市场策略与资金面 - 市场整体呈现结构性行情，万得全A指数上涨0.13%收于6421.08点，全市场成交额达21615.32亿元，连续三个交易日维持在2万亿元以上，但下跌公司数量（3473家）远超上涨公司数量（1837家）[7][8][10] - 风格表现分化，硬科技板块（科创50指数涨1.01%）和中盘股板块（中证500指数涨0.38%）表现居前，而创新型中小企业（北证50指数跌0.40%）和小微盘股板块（中证2000指数跌0.18%）表现靠后[7][8] - 行业表现分化，石油石化、汽车、有色金属行业表现居前，而公用事业、房地产、商贸零售行业表现靠后[8] - 机器人板块因政策催化（工信部人形机器人与具身智能标准化技术委员会成立）和事件催化（宇树全国首店开业）走强，被视为具备补涨反弹空间的相对低位板块[8] - AI应用板块因Meta以数十亿美元收购AI应用公司Manus的消息而活跃，但反弹力度一般，持续性有待观察[9] - 短期投资方向建议关注机器人板块、趋势较好的算力硬件板块（如CPO、液冷、PCB）以及商业航天板块分歧后的低吸机会[10] - 中期随着宏观因素影响消退，估值及流动性将成为市场主导因素，建议适度提升风险偏好及仓位水平，积极做多[10] 基金研究 - 商业航天产业具备中短期事件催化（如SPACE X拟IPO、国内朱雀3试射）和远景价值（卫星互联网、太空算力），产业链中下游需求坚挺，发射端等环节定价权较高[12] - 商业航天相关的主动基金产品包括永赢高端装备智选A、宝盈互联网沪港深等，被动产品主要为跟踪卫星通信指数的卫星ETF（159206）及其联接基金[13] - 12月30日基金市场表现：万得LOF基金价格指数和ETF基金价格指数均上涨0.26%，华夏上证50ETF下跌0.03%，华泰柏瑞沪深300ETF上涨0.21%，南方中证500ETF上涨0.44%，日内机器人类ETF品种表现突出[15] 债券市场 - 12月30日债券市场收益率窄幅波动，1年期国债到期收益率上行0.50个基点至1.34%，10年期国债到期收益率下行0.02个基点至1.86%，期限利差为52.1个基点[17] - 货币市场方面，DR001下行0.22个基点至1.24%，DR007上行9.30个基点至1.69%[17] - 国债期货主力合约小幅收跌，10年期跌0.02%，5年期跌0.01%，2年期涨0.01%[17] 重要财经资讯 - **增值税法实施条例**：国务院公布《中华人民共和国增值税法实施条例》，自2026年1月1日起施行，主要内容包括细化纳税人和征税范围、明确税率适用、确定应纳税额计算方法、完善税收优惠及健全征管措施[18][19][20] - **中央农村工作会议**：会议部署2026年“三农”工作，强调要毫不放松抓好粮食生产，提升农业综合生产能力，促进农民稳定增收，并持续巩固拓展脱贫攻坚成果[21] - **央行公开市场操作**：12月30日央行开展3125亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，因当日有593亿元逆回购到期，实现单日净投放2532亿元[22][23] - **汽车行业数字化转型**：工信部等四部门印发《汽车行业数字化转型实施方案》，目标到2027年整车标杆企业智能制造能力成熟度等级提升一档，研发设计工具普及率超95%，关键工序数控化率超70%，行业全员劳动生产率较2025年提升10%[24][25] - **互联网交换中心发展**：工信部发布指导意见，要求加快推进国家新型互联网交换中心创新发展，加强其与全国一体化算力网络国家枢纽节点协同建设，促进算力高效流通[26][27] 行业动态 - **家政与养老**：京东家政西南培训基地正式运营，未来3年将投入10亿元培训建设资金，重点研发高标准养老护理课程并引入AI助教与VR实训，计划推出多元化养老服务产品，目前已累计培养10万名专业家政人才[28][29][30] - **摩托车出口**：2025年1-11月，中国摩托车整车出口量达1667.15万辆，同比增长27.67%，出口额103.96亿美元，同比增长32.76%，其中对拉丁美洲出口量最多（610.46万辆），对非洲出口涨幅最大（出口量同比增长62.40%）[31][32] - **智能腕戴市场**：2025年11月中国智能腕戴线上市场销量为283.8万台，同比下降25.4%，传统电商平台销量同比下降19.5%，但销售额微增1.1%至19.8亿元，均价攀升至916元[33][34] - **轨道交通**：中车四方所完成了城轨车辆在低黏着条件下的行车安全系列试验，列车制动距离优于标准要求20%，标志着恶劣天气下的主动安全保障技术取得重要突破[35][36] - **乳制品行业**：2025年1-11月中国乳制品产量为2685.0万吨，同比下降1.2%，11月主产省份生鲜乳平均价格环比下跌0.3%至3.03元/公斤，国际市场奶粉价格指数在11月出现下跌[37][38] - **农业机械**：农业农村部推动农机购置补贴政策，2025年带动45款短板创新机具实现小批量生产和产业化应用，其中10款机具如茄果类种苗自动嫁接机填补国内空白[39][40] 公司跟踪 - **海思科**：公司创新药HSK44459片新增用于治疗炎症性肠病（包括溃疡性结肠炎和克罗恩病）的临床试验获批，同时创新药HSK50042和HSK55879的临床试验申请获受理[41][42] - **爱朋医疗**：公司与专业投资机构共同设立“爱朋智链云脑（嘉兴）股权投资合伙企业（有限合伙）”，基金规模1亿元，公司出资4970万元占比49.7%，基金主要投资方向为脑机接口、脑神经科学等医疗健康领域，并已完成备案[43][44] - **长高电新**：公司四家全资子公司在国家电网组合电器、隔离开关等产品招标中合计中标16084.67万元，占公司2024年经审计合并营业收入的9.14%[45][46] 湖南经济动态 - **湖南高速公路**：预计2025年底湖南高速公路总里程将达8642公里，位列全国第9，实现“县县通高速”，2025年计划在高速公路服务区新建620个充电车位，目前已建成476个[47][48]

核心观点 - 成都将2026年经济工作重点任务之一确定为持续扩大有效需求，通过提振消费专项行动、推动“蓉企蓉品出川出海”计划等措施，激发消费活力并拓展内需增长新空间 [1][2] 消费提振与内需拓展 - 成都将深入实施提振消费专项行动，持续开展消费品以旧换新 [1] - 推动餐饮、家政等服务品质化提升，实施“百品千店”天府烟火小店提升计划 [1] - 挖掘文旅、体育、汽车后市场等新增长点 [1] - 擦亮“FA@成都”首发经济品牌，支持直播电商、即时零售等业态线上线下融合发展 [1] - 成都零售商协会计划在2026年推出一批新场景清单，组织商业企业打造更多有特色、市民喜闻乐见的消费场景，以保持消费新鲜感与吸引力 [2] 外贸发展与“出川出海”计划 - 2025年前11月，成都外贸进出口总额达7750亿元，占全省外贸总值的82.9% [2] - 成都将深入实施“蓉企蓉品出川出海”计划，建强用好海外服务平台，大力开拓“一带一路”沿线市场 [2] - 采取“一企一策”方式帮助外贸企业拓增量、促转型 [1][2] - 加强产贸联动，构建完善海外综合服务体系，组织企业加快拓展多元市场 [2] - 推进贸易投资一体化、内外贸一体化发展，培育外贸新业态新模式 [2] - 鼓励支持服务出口，推进国家服务出口基地建设 [2] - 创新培育数字贸易、绿色贸易等新增长点，争取更多产品纳入保税维修目录 [2]

文章核心观点 - 成都市商务局围绕全面贯彻落实市委经济工作会议精神 突出激发消费活力 推动外贸提质 深化开放合作三大着力点 旨在为“十五五”开好局 起好步作出商务贡献 [1] 激发消费活力 - 深入实施提振消费专项行动 巩固提升商品消费 持续开展消费品以旧换新 做大二手车交易规模 稳住消费持续增长基本盘 [1] - 释放服务消费潜力 推动餐饮 家政等服务品质化提升 实施“百品千店”天府烟火小店提升计划 挖掘文旅 体育 汽车后市场等新增长点 [1] - 擦亮“FA@成都”首发经济品牌 支持直播电商 即时零售等业态线上线下融合发展 [1] - 围绕重点节假日谋划促消费活动 办好“村糖会” 新“十二月市”等特色活动 [1] - 持续优化消费空间布局 推动零售业创新提升 消费新业态新模式新场景 国际化消费环境建设等试点任务落地见效 [1] 推动外贸提质 - 加强产贸联动 深入推进“蓉品蓉企出川出海” 构建完善海外综合服务体系 组织企业加快拓展多元市场 [3] - 推进贸易投资一体化 内外贸一体化发展 [3] - 培育外贸新业态新模式 激发外贸发展新动能 鼓励支持服务出口 推进国家服务出口基地建设 [3] - 创新培育数字贸易 绿色贸易等新增长点 争取更多产品纳入保税维修目录 [3] 深化开放合作 - 主动对接国际高标准经贸规则 实施自贸试验区提升战略和对标领航行动 [3] - 聚焦特色优势产业 战略性新兴产业和未来产业 开展全产业链开放试验 实施沿海沿边沿江协同开放 促进国内国际双循环深度融合 [3] - 推动服务业扩大开放综合试点提速加力 加强服务业重点领域国际合作 赋能服务业新业态开放发展 [3] - 提升贸易投资自由化便利化水平 推动境内外管理规范转化运用 提升国际高端要素资源配置能力 [3]

互联网大厂集体布局家政服务赛道 - 滴滴出行在APP内悄然上线家政频道，覆盖41个城市，提供79元3小时保洁等多元化服务 [2] - 美团和京东也已进入该赛道，分别推出49元保洁秒杀和69元干洗3件衣鞋且免费收送的服务 [4] - 互联网大厂集体行动的核心动因在于用户增长放缓，将家政视为新的增长点和高频用户培养池 [4] 家政市场的规模与增长潜力 - 2024年全国家政服务业营业收入达1.23万亿元，预计2025年市场规模将达1.8万亿元，较2020年增长120% [5] - 行业从业人员超3000万人，企业数量突破170万家，2024年高端家政增速达25%，用工缺口超2000万 [5] - 预计到2030年，家政行业市场规模将突破2.5万亿元，年复合增长率保持15%以上 [7] 家政市场的结构与特点 - 需求呈现“哑铃型结构”，养老护理、母婴照护及高端保洁/收纳三大赛道合计贡献2020年至2025年65%的市场增量 [6] - 市场区域分化明显，一线城市家庭年均家政支出突破2万元，三四线及县城下沉市场渗透率不足15%但增速迅猛 [6] - 行业集中度低，头部企业市场渗透率不足10%，无绝对垄断者，为大厂凭借用户基数与算法科技突围提供机会 [6] 大厂布局家政的战略逻辑与协同效应 - 看中家政服务的高频刚需特性，可提升用户月活与留存，家政用户平台月活率比非家政用户高77% [8] - 以高频家政服务撬动低频高客单业务，例如京东“购物送保洁”活动带动电商复购提升40% [8] - 深入家庭场景获取核心数据，为电商、家电等业务提供精准画像，转化率比常规推送高50% [8] - 复用现有运力（如外卖骑手、配送员、司机）降低家政履约的人力与调度成本，是传统家政难以攻克的难题 [9] 各大平台的具体策略与优势 - 京东：以供应链+物流履约+Plus会员体系为核心优势，通过“购物送保洁”等实现自营家政与京东到家协同，已布局约100座城市 [9] - 美团：以流量生态+商户资源+即时配送为核心优势，推出“美团无忧保洁”自营服务，在杭州短期招募800+保洁员，实现外卖运力复用 [9] - 滴滴：以LBS调度+司机运力池+城市覆盖为核心优势，以保洁带动搬家、货运，轻资产切入，用出行流量反哺家政 [9] 大厂的竞争优势与盈利路径 - 平台自有流量池（如京东APP、美团APP）直接降低获客成本，补贴转化效率高于外部买量 [10] - 算法与AI调度具备优势，如京东实现“30分钟响应，2小时内上门”，AI质检与服务责任险提升用户信任 [10] - 短期通过补贴（如京东69元三件、美团49元秒杀、滴滴79元3小时）获客并做大规模 [11] - 中期依靠平台抽成（10%-25%）、广告与流量变现（如CPC点击付费、首页推荐位售卖）、品牌合作分润及增值服务实现盈利 [13] - 长期价值在于供应链整合、自有品牌、数据变现及反哺主业增长，旨在构建“家庭服务入口”和“人、家、生活”数字生态 [13][14] 行业痛点与大厂的改造潜力 - 行业存在服务质量参差不齐、人员分散、履约低效、品控难等痛点 [7][8] - 大厂通过“平台化+AI派单+服务全流程监控”、技术（智能调度、AI质检）、培训与供应链整合来重构服务流程与成本结构 [7][8] - 大厂平台背书有助于降低用户对陌生人进家的戒备心理，更容易拉近与消费者的距离 [14]

贵州省“十四五”期间内贸与消费市场发展总结 - 社会消费品零售总额近四年年均增长4.5% [6] - 构建起基础设施更健全、市场活力更充沛、流通效率更卓越的现代内贸体系 [7] 城乡商业设施建设 - 全省累计建设291个一刻钟便民生活圈，覆盖818个社区，惠及653.62万居民，新增便民服务网点超2.1万个 [8] - 全省商圈发展到140个，200米以上步行街116条，其中省级商圈14个、省级步行街21条、省级夜间消费聚集区55个 [9] - 全省乡镇商贸中心达925个，乡镇大集和集贸市场1134个，基本实现乡镇商业设施全覆盖，9个县入选全国县域商业“领跑县” [9] - 全省已建成19家绿色商场，商贸流通标准化、数字化进程加快 [9] 消费促进政策与成效 - 实施“政府补贴+企业让利+平台运营”的消费品以旧换新政策 [10] - 截至12月14日，政策推动汽车换新30.04万辆，家电、数码、家居换新390.91万件，电动自行车换新8.11万辆，产生消费704.35亿元 [10] - 特斯拉贵州地区11月交付量环比翻20多倍，累计交付量同比增幅超50% [10] - 印发金融促消费政策，拉动消费208亿元 [11] - 2025年1月至11月，贵州限上零售业、住宿业、餐饮业销售额分别增长5.3%、2.2%、1.3% [20] 现代商贸物流体系建设 - 大力推进贵阳陆港型国家物流枢纽建设 [7] - “黔货云仓”已建成1个贵阳中心仓、8个市州枢纽仓和60个区县节点仓，累计服务企业超2800家 [13] - 全省冷库总库容达567.17万立方米，拥有冷链运输车辆1835台 [13] - 五年间累计获得中央服务业资金2.8亿元，支持101个冷链、冷库项目建设 [13] - 省级数字化冷链信息平台已上线，接入冷库库容205万立方米 [13] - 铜仁市“黔货云仓”模式让鸡蛋48小时内送达粤港澳大湾区，每天消化约54万枚贵州鸡蛋 [12][13] 服务消费发展 - 全省家政企业13309家、个体户80875个，从业人员近40万人，年创收近200亿元 [15] - “黔灵家政”品牌已打造品牌企业45家、服务网点680个，2024年其订单量占市场18% [15] - 2025年前三季度贵州共引入129家首店，其中零售59家、餐饮48家，合计占比超82% [16] - 达美乐比萨贵州首店官宣将于2026年1月1日开业 [16] - 截至2024年底，全省住宿经营主体5.53万家，其中星级酒店259家，等级民宿422家 [21] 批零住餐行业数字化转型与支持 - 阿里巴巴旗下淘宝闪购等平台启动专项行动，每月投入1000万元支持贵州商家数字化 [18] - 出台《支持餐饮业发展若干措施》，从降本、提质、服务“三线”发力，政策有效期至2027年底 [18] - 住宿业向“品质体验”转型，发展高端民宿、主题酒店、康养旅居营地等新供给 [20] 白酒产业向“卖生活方式”转型 - 行业从“卖酒”转向“卖生活方式”，推动酒与文创、场景、社交多元融合 [22][23] - 政策要求打造示范酒庄、美酒美食街区、酒旅融合景区和体验酒店 [24] - 夜郎古酒业将生产基地打造成国家4A级旅游景区“贵州夜郎酒谷”，今年1月至8月接待游客2.6万余人 [24] - 本土创新酒馆“兮禾”用贵州风物定义鸡尾酒，已拓展至杭州、上海 [23]

行业政策与制度环境 - 国家“十五五”规划建议提出健全终身职业技能培训制度 为职业技能培训行业提供了顶层政策支持 [1] 职业技能培训项目概况 - 甘肃省妇联组织开办免费家政技能培训班 培训期为5天 [1] - 培训课程内容结合市场需求 旨在让学员学以致用 课程包括育儿知识、入户礼仪、沟通技巧及智能家电使用等 [1] - 培训形式包括课堂学习和到家政公司的实操演练 [1] - 培训师主要从家政企业聘请 [1] 培训效果与产出 - 今年以来 已有1万多名妇女通过“巾帼家政服务驿站”的培训掌握技能 [3] - 超过80%的参训人员考核合格 [3] - 学员完成学习并通过考评后可获得培训合格证书 并可进一步考取如“高级育婴师”等职业资格证书 [2] 对从业人员的影响 - 培训帮助家政从业人员掌握并提高专业技能 使其工作更有底气和条理 [2] - 培训为从业人员提供了从入门到进阶的职业发展道路 支持其向培训师等更高阶角色发展 [2] - 培训有助于从业人员从接零活转向进入家政公司 获得更稳定的工作和收入 [2] - 培训构建了从业人员交流与互助的社群 有助于机会共享和经验传递 [2] 项目运营与扩展 - 项目通过“巾帼家政服务驿站”落地实施 在甘肃省有数十个此类驿站 [3] - 驿站针对不同服务场景和客户需求定制培训内容 [1] - 驿站会为有潜力的学员成为培训师创造条件 支持“授人以渔”的接力 [2] - 培训项目显示出良好的口碑效应 能吸引初期犹豫的潜在参与者后续积极报名 [3]

行业政策与品牌建设 - 河北省将“河北福嫂·燕赵家政”品牌工作连续5年纳入省委省政府20项民生工程 并连续两年列入推进京津冀协同发展重点会商事项 形成了党委重视、妇联牵头、部门协同的工作局面 [1] - 行业主管部门计划在2026年培育河北省巾帼家政服务驿站100个 培树五星级“河北福嫂”300名 开展巾帼家政进社区（农村）活动5000场 以推动家政服务标准化、专业化、品牌化建设 [2] 市场拓展与区域协同 - 为对接京津市场 行业连续3年召开京津冀巾帼家政协同发展工作会议 建立了100个“河北福嫂”进京津基地 并创新开通“春供直通车”推动三地标准互认 [1] - 目前已有约15.3万名“河北福嫂”在京津地区提供服务 其在北京和天津家政服务人员中的占比分别达到39.6%和22.7% [1] 行业培训与发展规划 - 行业将持续开展“妇联约你学家政”宣讲活动 并实施精准化技能培训 以推动“河北福嫂”提质扩容 [2]

政策核心内容 - 人社部印发《技能人才最低工资分类参考指引》旨在健全技能人才薪酬分配制度明确“技高者多得多劳者多得”的遵循 [1] - 政策惠及所有在生产服务领域具备专业技能的实际操作人员覆盖从首席技师特级技师到学徒工初级工的广泛范围包括制造业和服务业的技能从业者 [1] 受益人群与分类标准 - 技能人才最低工资分类以“新八级工”职业技能等级为基础结合岗位重要程度划分为基础类重要类关键类和核心类四类 [2] - 基础类岗位最低工资不低于本地区法定最低工资标准的105%重要类不低于120%关键类不低于150%核心类不低于200% [2] - 同一岗位类别内技能等级每提升一级最低工资会同步上浮特级技师首席技师的最低工资一般不低于所在区域行业的高级专业技术人员或管理人员工资低位数 [2] 政策保障与影响 - 技能人才最低工资将建立动态调整机制结合本地区法定最低工资标准调整劳动力市场供求变化等适时优化 [2] - 采用月最低技能津贴形式的需确保技能人才提供正常劳动的工资水平在剔除技能津贴后不低于本地法定最低工资标准 [2] - 企业需合理确定技能人才的工时工价确保技能等级提升后最低工资标准同步调整实现技能成长与收入增长同频共振 [3]

活动概况与政府举措 - 江西省于12月16日在九江信华浪井广场启动“美好生活焕新季”服务消费促进活动 副省长夏文勇出席并宣布启动 市委书记刘文华等省市领导参与 [2] - 活动由省商务厅 省文旅厅 省体育局 省卫健委 省民政厅及九江市政府联合主办 主题为“品质服务赣劲足 美好生活购精彩” [2] - 活动采用“1+4”模式 即1场启动仪式 并在九江 新余 抚州 萍乡各设1个服务消费市集 旨在抢抓元旦假日节点释放服务消费活力 [2] - 启动仪式现场设置了涵盖餐饮美食 家政服务 数字时尚 文旅休闲等七大主题板块近70个特色展位 [2] 活动内容与行业覆盖 - 活动集聚了餐饮 家政 文旅 体育等7个贴近群众生活 需求潜力大 带动作用强的行业 共140余家企业参与 [3] - 活动期间 商务 文旅 体育 卫健 民政等部门将推出汽车展 家博会 “年味九江”年货节 “非遗进商圈”展演 “健康消费进社区”等系列服务消费促进活动 [2] - 启动仪式上发布了“江西省十大服务消费融合新场景” [3] 政策与金融支持 - 中国人民银行江西省分行发布了金融支持提振和扩大消费政策 [3] - 中国邮政集团有限公司江西省分公司发布了“美好生活焕新季”配套促消费支持政策 [3] 地方发展目标与战略 - 九江作为活动承办地 表示将扎实推进消费“三新”试点城市建设 加强新业态 新模式 新场景培育管理 [3] - 九江计划释放新型消费带动效应 打造更多休闲 时尚 滨水 健康 夜间等显示度高 辐射力强的新消费场景 推动商 旅 文 体 健深度融合 [3] - 九江致力于建设成为更具吸引力的区域消费中心城市 [3]

文章核心观点 - 扩大内需是明年的首要重点任务 当前内需对经济增长贡献率达71% 但近几个月消费和投资增速有所放缓 需要持续加力 [1] - 明年需从供需两侧发力提振消费 把握从商品消费为主转向商品与服务消费并重的结构性变化 培育万亿级消费新增长点 [1] - 明年需推动投资止跌回稳 通过结合投资于物与投资于人 扩大有效投资 并发挥政府投资带动作用与激发民间投资活力 [2] 提振消费 - 消费结构正在从以商品消费为主转向商品消费和服务消费并重 文旅、养老、托育等服务消费需求旺盛 [1] - 需以新需求引领新供给、以新供给创造新需求 促进供需适配 扩大优质商品和服务供给 发展消费新业态新模式新场景 [1] - 需培育壮大家政、旅居康养等万亿级消费新增长点 [1] - 需制定实施城乡居民增收计划 促进高质量充分就业 继续提高城乡居民基础养老金 以提升居民消费能力 [1] - 需持续清理不合理限制措施 支持有条件地区推广中小学春秋假 落实职工带薪错峰休假 以释放消费需求潜力 [1] - 需打造“购在中国”品牌 释放入境消费巨大增量空间 [1] 扩大投资 - 当前投资出现下滑 但在科技创新、产业升级、基础设施、改善民生等方面仍有不少短板弱项 [2] - 需把投资于物和投资于人相结合 统筹提振消费和扩大投资 [2] - 需加快建设停车场、充电桩、旅游公路等消费基础设施 提高养老、托育、医疗等民生类投资比重 高质量推进城市更新 [2] - 需有效发挥政府投资带动作用 用好中央预算内投资、超长期特别国债、地方政府专项债券等资金 [2] - 需优化实施“两重”项目 靠前实施具备条件的“十五五”重大项目 发挥重大工程牵引带动作用 [2] - 需激发民间投资活力 落实好进一步促进民间投资发展的若干措施 [2] - 需支持民营企业参与铁路、核电等领域重大项目 引导民间投资向高技术、服务业等新赛道拓展 [2]