1个小时内，风格数次变换！ 今日（10月23日）早上开盘一个小时，A股风格就多次变化。首先是农行等红利资产大幅拉升，其他个股大跌。突然，农业银行短线跳水，股价由涨超2%到跌超 1%。红利资产亦跟随回落，成长股则借机反弹。不过后续，红利资产又"V形"拉升。整体而言，市场仍处于弱势。 从结构上来看，新能源是组织反攻的主力，锂矿、光伏板块快速上行，盛新锂能一度大涨8%，宁德时代下探回升一度涨超1%。盘中亦有两则消息传来：一是工业 和信息化部装备工业发展中心党委书记、副主任柳新岩表示，系统布局全固态电池、金属空气电池等新一代电池研发工作；二是上海钢联发布数据显示，今日电池 级碳酸锂（早盘）价格较上日上涨1500元，均价报77600元/吨。 A股风格频繁转换 风格转换的速度都在加快。早盘走势强劲的农业银行在上午10点过后，突然大跳水，并带领银行股整体冲高回落，这在一定程度上压制了红利资产的表现。 | 1分钟 5分钟 15分钟 30分钟 60分钟 日线 周线 月线 更多 > | 竞价 登加 重播 统计 画线 标记 +自选 返回 农业银行 601288 LR300 | | | | | 全国性银 | | --- | --- ...

大会概况 - 2025新能源电池产业发展大会于10月23日在山东枣庄开幕 主题为“新能源 新动力 新未来” [1] - 超过300名高层次 重量级嘉宾参会 共探行业发展新方向与新趋势 [1] - 大会采用“1+1+3+1”主体结构 包括1场开幕式暨主论坛 1场闭门会 3场专题活动和1场展会 [5] 枣庄市新能源产业发展现状 - 枣庄市将新能源产业作为城市转型发展的首位产业培育 实施稳住“锂” 抢滩“氢” 开发“光” 扩容“储”的策略 [3] - 已引进吉利 欣旺达 科达利 中创新航 协氢等头部企业 持续提升产业规模能级 [3] - 全市新能源企业发展至278家 总营业收入突破500亿元 [3] - 目标推动“百年煤城”向“中国新能源电池名城”转变 [3] 大会具体活动与平台价值 - 主论坛汇聚政府领导 院士专家及龙头企业代表共探产业高质量发展方向 [5] - 3场专题活动分别为电化学储能创新技术研讨会 商用车动力电池技术应用交流会 新能源汽车超充技术发展论坛 [5] - 展会为“新能源汽车周” 旨在“以会带展 以展促产” 推动产业链资源高效协同 [5][6] - 大会由中国机械工业联合会主办 欣旺达动力科技股份有限公司等承办 致力于打造高层次交流平台 [6]

市场环境与风格轮动 - 四季度贸易摩擦升级导致市场波动加剧、避险情绪上升，资金从过度拥挤交易撤出，加速板块间风格轮动 [1] - 高估值成长板块波动加大，低估值板块出现补涨迹象，市场进入三季报后信息真空期，存量资金根据涨跌幅和估值主动调整仓位寻求稳定收益 [1] 基本面信号：高增长与困境反转板块 - 电子行业在三季报披露期业绩增长公司数量最多达32家，人工智能龙头寒武纪-U前三季度实现净利润16.05亿元，同比扭亏为盈，为历史同期首次盈利 [2] - 海光信息前三季度净利润19.61亿元，同比增长28.56%，受益于AI技术迭代和应用场景扩展，电子细分行业景气上行 [2] - 科创芯片50ETF标的指数2025年H1净利润增速达71%，全年预计归母净利润增速上修至100%，大幅领先中证全指半导体(32.81%/70.74%)和国证芯片(25.73%/74.85%) [3] - 有色板块盈利增速呈现回暖趋势，预计2025年盈利增速提升至50%，有色50ETF标的指数25H1归母净利润增速达39% [4] - 有色50ETF标的指数预计2025年归母净利润1,780.76亿元，同比增长49.06%，营业收入30,992.68亿元，同比增长8.57% [6] - 电池板块处于周期底部，产业产能出清供需优化，电池50ETF预计2025年归母净利润同比正增长达36%，净利润1,317.29亿元 [7] 行业面信号：AI催化与科技板块 - 海外AI催化包括甲骨文发行180亿美元债券加大AI资本支出，OpenAI与英伟达、AMD签署合作协议 [7] - 国内科技大厂使用自研芯片训练AI大模型，腾讯发行90亿元"点心债"，百度签署战略合作，阿里推进三年3800亿元AI基础设施支出 [7] - 港股市场具备完整AI产业链，港股通科技30ETF汇聚中芯国际、阿里巴巴、腾讯控股等世界级大厂，标的指数100%布局纯粹科技 [8] - 恒生科技ETF基金囊括京东集团-SW、百度集团-SW等二次上市港股互联网科技龙头，覆盖度更全面 [9] - 云计算ETF汇添富布局光模块和港股科技龙头，一指横跨沪港深，2014年以来累计收益率142.0% [10][11] 资金流向信号：哑铃策略配置 - 主力资金近5日净流入前五行业为电子(207.06亿元)、通信(108.55亿元)、机械设备(104.31亿元)、银行(81.61亿元)、医药生物(77.68亿元) [11] - 南向资金周度净买入前十行业包括银行(71.77亿元)、非银行金融(57.43亿元)、汽车(37.12亿元)、房地产(36.19亿元) [12] - 港股红利ETF基金标的指数股息率近7%，远超A股港股主流红利指数，近5日吸金超1亿元，规模超30亿元，连续15个月月度分红 [12] - 银行ETF龙头标的指数10月至今累计涨幅6.44%，同期沪深300回调1%，近10日吸金超2亿元 [12] - 消费ETF同类规模领先，标的指数具刚需内需属性，港股通消费50ETF布局纯粹港股新消费如潮玩、珠宝、美妆 [12] - 中药ETF标的指数市盈率TTM为25.17，处于近10年23%分位点，资金已连续15天净流入 [13]

大会概况 - 2025新能源电池产业发展大会于10月22日在山东枣庄开幕 主题为“新能源·新动力·新未来” [1] - 大会由中国机械工业联合会主办 欣旺达动力科技股份有限公司承办 汇聚300余位国际机构代表、院士专家及产业链头部企业高管 [1] - 会议探讨固态电池、超充技术、储能应用等前沿议题 搭建“政产学研用”协同平台 [1] 枣庄产业转型背景 - 枣庄曾是资源型城市 煤炭相关产业占全市经济总量80%以上 随着资源枯竭面临转型挑战 [3] - 城市现定位为“中国新能源电池名城” 非煤产业占比已超80% 实现从“黑色能源”向“绿色动力”的转变 [3][16] - 新能源产业布局始于2003年 是全国最早发展锂电产业的城市之一 [3] 枣庄新能源电池产业规模 - 截至2024年底 枣庄新能源上下游企业已发展到278家 其中锂电企业128家 [3] - 年产能包括正极材料21万吨、负极材料4万吨、电解液22万吨、隔膜21.45亿平方米、电芯和PACK 50GWh、拆解5.5万吨 [3] - 2025年9月被认定为“中国新能源电池名城” [6] 产业发展策略与生态 - 构建“1+2+4”产业发展格局 以枣庄高新区为核心区 滕州台儿庄为增长极 薛城山亭市中峄城为协同发展区 [5] - 创新“链长+链主+联盟+基金”机制 由市、区两级党政主要负责同志担任“链长” [8][9] - 2023年出台全国首部锂电产业专项法规《枣庄市锂电产业发展促进条例》 [9] 龙头企业与产业链集聚 - 山东欣旺达动力电池项目一期16GWh产线投产 二期24GWh产线推进中 打造其国内最大生产基地 [9] - 依靠“头雁效应”吸引科达利等8个上下游配套项目落地 科达利结构件产能达5678万套 [9] - 产业链实现从锂矿开采到回收的全链条覆盖 形成“上下楼就是上下游、左右邻就是产业链”的生态圈 [6][10] 近期重大项目进展 - 2025年10月13日 理想汽车与欣旺达合资成立山东理想汽车电池有限公司 注册资本3亿元 计划2026年量产自研电池 [12] - 2025年10月14日 中创新航将山东首个重大布局落子枣庄 两大龙头项目带来近百亿元投资规模 [13] - 项目落地将通过技术溢出效应拉动产业链整体升级 [13] 大会影响与未来展望 - 大会举办强化了“中国新能源电池名城”品牌影响力 为后续招引项目和技术对接打开空间 [14] - 推动枣庄企业接轨行业前沿 加速钙钛矿、氢能、钠离子电池、固态电池等新赛道布局 [14] - 助力枣庄从“锂电名城”向“新能源产业高地”跨越 为转型城市提供可借鉴经验 [14][16]

清晨的阳光为停产的煤矿井架镀上一层金光，这座斑驳的钢铁巨兽，如同一位退场的见证者，凝望着昔 日的辉煌；而在"零碳智谷"先导区，塔吊林立、机械挥舞，作为新时代的继承者，正蓄势待发，书 写"百年煤城"的崭新篇章。 这种时空交错的景象，正是山东省枣庄市产业转型的生动注脚。 从"黑色引擎"到"绿色动能"：一场发展理念的深刻嬗变 乌金滚滚，曾是枣庄作为重要能源基地的见证，但随着资源枯竭和环保压力加大，这座老工业基地面临 着严峻的转型之问：煤尽之后，路在何方？ 答案，就在新能源电池产业这片蓝海中。由此，一场旨在向绿色要未来、向创新要动能的深刻革命在枣 庄全面拉开序幕。 早在2003年，当大多数城市尚未窥见新能源曙光时，枣庄便已悄然落子新能源电池产业，与天津、深圳 等并肩成为全国最早发展新能源电池产业的城市之一。然而，由于当时产业不配套，枣庄的新能源电池 产业只是徘徊在电解液、电芯等产业链环节，未能形成完整的产业链条和集群优势，如同散落的珍珠， 缺少一根串珠成链的主线。 理念的转变，催生了行动上的突围。2008年，山东精工电子科技有限公司成立，从小锂电产品做起，这 是枣庄新能源电池产业起步的一个缩影，也是早期的探索者们在" ...

最近欧盟的操作真是让人哭笑不得。 他们一边喊着"市场开放""公平竞争"的口号，一边偷偷摸摸起草新规，要求中国企业想进欧洲市场就得 先"交出核心技术"——尤其是新能源电池和其他清洁技术。简单来说就是："钱可以赚，但技术得留下！" 他们是不是觉得，靠着二十一世纪的"通行证"，还能玩明白十九世纪的殖民游戏吧？ 外媒报道截图 丹麦外交大臣拉斯穆森（Lars Rasmussen）："如果邀请中国投资欧洲，就也必须以某种形式的技术转让为 前提" 丹麦外交大臣拉斯穆森 这具体是啥情况啊？ 这事儿最早是英国《金融时报》捅出来的。欧盟官员私下放风，说要在12月那笔10亿欧元的电池开发补贴 招标里试点新规：中国企业必须和欧洲公司分享技术知识、在当地建厂，甚至强制组建合资公司，否则别 想拿补贴。后续还可能扩大到氢能、光伏等其他绿色产业。 更好笑的是欧盟给出的理由听起来很"正义"：我们要的是"真正的投资"，要创造就业，要技术溢出。翻译 成人话就是：钱，我们要赚；技术，我们也要。 可天下哪有这么好的事儿？这好比你去朋友家做客，他不仅要求你自带饭菜，还要求你把独家菜谱留下， 否则就不让你进门。这不是闹呢嘛！ 据报欧盟要求 中国企业须联移 ...

二是保持均衡配置。手里既要有科技成长这样的"矛"，也要有黄金、大金融这类"盾"，用来应对中美贸易的不确定性； 三是控制仓位，耐心等待。别因为单日反弹就急着满仓，目前市场仍在震荡休整期，仓位控制在5-6成，留足子弹，等放量突破的信号明确再行动。 帮主一句劝：行情总在绝望中诞生，在犹豫中成长。当前A股中长期向上的逻辑并未改变，我们要做的就是在震荡中守住优质标的，等风来。我是帮主郑 重，投资路上，咱们一起稳扎稳打！ 中长线玩家，这时候最该沉住气。市场短期会受情绪摇摆，但长期终归要回归基本面。当前操作要把握三个关键： 一是紧抓"政策+业绩"双主线。半导体设备、AI端侧、新能源电池这些领域，既有国产替代的政策背书，又有行业景气度支撑，回调反而是布局机会； 朋友们，今天A股这缩量反弹，是不是看得你又喜又忧？三大指数全线上涨，创业板更是猛冲近2%，但两市成交额却缩到1.7万亿，创下近期新低。我是帮 主郑重，做了20年财经记者，专攻中长线——这种"指数红火、资金观望"的场面，背后其实藏着市场真正的情绪。 现在的市场，就像暴风雨前的傍晚。表面风平浪静，实则暗流涌动。昨天盘面上，科技股集体回暖，CPO、固态电池领涨，煤炭、燃气这 ...

美国移民与就业政策 - 美国政府提高H-1B签证申请费用至10万美元 对企业构成成本压力[1] - 科技行业高度依赖外籍技术人才 初创与中小企业研发和产品创新竞争力将受削弱[1] - 政策可能将技术人才推向其他国家 长期动摇美国在全球高技能人才市场的吸引力[1] 关键矿产战略 - 美国国防部中止一项金额高达5亿美元的钴采购招标 关键矿产战略短期难以推进[2] - 全球钴供应高度集中于刚果（金） 价格翻倍导致美国采购受制于成本和供应链依赖[2] - 新能源板块原料供给不稳定使成本预期上升 相关稀土与电池金属类股票出现回调[2] 美联储货币政策 - 美联储十月议息会议前 内部出现降息50个基点的可能性讨论[4] - 利率期货市场显示降息25个基点的预期概率接近百分之百[4] - 美联储提及提前停止缩表 属于流动性管理转向 意在稳住债市和股市预期[4] 综合市场影响 - 宽松货币政策信号短期成为主导变量 可能带动全球风险偏好回升[4] - 移民政策壁垒可能压制科技成长动能 资源储备瓶颈增加新能源成本波动[4] - 人才和资源端的隐患仍是市场中长期波动的重要推手[4]

项目签约与战略意义 - 枣庄市人民政府、滕州市人民政府与中创新航科技集团签署合作协议，标志着中创新航在山东省的首个重大基地项目落户枣庄滕州[1] - 该布局强化了中创新航在北方市场的战略支点，并为枣庄构建“中国新能源电池名城”注入技术实力与产业号召力[1] - 中创新航董事长刘静瑜表示，该项目是推动山东产业和能源结构优化，助力“双碳”目标和产业绿色转型的具体行动[2] 中创新航公司业绩与行业地位 - 2025年1—8月，公司动力电池装机量稳居全球第四，并连续多月市占率持续提升[1] - 2025年上半年公司营收同比增长31.7%，净利润增长80.4%[1] - 公司储能电芯出货量排名已跃升至全球第四[1] 枣庄市产业转型背景 - 枣庄作为资源型城市，传统上与煤炭相关的产业曾占全市经济总量的80%以上，但面临资源枯竭挑战[2] - 城市选择聚力培育锂电产业以实现转型，新能源及锂电产业的做大做强是其布局新兴产业的缩影[2] - 2023年枣庄出台了全国首部锂电产业专项法规《枣庄市锂电产业发展促进条例》，为产业高质量发展提供法治保障[3] 滕州市产业布局与发展规划 - 滕州全面融入枣庄“中国新能源电池名城”发展大局，推进锂电和新能源产业实现突破[3] - 滕州构建“1+3+3”产业格局，并出台《关于加快锂电产业发展的实施意见》[3] - 围绕锂电产业上下游，滕州加快建链、补链、强链，招引正负极材料、电芯和PACK等优质配套项目[3] 地方政府支持与项目推进 - 滕州市承诺树立“金牌店小二”服务意识，成立高规格工作专班，顶格协调推进项目[4] - 中创新航项目被定位为滕州市的头号工程，旨在以此引领招引上下游企业，形成产业集聚效应[5] - 枣庄市委常委、滕州市委书记王广部调研项目选址并现场办公解决问题，显示高度重视[4][5]

配售方案核心条款 - 公司通过配售协议发行4592.1万股新H股，配售价为每股10.98港元 [1] - 配售股份占公告日期已发行H股的3.19%，占已发行股份总数的1.83% [1] - 配售价较配售协议前一日收市价11.92港元折价约7.89%，较前五个交易日平均收市价11.83港元折价约7.19% [1] - 配售股份悉数认购后，所得款项总额预计为5.04亿港元，所得款项净额估计为5.004亿港元 [1] 募集资金用途 - 所得款项净额约70%将用于支持常熟新生产工厂二期工程的建设、设备购置及预备费 [2] - 所得款项净额约10%将用于全固态电池中试线的建设 [2] - 所得款项净额约10%将用于研发活动 [2] - 所得款项净额约10%将用于营运资金及一般公司用途 [2] 配售目的与影响 - 配售旨在进一步增强公司集团的财务实力、市场竞争力和综合实力 [2] - 配售将促进公司集团的长期稳健可持续发展 [2]