报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年公司营收和归母净利润同比分别增长14.54%和30.46%，2025年一季度归母净利润同比增长125.39%，受益消费电子复苏主要产品营收增长稳健，盈利水平总体稳定 [3] - 2024年研发费用率为15.83%，保持高强度研发投入，专利储备丰富，围绕新能源和第三代半导体功率器件测试领域推出多项新产品，后续将丰富产品序列提升竞争力 [3] - 预计公司2025 - 2027年归母净利润分别为0.61/0.74/0.90亿元，同比分别增长21.81%/20.42%/21.96%，对应市盈率分别为64/53/43倍，维持“推荐”投资评级 [3] 相关目录总结 财务指标预测 - 2024 - 2027E营业收入分别为194/239/291/352百万元，收入增长率分别为14.54%/23.23%/21.76%/20.96% [4] - 2024 - 2027E归母净利润分别为50/61/74/90百万元，利润增速分别为30.46%/21.81%/20.42%/21.96% [4] - 2024 - 2027E毛利率分别为56.01%/61.09%/60.14%/59.94% [4] 资产负债表预测 - 2024 - 2027E流动资产分别为274.63/399.13/512.79/646.67百万元，非流动资产分别为117.23/107.93/97.85/87.77百万元 [5] - 2024 - 2027E流动负债分别为47.37/101.45/131.19/164.94百万元，非流动负债分别为2.20/1.98/1.98/1.98百万元 [5] - 2024 - 2027E归属母公司股东权益分别为340.52/401.98/475.96/566.18百万元 [5] 现金流量表预测 - 2024 - 2027E经营活动现金流分别为63.99/87.83/82.02/94.68百万元 [5] - 2024 - 2027E投资活动现金流分别为1.23/-0.81/-0.02/-0.03百万元 [5] - 2024 - 2027E筹资活动现金流分别为-54.45/9.93/10.00/10.00百万元 [5] 利润表预测 - 2024 - 2027E营业收入分别为193.95/239.00/291.00/352.00百万元，营业成本分别为85.33/93.00/116.00/141.00百万元 [6] - 2024 - 2027E营业利润分别为54.48/67.02/80.69/98.41百万元，净利润分别为50.34/61.33/73.84/90.05百万元 [6] - 2024 - 2027E归属母公司净利润分别为50.44/61.44/73.98/90.23百万元 [6] 主要财务比率预测 - 2024 - 2027E营业收入增速分别为14.54%/23.23%/21.76%/20.96%，营业利润增速分别为30.70%/23.02%/20.40%/21.95% [6] - 2024 - 2027E毛利率分别为56.01%/61.09%/60.14%/59.94%，净利率分别为26.01%/25.71%/25.42%/25.63% [6] - 2024 - 2027E ROE分别为14.81%/15.28%/15.54%/15.94%，ROIC分别为13.31%/14.83%/14.84%/15.07% [6]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [5] 报告的核心观点 - 公司2025年一季度营收增长但归母净利润下滑，高端产品放量、盈利能力强且重视研发投入，“对等关税”利于国产替代，收购耐数电子有望提升解决方案能力，预计2025 - 2027年营收和归母净利润增长 [2][3][4][5] 业绩简评 - 2025年4月30日公司发布25年一季报，实现营业收入1.68亿元，同比增长11.14%；实现归母净利润0.04亿元，同比下滑40.03%；扣非后归母净利润为 - 0.09亿元 [2] 经营分析 - 高端示波器和高分辨率示波器齐放量，25Q1公司DHO系列产品收入同比 + 33.33%，高带宽产品销售收入同比 + 52.07%，25Q1公司毛利率水平达56.15%，同比 + 1.34pcts [3] - 25Q1公司研发费用为0.53亿元，同比 + 22.92%，研发费率达31.54%，因新建研发中心持续投入，一季度收入淡季费用影响利润释放，看好下半年业绩释放 [3] 行业趋势与公司机遇 - 2025年4月11日美国加征“对等关税”，国产科学仪器厂商性价比凸显，公司作为国内电测仪器头部企业有望受益国产替代加速 [4] - 24年子公司耐数电子贡献净利润4672.5亿元，收购耐数电子有望强化公司解决方案能力，提供多元增长动力 [4] 盈利预测、估值与评级 - 预计2025 - 2027年公司营业收入为10.03/11.77/13.64亿元，归母净利润为1.66/2.51/3.40亿元，对应PE为47/31/23X，维持“买入”评级 [5] 公司基本情况 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|671|776|1,003|1,177|1,364| |营业收入增长率|6.34%|15.70%|29.25%|17.35%|15.91%| |归母净利润(百万元)|108|92|166|251|340| |归母净利润增长率|16.72%|-14.50%|79.38%|51.83%|35.44%| |摊薄每股收益(元)|0.583|0.476|0.853|1.295|1.754| |每股经营性现金流净额|-0.22|0.44|1.26|1.44|1.69| |ROE(归属母公司)(摊薄)|3.74%|2.91%|5.04%|7.31%|9.35%| |P/E|N/A|N/A|47.10|31.02|22.91| |P/B|N/A|N/A|2.37|2.27|2.14|[10] 三张报表预测摘要 - 损益表、资产负债表、现金流量表展示了2022 - 2027E年公司各项财务指标的情况，包括收入、成本、利润、资产、负债等，以及相关比率分析和增长率情况 [11] 市场中相关报告评级比率分析 |日期|一周内|一月内|二月内|三月内|六月内| |----|----|----|----|----|----| |买入|0|4|5|5|12| |增持|0|4|6|6|0| |中性|0|0|0|0|0| |减持|0|0|0|0|0| |评分|0.00|1.50|1.55|1.55|1.00|[12] 历史推荐和目标定价 |序号|日期|评级|市价|目标价| |----|----|----|----|----| |1|2023 - 05 - 30|买入|57.43|N/A| |2|2023 - 08 - 30|买入|48.89|N/A| |3|2023 - 09 - 17|买入|52.98|N/A| |4|2023 - 10 - 31|买入|42.02|N/A| |5|2024 - 02 - 25|买入|39.43|N/A| |6|2024 - 03 - 20|买入|38.61|N/A| |7|2024 - 04 - 29|买入|33.55|N/A| |8|2024 - 10 - 29|买入|36.11|N/A|[12]

英杰电气 - 2024年营收17.8亿元，同比增长0.59%，归母净利润下降25.19%，主要因光伏行业收入确认延缓、存货跌价准备及期间费用增加 [1] - 经营活动现金流净流量60,176.52万元，同比增加46,204.77万元，存货减少至15.56亿元，合同负债维持在11亿元左右 [1] - 新增订单下降约40%，但在手订单超27亿元，光伏海外订单预计2025年确认收入，半导体电源产品2024年收入3.5亿元 [1] - 一季度毛利率增加但净利率下降，半导体方向研发投入占比高，未来3-4年营收目标50亿元 [1] 鼎阳科技 - 产品销往80多个国家，设立马来西亚子公司完善产能布局，2024年发布10款新产品，2025年已发布6款高端测试仪器 [2] - 2024年12月发布银河系列高端射频新品，包括67GHz信号发生器和50GHz频谱分析仪等 [2] - 持续聚焦高端化战略，加强全球营销渠道建设和品牌推广 [2] 爱博医疗 - 2024年营收14.10亿元（+48.24%），净利润3.88亿元（+27.77%），2025年Q1营收增长15.07%但净利润下滑 [3] - 龙晶®PR和全视®系列产品合计占人工晶状体业务收入超1/3，全视®系列单独占比约25% [3] - 人工晶状体出库量同比增长超40%，植入量增长超30%，高端产品占比提升带动单价回升 [3] - 角膜塑形镜出厂价提升，离焦框架镜增长平缓，业务延伸至骨科、运动医学等领域 [3] 理邦仪器 - 2025年Q1营收4.20亿元（-5%），内销下降20%但外销增长7%，预计内销将随市场环境改善恢复 [4] - 美国市场收入占比10%，关税加征促使子公司产能扩充应对，2024年毛利率提升至57.92% [4] - AI技术提升超声影像效率，海外监护业务目标两位数增长，i500血气产品实现批量供货 [4] 行业动态 - 科创100ETF华夏跟踪上证科创板100指数，近五日上涨0.87%，市盈率294.28倍，份额增加250万份 [7]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [1][7] 报告的核心观点 - 公司2024年实现营收4.97亿元（2.93%YoY），归属上市公司股东净利润1.12亿元（-27.79%YoY），利润受研发及汇兑影响；公司持续推进高端化发展战略，产品结构优化，未来营收增长有基础；调整2025 - 2027年盈利预测，维持“推荐”评级 [3][6][7] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 行业为电子，网址为www.siglent.com，大股东秦轲持股22.32%，实际控制人为秦轲、邵海涛、赵亚锋，总股本1.59亿股，流通A股1.59亿股，总市值57亿元，每股净资产9.89元，资产负债率6.8% [1] 财务数据 历史及预测数据 - 2023 - 2027年，营业收入分别为4.83亿、4.97亿、5.97亿、7.16亿、8.60亿元，同比增速分别为21.5%、2.9%、20.0%、20.0%、20.0%；净利润分别为1.55亿、1.12亿、1.43亿、1.80亿、2.23亿元，同比增速分别为10.3%、 - 27.8%、27.6%、26.1%、23.9%；毛利率分别为61.3%、61.1%、63.0%、63.0%、63.0%；净利率分别为32.1%、22.5%、24.0%、25.2%、26.0%；ROE分别为9.9%、7.3%、8.9%、10.7%、12.4%；EPS分别为0.98、0.70、0.90、1.13、1.40元；P/E分别为36.9、51.0、40.0、31.7、25.6倍；P/B分别为3.7、3.7、3.6、3.4、3.2倍 [5] 资产负债表 - 2024 - 2027年，流动资产分别为15.62亿、16.50亿、17.68亿、19.10亿元；非流动资产分别为1.15亿、0.96亿、0.78亿、0.64亿元；资产总计分别为16.77亿、17.46亿、18.46亿、19.74亿元；流动负债分别为1.05亿、1.16亿、1.39亿、1.66亿元；非流动负债分别为0.39亿、0.28亿、0.18亿、0.10亿元；负债合计分别为1.44亿、1.43亿、1.56亿、1.76亿元；归属母公司股东权益分别为15.33亿、16.03亿、16.90亿、17.98亿元 [8] 利润表 - 2024 - 2027年，营业收入分别为4.97亿、5.97亿、7.16亿、8.60亿元；营业成本分别为1.94亿、2.21亿、2.65亿、3.18亿元；净利润分别为1.12亿、1.43亿、1.80亿、2.23亿元；EBITDA分别为0.96亿、1.69亿、2.08亿、2.48亿元；EPS分别为0.70、0.90、1.13、1.40元 [8] 主要财务比率 - 成长能力方面，2024 - 2027年营业收入同比增速分别为2.9%、20.0%、20.0%、20.0%，营业利润同比增速分别为 - 31.1%、31.0%、24.9%、22.7%，归属于母公司净利润同比增速分别为 - 27.8%、27.6%、26.1%、23.9%；获利能力方面，毛利率分别为61.1%、63.0%、63.0%、63.0%，净利率分别为22.5%、24.0%、25.2%、26.0%，ROE分别为7.3%、8.9%、10.7%、12.4%，ROIC分别为21.5%、31.2%、36.8%、40.3%；偿债能力方面，资产负债率分别为8.6%、8.2%、8.5%、8.9%，净负债比率分别为 - 77.9%、 - 78.6%、 - 77.8%、 - 76.5%，流动比率分别为14.8、14.3、12.8、11.5，速动比率分别为12.4、12.0、10.5、9.2；营运能力方面，总资产周转率分别为0.3、0.3、0.4、0.4，应收账款周转率分别为7.5、6.2、6.2、6.2，应付账款周转率均为4.15；每股指标方面，每股收益分别为0.70、0.90、1.13、1.40元，每股经营现金流分别为0.67、0.86、0.91、1.08元，每股净资产分别为9.63、10.07、10.62、11.30元；估值比率方面，P/E分别为51.0、40.0、31.7、25.6倍，P/B分别为3.7、3.6、3.4、3.2倍，EV/EBITDA分别为35、27、22、18 [9] 现金流量表 - 2024 - 2027年，经营活动现金流分别为1.06亿、1.37亿、1.45亿、1.72亿元；投资活动现金流分别为 - 0.34亿、 - 0.01亿、 - 0.01亿、 - 0.01亿元；筹资活动现金流分别为 - 1.52亿、 - 0.82亿、 - 0.99亿、 - 1.19亿元；现金净增加额分别为 - 0.80亿、0.54亿、0.45亿、0.53亿元 [10] 经营情况 - 2024年整体毛利率和净利率分别是61.07%（ - 0.23pctYoY）和22.54%（ - 9.59pctYoY），主要因研发投入增加（2024年研发投入1.08亿元，同比增长26.01%，占比21.81%，同比提升3.99个百分点）、汇率波动致汇兑损失增加（2024年汇兑损失同比增加603.85万元）；销售、管理、财务、研发费用率分别为17.73%（2.23pctYoY）、5.21%（0.95pctYoY）、 - 6.79%（2.23pctYoY）、21.81%（3.99pctYoY） [6] 产品情况 - 公司持续加大研发投入，每年推出多款高端产品，四大主力产品线均衡发展；2024年推动四大主力产品迭代，发布10款新产品；四大主力产品结构优化，高端、中端、低端产品营收占比分别为24%、54%、22%，高端产品量价齐升，营收同比增长13.40%，占比同比提升2个百分点，拉动四大类产品平均单价同比提升9.31%；销售单价3万以上产品销售额同比增长16.89%，5万以上产品销售额同比增长39.25%；2024年直销营业收入0.76亿元，同比增长15.80%，占比15.21%，同比提升1.69个百分点，直销毛利率67.76%，同比提升1.34个百分点；2024年发布多款高端仪器 [6][7] 投资建议 - 结合2024年年报及行业趋势，调整2025 - 2027年归母净利润预测分别为1.43、1.80和2.23亿元（2025/2026年前值分别为1.46和1.82亿元），对应PE分别为40、32、26倍，维持“推荐”评级 [7]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1] 报告的核心观点 - 消费电子行业复苏拉动市场需求，24全年与25Q1扣非归母净利润同比高速增长，公司持续优化经营等模式，增强成本管控，带动销售净利率提升 [2] - 元件参数测试仪与安规线材测试仪增速稳健，合计贡献近七成营收，其他业务也有不同程度增长 [3] - 公司以先进技术打造多元产品矩阵，完善产品结构并推出新品，产能充足，受益于政策利好与市场复苏，调整盈利预测并维持“买入”评级 [4] 盈利预测与估值 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|169.33|193.95|240.56|293.56|352.62| |同比（%）|(11.10)|14.54|24.03|22.03|20.12| |归母净利润（百万元）|38.66|50.44|61.90|75.33|91.13| |同比（%）|(31.14)|30.46|22.72|21.69|20.98| |EPS - 最新摊薄（元/股）|0.24|0.31|0.38|0.47|0.56| |P/E（现价&最新摊薄）|106.09|81.32|66.26|54.45|45.00|[1] 财务数据 资产负债表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |流动资产|275|312|365|444| |非流动资产|117|109|102|92| |资产总计|392|422|468|537| |流动负债|47|56|66|85| |非流动负债|2|2|2|2| |负债合计|50|58|68|87| |归属母公司股东权益|341|362|398|448| |所有者权益合计|342|364|399|450| |负债和股东权益|392|422|468|537|[11] 利润表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入|194|241|294|353| |营业成本(含金融类)|85|104|127|152| |营业利润|54|67|82|99| |利润总额|55|67|82|99| |净利润|50|62|75|91| |归属母公司净利润|50|62|75|91| |每股收益 - 最新股本摊薄(元)|0.31|0.38|0.47|0.56| |毛利率(%)|56.01|56.73|56.75|56.92| |归母净利率(%)|26.01|25.73|25.66|25.84| |收入增长率(%)|14.54|24.03|22.03|20.12| |归母净利润增长率(%)|30.46|22.72|21.69|20.98|[11] 现金流量表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |经营活动现金流|64|60|72|92| |投资活动现金流|1|0|(6)|5| |筹资活动现金流|(54)|(40)|(40)|(40)| |现金净增加额|11|20|26|57| |折旧和摊销|12|11|11|11| |资本开支|(5)|(2)|(3)|(1)| |营运资本变动|5|(11)|(13)|(7)|[11] 重要财务与估值指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |每股净资产(元)|2.10|2.24|2.46|2.77| |最新发行在外股份（百万股）|162|162|162|162| |ROIC(%)|13.27|17.27|19.39|21.14| |ROE - 摊薄(%)|14.81|17.08|18.95|20.32| |资产负债率(%)|12.65|13.65|14.61|16.14| |P/E（现价&最新股本摊薄）|81.32|66.26|54.45|45.00| |P/B（现价）|12.04|11.32|10.32|9.15|[11] 市场数据 |项目|数值| |----|----| |收盘价(元)|25.34| |一年最低/最高价|6.40/35.80| |市净率(倍)|11.70| |流通A股市值(百万元)|2,096.86| |总市值(百万元)|4,101.42|[8] 基础数据 |项目|数值| |----|----| |每股净资产(元,LF)|2.17| |资产负债率(%,LF)|12.24| |总股本(百万股)|161.86| |流通 A 股(百万股)|82.75|[9]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 消费电子行业复苏拉动市场需求，24全年与25Q1扣非归母净利润同比高速增长，公司业绩增长主要系国家促消费、稳增长政策落地，消费电子行业复苏，电子测量仪器产品销量大幅提升，同时公司优化经营等模式，增强成本管控 [2] - 元件参数测试仪与安规线材测试仪增速稳健，合计贡献近七成营收，元件参数测试仪因消费电子领域复苏销量增长，安规线材测试仪器因研发新仪器、依托新能源汽车行业发展提升市场份额和竞争力 [3] - 先进技术打造多元产品矩阵，显著受益政策利好叠加市场复苏，公司完善产品矩阵，推出多款新品并进入小批量生产阶段，且产能充足，可突破产能瓶颈 [4] - 新兴市场消费能力提升与数字化进程加速，调整公司2025 - 2026年归母净利润预测，新增2027年预测，考虑公司具备长期成长性，维持“买入”评级 [4] 盈利预测与估值 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|169.33|193.95|240.56|293.56|352.62| |同比（%）|(11.10)|14.54|24.03|22.03|20.12| |归母净利润（百万元）|38.66|50.44|61.90|75.33|91.13| |同比（%）|(31.14)|30.46|22.72|21.69|20.98| |EPS - 最新摊薄（元/股）|0.24|0.31|0.38|0.47|0.56| |P/E（现价&最新摊薄）|106.09|81.32|66.26|54.45|45.00| [1] 财务预测表 资产负债表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |流动资产|275|312|365|444| |货币资金及交易性金融资产|197|216|247|301| |经营性应收款项|22|29|38|46| |存货|55|66|80|97| |非流动资产|117|109|102|92| |资产总计|392|422|468|537| |流动负债|47|56|66|85| |非流动负债|2|2|2|2| |负债合计|50|58|68|87| |归属母公司股东权益|341|362|398|448| |所有者权益合计|342|364|399|450| |负债和股东权益|392|422|468|537| [11] 利润表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入|194|241|294|353| |营业成本(含金融类)|85|104|127|152| |税金及附加|3|4|5|5| |销售费用|16|19|23|28| |管理费用|17|21|26|29| |研发费用|31|39|47|56| |财务费用|(2)|(1)|(1)|(1)| |加:其他收益|9|11|13|12| |投资净收益|2|2|2|3| |公允价值变动|1|0|0|0| |减值损失|(1)|0|(1)|0| |营业利润|54|67|82|99| |利润总额|55|67|82|99| |减:所得税|4|5|7|8| |净利润|50|62|75|91| |归属母公司净利润|50|62|75|91| |每股收益 - 最新股本摊薄(元)|0.31|0.38|0.47|0.56| |EBIT|49|66|80|98| |EBITDA|62|77|91|109| |毛利率(%)|56.01|56.73|56.75|56.92| |归母净利率(%)|26.01|25.73|25.66|25.84| |收入增长率(%)|14.54|24.03|22.03|20.12| |归母净利润增长率(%)|30.46|22.72|21.69|20.98| [11] 现金流量表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |经营活动现金流|64|60|72|92| |投资活动现金流|1|0|(6)|5| |筹资活动现金流|(54)|(40)|(40)|(40)| |现金净增加额|11|20|26|57| |折旧和摊销|12|11|11|11| |资本开支|(5)|(2)|(3)|(1)| |营运资本变动|5|(11)|(13)|(7)| [11] 重要财务与估值指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |每股净资产(元)|2.10|2.24|2.46|2.77| |最新发行在外股份（百万股）|162|162|162|162| |ROIC(%)|13.27|17.27|19.39|21.14| |ROE - 摊薄(%)|14.81|17.08|18.95|20.32| |资产负债率(%)|12.65|13.65|14.61|16.14| |P/E（现价&最新股本摊薄）|81.32|66.26|54.45|45.00| |P/B（现价）|12.04|11.32|10.32|9.15| [11] 市场数据 |项目|数值| |----|----| |收盘价(元)|25.34| |一年最低/最高价|6.40/35.80| |市净率(倍)|11.70| |流通A股市值(百万元)|2,096.86| |总市值(百万元)|4,101.42| [8] 基础数据 |项目|数值| |----|----| |每股净资产(元,LF)|2.17| |资产负债率(%,LF)|12.24| |总股本(百万股)|161.86| |流通 A 股(百万股)|82.75| [9]

导读： 中图仪器盛装亮相国际机床展（CIMT2025），并隆重发布了其潜心研发多年的重磅新品——全自主化三坐标测量机，成为展会的一大亮点。 特别提示 微信公众号机制调整，请点击顶部"仪器信息网" → 右上方"…" → 设为 ★ 星标，否则很可能无法看到我们的推送。 4月2 1日，第十九届中国国际机床展览会（CIMT2 0 2 5）在首都国际会展中心和中国国际展览中心（顺义馆）盛大开幕。作为全球规模最大的机 床工具展览会之一，本届展会吸引了来自3 1个国家和地区的近2 4 5 0家展商参展。 深圳市中图仪器股份有限公司 （以下简称"中图仪器"）在展会上盛装亮相，并隆重发布了其潜心研发多年的重磅新品——全自主化三坐标测量 机，成为展会的一大亮点。 中图仪器展位现场 中图仪器创始人、董事长马俊杰先生在发布会上表示，作为几何量测量仪器行业的"老兵"，中图仪器走过了2 0年的创新之路。从最初的一维测 长机、二维影像仪，到后来的白光干涉仪、激光跟踪仪，公司累计开发了十几种尺寸测量仪器。此次发布的三坐标测量机，标志着中图仪器补 齐"从纳米到百米全尺寸链仪器战略"至关重要一环。 过去十五年间，中图仪器持续加大研发投入，近三年 ...

中国国际科技促进会母基金分会成立 - 中国国际科技促进会母基金分会成立 旨在系统研究母基金在中国资本市场的作用 加强政府对社会资本的引导 促进资本流向创新创业企业和实体经济 [1] - 分会领导班子所在机构及参会机构共82家 每周二更新相关机构资讯 [1] - 分会成立仪式获第十、第十一届全国政协副主席黄孟复致信祝贺 并由中国国际科技促进会执行会长段洣毅等多名行业领袖共同见证 [19][21] 四川省电子信息产业投资基金招募GP - 四川省先进制造投资引导基金目标规模100亿元 拟设立不低于30亿元的电子信息子基金 重点投向新一代信息技术、高端装备等领域 [4] - 子基金将支持四川省电子信息产业链关键项目 培育本土链主企业 提升产业竞争力 [4] - 投标机构需满足实缴注册资本不低于1000万元等资质要求 [6][7] 上海国投先导与跃赛生物合作 - 上海国投先导拜访跃赛生物 探讨CGT产业生态共建及干细胞技术在神经退行性疾病的应用 [8][10] - 跃赛生物专注iPSC技术 其首款产品UX-DA001注射液为全球首个同时获中美IND批准的帕金森病干细胞疗法 [10] - 上海国投先导计划整合政府资源支持跃赛生物 推动上海市CGT产业发展 [11] 国新基金投资中图仪器 - 国新基金领投国家级专精特新企业中图仪器 助力高端工业精密测量仪器国产替代 [12][14] - 中图仪器产品覆盖纳米至百米级测量 超20000台设备实现进口替代并出口30多国 [14] - 国新基金认为该公司对打造自主可控产业链具有战略意义 [14] 长江系AIC基金扩容 - 长江建源金岸基金完成注册 总规模100亿元 首期6亿元 聚焦湖北高端装备、生物制药等优势产业 [15] - 该基金由长江产业集团联合建信金融等发起 系长江系AIC基金矩阵的最新布局 [15] 深创投已投企业首航新能源上市 - 首航新能源登陆创业板 主营光伏逆变器及储能系统设备 深创投投资企业上市数累计达274家 [17][18] 母基金行业机构动态 - 科促会母基金分会领导班子涵盖中金资本、诚通基金、粤科母基金等头部机构负责人 [24][25][26][27][28][29] - 参与机构包括国泰君安创新投资、南京创新投集团、盛景嘉成母基金等全国性及地方性投资平台 [30][31][32][33][34][35][36][37]

板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场 风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 南京茂莱光学科技股份有限公司 MLOPTIC Corp. （南京市江宁开发区铺岗街 398 号） 首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书 保荐人（主承销商） （北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层） 科创板投资风险揭示：本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创 南京茂莱光学科技股份有限公司 招股说明书 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和 连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务 会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及 保 ...

发行相关 - 本次发行股数为1320万股，占发行后总股本的25%，发行后总股本为5280万股[10][38][39][65][156][157] - 保荐机构相关子公司跟投初始股份数量不超过本次公开发行股份数量的5.00%，即660,000股[65] - 发行前每股净资产为8.29元（截至2022年6月30日）[65] - 发行费用中，保荐承销费用为2600万元加上本次发行募集资金总额的9%且不低于200万元，审计及验资费用为1180万元，律师费用为679.25万元，信息披露费用为500万元，其他费用不超过200万元[39][65][66] - 刊登初步询价公告日期为2023年2月16日，初步询价日期为2023年2月21日，刊登发行公告日期为2023年2月23日，申购日期为2023年2月24日，缴款日期为2023年2月28日[40][79] 市场与业绩 - 2021年全球工业级精密光学市场规模为135.7亿元，预计2026年达267.6亿元，年均复合增长率约13.8%[14][87] - 2021年公司在全球工业级精密光学市场占有率约为2.4%，国际企业占据超70%份额[14][87] - 2022年1 - 12月公司营业收入为43,872.54万元，同比增长32.36%；净利润为5,879.38万元，同比增长24.60%[22] - 2022年7 - 12月公司营业收入为23,188.16万元，同比增长26.11%；净利润为3,269.81万元，同比增长25.17%[22] - 2022年公司经营活动产生的现金流量净额为7,506.49万元，同比下降14.27%；2022年7 - 12月为4,395.35万元，同比基本持平[22] - 预计2023年第一季度营业收入为12,000.00 - 13,500.00万元，同比增长7.19% - 20.58%[23] - 预计2023年第一季度归属于母公司所有者的净利润为1,300.00 - 2,000.00万元，同比增长 - 3.87% - 47.89%[23] - 预计2023年第一季度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为1,200.00 - 1,600.00万元，同比增长 - 8.91% - 21.45%[23] 财务数据 - 2022年末公司资产总额较2021年末增长19.29%，负债总额较2021年末增长22.01%[21] - 2022年6月30日资产总额为51720.55万元，2021年12月31日为48969.25万元，2020年12月31日为44311.94万元，2019年12月31日为30819.70万元[42] - 2022年6月30日归属于母公司所有者权益为32815.38万元，2021年12月31日为30906.96万元，2020年12月31日为27186.25万元，2019年12月31日为20963.62万元[42] - 2022年1 - 6月营业收入为20684.38万元，2021年度为33146.26万元，2020年度为24623.57万元，2019年度为22189.64万元[42] - 2022年1 - 6月净利润为2609.57万元，2021年度为4718.64万元，2020年度为4162.76万元，2019年度为4367.54万元[42] - 2022年1 - 6月研发投入占营业收入的比例为12.14%，2021年度为13.71%，2020年度为11.44%，2019年度为10.88%[42] 产品与技术 - 公司主要产品包括精密光学器件、光学镜头和光学系统三大类，应用于半导体、生命科学、航空航天等领域[43][44][45] - 拥有精密光学镀膜、高面形超光滑抛光、高精度光学胶合、光学镜头及系统设计、低应力高精度装配等核心技术[48] - 截至2022年6月30日，公司拥有125项境内外授权专利，其中包括12项境内发明专利[43][60] 股权结构 - 本次发行前，范一、范浩兄弟直接持有公司9.09%的股份，通过茂莱投资间接控制公司79.29%的股份，合计控制公司88.38%的表决权[98] - 发行前茂莱投资、紫金投资、范一、范浩等股东持股数分别为3140.00万股、257.14万股、180.00万股、180.00万股，持股比例分别为79.29%、6.49%、4.55%、4.55%；发行后持股数不变，持股比例分别为59.47%、4.87%、3.41%、3.41%[156][157] - 南京创投和江宁创投各持有公司51.43万股，各占公司总股本的1.30%[160] 其他 - 公司财务报告审计截止日为2022年6月30日，截止招股意向书签署日经营情况良好，未发生重大变化[20] - 本次募集资金计划投资总额40,000.00万元，分别用于高端精密光学产品生产项目22,500.16万元、研发项目7,855.90万元、补充流动资金9,643.94万元[62] - 公司符合预计市值不低于10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元的上市标准[55] - 公司业务属于“C4028电子测量仪器制造”，产品属“1.2.2电子专用设备仪器制造”中“高精度光学检测设备”或关键部件，符合“新一代信息技术领域”[58]