市场表现与成交 - 截至今日14:27，全市场成交额超过2.5万亿元，较昨日同时段放量超过2300亿元 [1] - 中证500指数上涨2.1%，领跑主要宽基指数 [1] - 君正集团、航天电子、北方导航、伯特利、锡业股份、立昂微等十余只中证500指数成分股涨停 [1] 机构观点与市场主线 - 兴业证券表示，2025年主要宽基指数均大幅上涨，成长和周期风格明显占优 [1] - 市场景气投资有效性显著改善，主线沿着新动能和资源品两条路径展开 [1] - 以TMT、新能源、机械为代表的新动能，与以有色、钢铁、化工为代表的全球定价资源品交替主导了全年市场主线 [1] - 此格局的背景是总量经济企稳修复及产业趋势亮点不断涌现 [1] 中证500指数特征 - 中证500指数聚焦沪深市场优质中小企业 [1] - 行业分布呈现“传统与新兴并行、制造与科技协同”的鲜明特征 [1] - 既覆盖能源、原材料等顺周期板块，又兼顾电子、医药生物、电力设备、计算机等新质生产力核心赛道 [1] - 其构成契合当前经济转型升级的主线 [1] 相关投资工具 - 中证500ETF易方达（代码：510580）跟踪中证500指数 [2] - 该产品为投资者提供了一键配置A股优质中盘标的的便捷选择 [2]

行业表现来看，中证1000ETF前几大重仓行业中，电子上涨0.03%，电力设备上涨0.06%，医药生物下跌0.02%， 计算机上涨0.46%，机械设备下跌0.03%。 资金面来看，中证1000ETF（159845）近五个交易日资金净流入12.82亿元，近十个交易日净流入22.73亿元。最 新规模达514.35亿元，近一个月规模增长70.9亿。今日盘中成交额7.81亿元，近一周日均成交高达13.13亿元，流动性 在同类产品中表现突出。 1月6日上午，A股三大指数走势分化，其中沪指上涨0.49%。截止10点39分，中证1000ETF（159845）上涨 0.28%。其他宽基指数中，上证50涨0.93%，沪深300涨0.40%，中证500涨0.72%。 中证1000ETF（159845）紧密跟踪中证1000指数。中证1000指数由全部A股中剔除中证800指数成份股后，规模 偏小且流动性好的1000只股票组成，综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现。 每日经济新闻 个股表现来看，中证1000ETF前50只权重股中，涨幅靠前的有，道氏技术涨6.08%，江丰电子涨5.54%，中钨高 新涨4.53%，芯源微涨4 ...

核心观点 - 市场在多重积极因素带动下迎来2026年开门红，上证指数录得十二连阳并重返4000点上方，成交额显著放大，市场情绪高涨，躁动行情已开启，后续在流动性及风险偏好同步改善下，大盘有望延续慢牛走势 [1][4][6] 市场表现总结 - **指数全面上涨**：2026年1月5日（周一），A股主要指数全线收涨，其中科创50指数涨幅最大，达4.41%，创业板指涨2.85%，深证成指涨2.24%，沪深300涨1.90%，上证指数涨1.38%收于4023.42点，北证50涨1.80% [2] - **成交额显著放量**：沪深两市成交额高达2.55万亿元，较上一个交易日放量5011亿元 [6] - **个股普涨**：全市场超过4100只个股上涨，其中127只个股涨停 [6] 板块与概念表现 - **领涨行业**：按申万行业分类，涨幅前五的行业为传媒(4.12%)、医药生物(3.85%)、电子(3.69%)、非银金融(3.14%)、计算机(2.71%) [3] - **领跌行业**：表现靠后的行业为石油石化(-1.29%)、银行(-0.34%)、交通运输(-0.30%)、商贸零售(-0.17%)、农林牧渔(0.00%) [3] - **领涨概念**：概念板块中，脑机接口概念全天领涨，涨幅高达13.70%，其他表现靠前的概念包括高压氧舱(7.01%)、血氧仪(5.65%)、科创次新股(5.19%)、牙科医疗(4.97%) [3][4] - **领跌概念**：表现靠后的概念板块包括海南自贸区(-2.93%)、免税店(-1.08%)、自由贸易港(-0.94%)、猪肉(-0.28%)、网约车(-0.05%) [3][4] 驱动因素与后市展望 - **国内经济数据向好**：2025年末制造业PMI超季节性反弹，供需双双回暖，建筑业PMI环比大幅回升，基建有望先行发力托底经济 [6] - **外部环境提振信心**：元旦假期期间港股市场与人民币汇率走强，提振了投资者信心 [6] - **政策层面积极**： - 国务院印发《固体废物综合治理行动计划》，提出到2030年大宗固体废弃物年综合利用量达到45亿吨，主要再生资源年循环利用量达到5.1亿吨 [4][5] - 完善年金基金长周期考核的指导意见已出台，将促进年金基金长期投资，更多中长期资金有望入市 [5] - 《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》修订发布，预计每年为投资者节省510亿元投资成本，公募基金综合费率水平下降约20% [5] - 住建部发布《关于提升住房品质的意见》，稳步推进城中村、危旧房改造及城镇老旧小区改造 [5] - **资金面预期改善**：在弱美元和国内政策催化下，更多海外资金和长线资金入市有望从资金端提振A股 [6] - **整体展望**：在海外环境转暖、人民币升值、国内政策靠前发力等多重积极因素带动下，市场流动性和风险偏好同步改善，大盘有望继续延续慢牛走势 [6] 配置建议 - 报告建议关注的行业包括：TMT、金融、机械设备、军工、电力、有色等行业 [6]

市场大势与资金 - 2026年1月5日，上证指数上涨1.38%，沪深300上涨1.9%，科创50上涨4.41%，中证1000上涨2.09%，创业板指上涨2.85%，恒生指数上涨0.03% [4][5] - 2026年1月5日，表现最好的行业是传媒（+4.12%）、医药生物（+3.85%）、电子（+3.69%）、非银金融（+3.14%）和计算机（+2.71%）[4][5] - 2026年1月5日，表现最差的行业是石油石化（-1.29%）、银行（-0.34%）、交通运输（-0.3%）和商贸零售（-0.17%）[4][5] - 2026年1月5日，全A总成交额为25672亿元，南下资金净流入187.23亿港元 [4][5] 机械设备行业核心观点 - 报告核心观点认为，AI将驱动新成长，行业进入自主可控大时代 [2][6] - 2026年将是先进逻辑和存储扩产共振的大年，资本开支有望大幅提升，叠加国产化率加速提升，看好半导体设备板块订单表现 [6] - 看好2026年作为AI应用核心板块进入爆发期，应用、算力、资本三重拐点叠加，期待2026年飞轮启动 [3][6] 半导体设备投资方向 - 投资建议聚焦四大景气方向：AI驱动存储超级周期，聚焦刻蚀与薄膜设备龙头；光刻机国产化破晓，布局核心子系统与零部件；前沿技术演进，ALD设备迎来黄金发展期；先进封装延续摩尔定律，设备国产化空间广阔 [7] - 驱动半导体设备板块的主要因素是国内晶圆厂资本开支加速以及国产化率超预期 [7] 人形机器人投资展望 - 投资建议关注人形机器人2026年的生态闭环与量产进程 [8] - 主要催化剂是应用、算力、资本三重拐点叠加，预计2026年具身智能飞轮启动 [8]

宏观新闻 - 中韩两国领导人举行会谈，强调坚持“以和为贵”、“和而不同”，增进互信，通过对话协商解决分歧 [2] - 国务院总理李强在广东调研，强调要深入贯彻中央经济工作会议精神，推动高质量发展，奋力实现“十五五”良好开局 [2] - 外交部表示，无论委内瑞拉政局如何变化，中方深化与委内瑞拉各领域务实合作的意愿不会改变 [2] - 中国证监会召开座谈会，强调将增强行政、刑事、民事协同，对财务造假和第三方配合造假进行一体打击 [3] - 美股三大指数集体收涨，道指涨1.23%再创历史新高，纳指涨0.69%，标普500指数涨0.64% [15] - 欧洲主要股指集体收涨，德国DAX30指数涨1.46% [15] - 国际原油期货结算价涨超1.5%，WTI 2月合约涨1.74%，布伦特3月合约涨1.66% [16] - COMEX黄金期货涨2.96%报4457.6美元/盎司，COMEX白银期货大涨7.63%报76.43美元/盎司 [17] 行业新闻 - 国务院国资委会议强调，要更好服务农业强国建设，聚焦生物育种、农机装备、农药化肥、粮食增产等领域加强核心技术攻关 [4] - 三星、SK海力士寻求将服务器DRAM价格上调70% [1][8] - “十五五”时期，中国将加快建设现代化水网 [8] - 上海浦东引领区50个重点项目签约，总投资额超700亿元，并提出“十五五”十大硬核产业集群发展目标，包括推动集成电路、生物医药、智能网联汽车、软件信息服务业集群迈上5000亿元规模等 [8] - 周生生品牌将于1月6日起对部分定价类黄金饰品进行调价，涨幅范围在200元至1500元之间 [8] - 乘联分会预计2025年中国新能源乘用车市场销量增速25%左右，12月1-31日全国乘用车厂商新能源批发157万辆，同比增长4%，环比负增长8% [8] - 马斯克表示，其脑机接口公司Neuralink将于2026年开始对脑机接口设备进行“大规模生产” [18] - 长江证券研报指出，政策扶持下，中国脑机接口产业有望迎来发展机遇期，加速商业化落地 [19] - DeepSeek下一代旗舰系统R2预计将在2月份春节前后问世 [20] - 华西证券分析师称，大模型竞争达到新高度，预计2026年AI模型与应用将百花齐放 [21] - 高盛发布报告，2026年建议高配中国股票，预计2026年和2027年中国股市将每年上涨15%至20% [7] 公司新闻 - 字节跳动旗下“豆包”AI眼镜即将进入出货阶段，无屏版预计今年第一季度发布，带显示功能版本预计第四季度推出 [7] - 上交所对天普橡胶科技股份有限公司及有关责任人予以监管警示 [9] - 邮储银行公告，2025年半年度共计派发现金红利147.72亿元，股权登记日为2026年1月9日 [9] - 胜通能源公告，停牌核查工作完成，股票复牌，七腾机器人已将1.12亿元要约收购保证金存入指定账户 [10] - ST人福公告，拟用于晚期实体瘤治疗的HW221043片临床试验获批准，国内外暂无同类药物获批上市 [11] - 中天火箭公告，公司炭/炭热场材料业务受光伏行业竞争加剧影响出现亏损，对合并报表影响较大 [11] - 登云股份公告，公司实控人杨涛因涉嫌非法吸收公众存款罪被批准逮捕 [11] - 广汽集团与华为终端签署全面合作框架协议，将深化鸿蒙座舱等合作 [11] - 赛力斯发布产销快报，12月新能源汽车销量同比增长63.4%，2025年累计销量同比增长10.63% [12] - 天赐材料公告，拟对龙山北基地年产15万吨液体六氟磷酸锂产线进行停产检修 [12] - 旭升集团公告，收到北美新能源汽车厂商定点通知，预计生命周期总销售金额约78亿元 [12] - 再升科技公告，控股股东终止协议转让部分股份事项 [13] - 盈方微公告，筹划重大资产重组事项，股票停牌 [13] - 三峡新材公告，拟0元收购临港新材料40%股权 [13] - 合富中国公告，累计减持1%公司股份，控股股东提前终止减持计划 [13] - 恒瑞医药公告，HRS9531注射液在成人肥胖或超重患者中开展与HRS-5817注射液联合治疗的临床试验获批 [13] - 信科移动公告，国开制造业基金及一致行动人拟减持不超过1%股份 [14] - 威高血净公告，拟收购威高普瑞100%股权，交易价格为85.11亿元 [14] - 石英股份公告，控股子公司犯侵犯商业秘密罪，被判处罚金270万元 [14]

港股股权融资市场整体概览 - 2025年全年港股股权融资总额达6,122亿港元，较去年同期的1,745亿港元增长250.91%，实现规模跃迁 [1][4] - 市场爆发式增长得益于大型中概股回归及特专科技企业(18C)的常态化发行，推动香港从“估值洼地”向“资产定价枢纽”转型 [1] - 二级市场强劲复苏提供理想发行窗口，恒生综合指数全年上涨30.98%，市场呈现金融板块（恒生金融类指数涨39.26%）与科技、ESG板块（恒生科技指数涨23.45%，可持续发展企业指数涨31.36%）的“双轮驱动”特征 [2] 股权融资规模与结构 - 股权融资总额6,122亿港元中，IPO融资规模为2,858亿港元，较去年上升224.24%；再融资（含配售、代价发行等）募集总额为3,264亿港元，较去年上升278.15% [2][4][15] - 从融资方式分布看，配售是份额最大的方式，募集2,896.19亿港元，占总募集资金的47.31%；IPO募集2,858.12亿港元，占比46.69%；代价发行、供股和公开发售占比较小 [4][5] - 供股融资规模为76亿港元，较去年下降43.33%，是唯一规模下降的融资方式 [4] 融资主体行业分布 - 从各行业融资金额看，汽车与零配件（950亿港元）、硬件设备（809亿港元）和医药生物（808亿港元）为募资前三的行业 [6] - 从各行业融资事件数量看，医药生物行业以68单位列第一，软件服务行业以66单位列第二，非银金融行业以56单位列第三 [6] 首次公开发行(IPO)市场详情 - 2025年港股IPO发行数量为117家，较去年同期的70家增加67.14% [2][7] - IPO募集金额共2,858亿港元，较去年的881亿港元大幅上升224.24% [2][8] - 上市板块分布方面，116家企业在主板成功上市，1家企业在创业板 [9] - IPO募资规模最高的行业为电气设备（446亿港元），其次为有色金属（428亿港元），医药生物和汽车与零配件并列第三（均为288亿港元） [10] - IPO发行数量最多的行业是医药生物（20家），其次是软件服务（19家） [11] - 前十大IPO项目共募集1,554.95亿港元，占全年IPO募资总额的54.40%，其中宁德时代以410.06亿港元募资额位居榜首 [12] - 融资金额在10亿港元以下的IPO数量最多，达63家，占IPO总数的53.85% [13] 再融资市场详情 - 再融资项目数量为574起，较去年的400起增长43.50% [2][15] - 再融资金额最高的行业是汽车与零配件（662亿港元），主要来自比亚迪股份的配售（435亿港元）；硬件设备行业以604亿港元排名第二，主要来自小米集团-W的配售（426亿港元）；医药生物行业以519亿港元位列第三 [16] - 再融资项目数量最多的行业是非银金融（52起），其次是医药生物（48起）和软件服务（47起） [16] - 再融资募集金额最高的企业是比亚迪股份（435.09亿港元，占再融资总规模的13.33%），小米集团-W（426亿港元）和中国宏桥（116.80亿港元）分列第二、三位 [17] 承销与保荐机构排名 - **IPO保荐规模**：中金公司以516.52亿港元（42起）位居榜首，中信证券(香港)以460.29亿港元（33起）第二，摩根士丹利以258.27亿港元（12起）第三 [3][18] - **IPO保荐数量**：中金公司（42起）第一，中信证券(香港)（33起）第二，华泰金控（21起）第三 [19] - **IPO全球协调人**：中金公司（52起）第一，中信证券(香港)（46起）第二，招银国际（32起）第三 [20] - **IPO账簿管理人**：农银国际（54起）第一，招银国际（53起）第二，中金公司（51起）第三 [21] - **IPO承销规模**：中金公司以538.37亿港元（53家）第一，中信证券(香港)以482.52亿港元（50家）第二，摩根士丹利以275.22亿港元第三 [22] - **IPO承销家数**：中金公司（53家）第一，富途证券（52家）第二，农银国际和招银国际（各51家）并列第三 [23] - **再融资承销规模**：高盛以322.44亿港元（8起）第一，中金公司以249.67亿港元（13起）第二，摩根士丹利以231.75亿港元（15起）第三 [3][24] - **再融资承销数量**：国泰君安(香港)（30起）第一，中信证券(香港)（23起）第二，摩根士丹利（15起）第三 [25] 发行中介机构排名 - **IPO核数师**：安永（41家）第一，毕马威（25家）第二，德勤（23家）第三 [26] - **IPO律师（境内业务）**：竞天公诚律师事务所（46家）第一，通商律师事务所（33家）第二，君合律师事务所（16家）第三 [27] - **IPO律师（境外业务）**：高伟绅事务所（23家）第一，达维（17家）第二，霍金路伟（16家）第三 [28]

市场表现与数据 - 2026年首个交易日A股放量大涨，沪指重新站上4000点关口，且自2025年12月17日至今，沪指日K线已录得12连阳，创1992年3月以来最长连阳纪录 [1] - 市场成交额大幅放量5000亿元至2.57万亿元，创下近两月新高 [3] - 行业层面，传媒、医药生物、电子领涨市场，仅有石油石化、银行、交通运输和商贸零售微跌 [3] 驱动“开门红”的核心因素 - 元旦假期港股市场大涨，恒生科技指数1月2日上涨4%，外围市场良好表现促使A股高开 [4] - 2025年12月中国制造业PMI超预期回升至扩张区间，元旦假期消费数据亮眼，显示经济复苏动能增强 [4] - A500ETF等宽基产品持续吸引资金流入，人民币汇率走强助推外资回流，离岸人民币汇率升至6.96关口创近两年新高 [4][6] - 险资“开门红”新增保费将用于权益投资，为市场提供增量资金 [4] - 美国科技巨头宣布脑机接口设备将于2026年量产，国内商业航天龙头IPO进程加速等科技产业利好频出，提振市场风险偏好 [4] - 市场对春季行情预期较浓，资金提前布局，节前某科技股IPO获得受理预计募资295亿元，对科技板块形成主题催化 [5] - 美联储下任主席谜底即将揭晓，市场憧憬2026年美国降息前景，海外流动性宽松有望推动人民币稳定与升值 [6] - 决策层提出“推动投资止跌回稳”并强调“改善和稳定房地产市场预期”，“逆周期与跨周期调节”有望加码 [6] 后市展望与行情判断 - 多家基金公司认为A股春季行情或仍有上行空间 [3][8][9] - 市场将在基本面验证与政策期待中探寻方向，结构上科技创新与内需复苏仍是关键主线 [7] - 随着经济转型加快、无风险收益下沉与资本市场改革，中国“转型行情”内在趋势较为明显 [8] - 后续市场将逐渐步入宏观数据空窗期，在美联储降息周期、国内总量政策发力与全球宽裕流动性环境支持下，春季行情预计仍有空间 [8] - 2026年一季度，海外降息落地悲观预期修复，叠加流动性充裕，市场仍具备做多机会 [8] - 考虑到年初保险开门红、流动性宽松等因素，春季行情或仍然是大概率 [9] 看好的行业与投资方向 - 消费电子：受益于AI产业浪潮，后续可能会迎来业绩释放 [10] - 国产算力：预计2026年该领域会有一些项目开始落地 [10] - 互联网公司：预计2026年会推出一些与数据结合更紧密的产品或服务 [10] - 顺周期方向：国内出海方向中的资源品（有色、化工）或仍然是弹性最好的顺周期方向，可关注部分出海制造业（工程机械等） [10] - 全球定价资源品：关注部分有色金属（铜、铝、金、锂）及能化的配置价值 [10] - AI与新兴市场工业化趋势下，中国新兴科技与资本品出海景气强势且潜力较高 [10] - 扩内需之下顺周期估值的底部布局机会 [10] - 中长期持续看好以国产算力、机器人、商业航天等为代表的科技创新板块 [11]

港股股权融资市场概览 - 2025年港股股权融资总额达6,122亿港元，较去年同期的1,745亿港元增长250.91% [2][5] - 融资结构呈现“双轮驱动”：恒生金融类指数全年上涨39.26%，恒生科技指数与可持续发展企业指数分别上涨23.45%与31.36%，恒生综合指数全年上涨30.98% [2] - 市场增长得益于大型中概股回归及特专科技企业（18C）的常态化发行，以及南下资金定价权提升 [2] 股权融资规模与结构 - 从融资方式看，配售是份额最大的融资方式，募集2,896.19亿港元，占比47.31%；IPO募集2,858.12亿港元，占比46.69% [8][12] - 配售融资规模增长尤为显著，较去年增幅达438.66% [5] - 代价发行、公开发售和供股募资金额分别为269.19亿港元、22.77亿港元和75.52亿港元，占比分别为4.40%、0.37%和1.23% [8][12] - 供股融资规模较去年下降43.33% [5] 融资主体行业分布 - 从各行业融资金额看，汽车与零配件、硬件设备和医药生物为募资前三的行业，募资金额分别为950亿港元、809亿港元和808亿港元 [13] - 从各行业融资事件数量看，医药生物行业以68单位列第一，软件服务行业以66单位列第二，非银金融行业以56单位列第三 [15] 首次公开发行(IPO)市场 - 2025年港股IPO发行数量为117家，较去年同期的70家增加67.14% [3][18] - IPO募集金额共2,858亿港元，较去年的881亿港元大幅上升224.24% [3][22] - 共116家企业在香港主板成功发行上市，1家企业在创业板 [24] - 前十大IPO项目共募集1,554.95亿港元，占全年港股IPO募资总额的54.40% [35] - 融资金额在10亿港元以下的IPO数量最多，达63家，占总数的53.85% [37] IPO行业与头部项目 - 从各行业IPO募资金额看，电气设备行业募资总计446亿港元，位列第一；有色金属行业募资428亿港元，位列第二；医药生物和汽车与零配件行业各募资288亿港元，并列第三 [28] - 从各行业IPO发行数量看，医药生物行业有20家企业IPO，位列第一；软件服务行业有19家企业IPO，位列第二 [32] - IPO募资金额最高的公司是宁德时代，募集410.06亿港元；紫金黄金国际和三一重工分别以287.32亿港元和153.49亿港元的募集金额位列第二和第三名 [35] 再融资市场 - 2025年港股再融资募集总额为3,264亿港元，较去年863亿港元上升278.15% [3][40] - 再融资项目数量为574起，较去年的400起增长43.50% [3][40] - 再融资金额最高的行业是汽车与零配件行业，金额达662亿港元；硬件设备行业以604亿港元排名第二；医药生物行业以519亿港元位列第三 [44] - 从各行业再融资数量看，非银金融行业以52起位列第一；医药生物行业以48起位列第二；软件服务以47起位列第三 [47] 再融资头部项目 - 再融资募集金额最高的企业是比亚迪股份，募资435.09亿港元，占2025年再融资总规模的13.33%；小米集团-W以426亿港元的募资规模位居第二；中国宏桥以116.80亿港元的募资规模位居第三 [50][51] 投资银行机构表现（IPO） - IPO保荐规模：中金公司以516.52亿港元的保荐规模位居榜首，承销数量42起；中信证券（香港）以460.29亿港元位居第二；摩根士丹利以258.27亿港元位居第三 [3][54] - IPO保荐数量：中金公司参与了42家IPO，位居榜首；中信证券(香港)保荐了33家，位列第二；华泰金控保荐了21家，位列第三 [56] - 全球协调人：中金公司参与了52家IPO，位居第一；中信证券(香港)参与了46家，位居第二；招银国际参与了32家，位列第三 [59] - 账簿管理人：农银国际参与了54家IPO，位列第一；招银国际参与了53家，位列第二；中金公司参与了51家，位列第三 [61] - IPO承销规模：中金公司以538.37亿港元的承销金额稳居榜首；中信证券(香港)以482.52亿港元位居第二；摩根士丹利以275.22亿港元位居第三 [64] - IPO承销家数：中金公司担任53家IPO承销商位列榜首；富途证券担任52家位列第二；农银国际和招银国际各担任51家并列第三 [67] 投资银行机构表现（再融资） - 再融资承销规模：高盛以322.44亿港元的承销规模位列第一；中金公司以249.67亿港元位列第二；摩根士丹利以231.75亿港元位列第三 [3][70] - 再融资承销数量：国泰君安(香港)参与了30起再融资事件，位列第一；中信证券(香港)参与23起，位列第二；摩根士丹利参与了15起，位列第三 [72] 发行中介机构表现 - IPO核数师：安永参与了41家IPO，位列首位；毕马威参与了25家，位列第二；德勤参与了23家，位列第三 [75][76] - IPO律师（境内业务）：竞天公诚律师事务所参与了46家IPO，位列第一；通商律师事务所参与了33家，位列第二；君合律师事务所参与了16家，位列第三 [78][79] - IPO律师（境外业务）：高伟绅事务所参与了23家IPO，位列第一；达维和霍金路伟分别参与了17家和16家，位列第二、第三 [80][81]

市场整体表现 - 2026年1月5日A股市场迎来开门红，三大指数全线上涨，上证指数上涨1.38%站上4020点，实现日线十二连阳 [1] - 市场成交额显著放量，当日A股市场成交额为2.57万亿元，较前一交易日增加5015亿元 [1][2] - 市场呈现普涨格局，上涨股票数达4185只，127只股票涨停，A股市场总市值突破120万亿元，创历史新高 [1][2][6] 行业与板块表现 - 脑机接口板块爆发，多只个股涨停，消息面上马斯克称其脑机接口公司Neuralink将于2026年开始大规模量产设备 [2] - 申万一级行业中，传媒、医药生物、电子行业涨幅居前，分别上涨4.12%、3.85%、3.69% [2] - 仅有石油石化、银行、交通运输、商贸零售行业下跌，跌幅分别为1.29%、0.34%、0.30%、0.17% [2] 资金流向分析 - 2025年12月A股市场融资余额增加676.56亿元，电子、国防军工、机械设备行业融资净买入金额居前，分别为212.19亿元、144.51亿元、95.02亿元 [3][4] - 1月5日沪深两市超2300只股票获得主力资金净流入，创逾一个月新高，有色金属、基础化工、医药生物行业主力资金净流入金额居前 [3][5] - 2025年12月融资客对385只股票加仓金额超1亿元，对新易盛、胜宏科技、工业富联等加仓金额居前 [4] 市场观点与展望 - 分析人士认为A股开门红得益于多重积极因素共振，春季行情值得期待，消费与成长有望成为春季行情的两条主线 [1][6] - 市场对后续稳增长政策进一步发力抱有强烈预期，中长期资金入市和居民资金流入是市场持续上行的重要支撑 [6] - 在配置上，建议注重基本盘，择优配置优质科技公司，并关注产业趋势明确的高弹性赛道，如非银金融、人形机器人、AI硬件及应用等 [7]

市场整体表现 - 2026年1月5日A股实现“开门红”，主要指数全线上涨，沪指收涨1.38%报4023.42点，实现12连阳，创业板指涨2.85%，深证成指涨逾2%，科创50指数飙升4.4% [4] - 市场成交量显著放大，日成交额较前一交易日增加5016亿元，达到2.57万亿元 [1][4] - 市场呈现普涨格局，4185只个股收涨，127只个股涨停，仅1168只个股收跌 [11] 行业板块表现 - 科技成长板块领涨市场，半导体、存储芯片、电子设备制造等科技主线大涨，电子（申万）行业指数上涨3.69%，成交额4389亿元 [4][6][9] - 医药生物板块表现强势，行业指数上涨3.85%，成交额1292亿元，板块内22只个股涨停，其中12只个股实现“20cm”涨停 [6][7] - 传媒板块大涨4.12%，蓝色光标、天下秀等个股涨停 [6] - 国防军工板块上涨2.60%，西测测试等11只个股涨停 [6][9] - 人脑工程概念板块爆发，板块指数上涨10.66%，道氏技术等21只相关个股涨停 [10][11] - 传统权重板块表现相对疲弱，银行、石油石化板块微跌 [4][6] 个股与资金动向 - 高成交额个股集中在多个领域，日成交额不低于100亿元的个股共计19只，涉及航空航天、通信设备、电子元件、证券、消费等行业 [12] - 资金风格出现切换，从低股息权重股流向高景气成长股，市场风险偏好显著提升 [3][15] - 杠杆资金保持活跃，截至2025年12月31日，沪深京两融余额为2.54万亿元 [4] 市场上涨动因分析 - 政策面提供支撑，“十五五”开局政策靠前发力，2950亿元“两重”建设项目提前批下达，六部门推动中长期资金入市，预计2026年增量资金规模将上升 [15] - 经济基本面出现改善信号，2025年12月制造业PMI重返50.1%的扩张区间 [15] - 流动性环境内外共振，国际流动性宽松、美元贬值推动人民币升值，吸引资金回流，国内货币宽松延续，降准降息预期升温 [3][13][15] - 市场情绪受节后效应和科技板块领涨带动，积压的做多情绪集中释放 [13] - 外部市场联动提振信心，港股节前走强及全球主要股市表现稳健，为A股提供了积极的情绪传导 [14] 后市展望与布局方向 - 短期市场强势有望延续，但需注意技术性回调、海外不确定性及行业分化风险 [3][16] - 2026年A股有望延续“慢牛”格局，核心逻辑在于企业盈利修复、增量资金入市、政策红利释放及中国资产重估 [16] - 持仓布局应聚焦高景气成长和政策受益板块，主要方向包括：1）脑机接口、半导体、AI算力等新兴产业 [3][17][19]；2）受益于绿色消费等产业政策的板块 [19]；3）AI应用领域，如机器人、自动驾驶、端侧智能硬件，以及海外与国产算力链 [20] - 建议进行均衡配置，关注受益于经济复苏的周期性板块，并控制单一板块仓位以防范结构性回调风险 [18][19][20]