绿通科技收购大摩半导体 - 公司拟使用超募资金5.30亿元（4.50亿元受让股权+8000万元增资）收购大摩半导体51%股权并纳入合并报表范围 [2] - 交易完成后公司将实现向半导体前道量检测设备领域的战略转型和产业升级 [2][3] 大摩半导体业务与技术 - 产品覆盖明暗场缺陷检测设备、套刻仪、缺陷分析扫描电镜等前道修复设备及运维服务 [2][3] - 设备适用于6-12英寸晶圆产线，最高支持14nm制程工艺，部分自研设备进入客户验证阶段 [2][3] - 客户包括中芯国际、台积电、GlobalFoundries等全球龙头晶圆厂 [2][3] - 系国内知名半导体前道量检测修复设备企业，获省级专精特新中小企业认证 [3] 收购战略意义 - 公司将纳入半导体前道量检测优质资产，从场地电动车单一业务向半导体领域多元化拓展 [3] - 目标形成新利润增长点，提升盈利能力、持续经营能力和整体竞争力 [3] 历史收购背景 - 天力锂能曾于2024年1月签署收购意向书但最终终止交易，标的公司需返还收购意向金 [4][5]

收购交易概述 - 绿通科技拟通过超募资金5 3亿元收购江苏大摩半导体51%股权 分两步完成 先以4 5亿元收购46 9167%股权 再以8000万元增资取得7 6923%股权 [1] - 交易完成后大摩半导体将纳入合并报表范围 成为控股子公司 [1] 标的公司业务与技术 - 大摩半导体专注于半导体前道量检测设备及技术服务 覆盖明 暗场缺陷检测 套刻仪 关键尺寸扫描电镜等核心设备 最高支持14nm制程工艺 [1] - 部分自研设备进入客户验证阶段 技术团队具备全球化配件采购资源 客户包括中芯国际 台积电 GlobalFoundries等龙头晶圆厂 [1] 财务表现与行业背景 - 大摩半导体2024年营收2 78亿元 净利润6493万元 2025年一季度营收5933万元 净利润1776万元 [2] - 2024年中国大陆半导体设备市场规模达490亿美元 同比增长33 7% 量检测设备占比约13% [2] 收购方战略动机 - 绿通科技主营场地电动车业务 2023年营收同比下降26 48%至10 81亿元 2024年进一步下滑23 15%至8 31亿元 净利润两年累计降幅61 62% [2] - 收购旨在响应国家并购重组支持新质生产力政策 通过注入半导体资产实现战略转型 培育第二增长曲线 [2] 市场机遇 - 国际贸易摩擦推动国内晶圆厂加速本土供应链替代 大摩半导体作为技术验证服务商有望优先受益于订单转移 [2] - 绿通科技未来将整合资源投向半导体设备领域 提升资产质量与持续经营能力 [2]

盈利能力优化 - 盈利能力持续优化 降本增效成绩斐然 [2] 业务表现 - 两轮车产品与渠道共振带动业绩高增 [2] - 新业务实现盈利未来可期 [2]

市场数据与策略 - 上证指数收盘3583.31点，涨0.66%；深证成指收盘11041.56点，涨0.46%；创业板指收盘2334.32点，涨0.50%；科创50指数收盘1049.41点，涨1.22%；北证50指数收盘1433.25点，涨0.96% [6] - 万得全A指数涨0.76%至5601.67点，中证2000指数涨1.56%表现最佳，沪深300指数仅涨0.39%表现相对落后 [7] - 国防军工、机械设备、有色金属板块涨幅居前，社会服务、石油石化、商贸零售表现靠后 [7] - 全市场成交额15182.02亿元，较前一交易日缩量1016.81亿元，上涨公司3875家，涨停70家 [7] - 军工板块走强主要受地缘政治冲突和国内阅兵仪式临近影响，符合资金高低切换风格 [8] 重点公司跟踪 - 九号公司2025H1营收117.42亿元（同比+76.14%），归母净利润12.42亿元（同比+108.45%），电动两轮车销量138.87万台贡献收入39.60亿元 [24] - 萤石网络2025H1营收28.27亿元（同比+9.45%），归母净利润3.02亿元（同比+7.38%），智能入户产品AI技术升级推动市场份额进入行业TOP4 [27] - 泰恩康CKBA软膏白癜风II期临床试验显示高剂量组36%患者实现复色，不良事件发生率18%均为1-2级，将申请突破性疗法 [30] - 藏格矿业2025H1净利润18亿元，氯化钾售价2845元/吨（同比+25.57%），成本996元/吨（同比-7.36%），碳酸锂产量5170吨 [34] 行业政策动态 - 北京市发布16条措施促进未来产业发展，支持政府基金加大投入并容忍正常投资风险 [16] - 海南计划到2027年数字经济核心产业营收达2200亿元，推动EF账户试点扩容和跨境资管政策试点 [17] - 上海出台政策支持企业基础研究，允许企业基础研究支出按100%加计扣除所得税 [19] - 我国艾滋病疫苗研发取得突破，天坛痘苗载体疫苗完成I期临床试验验证安全性 [22] 区域经济与商业 - 湖南省2025H1实际使用外资4.2亿美元（同比+23%），高技术制造业外资增长117.9% [38] - 老百姓药店通过"直营+加盟+联盟"模式扩张，加盟门店达5408家，联盟门店超21000家，非药销售同比增长9% [35]

董事会会议召开情况 - 会议于2025年8月4日以现场结合通讯方式召开 应出席董事7名 实际出席7名 其中5名以通讯方式出席[1] - 会议通知于2025年7月31日通过书面及微信方式送达全体董事及高级管理人员[1] - 会议召集程序符合《公司法》及《公司章程》规定 会议合法有效[1] 股权收购与增资交易 - 公司使用超募资金45,040万元收购江苏大摩半导体科技46.9167%股权 对应1,014.41441万元注册资本[1] - 另使用超募资金8,000万元对标的公司增资 取得增资后7.6923%股权 对应180.18018万元注册资本[1] - 交易总金额53,040万元 完成后合计持有标的公司51%股权 对应1,194.59459万元注册资本[1] - 标的公司将成为控股子公司并纳入合并报表范围[1] 交易性质与审批程序 - 交易不构成关联交易及重大资产重组[2] - 董事会全票通过议案（7票同意 0票反对 0票弃权）[2][3] - 议案已获董事会战略委员会审议通过 保荐机构出具核查意见[2][3] - 尚需提交2025年第四次临时股东会审议[2][3] 资金使用与战略意义 - 全部使用超募资金进行收购及增资操作[1][2] - 交易符合公司经营实际及长远发展规划 将提升经营效益并有利于全体股东利益[2] - 不存在变相改变募集资金投向或损害股东利益的情形[2] 临时股东会安排 - 定于2025年8月20日15:00召开第四次临时股东会[3] - 采用现场表决与网络投票相结合方式审议相关议案[3]

8月4日，小牛电动(NIU)盘中上涨2.85%，截至22:00，报3.61美元/股，成交40.75万美元，总市值2.81亿 美元。 财务数据显示，截至2025年03月31日，小牛电动收入总额6.82亿人民币，同比增长35.12%；归母净利 润-3884.47万人民币，同比增长29.11%。 资料显示，小牛电动有限公司(NASDAQ: NIU,又称"小牛电动"),成立于2014年,是全球领先的智能城市出 行解决方案提供商,公司致力于为全球用户提供更便捷环保的智能城市出行工具,改变出行,让城市生活更 美好。小牛电动是中国城市出行领域第一家 lifestyle 品牌公司,传播科技、潮流、自由(technology, style, freedom)的品牌理念。目前,已推出小牛电动NQi、MQi、UQi三个系列多款电动车和周边文化产品NIU POWER以及专业户外运动自行车NIU AERO等。小牛电动MQi、UQi在过去20年中是仅有的两款获得德 国红点、德国IF、美国IDEA、日本G-Mark、中国红星、台湾Golden pin、香港DFA全球7项最主要设计 奖项大满贯的出行产品。 本文源自：金融界 作者：行情君 大 ...

马斯克将以每股23.34美元的价格认购该批股票。 观点网讯：8月4日，美国电动车制造商特斯拉（Tesla）宣布，已于当地时间8月3日根据2019年股权激 励计划，批准向首席执行官马斯克授予9600万股限制性股票。 消息公布后，特斯拉美股盘前交易时段股价拉升近3%。 免责声明：本文内容与数据由观点根据公开信息整理，不构成投资建议，使用前请核实。 ...

恒指上周连跌4个交易日，全周跌881点或3.5%，大型银行股业绩表现及美国息口走向，成为影响大市 波动的主要因素。摩根资产管理环球市场策略师周奂彤预期，港股踏入8月，或会出现短暂整固，大型 股业绩表现将成为关键。她认为，市场对降息预测持续变化，短期或影响股市，但即使美联储推迟至12 月才降息，亦是证明美国经济可以避免衰退，缓解长期压力，对风险资产属有利因素。预期美联储议息 过后，大型板块股份业绩将成为焦点，人工智能(AI)相关的科技股会继续成为重点。 她还表示，会看好亚洲的人工智能行业受惠DEEPSEEK崛起，甚至现时电动车和低空经济也有用上AI 概念。中国内地及香港相关股份现时估值合理，也有政策支持，未来有增长机会。 此外，她提到近期更多海外投资者关心中国内地及香港股市，指内地消费模式改变，利好离岸中概股， 当中以电动车、手机及出行相关板块最有机会崛起。生物科技板块近期持续抽升，她指随着欧美大企业 有兴趣与内地生科公司合作，料行业会受惠内地品牌走向国际的主题，也是看好中国内地及香港股市中 长线走势的原因之一。 ...

行业投资评级 - 投资评级为"看好"并维持[10] 核心观点 - 2025Q2电新行业机构持仓呈现分化趋势，风电、储能、固态电池和光伏新技术领域增配明显[4] - 行业整体持仓比例和超配比例环比下降，电新板块重仓市值占比降至12.31%，环比下降1.6pct[5] - 板块层面电动车、电网、光伏减配，风电增配0.15pct，主要因海风开工加速[6] - 个股层面宁德时代、阳光电源受青睐，锦浪科技、爱旭股份等储能及新技术标的增配显著[7] 行业维度分析 - 电新行业重仓市值占A股比例环比下降1.6pct至12.31%，剔除指数基金后下降1.9pct至11.04%[5][18] - 自由流通市值占比环比降0.32pct至8.11%，超配比例下降[5] - 持仓集中度略有下降，前十标的持仓市值占比76.6%，环比降0.96pct[5] 板块维度分析 电动车板块 - 整体持仓比例环比降1.1pct至8.9%，电池环节降0.21pct但固态电池相关标的增配明显[6][31] - 锂钴、隔膜环节持仓分别上升19%和90%，国轩高科等固态电池标的获增配[6] 风光板块 - 光伏持仓占比降0.33pct至1.49%，主要因抢装结束及价格下跌[6][35] - 风电持仓占比升0.15pct至0.48%，海风管桩及零部件修复推动增配[6] 电力设备与工控 - 整体持仓比例降0.35pct至1.38%，电网出口标的海兴电力等减配明显[6][37] - AI应用相关智洋创新获增配[6] 个股维度分析 - 持仓占流通股比例前五：科达利(21.6%)、浙江荣泰(19.2%)、阳光电源(16.6%)、宁德时代(14.5%)、亿纬锂能(13.8%)[7][48] - 增持幅度前五：锦浪科技(+4.9pct)、爱旭股份(+4.8pct)、中材科技(+4.7pct)、海博思创(+4.2pct)、新强联(+4.2pct)[50] 投资建议 主线机会 - 储能中报业绩超预期，推荐阳光电源、派能科技等标的[52] - 光伏反内卷主线推荐通威股份、隆基绿能等硅料及BC电池企业[52] 新技术方向 - 固态电池推荐宁德时代、厦钨新能，关注设备及材料环节[54] - 风电推荐明阳智能、东方电缆等海风标的[54] - 电力设备关注特高压及AI应用，推荐平高电气、国网信通等[54] - 人形机器人推荐三花智控、浙江荣泰等产业链标的[55]

行业评级 - 电力设备行业评级为增持 [1] 核心观点 光伏 - 产业链价格联动上涨：硅料价格稳中有涨，N型硅料涨幅收窄，硅片、电池片价格延续上涨，组件价格小幅抬升 [3][15] - 成本传导持续释放，价格上涨动能由中上游向终端逐步传导，市场博弈氛围仍存 [15] - 建议关注BC技术产业趋势，相关标的包括隆基绿能、爱旭股份等 [16] 风电 - 多地大型海风项目持续推进：中广核涂茨280MW、辽宁大连800MW、华润汕尾红海湾500MW等项目集中释放 [4][21][22][23] - 深远海布局加速推进，工程体系加速完善 [4] - 建议关注低估值标的如明阳智能、港股金风科技等 [25] 储能 - 储能强制性国标GB 44240-2024生效，安全标准提升加速低质产能出清 [5][26] - 国内上半年新型储能装机94.91GW/222GWh，较2024年底增长约29% [27][29] - 河南工商业储能增速明显，6月备案规模环比增长超1345% [33] 氢能 - 氢能全链条纳入央行绿色金融支持目录，融资难度降低 [38] - 中石化参与沙特4GW绿氢工厂项目，三一氢能、阳光氢能预中标中电建光伏制氢设备采购 [35][36] - 盐穴储氢项目开工建设，填补国内氢能地质存储技术空白 [39] 电网设备 - 微软、Meta上调资本开支预期，微软预计下季度资本支出超过300亿美元，环比提升24% [5][43] - 关注AIDC电力设备板块机会，相关环节包括柴发、HVDC、变压器等 [43] 人形机器人 - 京东领投千寻智能、众擎机器人、逐际动力三家人形机器人企业，板块情绪好转 [45] - 特斯拉Optimus人形机器人计划2026年初量产，2030年实现年产100万台 [45] - 建议关注新技术边际变化的赛道如灵巧手、摆线针轮减速器等 [46] 电动车 - LG签下LFP电池供应大单，合同金额约309亿元 [47] - 巴斯夫与宁德时代共同开发正极活性材料，加速全球布局 [47] - 建议配置盈利稳定的电池和结构件环节 [49] 汽车零部件 - 中美经贸会谈推动关税展期90天，建议关注业绩、新产品及客户确定性更高的标的 [7][61] - 特斯拉Robotaxi调整定价策略，引入动态定价模式 [51] - 小鹏自研图灵AI芯片通过车规级认证，算力高达750TOPS [52] 行业概览 新能源发电产业链价格 - 2025年硅料环节售价：N型复投料均价4.71万元/吨，N型致密料均价4.39万元/吨 [64] - 硅片、电池片、组件价格联动上涨，终端博弈仍存 [65] 锂电池需求和价格 - 电池级碳酸锂现货均价回落至7.2万元/吨，周度跌幅2.6% [66] - 磷酸铁锂价格下跌约365元/吨，受碳酸锂价格下跌影响 [69] - 隔膜价格整体持稳，湿法基膜5μm报1.35元/㎡ [71]