海南自贸港封关运作政策 - 海南自贸港将于2025年12月18日正式启动全岛封关运作，成为全球面积最大的自贸港 [2] - 封关运作后政策将更加优惠便利，包括零关税政策升级、加工增值免关税政策优化、个人所得税优惠政策完善、贸易管理更宽松、监管模式更精准高效 [2] - 加工增值30%内销免关税政策在全球范围内具有竞争力 [6] 琼台经贸合作支持措施 - 海南修订出台“促进琼台交流合作30条”，从经贸交流、实习就业、创新创业、住房教育等方面提供支持政策 [2] - 成立台湾青年创新创业服务中心，为台湾青年参与自贸港建设提供一站式全链条服务 [2][4] - 2019年首次举办台商峰会，6年来吸引近千家台资企业参加，促成热带农业、海洋经济、医药康养、加工制造等领域100多个合作项目 [3] 重点产业与投资机遇 - 湘琼先进制造业共建产业园（台商产业园）项目用地146亩，规划11栋建筑物，总投资约12.59亿元，重点打造制造研发、医疗器械、人工智能等产业集群 [6] - 台商投资领域从传统农业扩展到旅游、新能源、电商、贸易、高科技产业和加工制造业 [4] - 东方市拥有国家一类开放口岸八所港，正在建设31个10万吨级及以下泊位的高排港区，东方国际货邮枢纽机场预计2027年建成投运 [5] 台商投资案例与反馈 - 盛翠（海南）投资有限公司从缅甸进口翡翠原石，在海南进行精细加工后销往海内外市场 [4] - 5家企业在交流会上现场签约入驻湘琼先进制造业共建产业园 [6] - 台湾工商界代表、青年代表等150余名台湾嘉宾参与交流会，考察澄迈、东方、儋州等市县特色产业 [1]

会议核心成果 - 中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》[1][2] - 《建议》是指导未来5年经济社会发展的纲领性文件，分为三大板块共15个部分61条，内容涵盖总结成就、分析形势、部署任务及加强党的领导等[2] 产业发展规划 - 建设现代化产业体系，重点任务包括优化提升传统产业、培育壮大新兴产业和未来产业、促进服务业优质高效发展、构建现代化基础设施体系[6] - 加快传统产业升级，预计未来5年将新增10万亿元人民币市场空间，新兴产业和未来产业未来10年新增规模相当于再造一个中国高技术产业[6] 科技创新部署 - 加强科技创新投入，2024年全社会研发投入超过3.6万亿元人民币，较2020年增长48%，国家综合创新能力排名从2020年全球第14位提升至2024年第10位[8] - 未来5年将加强原始创新和关键核心技术攻关，推动科技创新与产业创新深度融合，一体推进教育科技人才发展，深入推进数字中国建设[8] 市场与区域发展 - 建设强大国内市场，坚持扩大内需战略基点，把握拓展增量、提升效益、畅通循环三个关键[6] - 促进区域协调发展，重点任务包括优化区域布局和国土空间格局，推进新型城镇化及农业转移人口市民化，实施城市更新，推动陆海统筹和海洋经济高质量发展[6] 对外开放政策 - 扩大高水平对外开放，从积极扩大自主开放、推动贸易创新发展、拓展双向投资合作空间、高质量共建“一带一路”四个方面进行部署[9] - 主动对接国际高标准经贸规则，以服务业为重点扩大市场准入，加快区域和双边贸易投资协定进程，打造“投资中国”品牌[9] 健康与人口战略 - 加快建设健康中国，实施健康优先发展战略，为群众提供公平可及、系统连续和优质高效的健康服务[11] - 促进人口高质量发展，建设生育友好型社会以降低家庭生育养育教育成本，推动老有所养和老有所为，稳妥实施渐进式延迟法定退休年龄，发展银发经济[11]

核心观点 - 报告认为，“十五五”规划建议将“以经济建设为中心”置于更突出位置，政策定调积极超预期，有望进一步稳固A股市场的中长期慢牛趋势 [1][3] - 会议重点强调建设现代化产业体系、科技自立自强和扩大内需，相关行业如TMT、先进制造、消费等可能受益 [2][4] 政策定调与核心转变 - “十五五”时期政策基调转变为“坚持以经济建设为中心”，相较于“十四五”时期“以深化供给侧结构性改革为主线”有较大转变，显示对经济增长迫切性提升 [1][10] - 规划再次强调“人均国内生产总值达到中等发达国家水平”的目标，基本要求在当前基础上五年翻一番 [1][10] - 会议超预期强调坚决实现全年经济社会发展目标，四季度财政和货币等政策有望进一步发力 [1][10] “十五五”规划重点方向 - 将“建设现代化产业体系”放在第一位，强调发展先进制造业，并新增“航天强国、交通强国”表述，重视空天技术、智慧交通等新技术应用 [2][13] - 科技自立自强仍是重点任务，强调加强原始创新、关键核心技术攻关，并推动科技创新与产业创新深度融合 [2][13] - 扩大内需被确立为战略基点，强调“以新需求引领新供给，以新供给创造新需求”，鼓励新型消费、提升收入预期 [2][13] - 进一步强调民生保障，提出加强普惠性、基础性、兜底性民生建设，并推动房地产高质量发展 [2][13] 对A股市场趋势的影响 - 长期视角下，A股盈利预期可能继续改善，积极的政策有望进一步提升估值，中长期慢牛趋势可能进一步稳固 [3][15] - 短期视角下，会议强调完成今年经济增长目标，对短期盈利预期有提振；同时可能提升流动性宽松预期和市场风险偏好，A股可能延续震荡偏强的慢牛走势 [3][18] 受益行业分析：新质生产力与先进制造 - **TMT行业**：受益于“建设现代化产业体系”及“网络强国、航天强国、交通强国”目标，政策将推动AI芯片、高端半导体、6G通信等领域突破 [4][19] - **机械行业**：政策有望推动行业智能化改造、绿色转型，催生对高端数控机床、智能加工设备的需求 [4][19] - **军工行业**：作为国防安全核心支撑，是“十五五”重点发展领域，技术向智能化、无人化、信息化升级将催生新装备需求 [4][20] - **电新行业**：受益于“以碳达峰碳中和为牵引”及“加快建设新型能源体系”，光伏、风电等新能源行业将继续获得政策支持 [4][21] - **有色金属与化工行业**：受益于“加强重点领域国家安全能力建设”及绿色低碳发展目标，监管政策将倒逼企业减排、优化产能，推动产业高质量发展 [4][20] 受益行业分析：扩大内需与民生消费 - **医药行业**：受益于“加快建设健康中国”及对原始创新的重视，政策将加大对药物研发支持力度，人口老龄化加剧也利好创新药需求 [4][21] - **消费行业（社服、商贸零售、食品饮料等）**：作为扩大内需战略基点的直接受益者，政策着力于提振消费、破除全国统一大市场建设堵点，将扩大商品流通规模 [4][22] - **航空航天与海洋经济相关行业**：政策优先级上升，“加快建设航天强国”和“加强海洋开发利用保护”将使相关产业政策加速落实 [4][22]

行业与公司 * 行业涉及宏观经济、国家战略规划、基础设施建设、制造业、能源、海洋经济、社会民生等多个领域[1][5][7][9][12][16][17][18][19][20] * 公司层面未具体提及特定上市公司，但内容指向国家层面的重大工程项目实施主体及相关产业链企业[18][20] 核心观点与论据 **宏观经济挑战与目标** * 中国经济面临三大挑战：房地产市场下滑拖累投资和消费、地方债务风险、人口下降与快速老龄化[1][4] * 未来五年（十五五）经济增长预期目标为年均4.5%至5%，需保持较高增速以实现2035年现代化目标，预计2026年目标仍为约5%[1][5] * 需平衡做大经济总量与提升发展质量之间的关系[3][4] **产业发展与现代化体系构建** * 构建现代化产业体系是首要任务，强调实体经济重要性，要求保持制造业合理比重[1][7][20] * 发展新质生产力是核心，任务包括科技创新、传统产业升级、培育未来产业、科技与产业深度融合、数字经济与实体经济融合[1][8] * 政策层面产业政策的顺位提升，显示对产业发展重视度增加[2] * 海洋经济是区域协调发展重点，目前海洋经济GDP约为10万亿，占全国GDP比重约8%，海洋能源、旅游、装备、运输和渔业等具潜力，海上风电等新能源领域有较大挖掘空间[1][9] **绿色发展与社会民生** * 绿色发展侧重节能降碳和循环回收利用，需加大对新能源和清洁能源（如核电）投资，并处理电商包装废弃物、废旧锂电池等[1][12] * 社会民生重点包括缩小收入差距、提高中低收入群体水平、增强人民群众获得感，以及资源环境保护和美丽中国建设[6][10] * 碳排放双控将成为重要指标，而能耗双控相对要求有所放松[6] **投资、项目与财政** * 十五规划通过硬投资实施重大项目以支撑目标完成，需从科技创新、关键产业、社会民生等六个方面谋划项目[16][17] * 近期固定资产投资下滑较快，主要归因于房地产投资拖累，制造业投资周期性波动，有收益的大型基建项目减少[19][20] * 十五期间重大工程项目整体规模相比十四五期间有所减少，尤其是公路项目，但水利和能源项目仍较多[20] * 为保持经济增长目标，将研判明年政策，可能推出新型政策性金融工具，并让地方提前上报项目以确保衔接[20] **改革开放与国际化** * 改革需适应存量与增量并存新阶段，税制改革需扩展消费税范围，审慎推进房产税[13] * 在开放方面，应统筹国际国内市场，在国内投资机会有限时寻找国际市场新机会，通过资本输出和对外投资实现再平衡与国际化布局[13][14][20] 其他重要内容 * 8+1超级工程包括川藏铁路、西部陆海新通道、雅江水电站及藏粤特高压、三峡水运新通道等八个已开工或即将开工项目，以及南水北调西线工程（未设时间表）[18] * 政策层面将通过支持高技术制造业、推动传统产业高端化、绿色化、智能化，并利用新型政策性金融工具，以维持制造业合理占比，应对企业出海建厂趋势[20]

核心观点 - 二十届四中全会审议通过“十五五”规划建议，为A股市场提供新的政策预期和投资线索，短期有望提振市场信心，中长期为市场行稳致远提供支撑 [2][10] - “十五五”时期经济社会发展目标更加强调高质量发展，新增“科技自立自强水平大幅提高”和“国家安全屏障更加巩固”目标，同时减少“国家治理效能得到新提升”目标 [2][5][6] - 规划建议利好新质生产力、消费、“两重”领域、反内卷及地产链等主题投资机会，引导资源向重点领域聚集 [2][11][12][13][14][15] “十五五”时期经济社会发展主要目标 - 主要目标包括高质量发展取得显著成效、科技自立自强水平大幅提高、进一步全面深化改革取得新突破、社会文明程度明显提升、人民生活品质不断提高、美丽中国建设取得新的重大进展、国家安全屏障更加巩固 [5][6] - 与“十四五”时期相比，目标更加强调经济高质量发展，增加科技自立自强和国家安全目标，减少国家治理效能目标 [2][5][6] - 规划建议仍为十二条，但顺序调整：建设现代化产业体系从第二位提至首位，科技自立自强从首位降至第二位，对外开放从第九位提至第五位，农业农村现代化等排序下移，改善民生从第十位提至第九位，绿色转型从第八位降至第十位 [6] “十五五”规划建议利好的主题或产业 - 建设现代化产业体系重视智能化、绿色化、融合化发展，首次提出建设航天强国，明确培育壮大新兴产业和未来产业，利好智能产业、绿色产业、新兴产业等 [2][7][8] - 发展新质生产力写入建议，强调抓住科技革命和产业变革机遇，利好科技产业、数字经济产业等 [2][7][8] - 扩大内需强调以新需求引领新供给，以新供给创造新需求，利好大消费行业尤其是新消费行业 [2][7][8] - 改革方面提出加快完善要素市场化配置体制机制，要素市场化改革进度或将加快 [2][7] - 对外开放明确维护多边贸易体制，利好出海经济 [2][7][8] - 区域协调发展首次提出加强海洋开发利用保护，海洋经济或将迎来快速发展期 [2][7][8] - 民生方面重点推动房地产高质量发展，房地产改革仍是经济发展重点 [2][7][8] - 绿色发展提出加快建设新型能源体系，利好绿色经济、新能源产业等 [2][7][8] 对A股市场的深远影响 - 短期全会的召开为A股市场提供新一轮政策预期和投资线索，有望有效提振市场信心，带动增量资金入场，相关板块获重点关注 [2][10] - 中长期会议勾勒的发展蓝图为市场行稳致远提供支撑，释放的战略方向夯实市场对经济长期韧性的信心，让资本市场形成更清晰的长期价值判断逻辑 [2][10] - 会议明确未来五年经济发展路径，让资本市场锚定政策确定性与产业趋势性交汇点，引导资源向重点领域聚集，促进市场健康稳定发展 [2][10] 主题投资机会展望 - 新质生产力领域：科技自立自强水平提高是重点，顺应国家战略、具备技术壁垒的科技企业是重要投资主线 [2][11] - 消费领域：坚持扩大内需战略基点，惠民生和促消费、投资于物和投资于人结合驱动的服务消费赛道及新型消费等细分领域值得关注 [2][12] - “两重”领域：关注地方重大战略项目建设推进，产业链上下游的基建、建材、机械等领域企业直接受益于订单增长与业绩释放 [2][13] - 反内卷领域：坚决破除阻碍全国统一大市场建设卡点堵点，治理无序竞争，优化市场竞争环境，提升相关板块中长期投资价值 [2][14] - 地产链：推动房地产高质量发展，关注政策加力下地产链交易机会 [2][15]

规划获批与战略意义 - 浙江省首部省级海岸带空间规划《浙江省海岸带及海洋空间规划（2021~2035年）》正式获批并印发 [1] - 该规划标志着浙江省在完善国土空间规划体系、建设海洋强省方面迈出关键一步 [1] - 规划为未来海岸带及海洋空间保护、利用与管理提供了战略性、基础性的顶层设计 [1] - 规划实施对深入实施"八八战略"、发展海洋经济和保护海洋生态环境具有重要意义 [2] 规划范围与总体格局 - 规划范围涵盖浙江省管辖海域、有居民海岛及沿海乡镇陆域 [1] - 规划整合原有海洋领域"一线四规"，首次实现海洋资源要素规划全覆盖 [1] - 系统构建"一线串联、两域统筹、三带并举、六湾融汇、多岛联动、全域美丽"的海岸带保护利用总体格局 [1] - 依托湾区密集、岛群丰富的资源禀赋，推动海陆一体化治理 [1] 空间管控与机制创新 - 规划在海洋空间要素管控方面实现重要突破，提出五级生态保护管控机制 [1] - 依据生态保护重要性和资源利用现状，明确差异化准入规则和开发强度要求 [1] - 首创控制性兼容准入机制，对不同功能分区设定兼容利用比例，允许适度兼容其他用海活动 [2] - 该机制进一步提升海岸带空间治理的精细化水平 [2] 三生空间发展格局 - 规划围绕生态、生活、生产"三生空间"构建科学有序的海岸带发展新格局 [2] - 遵循山水林田湖草沙生命共同体理念，筑牢海岸带生态空间本底 [2] - 强化产业用海管控，优化海岸带生产空间布局 [2] - 拓展旅游功能，打造宜居宜游的特色海岸带，提升滨海生活空间品质 [2]

报告核心观点 - “十五五”规划期间，驱动中国经济增长的核心变量将转向全要素生产率的提升、资本和劳动力供给的质量提升，政策重点预计聚焦科技创新与扩大内需 [1] - “十五五”规划落地对A股整体走势影响有限，但会进一步强化科技主线，新质生产力、消费提振、绿色转型、改革开放及国家安全相关行业可能受益 [1] 多维度预判“十五五”规划政策方向 经济增长框架维度 - 全要素生产率提升依赖技术创新与应用：“十五五”期间人工智能等通用目的技术有望重构研发范式与产业生态，资本支出弹性2020年仅为0.479，2025Q3资本形成总额对GDP同比贡献率仅18.9%，凸显效率提升迫切性 [5] - 资本投入呈现结构性与质量提升：投资从传统地产与高耗能产业转向战略性新兴产业，政府将通过产业引导基金、专项债等方式引导社会资本投向新质生产力、民生保障及国家安全领域 [9][10] - 劳动力质量提升成为关键：2024年出生人口降至954万，60岁以上人口占比达22%，城镇化率增速放缓，需通过科教强国与扩大内需政策提升劳动生产率 [13] 宏观环境转变视角 - 内部经济增速放缓与外部竞争加剧推动政策转向“安全与发展”并重：“十四五”期间传统增长模式边际效益递减，叠加贸易摩擦与供应链风险，促使“十五五”聚焦科技自立自强与内需扩张 [17] - “十五五”规划可能延续“十四五”长远目标：在科技创新、民生保障、绿色转型及国家安全四大方向持续发力，例如建立基础研究与产业需求对接机制、严控高耗能项目、强化粮食安全等 [20] 近期政策信号视角 - 2025年重要会议明确宏观政策延续积极基调：财政与货币政策协同发力，科技创新、绿色转型、消费提振及改革开放成为高频关键词 [27] - 具体举措包括“人工智能+”行动设定2027年智能终端普及率超70%、节能降碳投资专项管理向先进地区倾斜、育儿补贴制度落地等 [27][28] 规划对A股市场的影响 市场趋势特征 - 历史复盘显示“五年规划”建议发布对市场总量影响有限：“十二五”至“十四五”发布前后主要指数涨跌不一，未形成明确趋势 [29][30] - 短期行情分化显著：例如“十二五”建议发布前20日上证指数涨9.5%，但创业板指跌8.8%；发布后20日中证500涨12.0%，而上证50跌5.7% [31][32] 行业配置逻辑 - 规划重点行业表现占优：计算机、医药生物、电力设备等科技成长行业在历次规划发布前后一个月内涨幅领先 [36][37] - “十五五”预计强化科技主线：新质生产力相关行业（如TMT、机器人）、消费升级领域（创新药、新消费）及绿色产业（电新、农林牧渔）可能受益 [1][38] 潜在受益行业方向 科技自立自强与现代化产业 - 计算机行业受益于数据要素市场化与“人工智能+”行动目标 [39] - 电子行业聚焦半导体材料国产化攻坚，12英寸硅片国产化率仅10%，光刻胶等关键材料仍有较大提升空间 [40] - 通信与机器人产业获政策支持，人形机器人标准研究及量子通信网络建设成为重点 [39] 消费提振与民生保障 - 创新药行业加速出海，医疗AI与研发效率提升有望突破 [41][43] - 新消费领域通过对外开放与供给侧改革释放潜力，健康、养老等服务消费成为抓手 [43] 绿色低碳转型 - 电新行业需提升清洁能源占比，当前太阳能发电量占比低于6% [45] - 农林牧渔作为碳汇重点，2022年以来农林水事务预算支出占比持续提高 [45] 改革开放与国家安全 - 有色金属、电新等行业通过“反内卷”政策优化产能，近两年有色金属产能利用率下降 [48] - 航空航天、深地与海洋经济受国防预算支持，2024年国防支出占GDP比重仍低于美国 [52][53]

9月中央政治局会议信号解读 - 会议更突出"人民"与"公平"、"因地制宜发展"、"扩大高水平开放"、"坚持有效市场和有为政府相结合"、"强化底线思维"等核心导向 [3][10] - 会议将改革开放拆分为"坚持全面深化改革，扩大高水平开放"，并将"坚持有效市场和有为政府相结合"独立出来，暗示新规划对市场与政府关系将有针对性安排 [3][11] - 会议决定二十届四中全会于10月20日至23日召开，届时公报及全文将对"十五五"规划给予更多指引，参考"十四五"规划落地前十九届五中全会的流程 [3][13] 四中全会可能提及的"十五五"规划主线 - 高质量发展、制度改革、产业转型升级或是新五年规划的三大主线，"十五五"处于向2035年目标奋进的中间节点，既深化"十四五"规划，又对2035年目标进行中期检验 [5][18] - 为实现2035年经济总量比2020年翻一番的目标，"十五五"和"十六五"阶段需保持年均4.4%左右的经济增长水平，若人均GDP目标2.5万美元，名义GDP增速需在4.1-5.5%左右 [5][21] - 二十届三中全会部署的300多项改革任务要求2029年前完成，涵盖经济体制、科技人才、绿色转型、民生保障等领域，未来五年是全面深化改革的关键时期 [6][29] "十五五"规划可能重点支持的产业方向 - "新质生产力"培育仍是重点，新兴支柱产业将延续"十四五"框架，2025年4月政治局会议提出"打造一批新兴支柱产业"，7月会议强调"加快培育具有国际竞争力的新兴支柱产业" [7][33] - 2025年中央政治局4月集体学习主题为"加强人工智能发展和监管"，国务院2月提出"大力促进服务消费、科技消费"，4月强调"深化科技成果转化机制改革"，8月明确"加快服务贸易创新发展" [7][35] - 规划可能涵盖海洋经济、"人工智能+"、低空经济、智能网联新能源汽车、智能机器人等领域，2024年文件列出未来产业包括信息技术、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端装备、生物医药、量子科技等 [8][37]

A股及港股市场整体表现 - 沪指上涨1.36%收报3916.33点，深证成指上涨2.06%收报13077.32点，创业板指大涨3.02%收报3083.72点，科创50指数上涨2.81% [1] - 沪深北三市合计成交额18929亿元，较前一日增加逾1400亿元，超4600只个股上涨 [1] - 恒生指数盘中一度涨约2%，恒生科技指数盘中涨超3% [1] AI产业链表现 - CPO概念及AI产业链股集体走高，源杰科技20%涨停报496.78元，中富电路涨16.02%，威尔高涨15.05%，新易盛涨10.99% [2][3] - 工业富联上涨9.57%，中际旭创上涨9.55% [2][3] - 1.6T光模块需求持续上调，行业总需求从1000万只上修至近期的2000万只，主要因GB300与Rubin平台加速部署 [3] - OpenAI与博通达成战略合作，计划未来四年联合开发部署总功耗达10GW的定制AI芯片及计算系统 [4] 海洋经济概念表现 - 海洋经济概念强势拉升，德石股份、中信重工、神开股份、石化机械涨停且斩获2连板，海锅股份涨超8% [5][6] - 自然资源部表示“十五五”期间将体系化布局海洋碳汇等新兴领域标准，加快抢占深海等新兴产业标准化制高点 [6] - 深海科技产业链上游原材料及关键部件如高端传感器国产化率较低，替代需求空间大 [7] 消费电子概念表现 - 消费电子概念活跃，苹果概念股表现亮眼，昀冢科技20%涨停，雅创电子涨约16%，英诺激光涨近12% [8][9] - 环旭电子、大为股份、闻泰科技等涨停，工业富联上涨9.57% [8][9] - iPhone 17系列在中国和美国市场早期销售强劲，销量比iPhone 16系列高出14% [10] - 2025年上半年全球智能眼镜市场出货量达406.5万台，同比增长64.2% [10] - AI功能正从云端推广至终端，交互方式改变将驱动新一轮终端形态变化 [10]

市场整体表现 - A股主要股指强势上扬，沪指涨1.36%报3916.33点，深证成指涨2.06%报13077.32点，创业板指大涨3.02%报3083.72点，科创50指数涨2.81% [1] - 沪深北三市合计成交18929亿元，较此前一日增加逾1400亿元，场内超4600只个股上涨 [1] AI产业链 - AI产业链股集体走高，CPO概念表现突出，源杰科技20%涨停报496.78元，中富电路涨16.02%，威尔高涨15.05%，新易盛涨10.99%，工业富联和中际旭创涨逾9% [2][3][4] - 1.6T光模块需求持续上调，行业总需求预计从1000万只上修至近期的2000万只，主要因GB300与后续Rubin平台加速部署，AI训练与推理网络带宽需求快速增长 [4] - OpenAI与博通达成战略合作，计划在未来四年内联合开发并部署总功耗达10GW的定制AI芯片及计算系统，OpenAI将推进其首款自研AI芯片落地 [5] 海洋经济概念 - 海洋经济概念盘中强势拉升，德石股份、中信重工、神开股份、石化机械涨停且斩获2连板，海锅股份涨超8% [6][7][8] - 自然资源部表示“十五五”期间将体系化布局海洋碳汇等新兴领域标准，加快抢占深海、深地、极地探测等新兴产业的标准化制高点 [8] - 深海科技产业链上游原材料和关键部件国产化率较低，替代需求空间大，沿海省市正大力布局海洋产业，地方政策工具包有望逐步成型 [9] 消费电子概念 - 消费电子概念活跃，苹果概念股表现亮眼，昀冢科技20%涨停，雅创电子涨约16%，英诺激光涨近12%，山河智能、环旭电子、大为股份、闻泰科技等涨停 [10][11][12] - 苹果公司股价涨近4%创历史新高，受最新iPhone系列需求超预期带动，iPhone 17系列在中国和美国市场早期销售强劲，销量比iPhone 16系列高出14% [12][13] - AI功能正从云端推广至终端，交互方式改变驱动新一轮终端形态变化，促进消费电子投资机会 [13]