【导读】人形机器人概念刺激，力劲科技尾盘拉升 9月2日，港股回调。截至收盘，恒生指数跌0.47%，报25496.55点，恒生科技指数跌1.22%，恒生中国企业指数跌0.15%。全日大市成交额为3281亿港元， 较前一日缩量，南向资金净买入92.81亿港元。值得注意的是，恒生生物科技指数逆市翻红，收涨0.13%，年内涨幅为104.17%。 | 序号 | 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | 年初至今 序号 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | HSI | 恒生指数 | 25496.55c | -120.87 | -0.47% | 3281亿 | 27.10% 1 | | 2 | HSTECH | 恒生科技 | 5728.46c | -70.50 | -1.22% | 1023亿 | 28.21% 2 | | 3 | НSHKBIO | 恒生生物科技 | 17601.79c | 23.12 | 0.13% | 275亿 | 104.17% 3 | | 4 | HSCEI | 恒生中国企业指数 | 9108.12 ...

公司专利技术 - 公司获得机械臂控制方法及装置相关专利授权 专利涉及基于加速度层的关节空间控制策略 通过获取机械臂状态信息确定关节空间与操作空间运动关系 并根据预设目标任务制定控制策略[1] - 专利名称为机械臂控制方法和装置、计算设备及存储介质 专利号CN115383739B 申请号CN202210793675.0 申请日期2022年7月7日 授权公告日2025年9月2日[2] - 专利类型为发明授权 当前法律状态有效 国际专利分类号B25J9/16 专利权人为兰州大学与深圳市腾讯计算机系统有限公司共同持有[2] 技术实施细节 - 控制方法包含四个核心步骤：获取机械臂状态信息 确定关节空间与操作空间运动关系 根据目标任务制定控制策略 最终实施机械臂控制[1] - 关节空间包含多个关节 操作空间包含具备多个自由度的末端执行器 控制策略采用基于加速度层的机械臂关节空间控制方案[1] - 专利代理机构为中国专利代理(香港)有限公司 发明人包括金龙、谢正泰、郑宇、刘伯阳、刘梅等五位研究人员[2]

核心市场走势 - A股三大股指集体下跌 沪指跌0.07% 深成指跌0.51% 创业板指跌0.36% [1] - 港股主要指数走低 恒指跌0.04% 恒科指跌0.43% [2][3] - 国债期货小幅上涨 30年期主力合约涨0.07% 2年期主力合约涨0.01% [3][4] - 商品期货多数走强 集运指数涨6.04% 多晶硅涨4.90% 工业硅涨2.15% [4][5] 行业板块表现 - 创新药板块大幅拉升 百济神州涨13.96% 盟科药业涨12.83% 长春高新涨停 [6][7] - 新能源电池概念领涨 动力电池/钙钛矿电池/固态电池等方向表现突出 [1] - 贵金属板块活跃 西部黄金涨停 湖南白银涨8.75% 盛达资源涨2.09% [8][9] - 光伏概念股强势 赛伍技术涨停 捷佳伟创涨8.98% 阳光电源涨5.53% [12][13] - 工业母机概念领涨 华东数控涨停 恒进感应涨16.26% 华中数控涨8.65% [14][15] 资金面情况 - A股两融余额达2.3万亿元 突破历史新高 较上一日增加356.43亿元 [5] - 融资余额为2.28万亿元 超过2015年6月18日历史峰值2.27万亿元 [5] - 8月22日以来两融余额连续增加 24股获融资净买入超10亿元 [5] - 胜宏科技获融资净买入56.68亿元 寒武纪-U获46.48亿元 新易盛获41.4亿元 [5] 商品市场表现 - 集运指数(欧线)大涨6.04%至1372.0点 [5] - 多晶硅主力合约涨4.90%至52340元/吨 [5] - 工业硅涨2.15%至8522元/吨 [5] - 沥青涨1.71% 燃油涨1.50% 橡胶涨1.45% [5] - 碳酸锂跌0.26%至75680元/吨 鸡蛋跌1.12%至2915元/吨 [5] 政策与消息面 - 国家标准委与工信部印发《工业母机高质量标准体系建设方案》 目标2026年基本建立高质量标准体系 [15] - 贵金属上涨与特朗普向美联储施压相关 市场预期9月17日政策会议可能降息 [11] - 白银价格突破逾13年高点 中国白银集团和中国黄金国际涨超3% [19]

市场风格切换 - 红利股近期表现疲软 部分投资者出现亏损 而高波动性"妖股"表现强势[1] - 基金经理从红利股转向追逐高收益"妖王" 导致前者资金流出压力增大[2] - 投资机构净值表现出现分化 追涨"妖王"的基金业绩显著优于坚守红利策略的基金[3][4] 投资收益对比 - 传统价值投资策略年化收益率约10%+ 而激进策略收益率可达103%[5][13] - 某投资者展示715万投资收益 主要来自高收益个股操作 另持有基金账户收益率30%[5] 投资策略分歧 - 部分投资者选择"打不过就加入"策略 减持10%红利仓位转向芯片等热门赛道[12] - 价值投资者坚持持有能源股(中国海油 中国石油 兖矿煤业)和互联网股(腾讯 阿里巴巴 PDD)[13] - 可转债投资采用摊大饼策略 持有价格区间120-130元 到期时间不少于6个月[13] 个股调仓操作 - 清仓格力电器 因公司发展呈现疲态 半年报显示增长动力不足[13] - 加仓美的集团 认为公司保持稳健发展态势 财报表现优于同行[13] - 重点持仓包括紫金矿业 美的集团 海尔智家 云南白药等传统价值类股票[13] 资产配置结构 - 当前投资组合为50%港股 20%A股 30%可转债[13] - 港股主要配置能源和互联网板块 A股侧重传统价值型公司[13] - 2025年牛市环境下 价值策略收益率保持稳定但未显著超越市场[13]

港股市场表现 - 恒生指数9月1日收盘25617.42点 上涨539.8点 涨幅2.15% [1] - 恒生科技指数收盘5798.96点 上涨124.65点 涨幅2.20% [1] - 港股创新药相关ETF年内涨幅超过100% 其中港股创新药ETF基金年内累计涨幅达114% [2] 阿里巴巴表现及影响 - 阿里巴巴股价单日上涨18.5% 成为恒生指数和恒生科技指数上涨主要推动力 [1] - AI相关产品收入连续八个季度保持三位数增长 外部商业化收入中AI贡献超过20% [1] - AI需求扩大带动计算 存储及其他公有云服务需求上升 [1] 科技板块表现 - 中芯国际涨近5% 百度涨超3% 小米涨超2% 京东涨超3% [1] - 腾讯控股收涨1.42% [1] - 东吴证券认为港股科技互联网龙头估值仍有修复空间 [2] 创新药板块表现 - 加科思-B涨超23% 三叶草生物-B涨超34% 圣诺医药-B涨超10% [1] - 药明生物涨超8% 药明康德涨超7% 药明巨诺-B涨近7% 药明合联涨超6% [1] - 港股创新药赛道8月中旬后略有调整 9月有卷土重来之势 [2] 贵金属板块表现 - 潼关黄金大涨16% 中国白银集团涨超12% 中国黄金国际涨超11% [2] - 金价徘徊在3480美元附近逼近历史高点 白银价格自2011年以来首次突破每盎司40美元 [2] - 国信证券时隔半年再度战略看多黄金 主要逻辑来自美元信用二度折价 [2]

港股市场表现 - 9月1日恒生指数收盘25617.42点 上涨539.8点 涨幅2.15% 恒生科技指数收盘5798.96点 上涨124.65点 涨幅2.20% [1] - 阿里巴巴股价单日上涨18.5% 成为恒生指数和恒生科技指数上涨主要推动力 [1] - 中芯国际上涨近5% 百度上涨超3% 小米上涨超2% 京东上涨超3% 腾讯控股收涨1.42% [1] 阿里巴巴业绩表现 - AI相关产品收入连续八个季度保持三位数增长 外部商业化收入中AI贡献超过20% [1] - AI需求快速扩大 带动计算、存储及其他公有云服务需求上升 [1] 创新药板块表现 - 加科思-B上涨超23% 三叶草生物-B上涨超34% 圣诺医药-B上涨超10% [3] - 药明生物上涨超8% 药明康德上涨超7% 药明巨诺-B上涨近7% 药明合联上涨超6% [3] - 港股创新药ETF基金年内累计涨幅达114% 累计7只港股创新药相关ETF年内涨幅超过100% [3] 创新药ETF产品表现 - 港股创新药ETF基金现价1.908元 单日上涨0.072元 涨幅3.92% [4] - 港股创新药ETF现价1.542元 单日上涨0.060元 涨幅4.05% [4] - 港股通创新药ETF现价2.025元 单日上涨0.057元 涨幅2.90% [4] - 港股创新药50ETF现价1.975元 单日上涨0.066元 涨幅3.46% [4] - 恒生创新药ETF现价2.063元 单日上涨0.066元 涨幅3.30% [4] 贵金属板块表现 - 潼关黄金大涨16% 中国白银集团上涨超12% 中国黄金国际上涨超11% [4] - 金价徘徊在3480美元附近逼近历史高点 白银价格自2011年以来首次突破每盎司40美元 [4] 机构后市观点 - 东吴证券认为港股处在震荡上行趋势中 继续看好AI科技板块 [5] - 全球AI叙事强化 中国科技叙事提振 港股科技互联网龙头估值仍有修复空间 [5]

港股市场表现 - 恒生指数上涨2.15%至25617.42点 上涨近550点 [1] - 国企指数上涨1.95%至9121.87点 [1] - 恒生科技指数上涨2.20%至5798.96点 [1] 行业板块表现 - 科技股集体走强 阿里巴巴飙涨18.5% 百度涨近4% 京东涨3.06% 小米涨超2% [2][3] - 黄金股领衔有色金属股上涨 招金矿业、灵宝黄金、紫金矿业、中国黄金国际皆刷新历史新高价 [3] - 半导体股走强 权重股中芯国际涨近5% [3] - 创新药概念股再度活跃 [3] - 内房股普遍上涨 [3] - 汽车股多数表现低迷 比亚迪股份跌超5% 广汽集团、吉利汽车、小鹏汽车皆有跌幅 [3] - 中资券商股、纸业股、高铁基建股、乳制品股、体育用品股齐跌 中国交通建设跌6% 中信建投跌超3% [3] 个股表现 - 阿里巴巴(09988)涨18.50%至137.100港元 [2] - 华检医疗(01931)涨15.89%至11.230港元 [2] - 国富量子(00290)涨7.45%至2.020港元 [2] - 中银香港(02388)涨6.70%至37.580港元 [2] - 云锋金融(00376)涨5.35%至3.350港元 [2] - 耀才证券金融(01428)涨4.90%至12.210港元 [2] - 联易融科技-W(09959)涨3.85%至2.700港元 [2] - 京东集团-SW(09618)涨3.06%至121.400港元 [2] - 中国三三传媒(08087)涨2.84%至3.990港元 [2] - OSL集团(00863)涨2.72%至17.380港元 [2] - 众安在线(06060)涨2.43%至20.200港元 [2] - 狮鹰控股(02562)涨2.22%至17.030港元 [2] 市场驱动因素 - 阿里巴巴财报表现超预期 在AI和云计算领域投入巨大 [3] - 美联储独立性受质疑及降息预期推动黄金白银续创新高 [3] - 机构预测到2030年全球半导体营收将突破1万亿美元 [3] - 癌症"颠覆性疗法"推动创新药概念活跃 [3] - 京沪楼市松绑政策持续放宽限购预期 [3] - 比亚迪Q2毛利率大幅下降拖累汽车板块 [3]

9月1日午后，港股三大指数集体上涨，恒生科技指数涨近2%。活跃个股方面，阿里巴巴绩后大涨超 18%，涨幅领跑一众科网股。A股同赛道规模最大的恒生科技指数ETF（513180）跟随指数上涨，持仓 股阿里巴巴、阿里健康、比亚迪（002594）电子、中芯国际、百度集团、京东集团等涨幅居前。 值得一提的是，华泰证券在《人民币升值，港股如何布局？》中还指出，从历史经验看，人民币升值期 间市场普遍上涨，港股弹性更大。一方面因为汇率和股市都是对经济预期改善的共同反应，另一方面市 场情绪、外资流向和企业基本面也会被汇率变化影响。综合市场因子和汇率因子看，以恒生科技为代表 的港股成长风格在升值区间更为占优。 阿里巴巴财报超预期，恒生科技有望回归AI叙事。截至8月29日，恒生科技指数ETF（513180）标的指 数的最新估值（PETTM）为21.23倍，处于指数2020年7月27日发布以来约17.72%的估值分位点，即当 前估值低于指数发布以来82%以上的时间。恒生科技当前仍处于历史相对低估区间，在美联储降息预期 升温、阿里巴巴财报超预期的催化下，高弹性、高成长等特性使其具备更大的向上动能。没有港股通账 户的投资者或可通过恒生科 ...

互联网ETF表现 - 互联网ETF沪港深（159550）9月1日场内价格涨超1.2% [1] - 权重股阿里巴巴涨超17% 阿里健康涨超5% 紫光股份和岩山科技涨超4% 贝壳、小米集团、京东健康等涨超2% [1] - 8月该ETF获超5000万份申购 资金加速流入 [1] 阿里巴巴业绩与AI投入 - 阿里巴巴二季度Non-GAAP净利润同比下降18% 但核心业务展现韧性 [2] - 阿里云收入333.98亿元 分部及外部客户收入均实现26%同比增长 增速创三年新高 [2] - AI相关产品收入连续八个季度实现三位数同比增长 [2] - 过去四个季度累计投入超1000亿元于AI基础设施及产品研发 [2] - 公司计划推进3800亿元资本支出 [2] - 淘宝闪购成为用户增长最大亮点 [2] 腾讯业绩与AI战略 - 腾讯二季度收入同比增长15%至1845亿元 超出市场预估的1789.4亿元 [3] - 净利润同比增长17% [3] - 二季度研发投入同比增长17%至202.5亿元 [3] - 资本开支同比增长119%至191.1亿元 [3] - 财报披露后股价一度触及600港元/股 创近4年新高 [3] 机构观点与市场预期 - 摩根士丹利上调阿里巴巴目标价10% [3] - 预计阿里云未来几个季度增速加快 第二财季增速料达30% 利润率维持高个位数水平 [3] - AI需求旺盛 字节跳动火山引擎豆包大模型日均tokens使用量超16.4万亿 较去年5月增长137倍 [4] - 中金公司指出芯片供给和模型迭代是云计算加速及AI应用发展的基础 [4] 行业趋势与估值修复 - AI成为互联网龙头增长引擎 行业增长逻辑更新迭代 [1] - 互联网板块经历估值压缩后 通过收缩战线和聚焦主业恢复健康财务状况 [4] - 政策拐点和AI叙事推动估值修复信号 部分龙头市值明显提升 [4] - 阿里巴巴和腾讯股价大涨标志行业发令枪 [4] 互联网ETF成分结构 - 互联网ETF沪港深（159550）跟踪中证沪港深互联网指数 覆盖50只流动性好、市值大的互联网公司 [5] - 前十大权重股包括腾讯控股、阿里巴巴、小米集团、美团、同花顺、东方财富、京东健康、快手、金山办公、科大讯飞 [5]

港股市场表现 - 恒生指数上涨1.77%或近450点 国企指数上涨1.54% 恒生科技指数上涨1.77% [1] - 三大指数盘中均涨超2%以上 科技股领衔大市上涨 [1] 科技行业 - 阿里巴巴飙涨超17% 因财报超预期及在AI和云计算领域投入巨大 [1] - 百度上涨3.6% 京东上涨2.5% 小米、腾讯、网易跟涨 [1] - 大型科技股强势带动市场走俏 [1] 有色金属行业 - 黄金和白银续创新高 因美联储独立性受质疑及降息预期 [1] - 黄金领衔有色金属股上涨 招金矿业、灵宝黄金、中国黄金国际续刷历史新高 [1] 生物医药行业 - 生物医药股集体走强 因机构指中国创新药在全球供给端持续提供产能 [1] 其他上涨行业 - 半导体芯片股、煤炭股、内房股、家电股、濠赌股、石油股齐涨 [1] 汽车行业 - 汽车股逆势下跌 比亚迪股份跌近7% 因Q2毛利率大幅下降 [1] - 广汽集团、吉利汽车跟跌 [1] 弱势行业 - 军工股、纸业股、稀土概念股、高铁基建股、乳制品股普遍表现弱势 [1]