市场表现 - 三大指数集体高开 沪指报3456 15点涨0 04% 深成指报10431 03点涨0 18% 创指报2130 74点涨0 33% [1] - 低辐射玻璃板块涨幅居前 [1] - 美股涨跌不一 标普500指数涨0 47% 纳指涨0 94% 道指微跌0 02% 纳斯达克中国金龙指数收涨0 06% [7] 政策与监管 - 证监会强调维护市场稳定 推动健全常态化稳市机制 防控债券违约及私募基金风险 [2] - 央行要求贵金属和宝石从业机构对单笔或日累计超10万元交易提交大额交易报告 [3] - 广州拟推出"商转公贷款"政策 住房公积金个贷率低于75%时启动商转公 达到90%暂停 [2] - 国家发改委安排超3000亿元支持2025年第三批"两重"建设项目 全年8000亿元清单已下达完毕 [2] 行业动态 - 国产盐湖钾肥60%氯化钾产品6月底较上月上调100元/吨 逼近年内高点 [2] - 上海超导带材及总部基地开工建设 规划投资25亿元 为全球超导领域最大项目 [3] - 欧盟提议修订《欧洲气候法》 设定2040年温室气体净排放量较1990年减少90% [10] 公司公告 - 立讯精密筹划H股发行并在香港联交所上市 [4] - 瑞康医药董事及高管李喆被采取留置措施 [5] - 海南高速拟购买交控石化51%股权 预计构成重大资产重组 [6] - 天赐材料子公司提起商业秘密侵权诉讼 涉案金额预期经济损失8 87亿元 [7] 经济数据与贸易 - 美国6月ADP就业人数减少3 3万人 远低于预估的增9 8万人 [8] - 美国对越南出口商品加征至少20%关税 要求越南"完全开放市场" [8] - 伊朗总统签署法案 暂停与国际原子能机构合作 [9] - 国际油价上涨 WTI原油涨3 1%至67 45美元/桶 布伦特原油涨3%至69 11美元/桶 [9] 企业运营 - 特斯拉Q2交付量38 41万辆环比增14 09% 产量41 02万辆环比增13 13% [10] - 宗申动力预计上半年净利润同比增70%-100% 吉宏股份预计增55%-65% 美诺华预计增143%-175% [7] 市场趋势 - 2025年6月A股新开户165万户同比增53% 上半年累计新开1260万户 [2] - 中原证券认为长期资金入市加快 ETF规模增长 保险资金持续流入形成托底力量 [11] - 东莞证券指出6月PMI显示制造业景气回升 企业预期修复 7月中报业绩将显著影响个股表现 [11]

市场表现 - 周三A股市场全天震荡整理 光伏设备 钢铁 水泥建材以及煤炭等行业表现较好 通信设备 半导体 航天航空以及消费电子等行业表现较弱 [1] - 指数在权重股带动下呈现明显的趋势性上行走势 突破3400点之后仍旧是震荡上行为主 量能呈现温和放大的态势 [1] - 周三A股市场全天震荡调整 [2] 资金动向 - 长期资金入市步伐加快 ETF规模稳步增长 保险资金持续流入 形成显著的托底力量 [1] 美联储政策 - 美联储6月议息会议维持利率不变 但降息路径仍存不确定性 若释放明确降息信号将显著提振全球风险偏好 [1] - 美联储主席鲍威尔表示绝大多数美联储委员预计今年晚些时候会降息 当前美国经济依旧稳健 美联储仍有动力维持观望态度 通胀压力逐步传导 后续关税谈判及其影响存在较大不确定性 美联储暂停降息步伐或有所延续 9月或重启降息 [2] 行业热点 - 市场热点切换总体较为健康 阶段性热点层出不穷 以行业逻辑为主 市场主线围绕军工 固态电池等产业逻辑强的板块反复走强 行业热点的持续性较好 [1] 经济数据 - 6月PMI数据显示制造业景气回升 企业预期逐渐修复 反映出我国经济有足够的韧性 [2] 市场展望 - 预计A股市场短期以稳步震荡上行为主 仍需密切关注政策面 资金面以及外盘的变化情况 [1] - 展望7月 随着半年报到来 市场回归产业逻辑的趋势会逐步强化 以业绩为导向的市场风格会得到一定程度强化 [1] - 7月中报预告 快报将陆续发布 业绩对于个股表现的影响显著 [2]

市场表现 - A股三大指数震荡走低，沪指收跌0.09%报3454点，深证成指跌0.61%，创业板指跌1.13% [1] - 全天成交1.41万亿元，较前一交易日缩量914亿元，全市场近3300股下跌 [1] - 科创50指数下跌1.22%报982.64点 [2] 行业板块表现 领涨板块 - 水产养殖板块爆发，国联水产涨停20.11%，獐子岛、通威股份、开创国际、好当家等多股涨停 [7][8] - 钢铁板块涨幅居前，重庆钢铁、柳钢股份、首钢股份涨停，盛德嘉泰涨17% [8][9] - 光伏设备板块大幅拉升，大全能源涨15.68%，双良节能、亿晶光电、赛伍技术、福莱特等多股涨停 [10] - 煤炭开采板块上涨1.92%，工业金属板块上涨1.30% [2][3] 领跌板块 - HBM概念走低，航天航空板块下挫 [2] - 通信设备板块下跌2.55%，半导体板块下跌2.05% [3][6] - 军工电子概念股大跌，内蒙一机跌停，北方长龙跌超14%，长城军工跌超7% [3][4] - 脑机接口概念走低，翔宇医疗跌超8%，爱朋医疗跌超6% [4][5] - CPO、光刻机概念回调，蓝英装备跌超8%，旭光电子跌超7%，天孚通信跌超5% [6][7] 个股表现 涨幅居前个股 - 国联水产涨停20.11%报4.36元 [8] - 盛德嘉泰涨17%报35.85元 [9] - 大全能源涨15.68%报23.75元 [10] - 通威股份涨停10.01%报17.80元 [8][10] 跌幅居前个股 - 北方长龙跌11.44%报77.99元 [4] - 内蒙一机跌停9.99%报17.38元 [4] - 翔宇医疗跌8.34%报43.62元 [5] - 蓝英装备跌8.89%报26.25元 [7] 行业动态 - 中央财经委员会会议强调推动海洋经济高质量发展，刺激水产养殖板块 [7] - 华创证券指出钢厂成本端降幅明显，利润有所修复，刺激钢铁板块 [8] - 国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%，光伏设备板块受益 [10] - 华泰证券看好国内先进制造产能释放为封测环节带来增量空间 [6] 后市展望 - 瑞银证券认为A股盈利可能逐季温和复苏，市场有望在中长期迎来上升机遇 [10] - 增量财政和货币政策或能提振市场信心，推动A股估值提升 [11] - 中长期资金持续入市将为估值结构性重构提供上行动能 [11]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 短期股指在情绪和流动性驱动下偏强震荡概率高，后续关注宏观增量信息指引；中长期7月底政治局会议为下半年政策定调，稳定内需需政策加力托底，海外流动性宽松预期及地缘政治格局变化为股指带来阶段性交易机会 [6] 各目录总结 宏观金融数据 - DRO01收盘价1.51，较前值变动14.09bp；DR007收盘价1.91，较前值变动20.92bp；GC001收盘价2.14，较前值变动 -175.00bp；GC007收盘价1.69，较前值变动 -34.50bp；SHBOR 3M收盘价1.63，较前值变动0.00bp；LPR 5年收盘价3.50，较前值变动0.00bp；1年期国债收盘价1.34，较前值变动 -0.50bp；5年期国债收盘价1.49，较前值变动0.50bp；10年期国债收盘价1.65，较前值变动0.10bp；10年期美债收盘价4.29，较前值变动3.00bp [3] - 央行昨日开展3315亿元7天期逆回购操作，当日2205亿元逆回购到期，单日净投放1110亿元 [3] - 本周央行公开市场将有20275亿元逆回购到期，周二至周五分别到期4065亿元、3653亿元、5093亿元、5259亿元；央行24日公告25日开展3000亿元1年期MLF操作，当月1820亿元到期后，连续四个月净投放1180亿元，叠加逆回购操作，中期流动性净投放3180亿元；下半年央行或继续通过超额续作MLF或结合逆回购等工具合理补充流动性 [4] 股指行情 - 沪深300收盘价3936，较前一日变动0.37%；上证50收盘价2712，较前一日变动0.16%；中证500收盘价5915.4，较前一日变动0.88%；中证1000收盘价6356.2，较前一日变动1.26%；IF当月收盘价3906，较前一日变动0.4%；IH当月收盘价2693，较前一日变动0.3%；IC当月收盘价5863，较前一日变动0.6%；IM当月收盘价6283，较前一日变动0.8% [5] - IF成交量78992，较前一日变动 -26.4%；IF持仓量244607，较前一日变动 -3.8%；IH成交量40678，较前一日变动 -31.3%；IH持仓量85841，较前一日变动 -9.1%；IC成交量71303，较前一日变动 -13.7%；IC持仓量221361，较前一日变动 -3.4%；IM成交量172012，较前一日变动 -11.4%；IM持仓量317645，较前一日变动 -5.7% [5] - 昨日沪深两市成交额14869亿，较上周五缩量542亿；航天航空、游戏等板块涨幅居前，证券、银行等板块下跌 [5] 升贴水情况 - IF升贴水当月合约15.29%，下月合约8.64%，当季合约5.76%，下季合约4.34%；IH升贴水当月合约14.20%，下月合约6.73%，当季合约3.82%，下季合约1.72%；IC升贴水当月合约17.96%，下月合约12.96%，当季合约11.17%，下季合约9.52%；IM升贴水当月合约23.35%，下月合约16.93%，当季合约14.72%，下季合约12.79% [7]

市场表现 - A股三大指数集体上涨，沪指涨0 59%至3444 43点，深成指涨0 83%至10465 12点，创业板指涨1 35%至2153 01点，全市场成交额缩量584亿元至15172亿元，超4000只个股上涨 [2] - 游戏、脑机接口、光刻机、光伏板块领涨，银行、证券、汽车整车、乳业板块表现落后 [2] - 纽约股市三大股指上涨，道指涨0 63%至44094 77点，标普500涨0 52%至6204 95点，纳指涨0 47%至20369 73点 [3] - 欧洲三大股指全线下跌，富时100跌0 43%，法国CAC40跌0 33%，德国DAX跌0 51% [4] - 国际油价微跌，WTI原油跌0 63%至65 11美元/桶，布伦特原油跌0 24%至67 61美元/桶 [4] 政策动态 - 三部门公告境外投资者以分配利润直接投资可享受10%税收抵免，2025-2028年期间实施，税收协定税率低于10%的按协定执行 [5] - 深交所发布创业板"轻资产、高研发投入"认定标准，轻资产企业固定资产等占比不超20%，高研发企业需三年平均研发占比超15%或累计超3亿元 [6] - 国家医保局将发布《支持创新药高质量发展的若干措施》，机构认为创新药板块景气度可持续，"创新+国际化"趋势不变 [7] 行业趋势 - 苹果计划从2027年起发布多款Vision系列和智能眼镜产品，目前至少7个项目在开发中，或推动折叠屏产业链创新升级 [8][9] - 横琴粤澳深度合作区推动智能网联汽车全域开放测试，机构看好独立智驾供应商市场份额提升，因产品矩阵和迭代效率优势显著 [9][10] - 暑期文旅部将发放5 7亿元消费补贴，举办超4300项活动覆盖避暑、滨海度假等消费热点 [11] 机构观点 - 中国银河证券建议关注AI算力、AI应用、具身智能、创新药及红利板块，因TMT景气度回暖且拥挤度回落 [12] - 华金证券建议均衡配置科技成长与低估值蓝筹，短期关注电新、交运、有色金属及大金融行业 [12] 资金动向 - 主力资金净流入前五行业：航天航空(17 34亿)、小金属(15 79亿)、光伏设备(13 68亿)、游戏(11 42亿)、专用设备(9 79亿) [13] - 主力资金净流出前五行业：证券(-15 94亿)、电池(-12 10亿)、软件开发(-9 87亿)、电子元件(-8 53亿)、消费电子(-8 45亿) [13] - 个股方面，成飞集成、东信和平、融发核电获主力净流入超5亿，恒宝股份、天风证券遭净流出超6亿 [15] 公司公告 - 蓝思科技H股基础发行2 62亿股 [12] - 圣诺生物艾塞那肽注射液获药品注册证书 [12] - 中信证券获批发行不超300亿元永续次级债 [12] - 涛涛车业预计上半年净利润同比增70%-98% [12] - 合金投资控股股东变更为九洲恒昌 [14] - 翰宇药业上半年预盈1 42-1 62亿元 [14]

市场表现 - A股三大指数上涨，创业板指涨超1%，军工板块领涨 [1][7] - 上半年有色金属板块涨近20%，贵金属上涨34.8% [2][14] - 两市成交额1.49万亿元，航天航空、医疗、光伏领涨，券商回调 [5] - 主要指数年内表现：中证1000涨6.69%，CHESO涨39.45% [12] 市场驱动因素 - 中东局势缓和、美联储降息预期、新热点活跃推动市场反弹 [8][9][10][11] - 上半年"红利+小盘成长"风格主导，银行与黄金股领涨，北证50指数涨近40% [12][14] - 沪指突破年内新高，短期仍有上行空间，中报业绩成结构性机会主旋律 [6][15] 行业与配置策略 - 7月胜率较高方向：军工、新能源等成长板块及钢铁、化工、有色等资源品 [17] - 招商证券认为A股进入牛市II阶段，主线包括AI硬件、人形机器人、固态电池等 [22][24] - 非银金融板块可能在指数突破中扮演重要角色 [25] - 7月市场风格或偏大盘，建议成长与价值均衡配置 [26] 机构观点 - 光大证券指出多重利好共振驱动反弹 [8] - 兴业证券强调中报业绩预告将催化行情，景气投资更有效 [15] - 招商证券预测3450点为上证指数关键阻力位，突破后或加速上涨 [23]

市场表现 - A股三大指数30日集体收涨 沪指涨059%收报344443点 深证成指涨083%收报1046512点 创业板指涨135%收报215301点 [1] - 沪深两市成交14869亿元 较上周五缩量542亿元 [1] - 行业板块普涨 航天航空 游戏 船舶制造 光伏设备 医疗服务 电子化学品 珠宝首饰 小金属 通信设备板块涨幅居前 [1] - 证券 银行 水泥建材 航空机场板块逆市翻绿 [1] - 个股方面上涨股票4056只涨停92只 下跌股票1127只跌停5只 [1] 行业动态 - 军工板块30日继续领涨 九三阅兵 中东形势持续发酵 军工板块后期仍有活跃空间 [2] - 证监会更新logo 由套环改为三个V字形环抱 市场解读为积极信号 [2] 技术分析 - 沪指连续5个交易日站稳3420点 向上突破有效 市场上行趋势未改变 [1] - 沪指60日 20日 10日 5日均线呈多头排列 技术面坚定看涨 [2] - 成交量缩量542亿元 主力资金净流出超18亿元 但成交仍活跃接近15万亿元 [2] 公司表现 - 湘股30日表现亮眼 147只个股中107只上涨 凯美特气 湖南天雁 中兵红箭 湘电股份涨停 [3] - 凯美特气2025年一季报每股收益005元 归母净利润317506万元 净利润同比增长14200% [3] - 凯美特气生产芯片所需超高纯气体和光刻气产品通过多个国际头部企业认证 控股子公司凯美特光刻气产品获ASML子公司Cymer公司合格供应商认证 [3]

市场整体表现 - A股三大指数集体收涨，市场成交额达到1.52万亿元，行业板块呈现普涨态势 [1] - 航天航空、游戏和船舶制造等板块涨幅居前 [1] - 沪深两市全天主力资金净流出39.95亿元，11个行业主力资金净流入，20个行业主力资金净流出 [1] 行业主力资金流向 - 国防军工和传媒行业获主力资金净流入居前，分别为17.27亿元和12.12亿元 [1] - 有色金属、商贸零售、银行和交通运输行业获主力资金净流入均超亿元 [1] - 电子行业获主力资金净流出居首，为32.36亿元 [1] - 非银金融、计算机、医药生物、家用电器和通信行业获主力资金净流出均超4亿元 [1] - 通信、国防军工、有色金属、医药生物等7个行业尾盘获主力资金净流入超亿元 [5] 个股主力资金净流入 - 沪深两市63股获主力资金净流入超亿元，10股获主力资金净流入均超3亿元 [1] - 成飞集成获主力资金净流入6.93亿元，收盘涨停，龙虎榜数据显示3个机构席位合计净买入2.5亿元 [1] - 东信和平获主力资金净流入5.4亿元，数字货币概念股继续活跃 [2] - 融发核电、晨曦航空、中兵红箭等个股获主力资金净流入居前 [3] - 天孚通信、四方精创、中际旭创3股尾盘获主力资金净流入超亿元 [6] 个股主力资金净流出 - 56股遭主力资金净流出超亿元，其中7股遭主力资金净流出均超3亿元 [4] - 恒宝股份、东方财富、比亚迪、深圳华强、金一文化等个股遭主力资金净流出居前 [4] - 比亚迪、长江电力、贵州茅台、国盛金控和飞马国际等个股尾盘遭主力资金净流出均超5000万元 [7] 概念板块表现 - 数字货币概念股继续活跃，东信和平和翠微股份涨停，雄帝科技、数字认证、宇信科技等概念股纷纷跟涨 [2] - CPO概念股天孚通信尾盘获主力资金净流入2.69亿元，机构表示公司CPO光源引擎实现小批量交付 [6]

诺斯洛普·格鲁曼BOLE助推器试验 - 公司进行了BOLE助推器"演示发动机-1"地面试验 点火140秒 为人类史上第二大固体火箭点火实验 试验中设置763个测点并安装二氧化碳熄火系统 [1] - 试验出现异常 点火101秒后喉部下侧烧穿喷火 110秒时喷管破裂飞出 发动机继续燃烧至推进剂耗尽 [1] - BOLE设计用于替代现有"太空发射系统"的5.5段式固体火箭 采用T1100碳纤维壳体和新型推进剂 推力超1800吨 比冲提升3.9% 总冲增加11% 可将奔月轨道运载能力提至46吨以上 [3] - 试验助推器使用IM7/T300碳纤维壳体 后续将升级为T1100 喷管直径从3.9米增至4.4米 采用棕色玻璃酚醛复合材料制成 [5] - 公司推进系统副总裁称测试突破大型固体火箭设计极限 虽出现异常但获得宝贵数据用于迭代改进 [7] 固体火箭技术演进与历史问题 - 2019年OmegA火箭Castor-600发动机试验曾出现类似喷管破裂问题 原因为地面与飞行环境差异导致气压差压碎喷管 2020年Castor-300试验通过改进方案解决问题 [9][10][12] - BOLE部分技术继承自OmegA火箭 包括复合材料壳体 柔性密封系统 电液伺服驱动等 尽管OmegA项目终止但BOLE继续推进 [12][15] - 2024年"火神-半人马座"火箭GEM-63XLT助推器因制造缺陷导致喷管脱落 问题在2025年点火实验中纠正 [16][18] 太空发射系统与重返月球计划 - "太空发射系统"当前使用航天时代助推器 计划执行8次任务后由BOLE接替形成Block 2型火箭 波音当前产能为每2年交付1枚火箭 [3][18] - 首枚Block 1B型火箭预计2028年后交付 完成8次任务需至2040年 "阿尔忒弥斯-2"载人绕月任务瞄准2026年2月发射 [18] - 政治因素使"太空发射系统"项目难以取消 涉及选区上亿美元直接利益 [18] SpaceX星船项目进展与事故 - SN-36飞船在静态点火准备时发生特大爆炸 摧毁已加注飞船并破坏试验场设施 为"星船-超重"研发史上最大地面事故 [19][20][22] - 事故可能源于新型IV型碳纤维缠绕气瓶失效 该设计比传统金属内胆气瓶减重50%以上 但可能余量不足 [24][26] - v2版星船开发严重延迟超半年 SN-33因共振问题坠毁 SN-34因发动机接头泄露爆炸 SN-35因推进剂泄露失控 [27][29][30] - 四次异常使项目推迟近1年 公司正用主发射台搭建临时试验台 需在2027年前完成在轨加注等关键技术验证 [31][34] - 管理问题凸显 包括员工盗窃隔热瓦和在飞船内不当行为 四次异常反映非技术风险升高 [34]

市场表现 - 上证综指涨1.03%至3455.97点 深综指涨1.41% 创业板综指涨2.07% 科创50指数涨1.73% 北证50指数涨1.38% [1] - 全A总成交额16395亿元 较周二14482亿元进一步放大 [1] - 券商股因利好大涨 船舶制造 航天航空 软件开发 互联网服务 半导体板块表现较好 [1] - 采掘 油气 港口航运板块表现稍弱 [1] 资金面 - 央行开展3000亿元1年期MLF操作 实现净投放1180亿元 连续4个月超额续做 [1] - 央行资金投放积极 对A股表现形成支撑 [1] 外围市场 - 美股三大股指涨幅均超1% 港股恒生指数涨1.23% 恒生科技指数涨1.15% [1] - 美元周一及周二连跌 周三亚欧时段微反弹 离岸人民币汇率暂于7.1720波动 [1] 政策动态 - 六部门联合发布《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》提出19条具体举措 [2] 影响因素 - 中东局势缓和压制油价 间接有利于人民币汇率维持强势 [2] - A股量能连续两天放大 成交额持续1.5万亿以上可能推动反弹演变成反转 [2] 投资策略 - 临近半年报披露期 需重视上市公司经营前景及短期财报风险 [3]