市场指数表现 - A股三大指数早盘涨跌不一，沪指涨0.08%，深成指跌0.19%，创业板指跌0.56%，北证50指数跌0.14% [1] - 全市场半日成交额6863亿元，较上日缩量1196亿元 [1] - 全市场超3200只个股下跌 [1] 板块表现 - 白酒、光伏设备、固态电池板块涨幅居前 [1] - 脑机接口、短剧游戏板块跌幅居前 [1] ETF表现 涨幅居前ETF - 酒ETF(512690)领涨2.56%，成交额9.27亿元 [1][2] - 港股非银ETF(513750)涨2.54%，成交额3.57亿元 [1][2] - 港股通金融ETF(513190)涨2.53%，成交额2.31亿元 [1][2] - 港股金融ETF(513140)涨1.99%，成交额2225.91万元 [2] - 港股红利低波ETF(520550)涨1.77%，成交额4455.35万元 [2] 跌幅居前ETF - 标普消费ETF(159529)领跌4.00%，成交额14.69亿元 [2][3] - 标普500ETF(159612)跌3.57%，成交额5.28亿元 [2][3] - 国证2000指数ETF(159505)跌2.48%，成交额15.04万元 [2][3] - 创业板人工智能ETF(159382)跌2.16%，成交额741.93万元 [3] - 游戏ETF华泰柏瑞(516770)跌1.94%，成交额1383万元 [3]

港股红利低波ETF表现 - 港股红利低波ETF（520550）6月18日上涨0.17%，2025年以来已33次创历史新高 [1] - 近五日资金净流入5333万，总规模突破5亿元，单日净流入超2000万 [1] - 港股红利ETF总规模超400亿，2025年年内流入107亿，同比增长40% [1] 南向资金流向 - 南向资金近一年净买入港股银行股超2000亿元，在申万一级行业中排名第一 [3] - 银行、公用事业等高股息行业持续吸引资金流入 [3] - 低利率环境和"资产荒"推动资金配置高股息、低估值资产 [3] 股息率比较 - 恒生港股通高股息低波动指数股息率达8.1%，显著高于中证银行指数（5.75%）、沪深300（3.39%）[5][8] - 远超10年国债收益率（1.64%）和定期存款利率（3年期1.25%、1年期0.95%）[5] - 股息率与国债收益率差值持续扩大，凸显配置价值 [10] 估值与分红特征 - 恒生港股通高股息低波动指数PE为7倍，PB为0.6倍，低于同类指数 [9] - 港股红利低波ETF（520550）实施月度分红，当前每十份分红0.04元，分红比例0.37% [12] - 该ETF费率为0.2%，为全市场同类产品最低 [12]

市场表现 - A股三大指数集体低开后全线翻红 上证科创板综合指数上涨0 55% 成分股金橙子涨停 悦康药业上涨11 09% 海正生材上涨10 66% 富吉瑞上涨10 21% 青云科技上涨7 66% [1] - 科创综指ETF华夏上涨0 64% 最新价报0 94元 近2周累计上涨1 08% 近1周日均成交1 63亿元 居可比基金第一 [1] 政策动态 - 上交所加快推动科创板ETF纳入基金通平台转让 研究优化做市商机制和盘后固定价格交易机制 引导社会资金流向新质生产力等国家重点支持领域 [1] - 国家发改委召开科技型民营企业座谈会 围绕"十五五"规划编制 聚焦科技创新领域听取意见 [1] 研发投入与成果 - 2024年科创板研发投入总额达1680 78亿元 近3年复合增速10 7% 研发投入占营业收入比例中位数12 6% 居A股各板块首位 [2] - 截至2024年末科创板累计形成发明专利超12万项 2024年新增发明专利超2万项 [2] 指数与ETF概况 - 上证科创板综合指数由符合条件的科创板上市公司证券组成 样本分红计入指数收益 反映科创板上市公司证券整体表现 [2] - 科创综指ETF华夏（589000）紧密跟踪上证科创板综合指数 场外联接基金包括华夏上证科创板综合ETF联接A（023719）和联接C（023720） [2]

科创板市场表现 - 上证科创板综合指数(000680)下跌1 08% 成分股中金橙子(688291)领涨20 01% 航天南湖(688552)上涨13 88% 华强科技(688151)上涨13 86% 浩欧博(688656)领跌9 33% 新相微(688593)下跌9 01% 荣昌生物(688331)下跌8 72% [3] - 科创综指ETF华夏(589000)下跌1 16% 最新报价0 94元 盘中换手率4 48% 成交额1 03亿元 [3] 人工智能产业政策 - 工信部会议强调需系统谋划人工智能产业发展 重点包括强化算力供给 统筹布局通用与行业专用大模型 加快建立高质量行业数据集 提升产品装备智能化水平 [3] 全球IT支出预测 - 2025年全球企业软件支出规模预计达1 25万亿美元(同比+14 2%) IT服务支出规模预计达1 73万亿美元(同比+9 0%) 增长驱动力来自AI在管理、客服、营销等场景的深度融合及传统行业数字化转型 [4] 科创板ETF产品 - 科创综指ETF华夏(589000)跟踪上证科创板综合指数 该指数涵盖科创板上市公司证券并计入分红收益 场外联接基金包括华夏上证科创板综合ETF联接A(023719)和C类(023720) [4]

指数表现 - 三大指数集体上涨，上证综指上涨0.52%收于3402.32点，深证成指上涨0.83%收于10246.02点，创业板指上涨1.21%收于2061.87点 [1][3] - 近5个交易日恒生指数、创业板指与日经225涨幅居前，分别上涨3.01%、1.82%与1.78% [3] 板块表现 - 有色金属板块领涨，单日涨幅2.21%，近5日累计涨幅3.71%；医药生物板块下跌0.41%，美容护理板块近5日跌幅达3.11% [5][7] - 稀土ETF基金（516150.SH）单日上涨3.41%，稀有金属ETF基金（159671.SZ）上涨3.36%，创新药产业ETF（516060.SH）下跌1.06% [1][9] ETF市场动态 - 上交所4只基准做市债ETF规模突破百亿，合计规模480亿元，较发行规模增长300%，6月日均成交额74亿元 [2] - 跨境型ETF表现最优，平均涨幅0.91%；货币型ETF表现最差，平均涨幅0% [6] - 股票型ETF中500成长ETF（159620.SZ）涨幅3.49%居首，债券型ETF中30年国债ETF涨幅0.26% [9][10] 成交活跃度 - 沪深300ETF（510300.SH）成交额44.22亿元居首，基金规模3782.92亿元；债券型ETF中上证公司债ETF（511070.SH）成交额155.68亿元 [12][13] - 香港证券ETF（513090.SH）成交额78.09亿元领跑跨境型ETF，黄金ETF（518880.SH）成交额26.78亿元 [14]

证券市场回顾 - 上证综指日内下跌0.44%，收于3384.82点，最高3406.45点 [1] - 深证成指日内下跌0.86%，收于10162.18点，最高10256.85点 [1] - 创业板指日内下跌1.17%，收于2037.27点，最高2063.87点 [1] ETF市场表现 股票型ETF整体市场表现 - 股票型ETF收益率中位数为-0.67% [2] - 规模指数ETF中鹏华中证800自由现金流ETF收益率最高，为0.39% [2] - 行业指数ETF中招商中证沪港深500医药卫生ETF收益率最高，为1.05% [2] - 策略指数ETF中华富中证全指自由现金流ETF收益率最高，为0.68% [2] - 风格指数ETF中招商中证银行AH价格优选ETF收益率最高，为0.59% [2] - 主题指数ETF中华泰柏瑞中证沪港深创新药产业ETF收益率最高，为1.61% [2] 股票型ETF涨跌幅排行 - 涨幅最高的3支ETF：华泰柏瑞中证沪港深创新药产业ETF(1.61%)、西藏东财中证沪港深创新药产业ETF(1.41%)、广发国证粮食产业ETF(1.3%) [5] - 跌幅最大的3支ETF：汇添富中证信息技术应用创新产业ETF(-3.76%)、华宝中证信息技术应用创新产业ETF(-3.68%)、华夏中证信息技术应用创新产业ETF(-3.21%) [6] 股票型ETF资金流向 - 资金流入最多的3支ETF：华夏上证科创板50成份ETF(流入6.45亿元)、富国中证军工龙头ETF(流入3.09亿元)、国联安中证全指半导体产品与设备ETF(流入2.55亿元) [8] - 资金流出最多的3支ETF：华泰柏瑞沪深300ETF(流出11.0亿元)、国泰国证信息技术创新主题ETF(流出7.04亿元)、华夏中证信息技术应用创新产业ETF(流出6.44亿元) [9] 股票型ETF融资融券概况 - 融资买入额最高的3支ETF：华夏上证科创板50成份ETF(6.48亿元)、国泰中证全指证券公司ETF(2.24亿元)、华泰柏瑞沪深300ETF(2.1亿元) [11] - 融资卖出额最高的3支ETF：华泰柏瑞沪深300ETF(2071.16万元)、华夏中证1000ETF(1764.0万元)、南方中证1000ETF(1349.62万元) [12] 机构观点 创新药产业链 - 创新药板块景气度可持续，"创新+国际化"创新药产业趋势不变，政策支持+全球竞争力持续加强+商业化盈利兑现 [13] - 创新药产业链基本面开始改善，海外业务订单和业绩恢复，国内业务具备自主可控逻辑 [13] - 2025年需求有望迎来复苏，消费医疗领域（医疗服务、中药OTC与连锁药店等）基本面有望回升 [13] - 医疗器械2025年亦有望改善，AI医疗产业趋势值得重视 [13] 医药板块配置 - 中国创新药行业从跟跑到领跑，持续获得海外MNC认可，创新药大时代到来 [14] - 建议积极拥抱，加配医药板块 [14]

港股市场表现 - 6月9日午盘恒指涨1.02% 恒科指涨2.03% 科网龙头表现强势 [1] - 恒生科技指数ETF（513180）午盘涨近2% 港股消费ETF（513230）涨超1% 成交额逼近4500万元 [1] Z世代消费趋势 - 超40%年轻人购买行为由情绪满足驱动 MobTech报告显示情绪消费需求持续释放 [1] - 2024年中国潮玩消费者规模达4000万 市场规模764亿元 预计2026年突破1100亿元 年复合增长率20% [1] - Z世代更关注个人体验 对个性化/多元化内容支付意愿强 消费习惯从物质转向精神层面 [1] 港股投资标的 - 港股消费ETF（513230）覆盖电商+新消费赛道 标的相对A股稀缺 [2] - 恒生科技指数ETF（513180）囊括软硬科技龙头 标的相对A股稀缺 [2]

港股市场早盘表现 - 6月9日早盘港股市场小幅高开，截至发稿前恒生指数上涨1.45%，恒生科技指数上涨2.99% [1] - 恒生科技指数ETF（513180）早盘持续走强，现涨近3% [1] - 港股消费板块早盘走势积极，港股消费ETF（513230）现涨1.60%，成交额突破2500万元，盘中交投持续活跃 [1] 指数成分股调整 - 恒生指数调整成分股，美的集团和中通快递被纳入恒指成分股 [1] - 恒生科技指数成分股调整，比亚迪股份被纳入，阅文集团被调出 [1] 港股通标的更新 - 蜜雪集团、古茗和布鲁可三只新消费概念次新股被集体纳入沪港通下港股通标的名单 [1] 机构对新消费板块观点 - 华鑫证券表示，新消费板块在扩内需政策托底作用下，叠加消费偏好快速迭代与技术创新突破，需求侧正涌现出更多结构性机会 [1] - 在零售渠道变革背景下，新消费品牌通过差异化产品定位和高效供应链管理，具备更强市场适应能力和增长潜力 [1] - 部分企业在低温新品、电商渠道优化、特渠拓展等方面取得积极进展，展现出良好成长性 [1] 投资工具与策略 - 港股消费ETF（513230）打包电商与新消费，覆盖相对A股更为稀缺的新消费赛道 [1] - 恒生科技指数ETF（513180）软硬科技兼备，囊括相对A股更为稀缺的科技龙头 [1] - 投资策略聚焦于港股“硬科技”与“新消费”共振，相关ETF支持T+0交易 [1]

指数走势 - 上证综指上涨0.04%，深证成指下跌0.19%，创业板指下跌0.45% [1] - 有色金属板块ETF表现强势，黄金股票ETF（159321.SZ）上涨1.63%，矿业ETF（159690.SZ）上涨1.60%，黄金股ETF基金（159315.SZ）上涨1.54% [1] - 医药生物板块ETF表现疲软，生物疫苗ETF（159657.SZ）下跌1.55%，疫苗ETF富国（159645.SZ）下跌1.49%，生物疫苗ETF（562860.SH）下跌1.36% [1] 信创ETF资金流入 - 海光信息与中科曙光合并引发信创ETF规模激增，部分产品基金份额增长超10倍 [2] - 由于标的指数权重股停牌，基金管理人提示跟踪偏离度可能扩大 [2] 板块表现 - 有色金属、通信与石油石化板块今日涨幅居前，分别上涨1.16%、1.0%与0.88% [5] - 美容护理、纺织服饰与食品饮料板块表现不佳，分别下跌1.7%、-1.18%与-0.92% [5] - 近5个交易日通信、有色金属与银行板块表现最佳，涨幅分别为4.06%、2.72%与2.21% [7] ETF市场表现 - 跨境型ETF表现最优，平均涨幅0.28%，股票型主题指数ETF表现最差，平均跌幅-0.07% [6] - 股票型ETF中涨幅前三为黄金股票ETF（159321.SZ）1.63%、矿业ETF（159690.SZ）1.60%、黄金股ETF基金（159315.SZ）1.54% [9] - 股票型ETF成交额前三为A500指数ETF（159351.SZ）27.69亿元、A500ETF基金（512050.SH）26.84亿元、中证A500ETF（159338.SZ）20.54亿元 [11] - 债券型ETF中短融ETF（511360.SH）成交额最高，达98.61亿元 [13] - 商品型ETF中黄金ETF（518880.SH）成交额28.08亿元，规模595.42亿元 [13] - 跨境型ETF中港股创新药ETF（513120.SH）成交额49.56亿元 [13]

市场成交概况 - 非货币类ETF合计成交2002.95亿元，50只ETF成交额破10亿元 [1] - 上证公司债ETF、信用债ETF基金、信用债ETF成交额居市场前列，分别达93.03亿、75.85亿、65.00亿 [1] - 行业主题类ETF中港股创新药ETF、香港证券ETF、恒生科技指数ETF、恒生科技ETF表现突出 [1] 债券型ETF表现 - 上证公司债ETF(511070.SH)最新份额规模达1.14亿，紧密跟踪沪做市公司债指数 [1] - 短融ETF(511360.SH)最新份额规模达4.16亿，紧密跟踪中证短融指数 [2] - 政金债券ETF(511520.SH)成交额60.24亿，30年国债ETF(511090.SH)成交额54.17亿 [4] 行业主题ETF动态 - 恒生创新药ETF(520500.SH)最新份额规模3.65亿，紧密跟踪恒生创新药指数，权重股包括信达生物、药明生物等 [3] - 绿电ETF(159669.SZ)最新份额规模1.06亿，紧密跟踪绿色电力指数，权重股包括长江电力、中国核电等 [8] - 长江保护主题ETF(517160.SH)最新份额规模18.39亿，紧密跟踪长江保护指数，权重股包括华测检测、长江电力等 [8] 换手率与活跃度 - 基准国债ETF(511100.SH)换手率249.89%，0-4地债ETF(159816.SZ)换手率163.00%，沙特ETF(159329.SZ)换手率160.18% [7] - 恒生创新药ETF近5日日均换手率89.18%，近20日日均换手率70.75% [3] - 港股医疗ETF(159366.SZ)换手率125.01%，信创ETF基金(562030.SH)换手率100.11% [7] 振幅排名 - 中证2000指数ETF(159536.SZ)振幅10.50%，绿电ETF(159669.SZ)振幅10.46%，长江保护主题ETF(517160.SH)振幅9.29% [11] - 港股通创新药ETF(159570.SZ)振幅4.91%，港股创新药50ETF(513780.SH)振幅4.89% [11] - 绿电ETF当日振幅较上一交易日增长1115.76%，长江保护主题ETF当日振幅增长150.48% [8]