无人驾驶 - 比亚迪在全球率先实现媲美L4级的智能泊车，并承诺在中国市场对天神之眼车辆用户在智能泊车场景下的安全及损失全面兜底，用户无需走保险流程[1] - 比亚迪天神之眼智驾车型保有量已超过100万[1] - 2025年国内中高阶智驾渗透率有望翻倍，带动350亿增量市场，芯片、控制器等产业链环节受益[1] - 智能驾驶和智能座舱渗透率加速提升，域控制器软硬件产业链进入加速发展通道[1] 短剧 - 当前短剧市场年规模达300亿至350亿元，预计明年突破500亿元[2] - 2024年我国微短剧用户规模超6亿人，市场规模505亿元，首次超过全年电影票房收入，预计2025年达634.3亿元，2027年达856.5亿元[2] - 短剧行业商业模式从付费订阅转向广告，传统影视制作公司涌入，AI降本增效空间大，出海持续高景气[2] 3D打印 - 美国得克萨斯大学奥斯汀分校开发出新型3D打印技术，可无缝融合柔软与坚硬两种性能区域，为假肢、柔性医疗器械等提供新可能[3] - 2024年中国3D打印市场规模突破630亿元，较过去十年增长30倍，预计2029年超1000亿元，带动上下游产业链规模超3000亿元[3] 计量检测 - 市场监管总局、工业和信息化部发布《计量支撑产业新质生产力发展行动方案（2025—2030年）》，面向新一代信息技术、人工智能等重点产业领域[4] - 中国制造业计量市场规模2025年将突破1500亿元人民币，年复合增长率保持在10%以上[4] 宏观、行业新闻 - 市场监管总局召开企业公平竞争座谈会，金风科技、长城汽车等8家企业发言[5] - 智元机器人未来12个月内暂无改变上市公司主业的明确计划[6] - 硅片厂商普遍调高报价，下游接受度有待观察[8] - 英伟达成为首家市值达到4万亿美元的公司[8] 板块动态 - 智元机器人收购A股上市公司[10] - 央行等印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》[11] - 光伏反内卷效果初现，头部多晶硅厂开始上调报价[11] - 全国多地高温来袭，电力负荷创新高[11] - 两部门印发《支持创新药高质量发展的若干措施》[12] - 英伟达GB300开始出货[12] - 阿里、美团掀起外卖大战[12] - 住建部推动房地产市场止跌回稳[13] - 短剧行业出海表现亮眼，互动影游《完蛋2》将上市[13] - 国内最大DRAM存储企业长鑫存储启动上市辅导[13] - 主板ST个股涨跌幅限制由5%扩大至10%[14]

行业主力资金流向 - 沪深两市全天主力资金净流出285 94亿元 [1] - 商贸零售 传媒 煤炭3个行业主力资金净流入 金额分别为7 12亿元 6 58亿元 0 83亿元 [1] - 电子行业主力资金净流出金额居首 为51 4亿元 [1] - 电力设备 计算机行业主力资金净流出均超30亿元 [1] - 基础化工 有色金属主力资金净流出均超20亿元 [1] - 非银金融 国防军工 通信行业主力资金净流出均超10亿元 [1] 个股主力资金净流入 - 41股主力资金净流入均超1亿元 14股获主力资金净流入均超2亿元 [2] - 跨境电商概念股跨境通主力资金净流入8 53亿元 居首 [2] - 短剧概念股中文在线主力资金净流入4 37亿元 居次席 [2] - 短剧市场年规模已达300亿元至350亿元 预计明年有望突破500亿元 [2] 个股主力资金净流出 - 87股主力资金净流出均超1亿元 其中10股净流出均超3亿元 [3] - 中油资本 东方财富 胜宏科技 北方铜业 大东南等主力资金净流出金额居前 [4] 尾盘主力资金流向 - 尾盘沪深两市主力资金净流出70 1亿元 [5] - 16股尾盘获主力资金净流入均超3000万元 [5] - 天融信 鹏鼎控股 四方精创 山西焦煤尾盘主力资金净流入居前 [5] - 胜宏科技 中油资本 指南针 利民股份 比亚迪尾盘主力资金净流出金额居前 均超1亿元 [6]

市场整体表现 - A股市场超3000只个股下跌 [1] - 当前市场环境与2014年底相似 包括港股和小微盘赚钱效应积累 非金融板块盈利预期触底 政策目标明确反内卷和提振内需 [3] - 大金融、短剧概念、机器人概念板块表现活跃 [4] 大金融板块 - 工商银行等大金融股创历史新高 南华期货涨停 渝农商行、紫金银行、兰州银行涨幅超2% [5] - 券商中报业绩预计延续高增长 受新开户人数同比大增、债市股市向好、海外业务受益于港股高景气等因素推动 [7] 短剧概念板块 - 欢瑞世纪涨停 [8] - 2025年暑期档电影总票房突破25亿元 超60部影片定档 影院相关企业注册量近五年逐年增长 2024年达顶峰 [10] 机器人概念板块 - 恒工精密20CM涨停 大丰实业、日发精机、长华集团涨停 宁波华翔、中大力德、富临精工跟涨 [11] - 智元机器人拟收购上纬新材至少63.62%股份 交易完成后控股股东将变更为智元机器人及其管理团队 [12] 市场驱动因素分析 - 市场流动性充裕 稳市预期夯实 资金对收益预期呈不对称状态 下跌时有稳市资金支撑 [14] - 工业富联二季度净利润同比增47.72%-52.11% 催化海外算力链业绩预期 Wind光伏指数单日涨4.13% [15] - 指数站稳高位取决于叙事质量 如基本面修复加速等强叙事 当前市场线索散乱 资金尝试形成合力 [15] 主线行情特征 - 历史主线行情最短持续168天 多数超一年 典型包括2005-2007有色金属 2013-2015文化传媒 2016-2021食品饮料 2019-2021新能源 [17] - 主线行情空间特征明显 多数翻倍 仅2023年人工智能指数涨幅低于75% [17] - 主线行情通常有三轮上涨 最后一轮斜率与幅度最大 过程中可能出现超20%回撤 [19] - 潜在未来主线包括人工智能（机器人、云计算、港股互联网、创新药）和金融科技主题的稳定币 [19]

行业规模与增长 - 短剧用户规模突破6.6亿人，全年市场规模预计达634亿元，同比增长超36% [1] - 平台持续加码短剧内容，长视频平台将微短剧列入核心战略，字节跳动、小红书、淘天、美团等强化自营品牌或IP短剧化 [1] - 出海素材投放量达8600条，月环比增长超20% [21] 成本与盈利变化 - 行业制作成本从2023年20-30万元/部飙升至2025年上半年70-80万元/部，部分项目成本达两三百万元 [2] - 超10%的项目预算突破百万大关，高配项目进入"准影视剧"阶段 [4] - 投流成本占比从30%升至80%，回款周期从2周拉长至2个月以上 [5] - 平台分账回款周期延长，盈利难度成倍上升 [1] 内容与创作趋势 - 用户日均使用时长突破100分钟，但平均弃剧率达47% [7] - 同质化问题严重，"霸总""替嫁"类目霸榜，观众反馈"十部短剧九部换皮" [8] - 行业转向"剧本打磨+工业化制作+多纬度运营"模式，剧本围读、分镜设计、美术分场等专业环节被引入 [13] - 平台通过IP改编控制同质化，爱奇艺提供3万部小说IP供改编，芒果超媒将《还珠》等IP改编为短剧 [11][16] 平台竞争与战略调整 - 平台话语权争夺加剧，存量竞争进入白热化阶段 [1] - 字节跳动推出免费短剧APP"木叶"以吸取下沉流量 [7] - 腾讯推出500万奖金支持短剧导演创投，字节试点"IP分账"与"剧集扶持池"计划 [23] - 平台趋向与正规持证机构合作，粗放型团队遭遇限流与清退 [5] 技术应用与出海 - AI参与短剧制作（脚本生成、美术画面、配音），但难以替代复杂剧情与情绪建立 [19] - AIGC短剧用户留存偏低，复播率不及真人短剧 [19] - 出海平台需重度本地化与文化适配，中文原创内容难以直接移植 [21] - DramaBox、ReelShort在欧美与东南亚取得初步成功，但出圈剧集凤毛麟角 [21] 监管与版权 - 广电总局强化微短剧备案管理与上线审批制度 [5] - 版权争议推动市场规范化，哇唧唧哇因改编《偷偷藏不住》侵权下架剧集 [18] - 行业从"野蛮快跑"进入"精耕细作"阶段 [1]

郑州短剧产业发展现状 - 郑州正成为继横店之后的短剧拍摄重地，被业内称为"竖店"，短剧基地快速崛起，包括文化创意街区和传统家装市场转型[1] - 郑州短剧市场演员收入较高，儿童演员日薪达1.5万元，成人"明星"单日出演费用高达数万元，形成"逐戏而居"的"迁徙潮"[1][6] - 截至2024年，郑州市微短剧市场规模达23亿元，短剧制作企业超800家，从业人员规模达3万人[4] 短剧产业硬件与政策支持 - 郑州航空港区引入聚美集团共建"聚美空港竖屏电影基地"，已完成17个场景，总置景面积1万余平方米，日均接待4-7个剧组[3] - 管城区成立"亳都·未来之城"正能量网络微短剧联盟创作基地，通过短剧展现郑州商代遗址风貌，实现文旅文创融合[4] - 郑州市提出到2027年微短剧市场规模达100亿元的目标，并出台扶持政策，对优质作品最高奖励30万元[9][10] 短剧产业对地方经济的影响 - 短剧产业催生了摄影师、灯光师、化妆师等高薪岗位，直接带动大量就业，间接拉动餐饮、住宿等相关产业[11] - "微短剧+文旅"模式兴起，各大景区因短剧客流量激增，带动全省旅游经济发展[11] - 短剧市场推动了场景经济、人才培训、器材租赁等几十个相关产业发展，并衍生出文创产品[11] 郑州发展短剧产业的优势 - 郑州交通便利，便于剧组人员、设备运输和调配，降低拍摄成本[8] - 郑州历史文化资源丰富，国际都市风貌、文化遗产等元素齐全，为短剧提供多样取景地[8] - 郑州信息流产业基础较好，形成了短剧最初的诞生土壤，具有先发优势[7]

市场规模与增长 - 2024年我国微短剧市场规模达504.4亿元，同比增长34.90%，首次超过电影票房 [1] - 今年上半年已出现12部播放量超过10亿的"爆款"短剧 [1] - 红果免费短剧App月活跃用户规模达1.73亿，同比增长220.3%，接近优酷视频的1.85亿 [2] 平台竞争格局 - 腾讯在微信上线"短剧"小程序，提供免费观看服务 [2] - 百度推出"好看免费短剧"App，由原"好看视频极速版"更新而来 [2] - 小红书与FIRST影展合作发起"红镜短剧计划"，提供百万创作资金和亿级流量曝光 [2] - 短剧App月活跃用户前三：红果免费剧场(1.73亿)、河马剧场(4167.7万)、喜番免费剧场(427万) [3] - 红果发布"掘金计划"，投入数亿元预算扶持"拉新好剧" [3] AIGC技术应用 - 快手可灵AI与星芒短剧推出全球首部AI微电影作品集《新世界加载中》 [3] - YY直播自制AIGC短剧《权谋之帝王心术》制作成本降低58%，周期缩短53% [4] - YY直播计划每月产出3~4部AIGC短剧 [4] - 广州众树数字传媒使用AI工具生成4380张图片和450多条视频，制作周期从2个月缩短至十几天 [5] 行业发展趋势 - 头部制作公司每月可拍摄30部短剧，单部成本控制在30万~40万元 [6] - 短剧内容从"情绪"向"情感"和"情怀"升级，用户群体从下沉市场扩展到一二线城市年轻人 [7] - 行业从流量至上转向精品与规模并重，探索与游戏、动画、短篇网文等跨界融合 [8][9] - 预计短剧竞争将走向类似长剧的"服道化"模式，间接收割长视频存量市场 [8]

平台运营数据 - 河马剧场月活用户超6000万，单日短剧播放总时长超过1500万小时 [2] - 用户性别比例接近1:1，18岁至29岁年轻观众占比达14.3%，呈现"年轻化、城市高线化"特征 [2] - 平台储备超过100个品类、1万部短剧作品，题材覆盖赘婿、都市脑洞、仙侠、甜宠、历史古代、先婚后爱等热门类型 [2] 爆款剧方法论 - 免费短剧人群相比付费短剧更年轻化、城市高线化，选对题材至关重要 [3] - "黄金10s定律"：首集前10秒完播率相差10%会导致后续播放量相差十倍 [3] - 优质爆款剧分集完播数据平稳，不依赖剧情卡点 [3] - 2025年上半年推出《出手》《人面桃花长相忆》等霸榜剧集，非首发剧如《盲刃》《新生从分手开始》分别获得2.3亿、2.6亿播放量 [5] 合伙人计划2.0升级 - 成品剧合作：特定品类上榜剧保底激励10万至20万元，播放量梯度分账最高25万元 [7][10] - 创作赋能：开放3000部小说IP及1000个短剧剧本，含《行至爱意消散处》等爆款内容 [10] - 联合共投：最高50%出资比例联合制作，或全资定制S级短剧，配套流量扶持、数据优化等服务 [10] 内容创新拓展 - 推出"小说-短剧-漫剧"三级跃迁模式，《大雾之下》漫剧播放量突破1000万 [11] - 布局综艺竖屏化赛道，聚焦情感、喜剧、架空、纪实四大方向，打造"微综艺+短剧"新物种 [11] - 计划将动漫、综艺、纪录片等内容以短剧叙事结构重新演绎 [11] 行业影响 - 业界认为免费短剧未来在于融合共生，河马剧场举措具有领头羊作用 [12] - 从政策升级到爆款方法论，从精品化到新赛道开拓，公司以升级、活力、创新重塑行业边界 [12]

报告核心观点 - 指数整体上行趋势不变 缩量调整较健康 市场博弈有高低切换迹象 可考虑活跃板块内低位补涨股布局 [13] 国内金融市场 - 上证指数收盘3454.79 跌0.09% 深证成指收盘10412.63 跌0.61% 创业板指收盘2123.72 跌1.13% 上证当月连续收盘2703 涨0.17% 沪深当月连续收盘3921 涨0.15% 恒生期货指数收盘31164.47 涨0.37% [4] 宏观消息汇总 - 上海市投资促进工作领导小组办公室印发举措 发布重大应用场景 [6] - 山东省会议审议通过港口与航道布局规划 推进世界级海洋港口群、通江达海内河水运网建设 [6] 行业最新动态 - 中国首个脑机接口产业集聚区启动 相关个股有翔宇医疗、创新医疗等 [8] - 华为开源盘古Pro MoE 72B大模型 相关个股有协创数据、中际旭创等 [8] - 互联网大厂加速生态布局 短剧市场爆发式增长 相关个股有中文在线、华策影视等 [8] 上市公司聚焦 - 新大陆子公司的全资子公司已设立完成 并取得美国FinCEN批准授予的MSB牌照 [10] - 某公司自主研发的CS231295关于晚期实体瘤的临床试验申请获得FDA受理 [10] - 希荻微在硅负极电池领域推出的定制化DC/DC芯片产品已导入小米、vivo、OPPO等客户供应链体系 [10] 市场回顾及展望 - 7月2日两市成交额13770亿元 上涨1856家 下跌3104家 大盘资金净流出518.14亿元 成交额比前一日缩减890亿 [12] - 三大指数平开后日内窄幅震荡收小阴线 中小盘股全天主动领跌 权重股较抗跌 市场缩量调整 [12] - 海洋经济、光伏、钢铁等板块涨幅较大 脑机接口、军工、芯片等板块跌幅较大 光伏、钢铁板块资金净流入较多 华为、芯片等板块资金净流出较多 [12] - 两市59家涨停 8家跌停 涨停板集中在海洋经济、光伏等板块 跌停板集中在数字货币、军工板块 [12] - 上证指数缩量弱调整收十字星在五日线附近震荡 深成指、创业板指回踩支撑 整体上行趋势不变 [13] - 周三量能继续萎缩 缩量调整较健康 午后有承接回拉动作 指数无大幅回调风险 [13] - 周三海洋经济、光伏新题材涨幅较好 军工、数字货币、芯片等表现弱势 市场博弈有高低切换迹象 [13]

贵金属交易监管新规 - 中国人民银行发布《贵金属和宝石从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》，要求单笔或日累计现金交易超10万元人民币需在5个工作日内提交大额交易报告 [1] - 新规针对贵金属交易金额大、现金比例高的特点，旨在防范洗钱和恐怖融资风险 [1] - 该办法将于2025年8月1日正式施行，建立系统化监管框架 [1] 瑞幸咖啡美国扩张 - 瑞幸咖啡在美国纽约曼哈顿开设首批2家门店，选址靠近中国留学生聚集区 [2] - 门店与星巴克距离不足100米，形成直接竞争，饮品定价3 45-7 95美元，与星巴克相近但高于国内售价 [2] - 美国咖啡市场竞争激烈，瑞幸入局标志着亚洲品牌加速挑战成熟市场 [2] 巴黎圣母院旅游业复苏 - 巴黎圣母院尖塔将于2025年9月重新开放，采用预约制限流，年接待上限40万人次 [3] - 门票定价16欧元，这是火灾损毁6年后首次开放，展现文化遗产修复成果 [3] 阅文短剧业务发展 - 阅文短剧2025年上半年爆款率达60%，开放2000余部网文IP用于短剧开发 [4] - 合作模式包括利润分成、工作室及合资公司，为网文作家提供跨界编剧通道 [4] - 中国微短剧市场规模2024年达504 4亿元（+34 9%），行业向精品化转型 [4]

公司表现 - 2025年上半年阅文短剧爆款率达到60%，远超行业平均15%的水平 [1] - 公司依托强大IP产业链支持，通过精品内容把控和精准受众心理分析实现高爆款率 [1] - 业务升级后开放2000余部网文IP用于短剧开发，包括《学霸的黑科技系统》等头部作品 [2] - 采用利润分成、开设工作室和合资公司等方式加大与创作者合作力度 [2] - 作家助手平台开通专门投稿通道，便利网文作家跨界做短剧编剧 [2] 行业背景 - 2024年微短剧市场规模达504.4亿元，同比增长34.9% [2] - 短剧行业平均爆款率仅为15% [1] - 受众对精品短剧需求旺盛，行业保持迅猛增长态势 [2] 竞争优势 - 拥有丰富IP储备和强大创作者阵营，提供优质故事基础和创作资源 [1] - 具备从IP孵化到内容生产、分发、营销的完整产业链优势 [1] - 网文IP改编短剧具有天然优势，"钩子叙事"与网文强反转体系高度契合 [1] - 精品短剧可反哺原著IP影响力，形成良性循环 [1] 发展战略 - 加大优质剧本自制投入，积极参投主投优质短剧项目 [2] - 深化与集团创作者生态及IP生态协同联动 [2] - 通过多元化合作方式提升精品短剧产能 [2]