行业地位与规模 - 中国金刚石产业为战略性新兴产业 人造金刚石和立方氮化硼产量稳居世界前列[6] - 河南占全球培育钻石毛坯产能70%以上 占中国产能80%以上 2023年全球培育钻石毛坯产量近3000万克拉[24] - 郑州培育钻石产量占全国三分之一以上 2023年出口货值超21亿元居全国第一[24] - 河南超硬材料规上企业约300家 上市公司7家 年销售收入超亿元企业30家[24] 产业集聚与布局 - 郑州高新区综合竞争力位列全国超硬材料产业集聚区首位[10] - 郑州高新区集聚超硬材料相关企业1838家 覆盖全产业链 为郑南商许国家先进制造业集群组成部分[12] - 辖区面积160平方公里 拥有市场主体10.9万家 其中企业7.9万家[12] 技术突破与应用拓展 - 金刚石应用于半导体芯片 新能源汽车 航空航天等前沿领域 纳米级精度加工技术获突破[4][17] - 新一代激光加工设备产品推出 为行业提供创新解决方案[19] - 宝石琢磨工技能大赛展现行业技艺水平 郑州选手获最高认可[13] 国际化与市场推广 - 大会邀请迪拜 马来西亚等"一带一路"机构参与 推动中东市场合作[21] - 第二届培育钻石电商节覆盖抖音 淘宝 TikTok等20余个平台 采用线上线下联动模式[21] - 国际磨料磨具磨削展览会吸引400余家企业参展 超硬材料企业近200家 预计接待专业观众3.5万人次[23] 产业生态建设 - 发布《中国超硬材料产业集聚区发展竞争力指数》及钻石交易指数产业平台[10][19] - 培育钻石交易中心解读会员政策 深化产业服务体系建设[19] - 河南形成以超硬材料及制品为核心 原辅材料和专用设备为基础的全产业链格局[24]

项目产能 - 年产70万克拉功能性金刚石产业化项目 [1] 产品特性 - 生产高品质大尺寸超纯CVD金刚石 [1] 应用领域 - 可用于珠宝首饰、精密刀具、光学窗口、芯片热沉、半导体及功率器件等高端先进制造业及消费领域 [1]

行业事件与研讨会 - 第二届培育钻石研讨会将于9月30日在迪拜举行 汇聚全球行业领袖、投资者、科研专家与决策者 探讨培育钻石在珠宝、半导体、量子计算、国防及航天等领域的未来机遇 [1] - 培育钻石是通过人工合成方式在实验室制造的钻石 外观和物理特性几乎与天然钻石无异 中国已成为全球最大的人造钻石生产和加工基地 [1] - 在消费领域 培育钻石的低价优势及与天然钻石几乎无异的外观和物理特性使其备受青睐 年轻消费者中逐渐超越传统婚恋用途成为"悦己消费"主流趋势 80后到95后消费者约75%倾向购买培育钻石 [1] 技术应用与市场前景 - 金刚石具备超强硬度、耐高温、优良热导率和电子迁移率 成为新型半导体材料 广泛应用于高功率、高频率电子设备散热 [2] - Akash Systems公司提出金刚石散热GPU技术 利用金刚石导热性能超出铜五倍的特点大幅提升电子设备工作效率 华为在金刚石散热技术领域取得重要进展 相关专利涉及基于金刚石的复合导热材料用于解决现代芯片散热问题 [2] - 金刚石在氮-空位中心（NV中心）的应用突破传统硅基量子芯片对低温环境的依赖 成为未来量子计算机关键材料 [3] - 开源证券测算2025年钻石散热市场规模0.5亿美元 2030年增长至152.4亿美元 复合增速214% 主要行业包括数据中心、电动汽车、太空卫星、无人机及未来人形机器人 [3] - 钻石散热技术在芯片基板、量子计算等领域拥有突出潜力 [3] 细分市场预测 - 全球数据中心热管理市场从2025年191.8亿美元增长至2030年399.7亿美元 钻石散热技术渗透率从0.1%提升至12.0% 对应市场规模从0.19亿美元增长至47.96亿美元 [4] - 全球新能源汽车热管理市场从2025年223.6亿美元增长至2030年518.5亿美元 钻石散热技术渗透率从0.1%提升至10.0% 对应市场规模从0.11亿美元增长至51.85亿美元 [4] - 全球消费电子热管理市场从2025年327.9亿美元增长至2030年380.2亿美元 钻石散热技术渗透率从0.1%提升至10.0% 对应市场规模从0.16亿美元增长至38.02亿美元 [4] - 全球卫星通信设备热管理市场从2025年34亿美元增长至2030年110亿美元 钻石散热技术渗透率从0.1%提升至10.0% 对应市场规模从0.02亿美元增长至10.97亿美元 [4] - 全球无人机热管理市场从2025年14.0亿美元增长至2030年26.0亿美元 钻石散热技术渗透率从0.1%提升至10.0% 对应市场规模从0.01亿美元增长至2.6亿美元 [4] - 全球人形机器人热管理市场从2025年0.01亿美元增长至2030年10亿美元 钻石散热技术渗透率从0.5%提升至10.0% 对应市场规模从0.0001亿美元增长至1亿美元 [4] - 合计热管理市场规模从2025年791亿美元增长至2030年1444亿美元 钻石散热渗透率从0.06%提升至10.55% 对应市场规模从0.50亿美元增长至152.40亿美元 [4] 技术突破与市场反应 - 北京大学东莞光电研究院成功开发出能够批量生产大尺寸超光滑柔性金刚石薄膜的制备方法 标志着金刚石薄膜技术领域一大飞跃 为电子、光学等多个领域应用提供新可能性 [5] - 经周末消息发酵后 培育钻石板块于12月23日上演涨停潮 [5] - 黄河旋风涨停价4.74元 涨幅+9.98% 换手率16.77% 流通市值60.49亿 [7] - 京运通涨停价3.44元 涨幅+9.90% 换手率7.09% 流通市值83.06亿 [7] - 力量钻石涨停价36.05元 涨幅+20.01% 换手率17.00% 流通市值57.17亿 [7] - 四方达涨停价12.97元 涨幅+19.10% 换手率21.50% 流通市值48.77亿 [7] 主要参与企业 - 黄河旋风专注于超硬材料包括工业金刚石等 广泛应用于加工、建筑、机械领域 向超硬刀具、超硬复合材料等领域拓展 未来应用于光学和高端医疗等高技术领域 拥有多项国际领先技术 在设备及应用方面填补空白 [8] - 中兵红箭主营超硬材料包括工业金刚石、复合材料、培育钻石 通过创新和多元化发展 主导产品工业金刚石稳居世界首位 培育钻石作为战略产品凭借高品质获消费者青睐 [8][9] - 力量钻石专注于人造金刚石单晶、金刚石微粉制备等 掌握全套核心技术包括传压介质、大腔体合成技术 产品涵盖培育钻石、切割级大单晶 通过技术创新和工艺改进获得83项专利 销售规模和市场份额位居国内人造金刚石行业前列 [9] - 惠丰钻石专注于人造金刚石单晶微粉、金刚石破碎整形料和CVD金刚石 主要产品包括金刚石微粉和培育钻石 已成为国内领先供应商 获得多项资质认证 [9] - 四方达业务涵盖超硬材料、精密加工工具等 广泛应用于汽车工业 同时布局CVD金刚石 已应用于高端领域 通过多元化业务布局在多个领域具备竞争力 [10] - 国机精工主要专注于超硬材料、基础零部件、机床工具三大业务板块 新材料板块以超硬材料为核心服务高科技领域 基础零部件板块推动轴承技术创新 制品应用于汽车等领域 [10] - 沃尔德专注于全系列超硬刀具、硬质合金刀具等 应用于汽车、3C等领域 同时在培育钻石领域取得突破 掌握金刚石功能材料技术 广泛应用于电子等领域 还在硬质合金刀具领域覆盖精密加工、航空等应用 具备全球业务布局 [10] - 光莆股份业务布局主要涵盖光传感器件封测、半导体光应用等领域 以光传感技术应用于感知、照明、光健康领域 成为半导体光应用领先企业 通过子公司专注于柔性材料应用于MiniLED、人工智能等领域产品 设有六个研发制造基地 在行业标准制定中占有重要地位 [11] 消费类培育钻石企业 - 豫园股份有培育钻石品牌"露璨(LUSANT)" 是国内头部珠宝商中推出的第一个培育钻石品牌 [11] - 潮宏基与河南省力量钻石股份有限公司等合作方共同投资设立有限责任公司 创建并运营培育钻石珠宝首饰品牌 公司出资1100万元 [11] - 曼卡龙销售镶嵌有培育钻石的珠宝首饰 品牌为OWN SHINE慕璨珠宝 [11]

核心财务表现 - 2025年上半年营收21.93亿元 同比增长17.36% [1][2] - 归母净利润亏损0.41亿元 同比减少0.85亿元 [1][2] - 毛利率18.14% 同比下降6.44个百分点 [1][2] - 净利率-2.32% 同比下降4.82个百分点 [1][2] 分季度业绩表现 - 第二季度营收15.74亿元 同比增长60.10% 环比增长153.96% [3] - 第二季度归母净利润0.88亿元 同比增长51.49% 环比实现扭亏（增加2.17亿元） [3] - 第二季度毛利率19.60% 同比下降9.46个百分点 环比上升5.16个百分点 [3] - 第二季度净利率5.62% 同比下降0.52个百分点 环比大幅改善28.09个百分点 [3] 业务板块分析 - 特种装备业务营收11.81亿元 同比增长85.92% 占比53.87% 毛利率16.04%下降16.05个百分点 [6] - 超硬材料业务营收8.19亿元 同比下降18.73% 占比37.35% 毛利率25.00%基本稳定 [7] - 专用车及汽车零部件业务营收1.93亿元 同比下降14.52% 占比8.78% 毛利率1.81%下降0.33个百分点 [7] 子公司业绩表现 - 江机特种营收8.22亿元 大幅增长127.82% 净利润0.12亿元下降2.72% [9] - 北方红阳营收2.21亿元 大幅增长195.57% 净利润亏损0.36亿元 [9] - 中南钻石营收8.19亿元 下降18.73% 净利润1.16亿元下降28.74% [10] - 银河动力营收0.73亿元 增长4.95% 净利润亏损0.13亿元 [11] 财务指标与运营状况 - 研发费用2.11亿元 同比增长14.15% [4] - 合同负债5.56亿元 大幅增长152.31% [4] - 存货28.88亿元 增长44.75% [4] - 经营活动现金流量净额-11.93亿元 同比减少1.78亿元 [4] 行业与市场前景 - 超硬材料行业进入周期性调整 市场需求量下降 新进竞争对手增多 [7] - 智能弹药及远程火箭炮等消耗性装备需求旺盛 下游高景气度持续抬升 [12] - 产品远销多个海外国家 海外市场拓展成为重要新增长动力 [12] - 2025年计划实现营业收入87亿元 同比增长率约90% [2]

金刚石散热应用 - 金刚石散热性能优异但成本高 未来或在高功率器件和芯片散热领域占一席之地 [2] - 金刚石铜复合材料散热性能介于铜和金刚石之间 成本低于金刚石 已研制成功并开展市场推广 [2] - 产业化主要制约因素是成本 目前处于起步阶段 [2] - 降本方向包括技术进步和在低电价地区布局产能 [2] 超硬材料磨具业务 - 2024年超硬磨具业务收入约5.8亿元 应用于半导体和非半导体领域 [2] - 半导体领域产品近年显著增长 技术门槛高 竞争对手主要为国际跨国企业 [2][3] - 具体产品包括减薄砂轮/划片刀/陶瓷载盘 主要应用于芯片封装环节 [3] 轴承业务 - 特种轴承业务受政策影响大 2025年上半年订单增长但面临产品降价压力 [3] - 航天轴承市占率超90% 产品包括火箭燃料涡轮泵轴承/卫星动量轮轴承组件等 [3] - 机器人轴承纳入"十五五"规划 聚焦交叉滚子轴承/薄壁轴承等高附加值产品 [3] - 尚未与人形机器人公司建立直接商务关系 [3] 技术路线与战略布局 - 专注化学气相沉积法 无热丝法投入计划 [2] - 与地方政府合作成立金刚石公司 响应国家战略和央地合作推动产业发展 [3]

项目进展 - 年产70万克拉功能性金刚石产业化项目设备于2024年5月开始逐步调试生产 [2] - 预计2025年设备全部安装并调试完毕 [2] - 项目进展情况以公司公开披露信息为准 [2]

大会基本信息 - 2025世界制造业大会于9月20日至23日在合肥举行 河南省作为主宾省参与 [1] - 大会由安徽省人民政府、国家制造强国建设战略咨询委员会、中国中小企业协会、全球中小企业联盟共同主办 [1] - 预计超40个国家和地区嘉宾出席 外宾人数占比超过50% 斯洛伐克担任主宾国 [1] 展览展示内容 - 设置10个综合展区 全方位呈现制造业发展最新成果 [2] - 河南省组织30家领军企业展出超1000种优势产品 设置8大板块包括超硬材料、新能源汽车、电子信息等 [2] - 参展企业中16家年营收超百亿元 包括平煤神马、宇通集团、许继电气等世界一流企业 以及牧原集团、中航光电等细分领域领军企业 [2] - 展出产品包括产销量全球第一的中铁装备盾构机、宇通新能源客车 以及填补国内空白的洛轴特种轴承、多氟多电子级氢氟酸等 [2] 大会活动安排 - 以"智造世界·创造美好"为主题 举办开幕式暨主旨演讲、重大项目对接、"十四五"制造业成就展示等活动 [3] - 发布《2025中国制造业企业500强》榜单、《制造强国建设十大领域发展报告》等权威成果 [3] - 大会经国务院批准 自2018年以来已成功举办7届 服务国家总体外交大局 [3]

行业背景与公司定位 - 特种装备行业周期与国际军事政治环境紧密关联 全球地缘政治格局复杂化推动各国增加国防投入 行业需求持续增长 [1] - 公司作为兵器集团弹药总装龙头 战略定位服务于国防和军队现代化建设 充分受益于特种装备需求放量 [3] 财务表现 - 2025年上半年营业收入21.93亿元 同比增长17.36% 但净亏损4071.48万元 同比下降191.32% [1] - 二季度业绩显著改善 单季盈利8825万元 同比增长51.49% 实现近一年来首次单季扭亏 呈现V型反转 [1] - 期间费用总额4.11亿元 期间费用率18.74% 同比下降2.06个百分点 销售费用同比减少15.34% 财务费用因财政贴息减少34.59% [6] 业务板块分析 - 特种装备业务收入11.81亿元 同比增长85.92% 营收占比从34.01%提升至53.87% 子公司北方红阳和江机特种收入分别增长195.7%和127.8% [3] - 超硬材料业务收入8.19亿元 同比下降18.73% 但仍实现净利润1.16亿元 净利率14% [4] - 专用车及汽车零部件业务合计营收占比不足9% 其中专用车收入0.67亿元 汽车零部件收入1.26亿元 [5] 经营策略与展望 - 公司计划2025年实现营收87亿元 同比增长超90% 将通过优化产业布局 加大研发投入 巩固市场和降本增效等措施保障目标实现 [2] - 研发费用2.11亿元 同比增长14.15% 研发费用率9.63% [6] - 合同负债5.56亿元 远高于2024年同期的2.20亿元 显示在手订单充足 为下半年业绩提供支撑 [6] 市场动态与挑战 - 超硬材料行业面临周期性调整 下游需求受全球经济波动 地缘政治及关税政策影响 国内受房地产 基建 光伏等多重因素制约 [4] - 工业金刚石领域供应端产能增长加剧竞争 导致整体价格偏低 但公司判断上半年价格已触底 下半年将以稳定为主 [4] - 专用汽车领域同质化产品较多 竞争激烈 但公司在爆破器材运输车细分市场占有率全国第一 [1][5] 增长驱动因素 - 军贸出口成为新增长点 公司计划完善军贸管理体系 积极对接第三方 方正证券预计2025年关联销售商品总额达20亿元 同比增长293% [4] - 特种装备业务毛利率16.04% 同比下降16.05个百分点 主要因交付产品结构影响 收入多来自上年度订单 预期新签合同下半年交付将提升盈利能力 [3][4]

海天瑞声业务表现与战略布局 - 2025年上半年公司收入增长69.54% 主要因计算机视觉 自然语言和智能语音三大业务全面增长 [1] - 计算机视觉和自然语言业务占比分别达40%和14% 智能语音增速平缓 [1] - 与华为合作昇腾一体机整合及陕西智慧文旅项目 成为中国移动重要数据供应商并参与人工智能焕新社区 [1] - 数据要素方面已与成都 长沙 保定成立合资公司 与呼和浩特签署协议 拓展上海 广州等十余地合作 [1] - 海外布局方面并购菲律宾交付基地 在港 新 美设子公司 推进日韩及欧盟落地 [1] - 具身智能领域共建数据训练场并发布工程化服务平台 [1] - 核心竞争力包括服务产品双模式 技术平台 供应链管理及数据安全合规能力 [1] 沃尔德经营状况与业务发展 - 公司增收不增利因行业竞争加剧 折旧增加及费用上升 金刚石功能材料尚处投入期 [2] - 超硬刀具应用于钛合金 滚珠丝杠等领域 金刚石功能材料进入技术突破至产业落地拐点 [2] - 声学器件已导入客户并获小批量订单 BDD电极应用于污水处理 正开发饮用水消杀模组 [2] - 公司坚持超硬刀具为核心 硬质合金为辅助 提供整体切削方案 [2] - 金刚石功能材料作为第二曲线拓展声 光 电 热等领域 [2] - CVD金刚石热沉片已有产品但收入小 具高热导率优势 适用于半导体散热等领域 [2] 聚光科技经营动态与市场环境 - 存量PPP政策影响积极 正与政府沟通落实 7-8月回款趋势略优于上半年 [3] - 实验室仪器回款较好 环保板块压力仍大 后续将全力冲刺 [3] - 公司已发布1亿-1.5亿回购方案 未来拟用于股权激励或员工持股计划 [3] - 市场需求总体无大变化 部分大项目采购或推迟至四季度 [3] - 国产替代政策以首台套和两重两新为主 暂无新政策 首台套政策知晓度提升且落地正推进 [3] - 国产高端仪器在复杂场景适配性和方法验证上仍有差距 需时间积累 [3] - 核心零部件可国产自制 成本随规模和工艺提升有下降空间 国产化定义正由国家推动细化试点 [3]

行业产品结构 - 行业产品体系细分为基础合成材料、功能性制品和高端应用材料三大结构层级 [2] - 基础合成材料包括工业人造金刚石(HPHT)、立方氮化硼(cBN)、金刚石微粉和纳米金刚石等超硬工具核心原料 [2] - 功能性制品包括聚晶金刚石(PCD)、聚晶立方氮化硼(PCBN)、金刚石锯片、砂轮、拉丝模、金刚线等复合工艺工具 [2] - 高端应用材料包括CVD金刚石薄膜、掺硼金刚石电极、金刚石导热基板等高附加值产品 [2] - 行业正从传统磨削切割结构向高性能、功能化、半导体化的高端材料方向演进 [3] 细分产品应用 - 人造金刚石(HPHT)主要用于切削、磨削、钻探等应用场景 [3] - 立方氮化硼(cBN)作为次于金刚石的超硬材料主要用于加工高温合金 [3] - 金刚石线材包括电镀线、树脂线应用于光伏晶硅片切割等高效加工 [3] - CVD金刚石薄膜应用于半导体基片、激光器、量子器件等高端领域 [3] - 掺硼金刚石(BDD)应用于电化学、传感器、电极材料等功能场景 [3] 市场需求格局 - 金属切削工具领域仍占据最大市场份额是传统制造业核心应用场景 [6] - 精密磨削与光伏硅片切割需求呈现稳定增长态势 [6] - 半导体与光电领域以最快年复合增长率成为产业新引擎 [6] - 应用正从建筑、矿产等传统领域转向半导体、消费电子、新能源等高技术方向 [6] - 产业链需求正由规模型向质量型与功能型转变 [6] 产销状况分析 - 金刚石线材和微粉产品产销比接近100%显示成熟应用场景强劲需求 [7] - PCD/PCBN刀具与超硬砂轮产销比维持在95%左右表明传统制造稳定渗透率 [7] - CVD金刚石薄膜产销比仅为75%仍处于初期产业化阶段 [7] 市场份额分布 - 微粉类产品占据超过一半市场份额稳居行业核心地位 [10] - PCD/PCBN刀具占比接近五分之一成为产业升级重要推动力 [10] - CVD金刚石薄膜当前占比不足10%但已成为高成长品类 [10] - 市场正由传统高体量板块向高附加值细分加快转型 [10] 行业发展前景 - 半导体/光电领域以8%增速成为新增长极 [1] - CVD薄膜预计2030年市场规模将突破50亿元 [1] - 行业正加速向半导体、新能源等高端领域转型 [1] - 形成基础材料、功能制品和高端应用三级产品梯队 [1]