古法织造鲁山绸。 鲁山县蚕业发展服务中心供图 一部纺织面料史，也是一部创新史。 从历史上名满天下的鲁山绸，到现代尼龙产业的锦纶，记者近日在平顶山触摸古今两种面料，感受到五彩生 活的魅力，更感受到创新创造的活力。 从《天工开物》到《老残游记》 7月底的鲁山，柞树成林，随风摇曳，走进鲁山县赵村柞蚕原种场，蚕茧在恒温恒湿的厂房内沉睡，待春季破 茧成蝶。 络丝、牵经、刷浆、打纬……鲁山县先进制造业开发区的织绸车间内，古法手工织机的机杼声不绝于耳，好 似与旁边的现代织机在进行古今对话。 正在纺织的工人王晓艳，以前在丝织厂操作现代织机，现在又成为古法织绸的能手。从现代织机到古法织 机，看似弃新，实是求新。这是因为当地正大力复兴鲁山绸，从一二三产业同步发力，推出手工高端产品、 促进文化+消费是重要一步。 "鲁山县柞蚕业历史悠久，始于夏、兴于唐，盛于明清，鲁山曾获得一体茧丝绸原产地保护国家认证、中国柞 蚕之都、河南省丝绸文化之乡等称号。"鲁山县蚕业发展服务中心主任贺贺介绍。 历史上鲁山绸有20余道手工织造工序，成品绸缎轻盈柔软，光泽如珠似宝。鲁山绸色泽柔和、丝缕匀称、拉 力强、伸度大、易染色，正是这份独特的魅力，使其在191 ...

宏观分析 - 2025年7月美国非农就业数据被大幅下修，政府、休闲酒店业、建造业累计下修9万人，占6月下修值的近70%，主要因行业预测误差高及关税扰动导致"出生-死亡模型"准度下降 [5] - 关税对美国经济造成显著扰动，需谨慎评估经济韧性，当前降息方向明确 [5] 基础化工行业 - 政治局会议提出"反内卷"及"科技创新"政策导向，老旧产能退出推动供给侧改革，细分行业龙头受益 [5] - 半导体材料、OLED材料及PEEK、MXD6、COC/COP等高性能新材料是国产替代重点方向 [5] 煤炭开采行业 - 秦皇岛港口动力煤价（5500大卡）周环比上涨9元/吨（+1.36%），连续6周上行 [6] - 港口库存降至522万吨，环比下降10.77%，供需阶段性偏紧，"反内卷"和"查超产"政策或持续优化行业格局 [6][7] 招商蛇口（001979.SZ） - 截至2025年7月31日累计回购股份4480万股（占总股本0.494%），回购金额4.30亿元，成交价区间8.48-10.78元/股 [7] ARM（ARM.O） - FY26Q1营收10.53亿美元（同比+12%，环比-15%），符合指引；FY26Q2业绩预期平淡，自主芯片设计领域存在挑战与机遇 [8] 苹果（AAPL.O） - FY3Q25营收利润超预期，体现产品韧性及软件服务生态协同优势 [8] - AI进展是股价突破关键，需关注关税压力及谷歌反垄断案风险 [8] 云南白药（000538.SZ） - 核药INR102注射液完成I/IIa期临床试验首例给药，数智化转型成效显著 [9] 其他行业动态 - 石油化工：四大石化央企年中会议聚焦"反内卷"政策 [9] - 农林牧渔：补栏及消费旺季推动肉禽价格反弹 [9] - 医药生物：佛山突发公共卫生事件Ⅲ级响应或利好基孔肯雅热检测标的 [10]

纯碱市场价格动态 - 华北市场轻质纯碱价格稳定在1270-1320元/吨 重质纯碱价格微跌10元至1270-1370元/吨 [1][2] - 华中市场轻质纯碱价格区间下限下跌30元至1220-1360元/吨 重质纯碱价格维持1320-1400元/吨 [1][2] - 华南市场轻质纯碱价格上限下跌30元至1470元/吨 重质纯碱价格稳定在1360-1430元/吨 [1][2] - 西南市场重质纯碱价格下限下跌40元至1310-1490元/吨 [1] 纯碱市场供需分析 - 供应端整体平稳 中盐内蒙古碱业计划8月5日停车检修 实联化工和淮南德邦预计8月上旬复产 [2] - 需求端持续疲软 下游企业采购意愿减弱 采购策略偏向保守 [2] - 市场交投氛围清淡 业者观望情绪浓厚 对市场信心不足 [2] 纯碱价格指数 - 8月1日轻质纯碱价格指数下跌4.29点至1275.71 跌幅0.33% [3] - 重质纯碱价格指数下跌8.57点至1294.29 跌幅0.66% [3] 纯碱期货表现 - 主力合约SA2509收于1256元/吨 日内跌幅1.02% 盘中波动区间1239-1268元/吨 [5] - 总持仓量减少52098手至921926手 [5] - 期货弱势震荡 受化工板块情绪低迷拖累 终端需求疲软和宏观政策降温压制反弹 [5] 后市展望 - 下周供应将逐步增加 前期检修装置陆续复产 [6] - 下游采购维持谨慎 对高价货源接受度有限 市场情绪转向观望 [6] - 预计短期价格震荡运行 实际成交价格或灵活调整 [6]

国内宏观 - 7月政治局会议强调落实现有政策，体现"立足当下，着眼长远"的战略思维[1] - 7月PMI受季节性因素影响下滑至50.5%，新订单指数降至49.4%，新出口订单降至47.1%[3] - 7月地铁客运量同比增速0.65%，环比增长4.61%，国内执行航班数平均值1.45万架次，环比增长13.1%[2] - 7月乘用车零售144.4万辆，同比上涨7.6%，但较上月同期下降21.0%[2] 生产与物价 - 7月钢材生产走弱，高炉开工率环比下降0.27pct至83.38%，焦炉开工率环比下降0.77pct至73.11%[3] - 7月建筑业PMI回落2.2pct至50.6%，水泥发运率环比下降0.91pct至40.2%[3] - 猪肉批发价周度环比下降0.84%，果蔬价格表现不一，28种蔬菜价格上升0.64%，6种水果价格下降0.06%[4] - WTI和布伦特原油价格分别上涨2.78%和3.48%，黑色系商品全线下跌，焦煤、焦炭价格分别下跌7.99%和4.57%[4][6] 财政与货币 - 本周新增专项债2,530亿元，专项债发行进度达63.3%，地方一般债发行进度达63.9%[7] - 国债收益率曲线下移，10年期国债收益率收于1.7059%，下降3BP[9] - 8月8日起对新发债券利息收入恢复征收增值税，短期可能影响资金配置意愿[1][9] 海外宏观 - 美国6月PCE价格指数同比增速2.6%，核心同比2.8%，略高于预期[10] - 美国7月失业率上行至4.248%，新增非农就业7.3万个岗位，5、6月累计下修25.8万个岗位[11] - 特朗普政府升级对等关税，多数经济体8月7日起面临15%-40%关税，中国关税暂停期至8月12日[11]

土耳其对非洲的出口贸易 - 2025年上半年土耳其对非洲国家的出口额达到约100亿美元 [1] - 摩洛哥以18亿美元的出口额成为土耳其对非洲的第一大出口目的地 [1] - 埃及以16亿美元紧随其后 其次是利比亚（13亿美元） 突尼斯（5 541亿美元） 南非（3 035亿美元）和尼日利亚（2 423亿美元） [1] 土耳其对非洲出口的行业分布 - 化工行业以13亿美元位居榜首 [1] - 谷物 豆类 油籽及其衍生物以12亿美元排名第二 [1] - 钢铁行业以9 424亿美元排名第三 [1] - 纺织品和原材料以6 755亿美元排名第四 [1] - 汽车行业以6 19亿美元排名第五 [1] 土耳其与非洲的双边贸易发展 - 双边贸易额从2003年的30亿美元增长到2022年的近410亿美元 [2] - 截至2024年11月中旬 土耳其公司在非洲完成了1977个基础设施项目 累计价值916亿美元 [2]

索尔维业务拆分案例 - 2023年索尔维完成业务拆分 成立新索尔维（基础业务）和赛扬科（特种业务）[2] - 拆分后两家公司市值达16亿欧元 较拆分前市值高出13.4%[3] - 基础业务包括纯碱/过氧化物/硅化物等稳定但增长有限业务 特种业务专注先进材料/复合材料等高增长领域[2] 资产圈定策略框架 - 四种圈定策略对应不同可持续责任与转型复杂度组合[4] - 第一象限：独立业务单元管理（高责任/低复杂度）[7] - 第二象限：出售回租模式（低责任/低复杂度）[9] - 第三象限：业务剥离（高责任/高复杂度）[12] - 第四象限：完全撤资（低责任/高复杂度）[14] 第一象限实施案例 - 汇丰银行设立气候解决方案部专注可持续金融[7] - 沃尔沃通过极星品牌圈定电动车业务[8] - 雀巢成立健康科学部门应对营养保健市场[8] 第二象限运作特点 - 出售回租可转移范围一排放责任 保留运营控制权[9] - 英国航空2023年出售4架飞机后回租[10] - 特易购2024年出售7家店面并签署15年回租协议[10] 第三象限转型案例 - TC Energy 2024年剥离液体管道业务成立South Bow公司[12] - 道达尔能源曾计划剥离加拿大油砂资产以配合低碳战略[13] 第四象限实践范例 - Neste 2021年撤出化石燃料资产专注可再生能源[14] - 沃旭能源从化石能源转向可再生能源完成商业模式重塑[14] 圈定策略核心效益 - 使Syensqo承诺2040年碳中和 2030年减排40% 新索尔维承诺2050年碳中和 2030年减排30%[16] - 提升利益相关方沟通效率与人才吸引力[18][19] - 耐克通过供应链改革圈定避免系统性声誉风险[20] 好银行坏银行模式 - 通过分拆实现风险隔离与业务聚焦[22] - 坏银行专注处理有毒资产 好银行保留健康资产[22] 策略选择指南 - 第一象限适合需平衡传统与增长业务的企业[23] - 第二象限适合希望释放资本并保留运营控制权的公司[24] - 第三象限适合业务单元可能削弱整体价值的情况[25] - 第四象限适合致力于全面绿色转型的企业[26]

国际贸易政策 - 特朗普签署行政命令对多国加征10%至41%关税 贸易顺差国家税率10% 逆差国家15% [2] 中国消费刺激政策 - 国务院部署个人消费贷款贴息和服务业经营主体贷款贴息政策 通过财政金融联动降低信贷成本 [3] - 政策从供需两端发力 服务业贷款贴息可扩大优质服务供给促进服务消费 [3] 公募基金动态 - 年内126家公募机构自购49.66亿元 权益类占比46.28% 债券类22.35亿元 [4] - 被动指数型基金自购10.26亿元 占权益类自购额44.66% [4] - 方正富邦基金年内二次自购权益类产品 累计金额超3000万元 [4] 香港金融监管 - 《稳定币条例》8月1日生效 金管局发布配套监管指引 [5] - 中银香港、渣打香港等发钞行有望率先申请稳定币牌照 [6] 科技行业 - 英伟达否认芯片存在后门问题 强调网络安全重要性 [7] - 苹果Q3营收940.4亿美元创四年新高 同比增长10% iPhone销售强劲 [7] - 人形机器人价格大幅下降 逐际动力产品售价15.8万元起 宇树科技降至3.99万元 [9] - XR行业竞争加剧 小米AI眼镜定价1999元但体验尚不成熟 [14] 医药行业 - 港股创新药ETF年内回报率超100% 行业进入"1-10"爆发阶段 [8] - 创新药普涨行情不可持续 真正有创新能力的企业将获资金青睐 [8] 资本市场 - 24家A股公司拟中期分红145.51亿元 6家超10亿元 [10] - 西藏旅游连续9涨停累计涨135.98% 公司提示停牌核查风险 [11] - *ST广道单日振幅59.87% 换手率51.63% [12] 并购交易 - 欧盟调查ADNOC147亿欧元收购科思创案 涉及阿联酋政府补贴争议 [13] 行业数据 - 7月公募机构调研超3400次 电子行业前沿应用受关注 [15] - 化妆品新规8月施行 行业集中度预计提升 [15] 市场表现 - A股7月收官日三大股指跌超1% 沪指失守3600点 [15] - 港股恒指跌1.6%失守25000点 恒科指6连跌 [16] - 美股三大股指集体收跌 纳指微跌0.03% [17] 外资动向 - 上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元 6月增至188亿美元 [18] - 境外投资者持有中国股票债券占比约3%-4% 仍有增长空间 [18] - 高盛、摩根士丹利等国际投行上调中国经济增长预期 [18][19] 公司公告 - 捷佳伟创上半年净利预增38.65%-59.85%至17-19.6亿元 [27] - 中国石化上半年净利预降39.5%-43.7%至201-216亿元 [28] - 道道全上半年净利增563.15%至1.81亿元 拟10派1.76元 [29][30] - 新光光电上半年预亏1900-2300万元 [31]

生产经营情况 - 近期园区生产经营正常，加强安全管控落实夏季四防工作，确保企业稳定运行 [1] - 紧跟市场，统筹分析预判，生产、销售、采购联动调整，发挥园区优势开展节能降耗、提质增效 [1] 二季度产品市场情况 - 二季度化工产品价格受同行开工率、上下游需求、石油价格等因素影响涨跌不一，公司及时联动调整 [1] - 公司产品在鲁西商城在线销售，价格公开透明 [2] 分红政策 - 2024 年度以年末总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 3.50 元（含税），分红已实施完成 [2] - 后续按监管规则要求，兼顾盈利、运营资金和股东回报等因素确定分红方案并规范实施 [2] 后期产品市场走势预判 - 化工产品市场价格变化不确定，难以预测 [2] - 公司紧跟市场变化调整，规避风险，加强成本管理，发挥园区优势实现产销平衡 [2]

公司投资者关系活动 - 公司于2025年7月29日至30日接受方正证券等投资者调研 [2] - 公司董事会秘书徐旭平及证券法务部专员温耀婷参与接待并回答问题 [2] 公司营业收入构成 - 2024年1至12月份化工行业收入占比93.55% [2] - 同期其他业务收入占比6.45% [2]

公司治理 - 第四届第九次董事会会议于2025年7月30日在公司会议室召开 [2] - 会议审议《关于修订公司部分管理制度的议案》等文件 [2] 财务结构 - 2024年1至12月营业收入构成中化工行业占比99.86% [2] - 其他行业收入占比仅为0.14% [2]