格隆汇1月22日丨国博电子(688375.SH)在互动平台表示，国博电子的产品广泛应用于移动通信基站和终 端、卫星领域、雷达探测等领域，具体内容请关注公司已公开披露的信息。 ...

投资评级 - 维持“推荐”评级 [2][8] 核心观点 - 禾盛新材2025年度业绩预告显示净利润快速增长，预计2025年实现净利润1.5~1.7亿元，同比提升55%~75% [8] - 公司通过投资熠知电子，融合国内领先芯片技术，并与子公司海曦技术协同，打通AI产业链，看好2026年AI侧业绩持续放量 [1][8] - 公司主业在行业政策支持下有望稳步增长，子公司海曦技术在人工智能、云计算、5G等产业趋势下，相关订单有望加速落地 [8] 业绩与财务预测 - **营业收入预测**：预计2025-2027年营业收入分别为26.04亿元、29.01亿元、32.64亿元，对应增长率分别为3.1%、11.4%、12.5% [2][9] - **归母净利润预测**：预计2025-2027年归母净利润分别为1.60亿元、2.29亿元、3.24亿元，对应增长率分别为63.1%、43.2%、41.8% [2][9] - **盈利能力提升**：预计毛利率将从2024年的10.5%持续提升至2027年的15.7%，归母净利润率将从2024年的3.9%提升至2027年的9.9% [9] - **每股收益（EPS）**：预计2025-2027年EPS分别为0.64元、0.92元、1.31元 [2][9] - **估值水平**：基于2026年1月21日收盘价64.02元，对应2025-2027年市盈率（P/E）分别为99倍、69倍、49倍 [2][8] 业务发展与投资亮点 - **投资熠知电子**：熠知电子聚焦高端服务器处理器芯片设计，是**国内少数已商业落地ARM服务器处理器芯片的公司**，其TF7000系列实测性能达到国内先进水平，并已与国内多个知名GPU研发企业完成产品适配 [8] - **AI产业链协同**：子公司海曦技术提供以国产AI芯片为基础的服务器、AI一体机及大模型数据中台，熠知电子的CPU技术能支撑海曦技术在价格与散热敏感的小场景中使用ARM CPU作为AI运算核心，两者协同可更快触达下游客户 [8] - **客户与技术基础**：熠知电子累计完成3代处理器芯片设计，产品已获诸多知名终端客户认可，在算力服务器、大模型一体机方面建立了稳固合作关系 [8] 关键财务指标预测 - **回报率指标**：预计净资产收益率（ROE）将从2024年的12.17%持续提升至2027年的21.37%，总资产收益率（ROA）将从2024年的5.30%提升至2027年的13.36% [9] - **偿债能力**：预计资产负债率将从2024年的54.73%下降至2027年的42.15% [9] - **经营效率**：预计应收账款周转天数将从2024年的64.37天改善至2027年的56.67天，总资产周转率保持在1.34-1.42倍之间 [9] - **现金流**：预计经营活动现金流净额将从2025年的1.48亿元增长至2027年的3.12亿元 [9]

汇安成长优选混合基金2025年四季度业绩与策略 - 基金在2025年全年实现收益率139.91%，大幅超越同期业绩比较基准收益率10.98%近130个百分点（128.93%）[1] - 自2018年2月3日成立至2025年末，基金累计收益率达147.64%，同期业绩比较基准收益率为32.07%，跑赢基准回报115.57%[1] - 基金在2025年四季度末保持了92.35%的高股票仓位，与三季度末基本持平[2] 基金四季度投资策略与调仓操作 - 基金执行“产业趋势驱动下的动态再平衡”策略，核心操作为“降高位、布低位”[2] - 在四季度初对前期涨幅较大、交易拥挤度较高的海外算力（如光模块、PCB等）仓位进行了战术性获利了结[2] - 腾出的仓位主要投向2026年产业趋势更明确的增量方向，重点配置了存储芯片、固态电池以及小部分人形机器人[2] - 基金经理指出，减配算力是基于“胜率/赔率矩阵”的纪律性调整，旨在规避季度末可能的估值波动风险，并非看空算力产业的长期空间[2] 四季度前十大重仓股变动分析 - 前十大重仓股合计占基金股票市值的57.11%，占基金净值的52.74%[2] - 对部分算力相关个股进行了减持：中际旭创持仓相对上期减少3.53%，胜宏科技减少33.85%，工业富联减少29.16%[2] - 同时增持了部分新动能及半导体个股：沪电股份持仓相对上期大幅增加66.42%，天孚通信增加31.40%[2] - 新进或保持持仓的标的包括华海清科（占股票市值9.48%）、北方华创（3.77%）、珂玛科技（3.71%）等半导体公司，以及华丰科技（3.71%）[2] 对四季度市场风格切换的洞察 - 基金经理认为，贯穿全年的“AI算力基建”主线在四季度进入业绩兑现与估值消化的关键窗口期，市场对单纯“算力”标签的边际定价效率下降，部分个股波动率放大[2] - 市场资金开始积极寻找“下一阶段”的增量逻辑，具备“0到1”技术突破预期的固态电池、人形机器人板块，以及受益于库存周期探底回升的半导体存储板块在季度后半程异军突起[2] - 从“高确定性的成熟算力”向“高赔率的新兴成长”进行的高低切换，被认为是四季度最核心的市场微观结构变化，基金通过调仓换股敏锐把握住了这一变化[2]

大盘主力资金流向 - 截至1月22日午后一小时，大盘主力资金净流出298.41亿元 [1] 主力资金流入前十大板块 - 通信设备板块主力资金流入44.54亿元，位列第一 [1] - 航天航空板块主力资金流入30.32亿元，位列第二 [1] - 电子元件板块主力资金流入21.67亿元，位列第三 [1] - 通用设备板块主力资金流入21.26亿元，位列第四 [1] - 光伏设备板块主力资金流入14.79亿元，位列第五 [1] - 煤炭行业主力资金流入11.08亿元，位列第六 [1] - 玻璃玻纤板块主力资金流入8.85亿元，位列第七 [1] - 船舶制造板块主力资金流入8.75亿元，位列第八 [1] - 非金属材料板块主力资金流入8.74亿元，位列第九 [1] - 互联网服务板块主力资金流入8.68亿元，位列第十 [1] 各板块内重点公司资金流入情况 - 通信设备板块中，中际旭创获得主力资金流入 [2] - 航天航空板块中，三角防务获得主力资金流入 [2] - 电子元件板块中，鹏鼎控股获得主力资金流入 [2] - 通用设备板块中，雪人集团获得主力资金流入 [2] - 光伏设备板块中，国晟科技获得主力资金流入 [2] - 煤炭行业中，大有能源获得主力资金流入 [2] - 玻璃玻纤板块中，九鼎新材获得主力资金流入 [3] - 船舶制造板块中，中国船舶获得主力资金流入 [3] - 非金属材料板块中，沃尔核材获得主力资金流入 [3] - 互联网服务板块中，润泽科技获得主力资金流入 [3]

公司股价与交易表现 - 1月22日，公司股价上涨5.21%，报收47.66元/股，成交额达20.30亿元，换手率为12.88%，总市值为249.66亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为广东通宇通讯股份有限公司，成立于1996年12月16日，于2016年3月28日上市，总部位于广东省中山市 [1] - 公司主营业务为基站天线、微波天线、射频器件、光模块产品及能源换电柜、充电柜产品的研发、生产及销售 [1] - 公司主营业务收入构成：基站天线占57.09%，微波天线占22.39%，射频器件占12.77%，卫星通讯占4.90%，其他占2.18%，光模块占0.67% [1] 主要流通股东动态 - 国泰基金旗下的国泰中证全指通信设备ETF（515880）于第三季度新进成为公司十大流通股东，持有156.77万股，占流通股比例为0.47% [2] - 基于1月22日股价上涨测算，该基金当日浮盈约369.98万元 [2] 相关基金产品表现 - 国泰中证全指通信设备ETF（515880）成立于2019年8月16日，最新规模为136.38亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为0.29%，近一年收益率高达121.42%，成立以来收益率为209.16% [2] - 该基金近一年收益率在同类4256只基金中排名第11位 [2] - 该基金基金经理为艾小军，累计任职时间超过12年，现任基金资产总规模为1869.73亿元，任职期间最佳基金回报为302.85% [3]

截至发稿，沈若雨累计任职时间5年12天，现任基金资产总规模85.48亿元，任职期间最佳基金回报 115.76%， 任职期间最差基金回报-2.57%。 夏正安累计任职时间3年99天，现任基金资产总规模17.89亿元，任职期间最佳基金回报46.8%， 任职期 间最差基金回报30.42%。 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不 限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建 议。 数据显示，汇添富基金旗下1只基金重仓信科移动。汇添富创新活力混合A（002419）三季度持有股数 55.22万股，与上期相比持股数量不变，占基金净值比例为1.83%，位居第十大重仓股。根据测算，今日 浮盈赚取约48.59万元。 汇添富创新活力混合A（002419）成立日期2016年4月19日，最新规模1.31亿。今年以来收益7.9%，同 类排名2563/8843；近一年收益39.92%，同类排名2961/8096；成立以来收益140.97%。 汇添富创新活力混合A（002419）基金经理为沈若雨、夏正安。 1月22日，信科移动涨5.01%，截至 ...

公司业绩与财务预测 - 公司2025年归母净利润预计为18.8至21.5亿元人民币，同比增长40%至60% [1] - 公司2025年扣非净利润预计为18.3至21.1亿元人民币，同比增长39.19%至60.40% [1] - 2025年第四季度人民币加速升值，汇兑损失对公司业绩的负向影响可能加重 [1] 公司业务与产品动态 - 公司核心产品处于代际切换期，客户拉货节奏及上游物料供应情况对季度业绩影响较大 [1] - 公司在1.6T和CPO（共封装光学）领域布局领先 [1] - 公司与头部客户深度绑定，有望核心受益于行业需求释放 [1] 行业与市场前景 - 行业需求释放，公司在1.6T和CPO的领先布局有望使其核心受益 [1]

证券日报网讯1月21日，信维通信（300136）在互动平台回答投资者提问时表示，公司已与无人机领域 相关重要客户开展合作，提供毫米波雷达天线及模组等重要产品。 ...

主力资金流入概况 - 截至1月22日午间收盘，主力资金流入前20的股票名单公布，流入金额从3.03亿元到7.48亿元不等 [1] - 天孚通信以7.48亿元的主力资金净流入位居榜首 [1][2] - 中际旭创和新易盛分别以6.77亿元和6.59亿元的主力资金净流入位列第二和第三 [1][2] 通信设备行业 - 通信设备行业受到主力资金显著青睐，前20榜单中有5家公司属于该行业 [1][2][3] - 天孚通信主力资金流入7.48亿元，股价上涨2.95% [2] - 中际旭创主力资金流入6.77亿元，股价上涨1.11% [2] - 新易盛主力资金流入6.59亿元，股价微跌0.14% [2] - 永鼎股份主力资金流入3.03亿元，股价上涨4.17% [3] 其他高资金流入与涨幅公司 - 非金属材料板块中，沃尔核材主力资金流入6.24亿元，股价大涨6.72% [2] - 非金属材料板块中，天通股份主力资金流入4.44亿元，股价涨停，涨幅达10.03% [2] - 玻璃玻纤板块的九鼎新材主力资金流入4.83亿元，股价涨停，涨幅为10% [2] - 消费电子板块的信维通信主力资金流入5.62亿元，股价大涨9.28% [2] - 航天航空板块的航天电子主力资金流入5.93亿元，股价上涨6.09% [2] - 计算机设备板块的中国长城主力资金流入4.95亿元，股价上涨6.79% [2] - 工程建筑板块的中国核建主力资金流入4.69亿元，股价上涨6.34% [2] - 通信服务板块的二六三主力资金流入4.19亿元，股价上涨8.92% [3] - 通信设备板块的银河电子主力资金流入4.08亿元，股价上涨9.46% [3] - 文化传媒板块的浙文互联主力资金流入4.06亿元，股价上涨7.06% [3] 资金流入但涨幅温和或下跌的公司 - 互联网服务板块的润泽科技主力资金流入5.26亿元，股价上涨2.94% [2] - 电子元件板块的胜宏科技主力资金流入3.98亿元，股价上涨1.84% [3] - 软件开发板块的中国软件主力资金流入3.84亿元，股价上涨4.76% [3] - 船舶制造板块的中国船舶主力资金流入3.69亿元，股价上涨1.62% [3] - 家电行业的美的集团主力资金流入3.36亿元，股价微跌0.03% [3] - 光伏设备的隆基绿能主力资金流入3.35亿元，股价上涨2.56% [3]

| | 板块名称 涨跌幅(%) 板块资金流向 | | 净流入最大 | | --- | --- | --- | --- | | 航天航空 | 3.54 | 22.98亿元 | 航天电子 | | 通信设备 | 0.69 | 17.68亿元 | 天孚通信 | | 通用设备 | 0.8 | 14.97亿元 | 巨力索具 | | 光伏设备 | 2.14 | 12.00亿元 | 隆基绿能 | | 非金属材料 | 0.68 | 9.41亿元 | 沃尔核材 | | 煤炭行业 | 1.81 | 8.86亿元 | 大有能源 | *数据仅供参考，不构成投资建议 据交易所数据显示，截至1月22日午间收盘，大盘主力资金净流出284.13亿元。主力资金流入前十大板块分别为：航天航空（22.98亿元）、 通信设备（17.68 亿元）、 通用设备（14.97亿元）、 光伏设备（12.00亿元）、 非金属材料（9.41亿元）、 煤炭行业（8.86亿元）、 软件开发（8.15亿元）、电子元件（7.82 亿元）、 船舶制造（7.50亿元）、 石油行业（7.20亿元）。 | 软件开发 | 0.76 | 8.15亿元 | 中国软件 | | --- | ...