粮食安全保障与产能提升 - 2024年全国粮食总产量首次迈上1.4万亿斤新台阶 [2] - 河南累计建成高标准农田8800多万亩，湖南2023年水利建设投资达600亿元，近两年新建集中育秧设施1619万平方米 [2] - 湖南以占全国2.8%的耕地生产了占全国4.4%的粮食，水稻面积和产量均居全国前列 [1] 农业科技与种业创新 - 河南深入实施种业振兴行动，2024年有11个品种纳入农业农村部主导品种目录，全省农作物良种覆盖率超过97% [3] - 湖南农科院装备所推出再生稻低损高效收获机、智能自序抛秧机等产品 [3] - 浙江杭州余杭区彭公数字农场通过部署物联网和人工智能技术，实现智慧农业 [3] 现代农业体系与多元化供给 - 湖南汨罗市推广“水稻育秧+N”模式，辣椒每亩产值预计达2万多元 [4] - 浙江远洋渔业全产业链产值突破500亿元，河南林下经济特色产业快速发展 [4] - 湖南桃江县竹产业年综合产值达173.06亿元，竹旅文体康产业融合产值达300亿元 [9] 乡村产业发展与富民增收 - 河南栾川县“栾川印象”农产品区域品牌2023年年产值达2亿元，带动2万多户群众增收 [9] - 浙江常山县开发胡柚精深加工产品96款，加工产值达45.53亿元 [9] - 浙江绍兴“新农人”周炜带动40余户茶农增收80余万元 [5] 城乡融合发展与基础设施建设 - 浙江城乡居民收入倍差从2012年的2.37缩小至2024年的1.83 [1] - 河南2024年乡村建设项目入库近1.5万个，总投资近1000亿元 [1] - 浙江开展基本公共服务一体化试点，实施农村公路提升行动和强村富民改革 [8] 乡村人才振兴与治理效能 - 河南夏邑县村民返乡创办家庭农场，建起4个火龙果温室大棚带动村民致富 [5] - 湖南桃江县“新农人”高贵代育秧苗面积约2万亩，服务周边1000多户农户 [5] - 河南着力提升乡村治理效能，健全党组织领导下的乡村治理体系，发展壮大农村集体经济 [6]

报告行业投资评级 - 种植业、畜牧业、农产品加工Ⅱ看好；林业、渔业中性 [2] - 中宠股份、牧原股份、苏垦农发买入 [3] 报告的核心观点 - 粮价近期持续上涨，种植产业链景气有望触底反转；畜禽价格低迷，产能有望高位回落；关税反制事件凸显国内农产品供应重要性，产业发展政策环境有望持续优化，继续看好板块投资机会 [5] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 上周申万农业指数上涨 0.98%，上证综指上涨 1.92%，深成指上涨 2.29%，农业板块整体表现略落后于大市 [4] - 细分到二级子行业，除养殖外其他二级子行业上涨，渔业和种植领涨，涨幅为 3.86%和 3.19% [4] 个股信息 个股涨跌、估值一览 - 上周前 10 大涨幅个股主要集中在种植板块，前 10 大跌幅个股集中在养殖板块 [31] - 涨幅前 3 名个股依次为佳沃股份、国投中鲁和雪榕生物 [4] 大小非解禁、大宗交易一览 - *ST 傲农、神农集团、东瑞股份未来三个月有大小非解禁 [34] - 中宠股份上周有大宗交易，成交额 9401.70 万元 [34] 行业数据 养殖业 - 第 19 周末，全国生猪出厂均价 14.82 元/公斤，较上周跌 0.02 元；主产区自繁自养头均盈利 84 元，较上周少盈 1 元 [14] - 第 19 周末，烟台鸡苗均价 3.1 元/羽，较上周持平；主产区白羽肉毛鸡棚前收购均价 3.75 元/斤，较上周涨 0.02 元；白条鸡均价 13.7 元/公斤，较上周涨 0.1 元；主产区肉鸡养殖环节单羽亏损 0.1 元，较上周少盈 0.14 元 [14] 饲料业 - 第 19 周末，肉鸡料均价 3.45 元/公斤，较上周持平；育肥猪料价格 3.37 元/公斤，较上周持平 [14] 水产养殖业 - 第 19 周末，威海海参批发价 90 元/公斤，较上周持平；扇贝/对虾/鲍鱼批发价 10/280/110 元/公斤，较上周持平 [14] 粮食、糖、油脂等大宗农产品 - 第 19 周末，南宁白糖成交均价 6150 元/吨，较上周跌 56 元；全国 328 级棉花成交均价 14117 元/吨，较上周跌 106 元 [14] - 全国玉米收购均价 2327 元/吨，较上周涨 30 元；国内豆粕市场均价 3333 元/吨，较上周跌 340 元；全国小麦收购均价 2462 元/吨，较上周涨 10 元 [14]

报告行业投资评级 - 种植业、畜牧业、农产品加工Ⅱ看好；林业、渔业中性 [2] - 中宠股份、牧原股份、苏垦农发买入 [3] 报告的核心观点 - 粮价近期持续上涨，种植产业链景气有望触底反转；畜禽价格低迷，产能有望高位回落；关税反制事件凸显国内农产品供应重要性，产业发展政策环境有望持续优化，继续看好板块投资机会 [5][20] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 上周申万农业指数上涨 0.98%，上证综指上涨 1.92%，深成指上涨 2.29%，农业板块整体表现略落后于大市 [4][26] - 细分到二级子行业，除养殖外其他二级子行业上涨，渔业和种植领涨，涨幅为 3.86%和 3.19% [4][26] 个股信息 个股涨跌、估值一览 - 上周前 10 大涨幅个股主要集中在种植板块，前 10 大跌幅个股集中在养殖板块 [31] - 涨幅前 3 名个股依次为佳沃股份、国投中鲁和雪榕生物 [4][31] 大小非解禁、大宗交易一览 - 未来三个月*ST 傲农、神农集团、东瑞股份有大小非解禁 [34] - 上周中宠股份有大宗交易，成交额 9401.70 万元 [34] 行业数据 养殖业 - 第 19 周末，全国生猪出厂均价 14.82 元/公斤，较上周跌 0.02 元；主产区自繁自养头均盈利 84 元，较上周少盈 1 元；截至 25 年 3 月底，全国能繁母猪存栏 4039 万头，月环比减 1% [6][14][20] - 第 19 周末，烟台鸡苗均价 3.1 元/羽，较上周持平；主产区白羽肉毛鸡棚前收购均价 3.75 元/斤，较上周涨 0.02 元；白条鸡均价 13.7 元/公斤，较上周涨 0.1 元；主产区肉鸡养殖环节单羽亏损 0.1 元，较上周少盈 0.14 元 [9][14][21] - 第 18 周末，主产区生鲜乳出场均价 3.08 元/公斤，较上周涨 0.01 元；全国牛奶零售价 12.17 元/升，较上周跌 0.01 元 [14] 饲料业 - 第 19 周末，肉鸡料均价 3.45 元/公斤，较上周持平；育肥猪料价格 3.37 元/公斤，较上周持平 [14] - 25/03 月，全国饲料单月产量同增 4.8% [42] 水产养殖业 - 第 19 周末，威海海参批发价 90 元/公斤，较上周持平；扇贝/对虾/鲍鱼批发价 10/280/110 元/公斤，较上周持平 [14] - 第 18 周末，草鱼批发价 15.82 元/公斤，鲫鱼批发价 21.43 元/公斤，鲤鱼批发价 14.18 元/公斤，鲢鱼批发价 13.81 元/公斤 [45][47] 粮食、糖、油脂等大宗农产品 - 第 19 周末，南宁白糖成交均价 6150 元/吨，较上周跌 56 元；全国 328 级棉花成交均价 14117 元/吨，较上周跌 106 元 [14] - 第 19 周末，全国玉米收购均价 2327 元/吨，较上周涨 30 元；国内豆粕市场均价 3333 元/吨，较上周跌 340 元；全国小麦收购均价 2462 元/吨，较上周涨 10 元 [13][14][24] - 第 19 周末，国内粳稻现货价 2864 元/吨 [51]

公司活动信息 - 活动类别为媒体采访，于2025年5月12日下午14:40 - 17:00通过全景网“投资者关系互动平台”以网络远程方式召开业绩说明会 [1] - 上市公司接待人员有董事、总经理王欢，独立董事钟志刚，财务总监傅传海，董事会秘书于小强 [1] 投资者建议及公司回应 业务转型与重组 - 投资者建议公司抓住国家鼓励深海科技机遇，重组兼并高科技企业转A，公司表示感谢建议 [1] - 投资者询问公司有无重组合并计划，公司称目前暂无重组计划 [7] 市值管理与股价维护 - 投资者询问市值管理文件执行时间，公司称《2025年度估值提升计划》自董事会审议通过之日起执行，具体措施以公告为准 [1] - 投资者质疑股价低于净资产为何不回购、不学习美菱b回购注销股份提升股价，公司表示已制定《2025年度估值提升计划》，按计划进行市值管理，具体以公告为准 [6][7] - 投资者询问估值提升计划详细措施及落实情况、B转A规划，公司称有具体措施会披露，目前无B转A具体计划 [7] 盈利与分红 - 投资者询问母公司未分配利润何时变正值、公司何时达分红条件，公司称将提升盈利能力、加大子公司分红力度，争取尽快达条件后分红 [2][3] 政府补助 - 投资者询问去年6000多万未到账政府补助今年半年报能否收到，公司称与政府部门持续沟通，到账时间以政府发放为准 [4] 冷库与捕捞业务 - 投资者询问公司冷库数量及计提资产减值准备原因，公司称有2座冷库，因部分金枪鱼市场价格低，按规定计提存货跌价准备 [5] - 投资者质疑金枪鱼售价低为何还捕捞，公司称部分金枪鱼品类盈利受市场价格和渔业资源影响存在不确定性 [6] 业务拓展 - 投资者建议公司发挥金枪鱼资源优势开发宠物食品或收购相关企业，公司表示感谢建议 [7]

展会概况 - 2025深圳国际渔业博览会将于5月15日至17日在深圳会展中心（福田）开幕，主题为"以科技赋能渔业发展，以创新推动贸易繁荣" [1] - 展会定位为深圳打造"创造型现代渔业之都"的关键平台，具有高规格、全产业链布局的特点 [1] - 展会包含展览展示、高端论坛、成果交易、招商引资、技术和文化交流等多元内容 [1] 展区设置 - 展区总面积达37500平方米，设置八大专业展区：远洋渔业水产及装备、水产养殖及种业、进口水产品、精加工类水产食品、水产品及冷冻食品、智慧渔业及供应链服务、加工设备及配套服务、渔业金融物流及配套服务 [2] - 展区覆盖从捕捞、养殖到消费的全产业链条，汇聚全球20个国家及地区的展商，展示超12000款高端水产品 [2] - 展品包括金枪鱼、帝王蟹等高端海产品，以及高端食材、海洋生物医药等创新品类 [2] 论坛活动 - 举办远洋渔业高质量发展论坛、科技确权金融赋能海洋牧场产业创新交流活动、2025第二届渔业科技路演活动、2025渔业"农金创坛"路演活动等高层次论坛 [3] - 活动聚焦渔业产业专业性和前瞻性，汇聚行业顶尖专家和国内外企业代表 [3] - 特别打造高端水产品竞价交易会、大买家闭门会、专题逆采购交易会、新渠道选品大会等产销对接活动 [3] 特色活动 - 5月15日举办远洋自捕水产品专场，5月16日举办大宗国际贸易水产品专场，提供全球优质水产品采购机会 [4] - 13家企业将展示"深海巨无霸"金枪鱼，包括重达450公斤的蓝鳍金枪鱼，并举行10多场开鱼秀 [5] - 同期举办"珍爱海洋，渔你有约"海洋公益科普展，设置鲸鱼标本展示区、水生野生动物保护科普宣传区、渔业文化展示区、智能化无人监测船模型展区 [5][6] 行业影响 - 展会推动粤港澳大湾区渔业产业和资源快速集聚，促进产业深度融合 [2] - 通过搭建生产端与销售端对接平台，优化供应链效率，降低交易成本，助力企业拓展湾区及国际市场 [3] - 全球高端水产品交易平台提供便捷、高效、安全、透明的交易体验 [4]

茂名城市特色与产业优势 - 茂名拥有"山、海、农、城"四大特色资源，通过"体育+"模式推动"百千万工程"落地 [1] - 连续四年打造"520我爱荔"旅游季，累计吸引游客近50万人次，带动当地消费近亿元 [4] - 积极推进柏桥荔博园创建国家5A级旅游景区，配套建设荔枝主题设施发展甜蜜经济 [4] 茂名文旅资源开发 - 仙人洞景区是国家4A级旅游景区，森林覆盖率高，负氧离子含量突出，定位康养避暑胜地 [8] - "中国第一滩"是国家4A级景区，曾举办多届国际沙滩排球赛，享有"东方夏威夷"美誉 [10][11] - 奥体中心采用荔枝与贝壳造型设计，占地460亩，含4万座场馆，将作为省运会主会场 [15] 茂名核心产业集群 - 罗非鱼年产量占全国1/9、全球1/12，全产业链产值超100亿元，出口量全国领先 [13] - 从种苗培育到预制菜深加工形成完整产业链，被誉为"中国罗非鱼之都" [13] 大型赛事赋能城市发展 - 第十五届全国运动会定向项目决赛在茂名举行，促进体育与城市特色融合 [1] - 通过赛事窗口展示文旅融合与产业升级成果，助力广东高质量发展 [16]

政策标准 - 广东省发布2025年城乡低保最低标准 全省分4类地区制定 要求农村低保标准达到城镇标准的77%以上 [3][4][5][6] - 广东省市场监管局发布《乡村旅游民宿质量规范》和《乡村旅游酒店质量规范》 两项标准将于7月11日起正式实施 [14][15][16] 行业发展 - 全省首家互保渔业服务中心在湛江揭牌成立 旨在探索互保协会主导下的渔业社会化服务业 [7][8][11][12][13] - 广东省委省政府高度重视渔业社会化服务建设 省农业农村厅制定了支持该行业发展的系列政策文件 [9][10] 地区产业动态 - 遂溪乌塘仙品荔凭借独特红土地质与亚热带季风气候优势 果形饱满、口感清甜多汁 即将举办开采节 [18][19][20][21][22][23] - 清远英德市举办“英德智造 匠心争锋”技能人才月活动 吸引清远市、英德市有关领导及广东省职教城10所高校师生代表参与 [25][26][27] 文化与人才 - 广东省劳动模范、汕尾市城区新港渔歌队传承人苏益加36载致力于渔歌传承与创新 通过歌声传递文化之美和乡村振兴故事 [29][30][31][32][33]

清远公益性养殖业防灾减损服务中心成立 - 服务中心由清远市农业农村局、国家金融监督管理总局清远监管分局等部门指导，平安产险清远中心支公司、清新农商银行、清新区渔业加工流通协会联合打造 [3][4] - 采用"线下专家+线上医生"双保障模式，为清新区5.5万亩养殖坑塘、超1500家养殖户提供全链条风险防控服务 [5] - 预计年减少渔业经济损失超3000万元，助力清新区渔业高质量发展 [6] 服务中心创新服务模式 - 创新设立"塘头实验室"，配备核酸提取仪、水质多参数分析仪等设备，可对寄生虫、细菌及病毒性疾病进行精准诊断 [10] - 实现"送样90分钟出结果"，大幅提升检测效率 [1][11] - 构建"灾前预警-灾中干预-灾后赔付"全周期风控体系，保险公司主动介入风险管理 [13] 金融服务支持 - 清新农商银行打造桂花鱼特色支行，设置专职团队、专属产品、专项通道"三专"机制 [20][21] - 推出"清桂贷"，对规范用药、科学防控的养殖户提供年利率低至LPR的专项贷款 [22] - 开辟桂花鱼贷款绿色通道，实现贷款优先审查审批"即到即审"，缩减办理周期 [23] 行业影响与未来规划 - 清新区2024年水产品总产量达4.13万吨，其中桂花鱼1.45万吨，综合产值超19.7亿元 [8][9] - 计划覆盖全市淡水养殖重点区域，并拓展至清远鸡、生猪养殖等特色品种检测 [33] - 通过"保险+信贷"模式撬动融资信贷额度，构建"防灾减损+产业振兴"服务闭环 [29]

政策规划 - 中共中央、国务院印发《加快建设农业强国规划（2024—2035年）》，提出构建多元化食物供给体系，强调大农业观、大食物观 [1] - 2023年中央一号文件提出构建粮经饲统筹、农林牧渔结合、植物动物微生物并举的多元化食物供给体系 [2] - 2024年9月国务院办公厅印发《关于践行大食物观构建多元化食物供给体系的意见》，从食物来源渠道、开发质量效益、价值链等方面进行部署 [2] 行业发展现状 - 国内粮食总产量连续10年稳定在1.3万亿斤以上，2024年突破1.4万亿斤 [1] - 人均粮食占有量从2012年的450多公斤增加到2024年的500多公斤 [1] - 水产品总产量保持逐年增长态势并于2024年达到7366万吨 [1] - 居民人均每日能量供给量已达到4871千卡 [1] 政策支持体系 - 国家发改委、农业农村部等部门出台关于食物保供的法律法规 [2] - 发布种植业、畜牧、林业草原、海洋经济等领域的发展规划 [2] - 开展农业支持保护、重点作物绿色高质高效行动、推进奶业振兴、肉牛肉羊增量提质行动等 [2] - 组织开展重大农业科技攻关、种质资源保护、畜牧良种推广等 [2] 行业发展方向 - 保障多元化食物生产渠道，强化消费端导向作用 [3] - 优化农业生产结构和区域布局，形成政府引导、市场主导、社会参与的食物生产格局 [3] - 构建与多元化食物供给体系相适应的农业产业体系和食品工业结构 [4] - 深化农业国际合作，建立稳定的农产品贸易关系，分散进口风险 [4]

行业地位与市场表现 - 中国已成为全球最大的鱼子酱生产与出口国，实现从追赶到领跑的跃迁 [1] - 国产品牌卡露伽占据全球鱼子酱市场份额近40%，连续十年蝉联全球销量冠军 [1][2] - 公司产品供应全球40余个国家和地区的米其林餐厅，并与汉莎航空等国际高端客户长期合作，亮相G20峰会与奥斯卡晚宴等场合 [2] 技术与产业链优势 - 公司依托突破性人工养殖技术，实现鲟鱼种群规模化、标准化养殖 [1][3] - 公司在浙江衢州建成国内首个鲟鱼全产业链基地，开创中国规模化人工养殖先河，目前在全国6个省份设有8个生态养殖基地 [3] - 公司拥有亚洲最大的鲟鱼加工中心，建立涵盖繁育、养殖、加工、品控的完整体系，并成立研究院，其遗传育种研究室已建立160多个家系，应用分子基因手段进行育种 [7] 生产流程与品质管控 - 公司遵循严格监督标准，确保从搓卵、清洗到装罐的整个流程在15分钟内完成，以最大限度保留鱼子酱新鲜度 [7][9] - 生产中的拌盐环节技术难度最高，操作人员需具备至少两年车间工作经验并使用大米或绿豆提前练习 [7] 商业模式与社会效益 - 公司采用"基地+农户+标准化"的订单农业经营模式，与贵州、四川、云南等地农户签订鲟鱼回购协议，提供鱼苗和技术指导 [8] - 公司对收购的每批次鲟鱼进行药残检测，确保符合标准，通过产业辐射带动帮助当地农户增收，打造乡村振兴新范式 [8]