市场表现 - 沪指涨0 12%至3638 40点 深成指跌0 13%至11163 36点 创业板指跌0 52%至2346 59点 [1][2] - 沪深两市半日成交额达1 19万亿 较前一交易日放量1307亿 [1][5] - 北证50指数涨0 43%至1465 78点 [2] 板块动态 - 芯片股逆势大涨 富满微等10余股涨停 医疗器械概念股走强 利德曼涨停 IP经济概念股反弹 锦泓集团涨停 [2] - PEEK材料 军工 液冷服务器 人形机器人板块涨幅居前 [3] - 中药 西藏 创新药 影视板块跌幅居前 千红制药跌停 [2][3] 个股表现 - 全市场超3100只个股下跌 上涨2276家 下跌2919家 涨停58家 跌停3家 [2][4] - 上证指数成交额4788 44亿 深证成指成交额7100 43亿 创业板指成交额3664 18亿 [2] 市场情绪 - 涨停个股封板率达83% 高开率78% 获利率68% [5] - 市场热度指标为38 今日预测量能1 94万亿 较上一日增加2070亿 [5]

8月7日早盘，港股创新药大幅回调，创新药"新势力"——港股通创新药ETF（520880）盘中一度下挫近 4%，场内放量溢价，显示买盘资金尤为强劲，逢跌吸筹吸金或不在少数。此前5日520880大举吸金超 4．8亿元。 公开资料显示，港股通创新药ETF（520880）是全市场首只跟踪恒生港股通创新药精选指数的ETF，该 指数精准聚焦创新药产业链，成份股以创新药研发企业为主，重仓股集中度较高，龙头优势显著。 从成份股表现来看，早盘港股通创新药ETF（520880）覆盖的29只创新药龙头股仅晶泰控股上涨，乐普 生物-B、石药集团、康方生物、诺诚健华齐跌逾7%。 消息面来看，创新药并无明显利空，短线调整或受盘面情绪影响较多。有券商指出，中长期维度，国内 的医保政策支持与海外价值认可双主线逻辑有望支撑中国创新药行情的持续。 实际上，政策利好仍在继续释放。8月6日，上海监印发《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医 药产业创新的若干措施》，共涉及18条举措 。其中首条举措提到，拓宽商业健康保险保障内容。完善 保障内容，将供需适配的医疗新技术、新药品、新器械、新耗材应用纳入保障范围，发展多层次的商业 健康保险产品和服务。 ...

市场表现 - A股年内诞生258只翻倍股 覆盖数字货币 创新药 人形机器人等热门板块 [1] - 上纬新材以超12倍涨幅成为年内唯一10倍股 舒泰神与*ST宇顺涨超5倍 联合化学 胜宏科技等6只个股涨超3倍 北方长龙 恒立钻具等十余只个股涨幅超2倍 [1] - 小微盘个股表现突出 小市值公司因少量资金即可推动股价大涨 诺安多策略 建信灵活配置 中信保诚多策略 国金量化多因子等小微策略主题基金创历史新高 [3] 基金持仓动态 - 舒泰神一季度尚无基金重仓 二季度末获49只基金持有 市值达12.28亿元 其中泰信医疗服务 永赢医药健康等5只基金将其列为第一大重仓股 大成医药健康 富国新机遇等列为第二大重仓股 [1] - 胜宏科技一季度大涨超90% 摩根新兴动力一季度末将其作为第一大重仓股（净值占比9.21%） 二季度因合规要求被动减持但仍居首位 推动该基金二季度以来净值增长约15% [2] - 热景生物基金持仓比例超22% 益方生物公募持仓比例近23% 诺诚健华公募持仓比例超30% [2] 行业主题分布 - 翻倍股集中分布于医药与科技领域 医药主题基金与科技主题基金年内涨幅领先 [3] - 泰信医疗服务下半年涨近20% 永赢医药健康涨近39% 受益于重仓股持续上涨 [1]

个股表现 - 石药集团股价下跌超过8% [1] - 信达生物股价下跌超过5% [1] - 药明生物、再鼎医药、药明康德股价均下跌超过4% [1] ETF表现 - 多只港股创新药相关ETF下跌超过3% [1] - 港股创新药ETF T+0现价1.418元，下跌0.058元，跌幅3.93% [2] - 港股通创新药ETF工银 T+0现价1.541元，下跌0.061元，跌幅3.81% [2] - 港股创新药50ETF T+0现价1.819元，下跌0.072元，跌幅3.81% [2] - 港股创新药ETF基金 T+0现价1.756元，下跌0.068元，跌幅3.73% [2] - 恒生创新药ETF T+0现价1.963元，下跌0.074元，跌幅3.63% [2] - 港股通创新药ETF T+0现价1.900元，下跌0.072元，跌幅3.65% [2] - 港股通创新药ETF现价1.202元，下跌0.045元，跌幅3.61% [2] - 港股创新药ETF T+O现价1.878元，下跌0.069元，跌幅3.54% [2] - 港股通医疗ETF富国 T+0现价1.546元，下跌0.055元，跌幅3.44% [2] - 恒生创新药ETF T+0现价1.552元，下跌0.053元，跌幅3.30% [2] - 恒生生物科技ETF T+0现价1.250元，下跌0.043元，跌幅3.33% [2] - N港股通创新药ETF嘉实现价0.985元，下跌0.034元，跌幅3.34% [2] - 恒生生物科技ETF T+0现价1.278元，下跌0.041元，跌幅3.11% [2] - 港股通医药ETF T+0现价1.194元，下跌0.038元，跌幅3.08% [2] 行业前景 - 国内医保政策支持与海外价值认可双主线逻辑支撑中国创新药行情持续 [2] - 2025年中国已成为全球交易的核心采购区 [2] - 除biotech外传统药企加速推动创新出海浪潮 [2] - MNC面临"专利悬崖"压力需寻找优质资产 [2] - 中国研发性价比优势高且海外认可度不断提升 [2] - 行业出海趋势仍在加速 [2]

市场格局分析 - 市场处于强势多头格局 连续多日盘中呈现先盘后升的试探性走势 但整体技术形态保持上升通道 行情基调维持向上 [1] - 投资者心态稳定 市场环境友好 多头格局未改 [1] 行业热点表现 - 船舶工业板块受央企重组整合消息刺激 两大龙头央企股价双双涨停 带动板块涨幅领先 [1] - 科技题材轮动明显 智能驾驶 人形机器人 新型电池等板块活跃 [1] - 医药板块热点切换迅速 创新药和生物制药从上周领涨转为跌幅榜前列 [1] - 市场交易特征显示以短线资金为主 上涨迅猛下跌利落 热点持续性较弱 [1] 后市关注要点 - 8月10日美国对等关税政策全面实施 需关注政策落地影响 [1] - 7月宏观经济数据持续公布 8月中下旬上市公司中报集中披露 基本面信息密集 [1] - 盘中热点切换和成交量能变化是短期关键观察指标 [1]

市场整体表现 - A股两融余额突破2万亿元 达到2015年5月牛市顶峰水平 [1] - 三大指数集体上涨 上证指数涨0.45% 深证成指涨0.64% 创业板指涨0.66% [3] - 单日成交额达1.76万亿元 较前日1.62万亿元继续放量 [3] - 融资余额占流通市值比例维持在2.23%-2.30% 远低于历史峰值4.72%的杠杆水平 [2] 指数技术走势 - 上证指数逼近前期高点3636点 三连阳走势使突破概率大增 [3] - 上方关键压力位位于3674点（2023年10月高点）及3700点上方区域（2021年高点） [3] 人形机器人板块 - PEEK材料/人形机器人/减速器三大细分板块涨幅位列概念板块前五 [5] - 板块指数突破今年2-3月高点 呈现中阳线突破形态 [7] - 行业迎来多重催化：8月8日世界机器人大会、8月13日具身智能产业大会、8月15日人形机器人运动会、8月27日通用人工智能大会 [6] - 企业动态包括：宇树科技8月5日发布四足机器狗Unitree A2、智元机器人8月21日合作伙伴大会、英伟达深度参与行业大会 [6] - 上海市出台产业政策 目标2027年实现核心技术突破20项 核心产业规模突破500亿元 [6] 军工板块 - 军贸概念/国防军工/军民融合/军工信息化等子板块涨幅居前 [7] - 驱动因素包括风险偏好提升、基本面改善预期、地缘局势刺激、资本运作力度加大 [7] - 行业长期逻辑基于"世界一流军队"建设目标 预计将进入成长与价值并重的新发展阶段 [7] - 预计在9月3日阅兵前板块将持续活跃 [7] 人工智能与液冷服务器 - 液冷服务器/机器视觉板块涨幅超2% 受OpenAI/Anthropic/谷歌等多款模型更新催化 [8] - GB300服务器预计9月大规模发货 芯片TDP从1200W提升至1400W 液冷成为必选方案 [8] - 2025年英伟达AI芯片液冷渗透率将大幅提升 国内ASIC市场渗透速度加快 [8] 创新药领域 - 晶泰控股与美国DoveTree达成60亿美元管线合作 创AI制药出海订单规模纪录 [8] - 板块指数持续放巨量 需关注震荡可能性 [9] 重要行业事件 - 马斯克宣布xAI将于下周开源聊天机器人Grok 2 [10] - 特斯拉FSD新模型若测试顺利 预计下月底向公众发布 [10] 板块配置建议 - 中期关注非银金融/金融科技板块 [10] - 短期聚焦人形机器人/AI（液冷）等产业趋势明确方向 [10]

公司业绩表现 - 乐普生物2025H1实现首次盈利 预计利润不少于2400万元 较上期亏损1.97亿元实现大幅逆转 [1] - 百济神州2025H1营业利润达7.99亿元 归母净利润达4.5亿元 首次实现半年度盈利 [1] - 乐普生物成为少数率先实现盈亏平衡的港股18A创新药企之一 [1] 行业政策环境 - 医保局多次提及"反内卷"政策导向 集采不再将最低价作为锚点 [1] - 创新药明确不会被纳入集采范围 [1] - 商业健康保险创新药目录调整于7月初正式启动 有望进一步打开创新药支付空间 [1] 投资产品动态 - 港股通医疗ETF（520510）今日在上交所上市 支持T+0交易机制 [1] - 该ETF填补港股通医疗赛道空缺 覆盖CXO、创新药、AI医疗等相关领域 [1]

百济神州2025年半年度财务数据 - 2025年上半年营业总收入达175.18亿元，同比增长46.0% [1] - 产品收入为173.60亿元，同比增长45.8% [1] - 营业利润7.99亿元，归母净利润4.5亿元，首次实现半年度盈利 [1] - 更新2025年全年营收指引至358亿元至381亿元 [1] 创新药行业分析 - A股及H股医药板块和创新药子板块市值占比低于美股 [1] - BD出海推动下，国内创新药企业研发管线价值与商业化能力加速释放 [1] - 板块市值存在结构性增长机遇 [1] 相关ETF产品 - 港股通医疗ETF（520510）聚焦创新药、CXO、AI医疗三大主线 [2] - 恒生医药ETF（159892）高度聚焦创新药主线，重仓百济神州 [3]

中国经济网北京8月7日讯（记者 何潇） 今年前7个月，全市场650只（各类份额分开计算，下同）有可 比业绩的QDII基金中，共有600只基金净值上涨，占比92.31%；有49只基金净值下跌；其余1只基金净 值持平。 以工银新经济混合美元、工银新经济混合人民币为例，截至二季度末，该基金的前十大重仓股为科伦博 泰生、信达生物、三生制药、海思科（002653）、药明康德（603259）、恒瑞医药（600276）、再鼎医 药、百济神州、先声药业、翰森制药。目前由基金经理赵蓓管理。赵蓓2010年加入工银瑞信，现任研究 部副总监、医疗保健研究团队负责人。 跌幅榜上，前7个月垫底QDII基金的主要为跟踪富时沙特阿拉伯指数的的产品。此外，一些跟踪标普 500医疗保健等权重指数、标普生物科技精选行业指数的QDII基金以及原油、油气类基金也表现欠佳。 汇添富香港优势精选混合A/C在今年二季度持续聚焦在创新药、优秀设备耗材龙头方向。截至二季度末 其前十大重仓股分别为映恩生物、科伦博泰生、信达生物、和黄医药、康诺亚、三生制药、诺诚健华、 石药集团、康方生物、荣昌生物。 该基金的现任基金经理为张韡。张韡曾任东方证券医药助理研究员，汇添 ...

在全球医药创新加速迭代与资本环境波动交织的当下，创新药企的发展路径与生存策略备受关注。尤其 是在经历前几年的资本寒冬后，行业如何应对挑战、调整方向以把握复苏机遇，成为各界探讨的焦点。 在陈枢青教授看来，资本环境收紧的背景下，企业需要调整研发策略，"原本可以探索的多临床适应症 方向，此时必须收窄范围，优先聚焦核心领域。对创新药企来说，生存是发展的前提——只有挺过当前 的资金压力，才能迎来未来的成长机会。" （文章来源：21世纪经济报道） 对此，在第二十六期"深交所·创享荟"上，浙江大学药学院教授、杭州纽安津生物科技有限公司董事长 陈枢青向21世纪经济报道记者指出，前几年资本寒冬的到来，给创新药企带来明显挑战，"对于创新药 企而言，资金是临床研发的核心支撑，资金短缺直接导致临床推进受阻，研发速度随之减缓。" "经济发展具有周期性，资本环境既经历过'寒冬'，就必然会迎来复苏回暖的阶段。"陈枢青教授表示， 关键在于，企业在这一过程中要清晰判断发展方向，明确该做什么、不该做什么，才能在周期转换中把 握机遇。 ...