文章核心观点 - 国际竞争逻辑正从地缘政治转向地缘经济 大国通过经济手段（如贸易壁垒、技术封锁、金融制裁）利用不对称依赖关系实现战略目标 形成"制衡中依赖"新常态 [2][4][6] - 地缘经济有效性取决于经济力量 其核心是经济规模和对全球经济关键节点的控制力 供给侧力量源于资源与技术 需求侧力量源于终端市场 [24][27][30] - 全球经济格局呈现多极化趋势 美国保持金融和技术主导 中国成为制造业和区域需求中心 欧盟形成制度性协同 区域合作成为应对碎片化的关键路径 [45][47][51] 从全球化合作迈向地缘经济竞争 - 美国系统性运用经济工具：贸易领域对全球加征关税（2025年4月2日） 产业领域通过《芯片与科学法案》和《通胀削减法案》投入巨额补贴 技术领域强化半导体出口管制 金融领域利用美元主导地位切断国际结算 [4] - 经济制裁使用频率自2017年后显著上升 受青睐程度超越传统军事手段 体现地缘经济成本低、风险可控的特性 [4][6] - 全球化塑造不对称依赖关系：越南出口占GDP比例达93.4%（世界平均水平30.8%） 美元占国际储备主导地位 美国通过SWIFT体系掌控金融流动 [10][12][14] 地缘经济竞争新常态 - 经济手段具备灵活性（可调整关税/制裁范围）、可逆性（作为谈判筹码）和可持续性（通过产业链深入影响） 成为大国博弈首选工具 [19] - 有效性受双重约束：涉及国家安全/主权时经济成本考量退居次要 依赖关系可被替代（如芯片制裁催生本土替代）将削弱结构性优势 [20] - 中美产业互补性降低：中国核心专利占比从近0%提升至2016-2020年的26.7% 出口相似度指数上升 促使美国战略从合作转向竞争 [16][18] 地缘经济工具与力量机制 - 经济手段按战略意图（进攻/防守）和干预方式（激励/惩罚）分为四类：进攻型惩罚（出口管制）、进攻型激励（海外基建投资）、防守型惩罚（外资审查）、防守型激励（产业补贴） [23] - 经济力量本质是制造成本差距的能力：惩罚性手段依赖施压国造成伤害的能力（如美国金融制裁） 激励性手段依赖市场/技术吸引力（如庞大消费市场） [24][25] - 力量来源包含经济禀赋（资源/市场/技术）和关键节点控制：美国控制SWIFT支付系统和美元结算 荷兰ASML垄断EUV光刻机 形成"以点控面"影响力 [27][30] 地缘经济格局量化分析 - 供给侧经济力量行业分布：采矿采石业（断供效应造成全球GDP损失2.27%）、租赁商务服务（1.99%）、批发贸易（1.15%） 技术制造和资源行业主导上游杠杆 [36] - 需求侧经济力量行业分布：电气光学设备（采购停止造成全球GDP损失1.10%）、交通运输设备（0.90%）、机械设备（0.78%） 终端消费品领域体现市场吸附力 [39] - 国家力量对比：美国在商务服务、化学品、金融服务等多行业领先 中国在电气设备、纺织品、基础金属等制造业具备优势 澳大利亚集中于采矿能源领域 [37] 全球网络结构演变 - 供给侧从单极向多极重构：美国对加拿大/墨西哥制造业影响力下降 但对欧洲金融服务影响力增强 中国成为东亚供给中心 辐射东南亚/日韩/澳俄巴 [44][45] - 需求侧形成三中心格局：美国保持对加拿大/墨西哥/日韩的吸附 中国跃升为亚太区域中心（与新加坡/泰国/越南等密集联系） 德国强化欧洲核心位置 [46][47] - 大国相互制衡：中美经济规模相当 贸易金融往来占比有限 难以形成持续压力 但对中小国家单边施压能力显著（如美国对加拿大/墨西哥） [48][49] 区域化发展趋势 - 区域整合模式差异：北美通过USMCA形成美国单核主导 欧洲以德国为核心构建欧盟制度性协同 亚洲因缺乏强制度整合呈多元竞争格局 [51] - 全球经济治理转向区域协议：WTO/IMF等全球体系局限性显现 欧盟统一市场、中国"一带一路"、东盟一体化推动区域性自足机制 [54] - 产业链安全优先：半导体、能源、矿产等领域供应链碎片化成为常态 各国加强自主掌控（如芯片本土替代）和技术标准制定权 [55][56] 技术与资源竞争 - 关键技术依赖特定资源：半导体需稀土/锗/硅 清洁能源需锂/钴/镍 智利锂矿储量930万吨 澳大利亚700万吨 资源分布不均加剧战略竞争 [33][57] - 创新成为竞争核心：人工智能、5G、半导体技术领先直接决定产业链地位 技术壁垒和标准制定成为隐形贸易壁垒 [56]

能源政策与标准建设 - 国家能源局下达2025年能源领域行业标准制修订计划共1203项，其中标准制定801项、修订402项，并同步启动外文版翻译计划 [2] - 交通运输部发布7项行业标准，包括《氢气（含液氢）道路运输技术规范》，明确UN1049氢气及UN1966液氢的道路运输装备条件与操作要求 [2] 重大能源基础设施 - 藏粤直流输电工程启动建设，为世界首个输电能力最强、技术最先进的柔性直流工程，计划2029年投运，年输送电量超430亿度至粤港澳大湾区，全部为清洁能源，相当于三峡年发电量50% [2] 技术创新与产业应用 - 南京邮电大学研发溶液法制备铜锌锡硫硒光伏薄膜，光电转化效率达10.1%，推动无机柔性光伏材料产业化 [3] - 中电联发布2025年煤电机组"三改联动"35个典型案例，包括节能降碳改造15例、灵活性改造10例、供热改造4例及复合改造6例 [3] 电力市场机制改革 - 青海省鼓励充电设施运营企业参与电力市场交易，2030年前免收集中式充换电设施需量电费，执行峰谷分时电价政策 [3] - 陕西省推动燃煤自备电厂参与电网调节，要求机组具备50%以上调峰能力，支持未参与市场电厂通过调峰顶峰进入电力市场 [4] 国际能源动态 - 美国将日本汽车进口关税下调至15%，于9月16日生效 [5] - 匈牙利加速保克什核电站扩建，新增2400兆瓦装机容量，2030年代核电占比将达70%，俄法德美企业共同参与 [5] - 加拿大要求英美资源集团将总部迁至加拿大作为并购特克资源公司的前提条件 [5] 企业运营与人事变动 - 江苏新能总经理陈华辞任，由乔兵接任，陈华保留董事长职务；董事申林辞去所有职务 [6] - 中国神华2025年前8个月煤炭销售量2.8亿吨，同比下降9.2%；8月单月销售量3750万吨，同比下降3.1% [6]

中巴贸易规模与增长 - 过去20年中巴两国贸易增长近5倍 [1] - 2024年中国占巴西出口总额的28%和进口总额的24% [1] - 过去十年巴西对中国的贸易顺差达2760亿美元，而对美国和欧盟的贸易逆差总额为2240亿美元 [1] 巴西对华出口结构演变 - 2023年巴西对华出口的80%集中于大豆、铁矿石和石油 [1] - 巴西对华出口产品种类从1997年的673个类别扩大至2023年的2589个类别 [1] - 肉类、纸浆、咖啡及制成品的出口份额呈现增长趋势 [1] 中国对巴西工业与供应链的影响 - 超过4万家巴西企业从中国进口商品，数量是从其他南美国家进口的15倍 [2] - 进口商品涵盖电子产品、机械设备、化肥和工业化学品 [2] - 中国需求推动巴西企业在农业和采矿领域提高生产力并投资可持续发展 [1] 新兴领域与投资机遇 - 与能源转型相关的矿产如铜、锂、锰以及玉米和水果等农产品出现新机遇 [3] - 中国制造商在海外投资为巴西提供参与发展供应链的机会 [2] - 更加重视可追溯性和可持续性可为巴西企业带来竞争优势 [3] 关键商品贸易依赖度 - 2024年中国购买巴西73%的大豆、67%的铁矿石和44%的原油 [3] - 中国购买巴西约一半的牛肉和棉花出口 [3] 贸易关系深化与金融合作 - 中巴签署本币结算协议，直接使用人民币和雷亚尔进行交易 [3] - 巴西财政部宣布将在北京设立税务咨询办公室以简化清关和打击逃税 [3]

公司概况 - 河钢资源为地方国有控股上市公司 注册地位于河北省张家口市 1999年7月14日在深交所上市[1] - 通过四联香港间接控股南非PMC公司 开展铜 铁矿石和蛭石的开采 加工 销售业务[1] - 形成在南非开采加工 产品销往北美 欧洲 亚洲等地的全球产业布局 基础设施及物流完善[1] 财务表现 - 2025上半年亚洲市场营业收入17.07亿元 欧洲市场营业收入8.37亿元[1] - 磁铁矿业务2025上半年营业收入18.30亿元 占总营收64.84% 毛利率达81.02%[1] - 铜业务2025上半年营收占比26.63% 毛利率18.44%[2] - 蛭石业务2025上半年营收占比6.55% 毛利率58.93%[2] 矿产资源储备 - 磁铁矿累计堆存量约1.2亿吨 含铁量约58% 经加工后可提升至65%[1] - 铜二期项目达产后地下矿石开采能力将达1100万吨[2] - 蛭石年产能约17万吨 为世界前三大蛭石矿 高端蛭石产量占全球份额约1/3[2] 生产运营 - 2025上半年磁铁矿产量535万吨 销售量474万吨[1] - PMC是南非最大的全流程精铜生产商 涵盖开采 破碎 研磨 浮选 冶炼 电解和轧制全工序[2] - PMC是世界高端蛭石产品主要生产商 产品具有天然 无机 无毒特性[2] 市场地位 - 公司是南非最大的铜产品生产商之一 产品应用于电力 建筑 家电 电子及新能源等多个领域[2] - 磁铁矿具有生产成本低 品位高的特点 主要销往中国[1] - 蛭石产品在建筑 农林牧渔 冶金等行业有广阔应用空间[2]

基础设施建设投资 - 加拿大公布首批国家重点项目清单 总投资额超过600亿加元（约合433亿美元）[1] - 项目涵盖能源 矿产及港口建设等领域 计划创造数千个工作岗位[1] - 未来计划推出多伦多至魁北克市高速铁路线项目 长度约1000公里[1] 政策支持措施 - 成立国家重点项目办公室 通过简化监管评估和融资支持加快项目发展[1] - 通过大规模基建减少对美国依赖并重振经济[1] 经济背景 - 受美国关税政策冲击 加拿大面临失业率上升挑战[1] - 基础设施建设旨在提高生产率并减少经济对外依赖[1]

中墨双边贸易关系 - 中国是墨西哥第二大贸易伙伴 2024年双边贸易额超过1000亿美元[1] - 中国向墨西哥出口机电产品 轻工业品 汽车零部件 帮助提升产业链水平[1] - 中国从墨西哥进口农产品 矿产等商品 推动墨西哥国内经济发展和就业增长[1] 关税政策潜在影响 - 墨西哥政府考虑对未签署贸易协议国家加征关税 可能涉及中国商品[1] - 关税问题关系到双边经贸往来和全球经济稳定 需保持冷静理性处理[1] - 中墨贸易关系对墨西哥经济社会发展具有重大意义[1] 贸易政策外部压力 - 墨西哥国内加征关税声音与个别国家的胁迫压力密切相关[2] - 某些国家滥用关税和制裁工具 扭曲市场规则并扰乱全球供应链[2] - 墨西哥曾遭受美国高额关税威胁 企业和消费者付出沉重代价[2] 中墨合作基础与前景 - 两国经贸合作基于经济互补性和贸易自由化共识[1] - 墨西哥总统积极评价墨中关系 认可各领域合作成果丰硕[3] - 墨方愿与中方携手促进两国关系持续提升[3] 政策自主性重要性 - 贸易信誉和政策自主性是对外合作的重要基础[2] - 屈服外部胁迫将导致国际失信和贸易信誉丧失[2] - 维护中墨贸易关系符合墨西哥根本利益[1]

日本首相辞职引发的市场与政治影响 - 日本首相、自民党总裁石破茂宣布辞去职务，引发政治不确定性 [2][4] - 受此消息影响，日元汇率直线跳水，美元兑日元汇率一度大涨0.79% [2][3] - 日本股市高开高走，日经225指数上涨1.81%，日本东证指数上涨1.05% [4] - 自民党将临时举行总裁选举，新首相或在10月就任，过渡期内政治不确定性位于高位 [5][6] - 主要竞争者为高市早苗（民调支持率23%）和小泉进次郎（民调支持率22%） [5] - 分析指出，高市早苗若胜选，其财政扩张政策或推高美股及日元，但日债收益率面临上行压力 [6] 美日关税协议核心条款细节 - 美日新贸易协议包含一笔高达5500亿美元的日本对美战略投资 [8] - 美国总统对投资项目拥有最终决定权，日本若拒绝出资将面临美国施加新关税的风险 [2][8] - 协议规定利润首先按美日双方各50%的比例分配，直至日本收回项目全部初始投资 [8] - 日本收回本金后，利润分配比例变为美国获得90%，日本获得10% [9] - 投资将投向半导体、制药、关键矿产、造船、能源、人工智能和量子计算等关键战略领域 [10] - 分析认为，此投资结构使日本的投资性质更类似于“债务”，旨在推动日本企业承担更高风险的战略投资 [10]

科学家抗战贡献 - 陈康白从德国回国后担任延安自然科学研究院筹备组组长 组建陕甘宁边区首个自然科学研究院机构[2] - 陈康白在三边盐池创新打盐方法 使边区盐产量提高近10倍 极大缓解财政困难[2] - 陈康白担任中原军区军工部部长 改良军工厂生产工艺制造更有效武器[2] 能源与基础设施建设 - 张光斗放弃哈佛深造回国 负责设计装机容量1500千瓦的桃花溪水电站 一年建成发电支援二十六兵工厂[3] - 张光斗1941年设计3000千瓦下清渊洞水电站 1942年启动鲸鱼口水电站建设 为水电事业积累经验[3] - 战后主持人民胜利渠设计 担任密云水库总设计师 推动三峡工程建设[3] 资源勘探与农业开发 - 乐天宇率队47天考察15县 收集2000多件标本 发现南泥湾垦区并撰写开发报告[4] - 华寿俊夫妇用马兰草研发造纸工艺 在延安多地兴建造纸厂解决印刷用纸难题[5] - 谢家荣1937年调查广西西湾煤田和砂锡矿 主持创立湖南唯一机器采锡矿厂出口换汇[5] 地质矿产调查 - 谢家荣主持叙昆铁路沿线地质调查 绘制10万平方公里西南矿产地质图[6] - 调查发现煤矿60处 铁矿16处 铜矿13处 以及云贵高级铝土矿[6] - 矿产测勘处在交通不便条件下坚持工作 有力支援抗日战争[6]

非洲市场商业模式分析 - 非洲市场存在两种主要商业模式：面向本地消费者的低价量贩模式和面向中国侨民的高溢价服务模式[2] - 商业模式选择错误会导致经营失败并扰乱市场行情[4] - 成功的关键在于明确目标客户群体并制定相应策略[57] 本地市场消费特征 - 非洲本地市场消费能力较低但规模庞大[5] - 二手服装行业显示成功案例：国内收购的旧衣物经分拣消毒后以每件5元人民币价格销售 当地消费者积极购买[8] - 本地化生产优势显著：尼日利亚工人月薪仅300-500人民币 相当于国内人工成本的1/20[10][11] - 制造业机会集中在纸壳厂 编织袋厂 注塑厂 印刷厂等基础需求领域[16] 侨民服务市场特征 - 中国餐饮业溢价明显：煲仔饭在国内售价30元 在拉各斯售价78元人民币 仍保持高客流[19][20][21] - 住宿业价格高昂：简单单间起步价100美元 需求主要来自安全干净和中文服务需求[27][30] - 衍生服务包括签证中介(收费3500元) 翻译中介(每日500元) 安保中介(保镖每日800元起)等刚需服务[40] - 该市场本质是提供情绪价值和安全感而非简单服务[32][36] 分销渠道特点 - 电商渗透率不足10% 主要服务中产和外国员工群体[38][39] - 90%交易依赖传统地推模式：分销商通过直接拜访小店开展业务[41] - 成功案例显示：手机壳地推月流水30万西非法郎(约3500人民币) 净利润率达33%[43] - 互联网模式面临基础设施限制：缺乏信用卡支付 物流体系不完善 网络连接不稳定[46][47] 资源出口型业务 - 资源开采业务集中在钴矿 烟草 木材等领域[49] - 采用本地劳动力大幅降低成本：实木桌国内售价3万元 材料成本仅3000元 非洲采伐成本极低[54] - 该类业务需要应对政策 运输 海关等多重风险因素[55] - 非洲资源持续为中国制造业提供上游红利[56] 成功要素总结 - 面向本地市场需接受低价走量策略 依靠本地化生产和供应链优势取胜[59] - 服务侨民市场需提供高溢价的情感价值和安全感[59] - 资源开采业务需要重大资本投入和长期运营能力[59] - 明确目标客户群体是非洲市场成功的关键前提[57][62]

贸易总额 - 前8个月巴西进出口总额达4124亿美元创同期历史新高 同比增长3.2% [1] - 前8个月累计出口2276亿美元创同期新高 同比增长0.5% [1] - 前8个月累计进口1848亿美元 [1] 单月贸易表现 - 8月贸易顺差61.33亿美元 [1] - 8月出口额298.61亿美元 同比增长3.9% [1] - 8月进口额237.28亿美元 同比下降2% [1] 分区域出口表现 - 8月对华出口增长31% 对印度出口增长58% 对墨西哥出口增长43.8% 对阿根廷出口增长40.4% [1] - 8月对美出口同比下降18.5% 主要受铁矿石、糖和飞机等品类减少影响 [1] 分行业贸易表现（月度） - 8月农产品出口同比增长8.3% 矿产出口增长11.3% [1] - 8月制造业出口同比下降0.9% [1] - 8月采掘业进口3.7亿美元 同比增长26.5% [1] - 8月制造业进口下降3.8% 农产品进口小幅增长0.4%至170万美元 [1] 分行业贸易表现（累计） - 前8个月农业出口增长0.4%至2.3亿美元 制造业出口增长4.0%至46.9亿美元 [2] - 前8个月采掘业出口减少7.2%至40.1亿美元 [2] - 前8个月农业进口增长9.2%至3.5亿美元 制造业进口增长8.9%至139.2亿美元 [2] - 前8个月采掘业进口减少21.6%至24.2亿美元 [2]