金额突破7.3万亿元 [5] 技术优势 - 采用"一币两库三中心"架构，支持每秒30万笔高并发交易，远超传统支付系统 [7] - 双离线支付功能解决偏远地区网络覆盖不足问题，硬钱包形式降低老年人及残障人士使用门槛 [7] - 智能合约实现条件支付，如预付费资金分批解冻，提升交易安全性和便捷性 [3] 应用场景 - 零售领域：广州支持数字人民币支付的商户超140万个，覆盖超市、餐饮、文旅等全业态 [7] - 交通出行：青岛地铁、苏州公交支持无网络购票，隧道中也能完成支付 [7] - 政务服务：雄安新区实现政务缴费秒级完成，时间从1天缩短至10分钟 [7] - 金融创新：浙江龙盛集团发行全国首单数字人民币科创债券，规模7.5亿元 [7] 国际影响 - 2021年人民币在国际支付中份额升至2.70%，超越日元成为第四大货币 [9] - 参与多边央行数字货币桥（mBridge）项目，跨境汇款时间从2-3天缩短至秒级，成本降低60%以上 [9] - 为"一带一路"国家提供替代美元的支付选择，推动全球货币多元化 [9] 未来趋势 - 技术深度融合：区块链3.0、隐私计算等技术将拓展元宇宙支付、物联网微支付等前沿场景 [11] - 生态广度延伸：预计2030年跨境结算规模占人民币国际化总额的15% [11] - 法规完善：《数字人民币管理办法》等法规将明确市场主体权责边界 [11]

多元金融及数字货币概念股表现 - 多元金融及数字货币概念股集体大跌，爱建集团（600643）一度触及跌停 [1] - 楚天龙（003040）、弘业期货（001236）、安妮股份（002235）、翠微股份（603123）、国盛金控（002670）等多股跌超5% [1]

中报业绩线投资方向 - 7月份进入中报密集披露期 业绩线成为关注重点 科技板块仍是主观建议的主要观察方向 [1] - 化工和电力板块因调整已久且业绩良好 可纳入考量范围 昨日出现异动可能受涨价逻辑推动 [1] - 化工板块异动另有观点认为是受微晶纤维素消息刺激 [1] 科技板块细分表现 - 芯片半导体板块表现强势 涵盖上游材料和中下游产品 日内上车机会可能不多 需经历分歧考验 [1] - 换手上来的趋势品种涨停往往被视为兑付信号 [1] 稳定币与金融板块动态 - 市场预期7月3日将有关于"we"的会议召开 [1] - 美股稳定币龙头正在申请国家信托银行执照 [1] - 弹性金融板块昨日出现强分歧 若今日环境和指数修复 数字货币板块表现值得关注 [1] 海洋经济板块机会 - 海洋经济板块受盘后会议消息刺激 昨日已有深海方向品种异动 [1] - 海工装备机会逻辑基于军工线预期 需关注换手趋势和抱团核心品种 [1] 其他板块观察 - "老三样"昨日有活口表现 若今日无法带领题材修复甚至出现负反馈 需观察资金月初选择的低位创新药和化工板块 [2]

盘面分析 - 开盘后长城和北方出现明显负反馈 固态板块延续分歧多日且走势越走越弱 [1] - 半导体中晶全天无带动性 下午资金选择回流军工 长城连续走主升结构并带动军工表现但整体力度一般 [1] - 飞亚达午后摸板后炸开 早盘未建议开仓因高潮次日需谨慎对待 [1] 分歧原因 - 高位股集体出现负反馈 固态军工数字货币等昨日大涨题材今日均调整 本质是情绪高潮后资金兑现动作 [2] - 指数靠银行发力 银行大跌仅为技术性调整 整体向上趋势未改变 [2] - 上午市场带量下杀 但下午资金开始回流 长城尾盘上板修复情绪 带动军工修复力度一般 [2] 资金动向 - 芯片开盘较为强势 城邦继续一字板 但高度票好上好被反复炸板 尾盘被数字货币安妮卡位走弱 [2] - 明日资金可能修复低位题材芯片 数字货币方向继续锚定恒宝跟四方 恒宝今日缩量调整有修复预期 [3] - 军工有概率开启大题材 目前已经开启 [3]

公司动态 - 圆环互联网集团正在申请创建一家国家信托银行，拟命名为"第一国民数字货币银行"[1][2] - 申请已提交至美国货币监理署，监管机构通常在120天内做出决定[3] - 若获批，将成为第二家拥有银行牌照的加密货币公司，此前Anchorage Digital Bank在2021年获有条件批准[3] 战略意图 - 申请银行牌照旨在加强美元稳定币基础设施，与新兴法规保持一致[2] - 获得联邦牌照将允许公司自行保管其600亿美元的储备资金(现金和短期美国国债)[2] - 此举可建立国内外监管确定性，并为监管协调创造平台[2] 市场表现 - 公司股价自6月5日上市后经历剧烈波动，先上涨超过5倍至650亿美元市值，后单周下跌25%[4] - 市值曾超过其持有的稳定币总价值[4] - 股价波动受《GENIUS法案》预期、数字美元投资通道和先发优势等因素驱动[4] 财务与估值 - 2024年总收入16.7亿美元，净利润1.57亿美元[4] - 当前市销率和市盈率远超可比金融科技公司[4] 行业竞争 - 面临来自银行和金融科技公司日益激烈的竞争[4] - 《GENIUS法案》可能为更多受监管稳定币发行商打开市场[4] - 收入严重依赖利息，若美国利率下降将压缩利润[4] 机构观点 - 摩根大通认为公司具有先发优势但估值过高，给予"卖出"评级[5] - 花旗看好稀缺性价值和运营杠杆潜力，给予"买入"评级[5] - 有观点认为当前股价更多反映政策预期而非基本面[5]

市场情绪与盘面分析 - 7月首个交易日市场呈现修复后强分歧特征 机构资金完成调仓 观望资金寻求新方向 [1] - 芯片半导体板块表现强势但分化严重 存在资金出货迹象 中报业绩预期成为主要逻辑支撑 [1] - 日内数据反馈显示实际跌停3家 最大回撤14家 炸板率高达30% 赚钱效应集中于局部 [1] - 上证领先指数黄线修复分离 老三样板块资金出清 固态电池出现退潮迹象 [1] 板块动态与资金流向 - 数字货币板块因弹性金融属性与指数深度绑定 普涨日表现强势 情绪下行时量能萎缩导致补跌 [2] - 红盘1300余家时点为低吸试错核心品种节点 尾盘指数收红带动低吸品种日内利润 [2] - 安妮股份涨停未能带动深水品种翻红 弹性金融属性决定其修复预期博弈以冰点低吸为主 [2] 技术面与操作策略 - 短线路径演绎取决于前日盘面环境 修复延续需情绪与量能支持 银行护盘导致指数失真 [1] - 题材端资金兑付为分歧下行主因 芯片半导体日内强度与光刻胶材料上游表现相关 [1] - 数字货币板块操作需关注指数联动 冰点低吸策略适用于弹性金融品种的修复预期 [2]