股市行情 - 机构判断7月底之前股市仍有上升空间 [1] - 标普500指数涨0.47%再创历史新高 纳指涨0.94% 道指微跌0.02% [3] - 科技股集体上涨 特斯拉涨超4% 甲骨文涨超5% 英伟达、苹果涨超2% [3] - 热门中概股涨跌互现 纳斯达克中国金龙指数收涨0.06% [3] - 美国6月份私人部门就业人数减少3.3万人 低于预期的增长9.8万人 [3] 政策动态 - 证监会强调要统筹发展与安全 推动健全常态化稳市机制安排 [4] - 首批6只科创债ETF获批 在上交所上市 [4] - 科创债ETF跟踪的两条指数国企债占比均为99% 债券主体评级均为AAA [5] 行业数据 - 6月全国新能源乘用车厂商批发销量126万辆 同比增长29% 环比增长3% [5] - 1-6月累计批发647万辆 同比增长38% [5] - 全球首台单机容量最大500兆瓦冲击式水轮机转轮研制成功 [5] 公司公告 - 江南水务获利安人寿举牌 持股比例达5.03% [6] - 海南高速拟购买交控石化51%股权 预计构成重大资产重组 [7] - 立讯精密筹划发行H股在香港联交所上市 [8] - 贵州茅台6月累计回购股份72000股 占总股本0.0057% [9][10] - 贵州茅台已累计回购股份338.21万股 占总股本0.27% [10] 机构观点 - 国泰海通证券认为2025年中国股市估值逻辑在内不在外 7月底之前仍有上升空间 [10] - 中信证券建议下半年围绕创新驱动和国际化+自主可控+院外营销模式改革布局 [10]

证监会监管政策 - 证监会强调维护市场稳定是监管首要任务 推动健全常态化稳市机制 防控债券违约和私募基金风险 [1] - 持续优化股债融资和并购重组机制 促进要素向潜力领域集聚 支持科技创新与产业创新融合 [1] 国家"两重"建设项目 - 2025年第三批"两重"建设项目获超3000亿元支持 全年8000亿元清单已全部下达 [1] - 硬投资覆盖1459个项目 包括长江生态修复 重大水利工程 城市地下管网等基建领域 [1] - 软建设涉及铁路投融资模式优化 物流枢纽规划 人才培养机制创新及"风电光伏+治沙"新模式探索 [1] A股市场动态 - 上半年A股新开户1260万户 同比增长32.77% 6月单月新增165万户 [2] 特斯拉业绩与产能 - 特斯拉二季度交付38.4万辆新车 Model 3/Y占比97.3% 达373,728辆 [3] - 储能产品装机量达9.6GWh 汽车产量为410,244辆 [3] 立讯精密资本运作 - 公司筹划H股发行并在香港联交所上市 控股股东和实际控制人不变 [4] 宁德时代海外扩张 - 印尼镍资源和电池产业链项目动工 总投资近60亿美元 [5] - 规划年产电池支持20万-30万辆电动车 拓展储能领域 全面投产后年产镍14.2万吨 正极材料3万吨 [5] 国际贸易协议 - 特朗普宣布美越达成贸易协议 越南对美出口商品将面临至少20%关税 [6] 美股市场表现 - 纳指涨0.94% 标普500涨0.47% 均创收盘新高 道指微跌0.02% [7] - 科技股领涨 特斯拉涨超4% 英伟达 苹果涨超2% 服装股耐克因贸易协议涨超4% [7]

宏观政策与监管动态 - 证监会强调维护市场稳定为监管首要任务，推动健全常态化稳市机制，重点防控债券违约、私募基金等领域风险[1][5] - 央行发布新规要求贵金属和宝石交易超10万元需提交大额交易报告，2025年8月1日起施行[3] - 国家发改委下达2025年第三批"两重"建设项目3000亿元，全年累计下达8000亿元[1][6] 行业动态与市场数据 - 苹果折叠iPhone进入P1原型开发阶段，预计2026年下半年上市，折叠iPad研发因成本高搁置[7] - 广州拟推"商转公贷款"政策，当公积金个贷率低于75%时启动[3][7] - 6月A股新开户165万户，同比增长53%，上半年累计新开1260万户[2][7] - 6月鸡蛋批发价环比降11.23%至5.93元/公斤，同比降26.43%[7] - 上海超导带材及总部基地开工，投资25亿元为全球最大超导项目[8][9] - 海南离岛免税新政5年累计销售额1958亿元，年均增长62.6%[9] - 互联网协会立项推荐算法管理规范，涵盖算法设计、测试评估等要求[9] 公司公告与资本动向 - 立讯精密筹划H股上市[10] - 京东世贸减持永辉超市1.26%股份[10] - 贵州茅台回购338.21万股耗资52.02亿元[11] - 四川路桥签订115.96亿元高速公路合同[11] - 天赐材料子公司提起商业秘密侵权诉讼，涉案金额8.87亿元[13] - 贝达药业酒石酸泰瑞西利胶囊获药监局批准上市[14] - 美诺华预计上半年净利润同比增长143%-175%[15] 科技与创新进展 - SK海力士或向英特尔AI芯片供应HBM4，HBM市场规模占比预计从2023年8%升至2025年34%[19] - 四足机器人（机器狗）全球销量2023年3.4万台，预计2030年超56万台，潜在市场空间超5000亿元[21] - 英伟达GB300 AI服务器预计9月出货，推理性能较H100提升1.7倍，或引入超级电容方案[22] 基础设施建设 - 1-5月全国水利建设投资4089.7亿元，新开工11项重大工程[17] - 政策推动水利水电工程高景气，建筑企业相关订单保持高增长[18]

公司概况 - 龙腾电子位于湖北省孝昌县，专注于高精度印制电路板(PCB)生产，产品广泛应用于通信、消费电子、工业控制等领域[1] - 公司年产各类多层印制线路板120万平方米，产品销往30多个国家和地区[1] - 公司创始人尹凤玲于2015年回乡创业成立龙腾电子[2] 技术创新 - 公司与省内多所高校合作研发PCB工艺，解决下游工艺应用中散热面积及空间有限问题[1] - 公司研发团队80多人，每年研发经费占销售收入3%以上[2] - 公司已获得70余项专利，并获评湖北省智能制造示范单位、高新技术企业、国家级专精特新"小巨人"企业等称号[2] - 公司开发天线用高频电路板、高速光模块、埋铜电路板等新产品获得市场青睐[1] 产业环境 - 孝昌县将光电子信息产业作为县域重点产业培育[1] - 2024年孝昌光电子信息产业实现工业产值30亿元，从业人员3500余人[3] - 预计2025年孝昌光电子信息产业产值将达40亿元[3] - 孝昌县支持企业建设院士专家工作站等创新平台，对新建工作站给予10万/5万元奖励[3] 产业链情况 - 利之达电子公司将华中科技大学科研成果陶瓷基板实现产业转化，产品应用于激光器、微波射频等领域[2] - 利之达电子陶瓷基板产品最高可卖2000多元/片[2]

证券代码：601138 证券简称：工业富联 公告编号：2025-049 富士康工业互联网股份有限公司 关于股份回购进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 回购方案首次披露日 2025/4/15，由董事会提议 回购方案实施期限 2025 年 4 月 30 日~2026 年 4 月 29 日 预计回购金额 50,000万元~100,000万元 √减少注册资本 □用于员工持股计划或股权激励 回购用途 □用于转换公司可转债 □为维护公司价值及股东权益 累计已回购股数 769.74万股 累计已回购股数占总股本比例 0.04% 累计已回购金额 14,708.94万元 实际回购价格区间 18.40元/股~19.84元/股 一、 回购股份的基本情况 富士康工业互联网股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 14 日召 开第三届董事会第二十次会议、第三届监事会第十六次会议，审议通过了《关于 以集中竞价交易方式回购公司股份的议案》，并于 2025 年 4 月 30 日召开 2025 年 第一次临时 ...

消息人士称中金公司、中信和高盛正在筹划立讯精密在香港的股票发售。立讯精密或寻求在香港上市募 资逾10亿美元。（彭博） ...

公司动态 - 中金公司、中信和高盛正在筹划立讯精密在香港的股票发售 [1]

美股市场动态 - 标普500创新高之际遭遇10周来最大净卖出 机构客户主导卖出 对冲基金连续两周卖出 私人客户六周来首次卖出 [1] - 资金流出集中在八个板块 工业和房地产板块连续四周净流出 [1] 美债市场预测 - 瑞银将10年期美债收益率预期从4.20%下调至4.10% 止损位设于4.40% 就业数据疲软或进一步压低收益率 [2] - 美国国债曲线趋陡预期增强 10年期收益率最新报4.199% 早盘触及两个月低点4.191% [2] 全球债券期限溢价 - 荷兰银行指出10年期日本国债期限溢价自去年初上升超40bp 美国因财政政策不确定性溢价大幅上升 [3] - 德国期限溢价过去两年持续上升 主因欧洲央行缩表及政府经济刺激计划导致国债流通量增加 [3] 欧元区通胀分析 - 荷兰国际认为尽管6月通胀微升至2.0% 但工资增长放缓和经济疲软使价格压力减弱 服务业通胀反弹乏力 [4] - 德商银行指出6月通胀达标主因油价短期暴涨10% 随着油价回落通胀或再度下滑 欧洲央行可能秋季降息 [5] - 凯投宏观称欧洲央行面临降息决策平衡 核心通胀稳定在2.3% 未来两年通胀或维持2%以下 [6] 港股与A股策略 - 中金建议港股短期降仓或切换至稳健分红板块 恒指23,000-24,000点区间震荡需等待新催化剂 [7] - 申万宏源认为A股牛市启动条件不足 总量基本面预期偏弱 科技消费均属反弹行情 牛市核心区间或在2026-27年 [16] 人民币国际化 - 中信证券指出人民币在金融资产投资和官方储备领域有较大提升空间 建议通过双边本币互换和数字货币探索扩大使用 [8] 科技与通信行业 - 中信证券看好通信板块整体改善 北美AI需求拉动光模块龙头业绩快速增长 国内算力需求持续恢复 [9] - 华泰证券预计算力链高景气延续 AI眼镜下半年迎拐点 自主可控领域关注国产设备商机会 [13] 医药与消费行业 - 中信证券强调创新药政策支持力度加大 国际化+自主可控+院外营销改革是下半年布局重点 [10] - 中泰证券指出软饮料Q2末至Q3迎旺季催化 行业防御属性强 龙头公司经营成色将受检验 [11] - 广发证券预计优质生猪养殖企业下半年保持盈利 生猪均价或达14-16元/公斤 [12] 新兴技术产业 - 国泰海通证券认为固态电池产业化加速 半固态已装车 人形机器人和低空领域将率先应用 [15] - 华泰证券看好传媒行业结构性机会 包括游戏产品周期、AI应用放量和短剧出海商业模式清晰化 [14]

市场关系 - 算力市场与终端市场深度协同、双向驱动，算力需求发展空间由终端产品落地决定，端侧产品及应用打开空间会提升算力需求 [1] 业务进展 - 今年一季度，公司汽车及服务器用板营收同比增长 81.3%，持续与服务器终端客户合作，主流客户加快推进相关工作 [1] - 泰国园区第一期项目已建成，正进行客户认证及打样，预计下半年小批量投产 [1] 产能投放 - 有厂房和机电配套时，确定产能投向，从布置设备到投产约半年周期 [2] 市场潜力 - 公司看好 AI 眼镜市场潜力，去年销售超出预期，其是重要交互终端和数据收集端口，普及将提升对高端软板及类载板需求，公司在此领域有技术和竞争优势 [3] 智能化改造 - 公司将数字化转型作为重要战略，深圳工厂持续达智能制造能力成熟度模型四级标准 [3] - 截至 2024 年底，多座新厂融入智能管理体系，旧厂逐步智能化升级，导入智能管理提升了良品率和生产效率，取得降本增效等成果 [3] 接待情况 - 接待人员与投资者交流，未泄露未公开重大信息，已按深交所要求签署调研《承诺函》 [4]

公司投资布局 - 台达电拟斥资69.5亿元新台币取得泰丰轮胎位于桃园市观音区的土地及厂房 [1] - 新土地厂房拟用于氢能、储能或资料中心等新事业布局 [1] 行业发展趋势 - 公司通过资产购置积极拓展新能源(氢能、储能)及数字基础设施(资料中心)领域 [1]