全球手游收入排名 - 2025年7月全球手游收入榜首为《王者荣耀》1.65亿美元 [1] - 《LastWar》以1.53亿美元位居第二 《Whiteout Survival》以1.27亿美元位列第三 [1][2] - 《Royal Match》收入1.26亿美元 《Monopoly Go》收入1.1亿美元 《PUBG Mobile》收入1.09亿美元 [1][3] 头部产品收入波动分析 - 《王者荣耀》7月收入1.65亿美元较6月1.43亿美元回升 但低于1-2月超1.95亿美元及4-5月超1.8亿美元水平 年内累计收入超12亿美元 [2] - 《LastWar》7月1.53亿美元收入低于2024年12月至2025年2月期间连续1.6亿美元的表现 [2] - 《Whiteout Survival》自2025年3月1.44亿美元峰值后月度收入小幅下降 7月1.27亿美元显示企稳迹象 [2] 中腰部产品表现 - 《Monopoly Go》5月收入跌破1亿美元后回升 孩之宝透露其授权收入持续增长且用户获取成本降低 [3] - 《PUBG Mobile》6月收入暴跌至9300万美元 7月回升至1.09亿美元 较1-5月1.14-1.35亿美元区间明显波动 [3] - 《糖果传奇》7月收入略低于1亿美元 表现稳定 [4] - 《崩坏：星穹铁道》7月收入近8000万美元 较6月飙升29名且收入增长近四倍 [4] - 《金币大师》以5800万美元收入位列第九 [4] 产品复苏与突破 - 《皇室战争》7月收入5400万美元 为2017年12月以来最佳成绩 连续三个月大幅增长 主要受益于新玩法模式及进度调整 [4] - 《Kingshot》月收入首次突破5000万美元达5300万美元 《Gossip Harbor》以5100万美元达成收入里程碑 [5][6] - 《Pokémon Go》收入回落至4800万美元 《Pokémon TCG Pocket》收入4300万美元创上市以来新低 [6] 新晋与区域突破产品 - 《三角洲行动》收入4400万美元排名上升27位至第15 [7][9] - 《eFootball》收入4400万美元排名上升6位至第16 [7][9] - 《龙珠Z：爆裂激战》收入3900万美元排名飙升161位至第19 [7][9] - 《赛马娘》西方市场扩张成功 美日收入相当 排名环比上升47位 [7] - 《恋与深空》收入4200万美元 《梦想城镇》收入3800万美元进入前二十 [9]

港股市场表现 - 8月5日港股三大指数延续反弹，恒生指数上涨0.68%至24902.53点，年初至今累计涨幅达24.26%[3][9] - 南向资金单日净流入234.26亿港元，创4月9日以来新高[9] - 生物医药股强势上涨，君实生物单日涨幅超33%，受医保局新药定价机制政策利好推动[9] 美股市场表现 - 美股三大指数集体收跌，道琼斯指数下跌0.14%，标普500下跌0.49%，纳斯达克下跌0.65%[3][9] - 美国7月服务业PMI降至50.1，就业指标跌至46.4，为疫情以来最低水平[9][10] - Palantir股价创新高，市值超4000亿美元，季度营收同比增长48%至10亿美元[13] 行业动态 - 包装纸行业7月以来发起第四轮涨价，晨鸣纸业单日涨近15%[9] - 澳门7月博彩收入221.25亿澳门元，同比增长19%，恢复至2019年同期的90%[9] - 全球半导体上半年市场规模达3460亿美元，同比增长18.9%，逻辑半导体增长37%[15] 公司业绩 - 心动公司预计上半年收入增长37%至30.5亿元，净利润增长215%至7.9亿元[9] - 三菱重工季度营业额增长7.4%至1.19万亿日元，获65亿美元澳大利亚战舰合同[13] - AMD季度营收76.9亿美元同比增长32%，但盘后股价下跌超6%[13] 宏观政策 - 特朗普称将在一周内宣布药品和芯片关税，药品关税最终或达250%[15] - 中国将免除公办幼儿园学前一年保育费，并加强制造业信贷支持[15] - 日本拟下调2025财年GDP增长预测，从1.2%调降[15]

公司业绩与股价表现 - 心动公司预计2025年上半年收入不少于30.5亿元 同比增长约37% 预计净利润不少于7.9亿元 同比增加约215% [1] - 心动公司股价上涨24.41% 最新价70.600港元 总市值348.26亿港元 [2] - IGG股价上涨9.79% 最新价4.600港元 总市值53.23亿港元 [2] - 创梦天地股价上涨6.14% 最新价1.210港元 总市值21.38亿港元 [2] - 中手游股价上涨6.00% 最新价0.530港元 总市值15.88亿港元 [2] - 飞鱼科技股价上涨4.05% 最新价0.385港元 总市值6.74亿港元 [2] - 中旭未来股价上涨3.99% 最新价14.060港元 总市值74.83亿港元 [2] - 智傲控股股价上涨3.23% 最新价0.640港元 总市值2432万港元 [2] - 网龙股价上涨2.52% 最新价10.970港元 总市值58.28亿港元 [2] - 哔哩哔哩-W股价上涨2.32% 最新价180.800港元 总市值746.31亿港元 [2] - 游莱互动股价上涨2.04% 最新价0.050港元 总市值1亿港元 [2] 行业市场数据 - 2025年上半年国内游戏市场实际销售收入1680亿元 同比增长14.08% 创历史新高 [1] - 国内游戏用户规模达到6.79亿 创历史新高 [1]

港股手游股表现 - 飞鱼科技(01022 HK)股价下跌超过9% [1] - 蓝港互动股价下跌超过5% [1] - 心动公司(02400 HK)股价下跌超过3% [1] - 哔哩哔哩(09626 HK)股价下跌超过3% [1] 行业整体趋势 - 港股手游板块多数公司呈现下跌态势 [1]

收购交易 - 中国儒意通过间接全资附属公司儒意星辰以2 4亿元收购快钱金融服务30%股份 交易分三期支付 完成后将成为快钱第一大股东 [1] - 快钱公司2011年获首批第三方支付牌照 主营企业综合支付解决方案 布局数字人民币及跨境业务 [1] - 收购旨在拓展第三方支付及金融科技领域 实现业务多元化 利用目标公司资源技术及政策优势创造协同效益 [1] 主营业务结构 - 电影电视剧内容制作板块2024年主控电影《逆行人生》 参与出品《误杀3》《唐探1900》等 制作电视剧《追风者》《白夜破晓》 2025年投资电影《长安的荔枝》 [2] - 线上流媒体平台南瓜电影截至2025年6月累计注册会员9930万 付费订阅用户3805万 [4] - 手游公司景秀游戏2022年成立 开发《仙境传说：爱如初见》《世界启元》等游戏 《世界启元》公测首日登顶IOS免费榜并保持一周前十 [4] 财务与融资 - 2024年公司营收36 71亿元同比增1 21% 经调整净利润12 51亿元同比涨120% [4] - 2025年完成两轮融资：1月发行股份募资38 7亿港元 4月发行23 41亿港元可换股债券 合计62 11亿港元（约56 65亿元人民币） [4] - 融资资金用于业务扩张 包括内容制作 版权购买 游戏业务发展 上下游整合及日常运营 [4] 其他投资动态 - 2025年1月拟以8 25亿元收购北京永航科技30%股份 后者核心资产为QQ炫舞系列游戏 [4] - 2025年5月万达电影子公司与儒意星辰拟以1 44亿元收购潮玩品牌52TOYS母公司乐自天成7%股份 [5]

港股市场表现 - 7月23日港股全线大涨，恒生指数涨1.62%至25538.07点，恒生科技指数涨2.48%，恒生国企指数涨1.82% [2] - 全日大市成交额达3330.67亿港元，南向资金净流出13.20亿港元 [2] - 恒生综合指数涨1.49%至3836.38点，年初至今累计上涨28.60% [3] - 恒生中国企业指数涨1.82%至9241.20点，年初至今累计上涨26.77% [3] - 恒生科技指数涨2.48%至5745.74点，年初至今累计上涨28.59% [3] 互联网科技股表现 - 腾讯控股大涨4.94%，盘中突破550港元/股，市值重回5万亿港元大关至50594.48亿港元 [5][6] - 微信版本更新至8.0.61后新增语音输入功能按钮，该功能正在灰度上线中 [8] - 快手-W涨7.08%，百度集团-SW涨6.08% [3] - 飞鱼科技因游戏版号获批消息大涨49.15% [9][10] 中资券商股表现 - 国联民生涨5.46%，兴证国际涨5.17%，中州证券涨4.85%，华泰证券涨4.15%，中信建投证券涨3.88% [11] - 证券行业处于多重利好叠加期：A股新开户人数同比增长33%，港股IPO数量和融资规模同比大幅增长 [13] - 稳定币相关政策为券商在跨境支付、RWA等新兴业务领域打开成长空间 [13] 保险股表现 - 中国人寿涨3.34%，今年以来累计上涨51.44% [14][15] - 预计中资保险行业2025年上半年净利润同比增速为7.4% [18] - 利率变化、寿险合同确认时间差异及投资端基数是保险公司季度盈利增速波动主因 [18] 其他板块表现 - 蔚来汽车大涨8.97%，乐道L90全面开启动态试驾体验，预售价格27.99万元起 [19][20] - 雅江水电站相关板块集体回调，华新水泥跌9.37%，山水水泥跌超13%，东方电气跌超10% [21][22] - 雅鲁藏布江下游水电项目总投资达1.2万亿元，预计水泥需求总量2000万至3000万吨 [22]

市场整体表现 - 恒生指数上涨1.62% 恒生科技指数上涨2.48% [1] - 大市成交额达3330.67亿港元 [1] - 科技股和中资券商股带动大盘回暖 [1] 行业及个股表现 - 科技股板块表现强劲 快手涨超7% 腾讯控股涨近5% [1] - 手游股表现亮眼 飞鱼科技大涨49% [1] - 中资券商股走强 国联证券涨超5% [1] - 电力设备股走弱 东方电气跌超10% [1] - 建材水泥股集体下跌 山水水泥跌超13% [1] - 钢铁股和军工股跌幅居前 [1] - 雅江水电站相关板块集体回调 [1]

港股市场表现 - 港股三大指数持续走高 恒生科技指数午后一度涨超2 5% [1] - 科网股普涨 手游股涨幅居前 中资券商股大涨 保险股活跃 稳定币概念走高 [1] - 雅江水电站相关板块集体回调 [1] - 恒生科技指数ETF（513180）午后强势上扬 持仓股中蔚来、金蝶国际、百度集团、快手、腾讯控股等涨幅居前 腾讯控股涨超4% 股价创4年来新高 [1] 行业景气与估值 - 恒科或迎来景气和估值改善双击 近期压制科技类企业盈利前景的负面因素有所改善 [1] - "外卖大战"对头部互联网企业的利润压力或提前缓解 市场监管总局约谈主要外卖平台公司要求理性竞争 此前市场预期竞争或持续至25年底至26年 [1] - AI行情出现新催化 美方批准英伟达向中国销售H20 有望提升国内企业资本开支速度 叠加Kimi K2开源等重要事件 [1] - 港股中观景气数据库显示互联网方向如电商、游戏、本地生活等细分板块景气有筑底态势 汽车板块处于景气爬坡阶段 [1] - 恒生科技指数ETF（513180）标的指数最新估值（PETTM）仅21 14倍 处于指数发布以来约17 14%的估值分位点 当前估值低于指数发布以来82%以上的时间 [2] - 指数仍处于历史相对低估区间 高弹性、高成长等特性使其具备更大向上动能 [2]

核心观点 - 博派资本创始人郑兰逆势布局线下文化消费 推出以音乐剧为切入点的文化旅游综合体战略 认为2025年是区域经济和文化产业复苏关键节点 [1] - 沉浸式音乐剧《海上钢琴师》首轮连演21场打破纪录 成为中文原创大剧场最受关注项目之一 改编自意大利经典IP 由法语音乐剧大师Dove Attia作曲 [1] - 音乐剧满足年轻一代情感需求和文化认同渴望 具备艺术性与大众亲和力 可成为文化旅游综合体核心内容 [1] 代际消费变迁与投资逻辑 - 郑兰依据年轻群体崛起趋势指导投资决策 认为文化产业将向多元化方向发展 需吸引消费意愿强且能力高的年轻人 [2] - 2013年率先布局手游赛道 主导莉莉丝游戏投资 《刀塔传奇》月流水超数亿元 打破市场对手游的保守预期 [2] - 2014年创办博派资本 专注泛娱乐早期投资 结合文化深度与数据科学分析 在稳健发展中脱颖而出 [2] 文化旅游综合体战略 - 线下文化消费因年轻人精神需求强烈将迎来复苏 内容为核心驱动力 计划引入音乐节、虚拟现实等多元文化形式 [3] - 中国优质文化产品供给不足形成结构性缺口 是重要投资机会 新模式通过跨行业联动提升地方经济活力 [3] - 当前行业面临LP退出压力 郑兰寻求多方共赢解决方案 强调合作目的是共同获益而非互相指责 [3]

游戏收入榜单 - 《王者荣耀》以10.05亿美元收入稳居榜首 [1] - 《Last War》和《Whiteout Survival》分别以8.95亿美元和8.34亿美元跃升至第二、第三位 [2] - 《Royal Match》和《PUBG Mobile》分别以8.13亿美元和7.34亿美元位列第四、第五 [2] - 《Monopoly Go》收入从7亿美元降至6.8亿美元 [3] - 《Candy Crush Saga》同比增长9000万美元至6.19亿美元 [3] - 《Pokémon TCG Pocket》新上榜收入4.88亿美元 [3] - 《Coin Master》收入3.85亿美元同比增长1500万美元 [4] - 《Roblox》收入从5.63亿美元降至3.61亿美元 [5] 收入增长显著的游戏 - 《Last War》收入从4.38亿美元增至8.95亿美元 [2] - 《Whiteout Survival》收入从3.69亿美元增至8.34亿美元 [2] - 《Royal Match》同比增长约2亿美元至8.13亿美元 [2] - 《PUBG Mobile》同比增长1.2亿美元至7.34亿美元 [2] - 《Pokémon Go》同比增长3000万美元至2.87亿美元 [6] - 《梦想小镇》从1.98亿美元增至2.44亿美元 [6] 收入下降的游戏 - 《崩坏：星穹铁道》同比下降1.1亿美元至2.69亿美元 [6] - 《梦幻花园》同比下降1600万美元至2.45亿美元 [6] - 《地下城与勇士：起源》和《荒野乱斗》收入分别降至2.02亿美元和2.00亿美元 [6] 新上榜游戏表现 - 《Gossip Harbor》和《恋与深空》分别收入2.33亿美元和2.29亿美元 [6] - 《鸣潮》收入1.33亿美元 [8] - 《Travel Town》收入1.27亿美元 [8] - 《Top Heroes: Kingdom Saga》收入1.24亿美元 [8] - 《Dark War: Survival》收入1.19亿美元 [8] - 《Royal Kingdom》和《三角洲行动》收入均约9400万美元 [8] 榜单变动趋势 - 4X策略游戏《Last War》和《Whiteout Survival》排名大幅上升 [2] - 老牌游戏如《怪物弹珠》、《部落冲突》等呈现长期下滑趋势 [8] - 《皇室战争》重新积聚势头 [8]