基金净值表现 - 7日开放式基金净值增长排名前10的基金包括中航混改精选C(004937)单位净值0.7587(增长0.01)、中航混改精选A(004936)0.7765(增长0.01)、渤海汇金新动能主题混合A(010584)1.0978(增长0.02)等 [2] - 净值增长后10的基金包括中航优选领航混合发起C(022853)1.6989(下跌0.06)、泰信医疗服务混合发起式A(013072)1.2550(下跌0.04)、申万菱信医药先锋股票A(005433)0.5500(下跌0.01)等 [4] - 全市场共有27901只基金更新净值数据 [3] 市场行情特征 - 上证指数微涨 创业板指下跌 全市场成交额1.22万亿元 个股涨跌比3255:1978 [6] - 领涨行业为综合类/多元金融/广告包装(涨幅超2%) 领涨概念包括生物质能/虚拟电厂(涨幅超2%) [6] - 领跌行业为煤炭/元器件/医药 [6] 基金持仓分析 - 中航混改精选C前十大持仓集中度86.55% 主要配置地产股(万科A占10.07%/金地集团9.90%) 持仓股渝开发涨停 金地集团涨4.86% [7] - 中航优选领航混合发起C前十大持仓集中度82.19% 聚焦医药板块(益方生物占9.46%/奥赛康9.33%) 持仓股热景生物跌6.14% 荣昌生物跌6.10% [7] - 两只基金规模分别为0.14亿元和0.28亿元 [7]

报告行业投资评级 - 报告虽未明确给出行业投资评级，但过往相关报告均为“推荐”，且继续看好2025年北交所板块投资价值，推测本期投资评级为“推荐” [3][5] 报告的核心观点 - 北证50指数经上周上涨后本周小幅回调，市场美容护理活跃度提高，短期波动不改中长期配置价值，中长期北交所值得重点关注业绩稳定增长、估值处于合理水平的优质标的 [5] 根据相关目录分别进行总结 北交所行情简介 北交所整体行情 - 截至2025年7月4日，北证A股成分股268个，平均市值30.83亿元；本周北证50指数涨跌幅-1.71%，收盘1415.04点，同期沪深300、创业板指、科创50涨跌幅分别为+1.54%、+1.50%、-0.35% [5][11] 北交所个股及行业行情 - 本周北交所268只个股中上涨50只、下跌217只、平盘1只，上涨比例18.66%，上涨比例周环比下降74.63pct [17] - 本周北交所涨跌幅前五的行业为美容护理、轻工制造、医药生物、交通运输、环保，涨跌幅分别为8.60%、1.9%、1.57%、0.60%、0.47%；涨跌幅后五的行业为电子、汽车、通信、传媒、公用事业，涨跌幅分别为-4.86%、-4.58%、-3.92%、-3.88%、-3.22% [5][19] 北交所流动性跟踪 - 本周北证50日均成交额为279.83亿元，较上周下跌17.81%，区间日均换手率为3.18%，环比-0.67pct [5][24] 北交所新股更新 北交所本周新股 - 北交所本周无新股上市 [28] 审核更新 - 本周新增一家企业上会通过（锦华新材），下周上会1家（北矿检测），申购0家，上市0家 [5][29][30] 北交所公告精选 - 并行科技持股5%以上股东清控银杏南通基金于6月26日至6月30日通过集中竞价减持公司股份728,145股，持有公司股份比例由5.8373%减少至4.6178% [31] - 中纺标5%以上股东中纺院（浙江）技术研究院有限公司和中纺院（天津）科技发展有限公司拟减持总股数不超过1,800,000股，减持比例不超过1.95% [31] - 骑士乳业及相关当事人因期货投资亏损未及时履行信息披露义务，涉嫌信息披露违法违规，于6月26日被中国证监会立案 [32]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 当周北交所市场受宏观政策与监管动态显著影响，呈现“内稳外忧”格局 建议采取“结构优化、风险对冲”策略，短期关注政策驱动型赛道，长期配置注重估值分化 [3] 根据相关目录分别进行总结 当周市场概览 - 整体表现：北交所全部A股日均成交额279.8亿元，环比下跌17.8%；北证50收跌1.7%，日均换手率3.1% [8][9] - 重点新闻及政策：三部门发布境外投资者以分配利润直接投资税收抵免政策；央行等六部门印发金融支持提振和扩大消费指导意见；证监会强调维护市场稳定；国务院推动自贸区对接国际高标准经贸规则；药监局支持高端医疗器械；工信部治理光伏行业低价竞争；国资委推动找矿突破战略行动 [2][12][15] 市场深度分析 - 北交所市场：指数层面，北证50收盘价1415.04点，环比下跌1.7%，PE_TTM为67.2倍；个股层面，涨幅前五为云创数据、广道数字等，跌幅前五为国源科技、雅葆轩等 [16][21] 核心驱动因素分析 - 宏观与政策：北交所市场受宏观政策与监管动态显著影响，政策红利预期提振信心，但外部不确定性引发担忧，宏观环境“内稳外忧” [26] - 行业与个股：行业层面分化明显，高成长性板块表现稳健；个股层面短期分化加大，专精特新企业研发强度高 [27] - 市场情绪与资金面：市场情绪谨慎乐观，资金面持续改善，北交所日均成交额回落，北证50和专精特新指数下跌 [28] 投资建议与策略 建议采取“结构优化、风险对冲”策略，短期关注政策驱动型赛道，长期配置注重估值分化，规避高市盈率无基本面支撑个股，转向低估值及业绩确定性强的细分龙头 [3][29]

市场整体表现 - 沪指7月7日微涨0.02% [1] - 申万行业中有18个上涨，综合和公用事业领涨，涨幅分别为2.57%和1.87% [1] - 煤炭和医药生物跌幅居前，分别下跌2.04%和0.97% [1] 行业资金流向 - 两市主力资金全天净流出143.37亿元 [1] - 轻工制造和房地产行业主力资金净流入规模最大，分别为9.30亿元和9.17亿元 [1] - 电子行业主力资金净流出规模最大，达44.75亿元，医药生物净流出34.30亿元 [1] 美容护理行业表现 - 美容护理行业上涨0.46%，主力资金净流入6.54亿元 [2] - 行业31只个股中20只上涨，1只涨停 [2] - 青岛金王主力资金净流入6.80亿元，居行业首位 [2] - 水羊股份、爱美客、锦盛新材主力资金净流出较多，分别为2057.25万元、1378.83万元和981.03万元 [2][3] 个股资金流向 - 青岛金王涨停，换手率24.58%，主力资金净流入68012.71万元 [2] - 依依股份和珀莱雅主力资金净流入分别为1750.25万元和848.37万元 [2] - 拉芳家化、华业香料、两面针主力资金净流出均超600万元 [3]

市场整体表现 - 沪指微涨0.02%，深成指下跌0.70%，创业板指下跌1.21%，沪深300指数下跌0.43% [1] - 可交易A股中60.24%上涨（3255只），下跌个股占比39.76%（1978只） [1] - 主力资金连续8日净流出，全天净流出143.37亿元，其中创业板净流出84.04亿元，科创板净流出13.75亿元，沪深300成份股净流出56.88亿元 [1] 行业涨跌表现 - 申万一级行业中18个行业上涨，综合行业涨幅最高达2.57%，公用事业涨1.87% [1] - 煤炭行业跌幅最大为2.04%，医药生物行业下跌0.97% [1] 行业资金流向 - 10个行业主力资金净流入，轻工制造行业净流入规模居首（9.30亿元，涨幅1.52%），房地产行业次之（9.17亿元，涨幅1.68%） [1] - 21个行业主力资金净流出，电子行业净流出44.75亿元（跌幅0.67%），医药生物行业净流出34.30亿元（跌幅0.97%），通信、计算机、机械设备行业净流出较多 [1] - 具体资金流向数据详见行业对比表（轻工制造+9.30亿元 vs 电子-44.75亿元） [2] 个股资金动向 - 1925只个股资金净流入，596只净流入超1000万元，46只净流入超亿元 [2] - 青岛金王净流入6.80亿元（涨停9.99%），天娱数科、海联金汇分别净流入6.25亿元、5.91亿元 [2] - 65只个股净流出超亿元，中际旭创净流出6.70亿元居首，新易盛、东方财富分别净流出4.66亿元、3.54亿元 [2]

报告核心观点 报告对2025年6月30日至7月4日机构调研、股东增持与公司回购情况进行梳理，给出投资建议，还分析了机构资金流向 [2][22][27]。 机构调研热门公司梳理 - 近30天机构调研数前二十的热门公司有冰轮环境、博实结等，近5天有沪电股份、桂林三金等 [2][8] - 近30天调研数前二十且评级机构家数≥10家的有冰轮环境、博实结等5家 [2][8] - 骏鼎达和大族激光2024年归母净利润较2023年实现较大增长 [2][8] A股上市公司重要股东增持情况 本周A股上市公司重要股东增持情况 - 2025年6月30日至7月4日，2家公司发布增持进展公告，评级机构家数≥10家的有人福医药和苏州银行 [3][12] 年初至2025/07/04部分上市公司重要股东增持情况 - 2025年1月1日至7月4日，234家公司发布增持进展公告，评级机构家数≥10家的有64家 [3][13] - 评级机构＞10家且拟增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%的公司共19家，建议关注新集能源、隧道股份等 [3][13] A股上市公司回购情况 本周A股上市公司回购情况 - 2025年6月30日至7月4日，288家公司发布回购进展公告，评级机构家数≥10家的共78家 [3][16] - 预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%的公司有厦门象屿、华发股份等 [3][16] 2025年部分上市公司回购情况 - 2025年1月1日至7月4日，1573家公司发布回购进展公告，评级机构家数≥10家的共345家 [3][18] - 预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%的有93家，处于董事会预案阶段的有长虹美菱、柳工等 [3][18] 机构资金流向 - 本周（2025/06/30 - 2025/07/04），房地产、钢铁等行业获机构资金净流入 [22] - 近30天（2025/06/04 - 2025/07/04），电力设备、家用电器等行业获机构资金净流入 [24] 投资建议 - 机构调研：关注近30天调研热度高、评级机构家数≥10家且2024年归母净利润增长大的骏鼎达和大族激光 [27] - 重要股东增持：关注评级机构家数＞10家且增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%的新集能源、隧道股份等 [27] - 公司回购：关注评级机构家数≥10家且回购比例大的公司，以及处于董事会预案阶段的长虹美菱、柳工等 [28]

核心观点 本期市场交易热度小幅回落，融资资金与外资流入明显，ETF 资金流出则边际上升，南下资金流入略有回落，全球外资回流各国股票市场，中美股市流入规模居前 [1] 市场定价状态 - 市场情绪下降，国泰海通资金流入强度指数下降，全 A 日均成交额由 1.5 万亿回落至 1.4 万亿，上证指数换手率分位数降至 84%，科创板换手率分位数上升至 42%，日均涨停家数、最大连板数、封板率、龙虎榜上榜家数均下降 [4] - 赚钱效应下降，个股上涨比例降至 53.34%，全 A 个股周度收益中位数降至 0.3% [4] - 交易集中度下降，国泰海通行业轮动指数小幅提升，行业交易集中度下降，换手率历史分位数处于 90%以上的行业有 3 个，环比减少 4 个，综合金融和国防军工换手率分位数超 95% [4] A 股流动性跟踪 公募行为 - 新成立偏股基金份额下降至 42.0 亿 [4] - 基金股票仓位下降 [28] 私募行为 - 6 月私募信心指数小幅下降，仓位小幅上升 [4] 外资行为 - 流入 2.9 亿美元，北向资金成交占比降至 10.5% [4] - 流入由被动型外资主导 [46] 产业资金行为 - IPO 首发募集 6.4 亿元，定增规模为 47.0 亿元，限售股解禁规模 377.7 亿元 [4] - 资金净减持规模边际上升至 9.34 亿元 [54] ETF 资金行为 - 被动资金流出规模扩大，净流出 197.3 亿元，成交占比降至 5.3%，行业成交集中度下降 [4] - 科创芯片 ETF/光伏 ETF 等净流入居前，沪深 300ETF/上证 50ETF 净流出居前 [69][70] 两融行为 - 融资净买入 189 亿元，成交额占比降至 9.0%，两融余额升至 1.9 万亿元 [4] 龙虎榜行为 - 个股交易总额占比下降，大消费板块占比边际抬升 [79] - 成交在个股成交额占比略有下降，净买入额边际上升 [81][83] 散户行为 - 社区活跃度指数维持高位，全 A 挂单买入量以中小单为主 [85][88] A 股资金行业配置跟踪 外资 - 明显流入电子、计算机行业，流出电力设备、银行行业 [90][91] ETF 资金 - 非银金融、电子等行业净流入居前，医药生物、银行等行业净流出 [96] - 证券、半导体获被动资金流入，白酒、电池流出 [97] 融资资金 - 主要流入电力设备和有色金属 [100] 龙虎榜资金 - 环保、基础化工和电子占据龙虎榜行业前三 [102][108] 港股与全球流动性跟踪 市场表现 - 全球市场涨跌互现，巴西 IBOVESPA 指数涨幅居前 [4] 港股流动性 - 资金净买入额减少至 169.3 亿元，处 2022 年以来 95%分位 [4] - 外资流入 7.5 亿美元 [4] 全球外资流动 - 全球主要市场普遍获外资净流入，美国与中国居前 [4] - 含各国内资的全球资金整体流动看，德国/印度流入居前 [4]

市场整体表现 - 上证指数报3473.13点，上涨0.02%，深证成指报10435.51点，下跌0.7%，创业板指报2130.19点，下跌1.21%，北证50指数下跌0.93% [1] - A股市场合计成交12272.11亿元，较上一交易日减少2274.88亿元 [1] 主力资金流向 - A股市场全天主力资金净流出140.42亿元，开盘净流出86.67亿元，尾盘净流出9.72亿元 [2] - 沪深300主力资金净流出43.46亿元，创业板净流出92.68亿元，科创板净流入3.55亿元 [4] - 沪深300近五日主力资金净流出数据分别为-43.46亿元、-67.58亿元、66.99亿元、-23.75亿元、-15.14亿元 [5] - 创业板近五日主力资金净流出数据分别为-92.68亿元、-113.52亿元、-12.37亿元、-185.30亿元、-152.69亿元 [5] 行业资金流向 - 申万一级行业中12个行业实现资金净流入，公用事业行业净流入35.12亿元居首，房地产、建筑装饰、电力设备、环保分别净流入25.82亿元、12.20亿元、8.42亿元、6.68亿元 [6][7] - 资金净流出前五大行业为电子(-111.74亿元)、医药生物(-104.45亿元)、计算机(-38.74亿元)、食品饮料(-27.88亿元)、汽车(-24.24亿元) [7] 个股资金及机构动向 - 青岛金王主力资金净流入6.41亿元居首 [7] - 龙虎榜机构资金净买入青岛金王9449.43万元，逸豪新材4887.98万元，好上好3158.16万元 [10] - 机构净卖出柳钢股份10017.88万元，祥鑫科技4913.76万元，海联金汇4783.06万元 [10] 机构评级 - 软通动力获广发证券买入评级，目标价66.97元，上涨空间29.04% [11] - 迪哲医药-U获华泰金控买入评级，目标价89.42元，上涨空间38.19% [11] - 稳健医疗获华泰金控买入评级，目标价60.06元，上涨空间50.72% [11]

核心观点 本周政策聚焦产业数字化升级与金融制度创新，围绕科技赋能、高质量发展和制度优化发力，助推传统行业转型升级与新兴动能培育；A股各大板块涨跌不一，不同热门概念指数在周度、月度、年度表现有差异 [1] 本周国内宏观政策跟踪 - 中国银行研究院发布报告认为下半年经济运行不确定、不稳定因素多，但中国经济应对风险能力提升，预计更多增量房地产支持政策将出台 [8] - 6月财新中国制造业采购经理指数录得50.4，高于5月2.1个百分点，重回临界点以上 [8] - 王毅与欧盟外交与安全政策高级代表举行对话，双方希望推动新一次中欧领导人会晤取得积极成果，发展更具建设性的欧中关系 [8] - 商务部回应美方相关报道，希望美方与中方相向而行推动中美经贸关系健康发展，双方正落实伦敦框架有关成果 [8] - 王毅表示中德外交与安全战略对话富有建设性，双方应推动中德全方位战略伙伴关系新发展 [8] 本周国内行业政策跟踪 工业 - 6月30日市场监管总局对《工业产品生产许可证实施细则通则（征求意见稿）》和24个产品生产许可证实施细则征求意见，以适应经济社会发展和技术进步 [11] 金融业 - 6月30日深交所发布指引明确创业板“轻资产、高研发投入”认定标准，助其服务科技创新和新质生产力发展 [12] 医疗服务业 - 7月1日国家医保局、卫健委印发措施支持医保数据用于创新药研发，加强三方信息互通与协同 [13] 民航运输业 - 7月1日国内航空公司通知自7月5日起上调国内航线旅客运输燃油附加费，800公里（含）以下收10元，800公里以上收20元 [14] 交通运输业 - 7月2日民航局、国铁集团印发任务清单推动“空铁联运”高质量发展，明确七方面十五项具体任务 [15][17] 资产价格：本周全球大类资产表现数据跟踪 - A股涨幅前五板块为钢铁Ⅱ（+5.98%）、建材Ⅱ（+4.33%）、医药生物（+4.33%）、银行（+3.78%）、电气设备（+2.44%）；跌幅前五为软件服务（-1.05%）、半导体（-0.89%）、家庭用品（-0.74%）、企业服务（-0.71%）、交通运输（-0.43%） [1][18] 本周热门概念指数周度/月度/年度涨跌幅跟踪 周度 - 涨幅前十为CRO（+7.08%）、创新药（+6.99%）等；跌幅前十为航空运输精选（-4.03%）、锂电正极（-2.48%）等 [2][21] 月度 - 涨幅前十为创新药（+5.20%）、水产（+5.19%）等；跌幅前十为光模块(CPO)（-4.26%）、拼多多合作商（-4.12%）等 [2][22] 年度 - 涨幅前十为最小市值（+45.20%）、数字货币（+44.36%）等；跌幅前十为TOPcon电池（-8.09%）、大基建央企（-6.92%）等 [26]

科创板股中，收盘价最高的是寒武纪，今日报收541.38元，下跌1.11%，其次是百利天恒、惠泰医疗 等，最新收盘价分别为302.89元、288.30元。 科创板百元股中，今日平均下跌0.82%，具体来看，今日上涨的有14只，涨幅居前的有拓荆科技、联影 医疗、思瑞浦等。下跌的有25只，跌幅居前的有极米科技、热景生物、峰岹科技等。 向前追溯发现，科创板百元股最新收盘价相对发行价平均溢价327.76%，溢价幅度居前的有百利天恒、 安集科技、热景生物等，溢价幅度分别为1126.28%、1106.06%、874.96%。 以最新收盘价计算，科创板平均股价为30.54元，其中股价超100元的有39只，股价最高的是寒武纪。 证券时报·数据宝统计显示，科创板股今日上涨的有281只，下跌的有292只，以收盘价为基准测算，科 创板平均股价为30.54元，其中，收盘价超过100元的有39只，股价在50元至100元之间的有103只，股价 在30元至50元的有165只。 注：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。 （文章来源：证券时报网） 科创板百元股一览 | 代码 | 简称 | 最新收盘价（元） | 今日涨跌（%） ...