亚马逊计划标注关税成本事件 - 亚马逊考虑在部分商品上显示关税费用 这些商品属于超低价购物版块Amazon Haul而非整个平台 但该计划未获批准且不会实施[3][5] - 白宫强烈批评亚马逊这一做法 称其是"敌对且政治化的行为" 并质问为何不在拜登政府通胀高企时采取类似措施[3][5] - 特朗普得知消息后立即致电亚马逊创始人贝索斯表达不满 但在公司澄清后态度转为赞扬[3][5] 政治与经济背景 - 特朗普执政百日支持率仅为39% 创80年来最低纪录 73%受访者认为美国经济状况不佳 53%认为经济状况恶化[7][9] - 64%受访者不支持特朗普对进口商品征收关税 71%认为关税政策将加剧通货膨胀[9] - 美国4月消费者信心指数连续第五个月下降 跌至新冠疫情以来最低水平[9] 行业影响 - 亚马逊股价因事件一度下挫2% 7月会员日大促销活动将受关税措施影响 部分商家减少打折商品种类[9] - UPS宣布计划减少约2万个运营岗位(占员工总数4%) 关闭73个业务网点 与亚马逊业务量减少相关[11] - UPS一季度营业收入215.46亿美元同比下降0.7% 预计快递业务需求将因关税政策走弱[11] - UPS与亚马逊达成协议 到2026年下半年亚马逊通过该公司递送的业务量将减少超50%[11]

文章核心观点 中国完整产业链体系与渠道红利塑造新品牌可能，伯希和抓住渠道红利突围，而耐克等面临经营压力，同时各行业企业有不同经营表现与动态 [3][6][7] 各行业动态 户外用品行业 - 伯希和2025年4月28日向港交所递交招股书拟香港主板IPO上市，是国产户外用品公司 [2] - 2022 - 2024年伯希和营收分别为3.79亿元、9.08亿元和17.66亿元，净利润由2430万元增长至1.52亿元再到2.83亿元，CAGR达241.27%，服装产品收入CAGR为129.5% [3] - 2022 - 2024年伯希和线上DTC销售收入从3.31亿元增长至13.51亿元，CAGR达102%，创始人称复购率超20% [5] 消费人事变动 - 雀巢集团任命马凯思为大中华区市场负责人，自2025年7月1日生效，现任张西强卸任 [9] 农业行业 - 4月28日全国农产品批发市场猪肉平均价格20.87元/公斤，较前一日上升1.3% [10] - 苏垦农发2025年第一季度营收21.33亿元，同比下降8.70%，净利润8242.06万元，同比下降36.18% [11] - 北大荒2025年第一季度营收9.56亿元，同比下降0.05%，净利润5.39亿元，同比下降2.90% [13] 食品饮料行业 - 光明肉业2025年第一季度营收61.54亿元，同比增长8.46%，净利润1.66亿元，同比增长66.82% [14] - 南侨食品2025年第一季度营收7.89亿元，同比增长1.90%，净利润2896.31万元，同比下降62.21% [15] - 三只松鼠2025年第一季度营收37.23亿元，同比增长2.13%，净利润2.39亿元，同比下降22.46% [16] - 道道全2025年第一季度营收14.86亿元，同比下降2.11%，净利润1.03亿元，同比增长38.63% [17] - 天润乳业2025年第一季度营收6.25亿元，同比下降2.50%，净亏损7330.36万元 [18] - 立高食品2025年第一季度营业收入10.46亿元，同比增长14.13%，净利润8837.15万元，同比增长15.11% [19] - 安记食品2025年第一季度营收1.47亿元，同比增长4.95%，净利润624.58万元，同比下降7.07% [20] - 东阿阿胶2025年第一季度营业收入17.19亿元，同比增长18.24%，归母净利润4.25亿元，同比增长20.25% [20] - 新希望2024年营业收入1030.63亿元，同比下降27.27%，归母净利润4.74亿元，同比增长90.05% [21] - 维维股份2025年一季度营收约8.53亿元，同比下降23.11%，归母净利润约7089.78万元，同比下降44.04% [22] - 东鹏饮料海南生产基地4月25日奠基 [23] - 正官庄推出红参能量风味饮料“嗷嗷元饮”，已上线天猫官方旗舰店 [24] - 可口可乐经典“分享瓶”4月28日回归 [25] - 白象推出羽衣甘蓝轻轻面，已上线淘宝官方旗舰店 [26] - 康师傅推出小饱杯迷你泡面，已上线淘宝官方旗舰店 [27] - 统一推出可乐冰红茶新品 [28] - 雪碧4月25日推出冰柠酷莓新品 [29] 餐饮行业 - 达美乐比萨第一季度营收11.1亿美元，同比增长2.5% [30] - 截至4月28日海底捞全国门店假期首日预订超2.5万桌，春季新品上线两周销量超145万份 [31] - 甜啦啦推出夏日新品“西瓜爽爽桶”，与周柯宇合作 [31] - 霸王茶姬首家北美门店4月26日试运营，推出江苏限定新品“万象碧螺” [32][33] 电商零售行业 - 永辉超市调改后门店销售额提升显著，目标短期内大幅减亏并进入稳定健康盈利状态 [35] 时尚鞋服行业 - 森马服饰2025年第一季度营收30.79亿元，同比下降1.93%，净利润2.14亿元，同比下降38.12% [35] 美妆个护行业 - 丽人丽妆2025年第一季度营收3.61亿元，同比下降23.58%，净亏损1832.2万元 [35] 文娱行业 - 浙文影业2025年第一季度营业收入7.81亿元，同比增长26.78%，净利润3917.55万元，同比增长10.42% [36] - 芒果超媒2024年营收同比下滑3.75%至140.80亿元，归母净利润同比下滑61.63%至13.64亿元，2025年一季度营收29.0亿元，同比下滑12.76%，归母净利润3.79亿元，同比下滑19.8% [37] - 分众传媒2025年一季度营收28.58亿元，同比增长4.7%，净利润11.35亿元，同比增长9.14% [38] - 52TOYS 4月26日推出“异形”系列六款新品 [39]

格力电器管理层变动 - 董明珠连任格力电器董事长，张伟接任总裁职位，管理团队年轻化[1] - 新一届董事会新增舒立志、钟成堡等专业人才，管理层梯队建设加强[1] - 公司战略和经营将保持连续性，交接班迈出重要一步[1] 即时配送行业竞争 - 京东指控美团实施"二选一"政策，限制骑手接单[2] - 京东宣布超时20分钟以上外卖订单免单，日均订单达500万[2] - 达达骑手年活跃规模约130万，日活跃约30万，可跨平台接单[2] 电商平台政策调整 - 淘宝、抖音、拼多多等平台将全面取消"仅退款"政策[3] - 快手、1688已率先取消该政策，不再介入已收货的退款申请[3] - 电商平台正将更多经营自主权交还给商家[3] 互联网企业人力资源管理 - 小红书取消员工大小周工作制和竞业限制[4] - 员工离职时期权可申请回购，5月1日起实施新政策[4] - 行业进入稳定发展阶段，不再需要高强度扩张[4] 人形机器人产业发展 - 特斯拉Optimus团队启动大规模招聘，岗位超70个[5] - 马斯克计划年底在工厂部署数千台Optimus机器人[6] - 美的自主研发的人形机器人将于5月入驻荆州工厂[7] 家电企业业绩表现 - 海信视像一季度营收133.75亿元，净利润5.54亿元，增长18.61%[8] - 科沃斯2024年营收165.42亿元，净利润8.06亿元，增长31.69%[9] - 万和电气2024年出口额同比增长41.43%，总营收73.42亿元[10] 手机行业动态 - 2月国产手机出货量同比增长43.8%，整体市场增长37.9%[13] - vivo X200系列价格下降200-500元，realme GT7系列降幅达500-600元[13] - OPPO中国区总裁刘波卸任，由段要辉接任[11][12] 游戏产业发展 - 游族网络一季度净利润增长43%至32470万元[14] - 《少年三国志》十年累计新增用户突破280万[14] - 传统文化题材游戏在海外市场表现优异[14] 人工智能领域进展 - 360发布"MCP万能工具箱"，接入110多款工具[15] - 北京三代科技完成亿元级A+轮融资，专注AI视频生成[16] - 半导体赛道发生10起融资事件，与上周持平[16]

港股市场表现 - 港股三大指数集体低开 科网股涨跌不一 黄金股回暖 [1] - 恒生科技指数ETF（513180）震荡下行 持仓股中地平线机器人、美团、京东集团、快手、携程集团、比亚迪电子、理想汽车领跌 [1] - 蔚来、同程旅行、小米集团、联想集团、百度集团、小鹏汽车涨幅居前 [1] 蔚来动态 - 蔚来领涨恒生科技指数成分股 因全球首颗量产5纳米智驾芯片神玑NX9031随ET9交付正式量产上车 [1] - 神玑NX9031单颗算力与满血版英伟达Thor-X相当 将陆续搭载于后续新车型 [1] - 蔚来CEO李斌预测中国汽车年产量有望达4000万辆 全球份额或超40% [1] 恒生科技指数ETF特征 - 恒生科技指数ETF（513180）在A股同赛道ETF中规模与流动性领先 支持T+0交易 [2] - 新科技属性：成分股聚焦AI产业链 阿里、腾讯、小米、美团、中芯国际、联想等被视为中国科技股"七巨头" [2] - 新消费属性：超一半权重分布在电商零售、汽车、家电等可选消费板块 涵盖"蔚小理"、小米、联想等硬件厂商及携程、同程等OTA平台 [2]

关税政策动态 - 美国总统特朗普表示将大幅下调对华关税 [1] - 美国财政部长姆努钦称高关税不会持续太久 [1] - 特斯拉CEO马斯克声称其劝说了特朗普降关税 [1] 美国零售行业应对策略 - 亚马逊 沃尔玛等美国零售商为规避高关税 已将大批中国商品囤积在加拿大仓库 [3] - 美国社会的正常运转几乎离不开中国制造 从沃尔玛货架到亚马逊快递箱均依赖中国商品 [2] - 缺少中国商品将影响美国人民的基本生活 例如更换灯泡等 [2] 美联储与政府关系 - 美联储主席鲍威尔拒绝降息 并指出关税是由美国人买单而非中国 [5] - 特朗普曾扬言解雇美联储主席鲍威尔 但在24小时后改口称是开玩笑 [5] - 美联储具有高度独立性 其背后是罗斯柴尔德 摩根 洛克菲勒等私人银行资本大佬 [5][6] - 历史上试图挑战美联储独立性的美国总统如肯尼迪结局不佳 [6] 中美贸易博弈 - 特朗普的关税战未能压垮中国 反而对美国自身经济造成压力 [2] - 中国方面不会立即响应特朗普的降关税表态 需等待白纸黑字的行政令真正落地 [4] - 特朗普的经济策略依赖美联储支持 没有该支持则关税战难以持续 [6]

星巴克中国战略调整 - 专星送服务正式登陆京东外卖平台 成为首个与京东外卖打通会员体系的餐饮品牌 [1] - 星巴克中国明显在"端水" 早已和美团达成类似合作 显示在华运营身段更加灵活 [1][6][7] 星巴克中国财务表现 - 2024年第四季度营收7.44亿美元 同比增长1% 但建立在门店数从6975家增至7685家基础上 [2] - 同店销售同比下滑6% 门店交易量同比下滑2% 客单价同比下滑4% 但环比数据在改善 [2] 星巴克中国管理层与运营变革 - 2024年9月末刘文娟改任星巴克中国首席执行官 领导自救运动 [4] - 2025年1月推出"启航项目" 将部分门店组建为多店社区 一位店长同时管理两家门店 [4] - 不断推出新品 近期推出第一款由中国团队主导开发并全链路参与的春节系列咖啡豆 [4] 食品饮料行业动态 - 妙可蓝多2025年第一季度营收12.33亿元同比增长6.26% 净利润8239.67万元同比增长114.88% [15] - 惠泉啤酒2025年第一季度销量5093.53万升同比增长1.07% 营收1.41亿元同比增长0.35% 净利润631.7万元同比增长23.72% [16] - 品渥食品2024年营收8.76亿元同比下滑22.0% 归母净利润699万元扭亏为盈 [17] - 紫燕食品2024年营收33.63亿元同比下降5.28% 归母净利润3.46亿元同比增长4.5% [23] 新产品上市 - 安慕希上新蛋白酸奶 售价150g*10盒/75元 [18] - 伊利优酸乳上新嚼柠檬轻乳果汁饮品 售价220g*10盒/40元 [19] - 元气森林上新冰红茶汽水和冰红茶可乐 售价600ml*15瓶/75.9元 [20] - 王老吉上新"闪充"电解质水 售价550ml*15瓶/75元 [21] - 茉酸奶MoreYogurt牧场奶仓首店开业 推出多款酸奶系列产品 [22] 电商零售竞争 - 京东宣布所有超时20分钟以上外卖订单全部免单 因竞对平台强迫骑手"二选一"导致订单延迟 [24] - 京东加大全职骑手招聘力度 未来三个月招聘名额由5万名提高至10万名 对兼职骑手永不强迫"二选一" [24] - 美团外卖辟谣"二选一"传言 称从未限制骑手在多平台接单 [25] 农业与农产品 - 全国农产品批发市场猪肉平均价格20.96元/公斤 较上周五上升0.5% [12] - 巴西农业部长表示巴西打算成为中国牛肉需求的替代供应国 在美国近400家屠宰场被取消对华出口资格后 [13] - 新希望在海南成立农牧科技公司 注册资本20亿元 由北京新希望六和生物科技产业集团有限公司全资持股 [14] 奢侈品行业 - Valentino 2024财年收入13.1亿欧元同比下降3% 以固定汇率计算降幅为2% [26] 人事变动 - 牧原股份首席智能官张玉良辞任 仍在公司担任其他职务 [8] - 盒马鲜生事业部CEO赵家钰宣布退休 [9] - Dana Medema被任命为露华浓北美总裁 自2025年5月5日起生效 [10][11]

京东"快乐减重"活动概况 - 京东健康旗下京东买药秒送发起"快乐减重"活动，规则为"一个月内减重1斤奖励100元现金"，需完成线上报名、线下称重打卡及隐藏任务，减重≥5斤可获500-1000元奖励 [4][9] - 活动推出后北京用户参与热情高涨，报名人数达几十万，首次称重超2万人，部分门店出现排队现象 [6][12] - 活动配套推出"不瘦包赔"服务，购买指定减重药（如司美格鲁肽注射液）未达目标可获最高600元赔付，服务有效期持续至2025年12月 [14][16] 活动执行细节与用户反馈 - 用户质疑称重仪器准确性，京东回应已通过第三方检测校验25家门店体重秤精准度 [19] - 活动设置较高门槛：需减重5斤以上、完成平台下单买药、发布4篇小红书笔记、邀请好友报名等隐藏任务 [21][22] - 预约机制严格，每日仅开放三个时段且名额紧张，实际参与者多为"手速达人" [22][24] 京东即时零售业务战略布局 - 京东2024年将即时零售业务升级为"京东秒送"，承诺最快9分钟送达，全国十多万家线下门店接入，平均配送时长压缩至30分钟内 [25][27][29] - 活动本质为消费场景搭建，串联健康饮食、智能体脂秤、营养代餐等品类，提升京东大药房和秒送服务知名度 [29][38] - 公司利用物流系统、仓配网络和线下合作优势，差异化竞争外卖市场：为骑手缴纳五险一金、商家免佣金、消费者大额补贴 [28][29] 减肥经济行业背景 - 中国成人超重率34.3%、肥胖率16.4%（2018年），25岁以上超重/肥胖人口超4亿，预计2030年成人超重/肥胖率或达70% [32][34][35] - 国家政策推动体重管理，《"体重管理年"活动实施方案》计划用3年遏制肥胖率上升趋势 [32] - 美团买药、迪卡侬等企业同步推出减肥相关活动，如"不瘦包赔"服务、门店减重挑战等 [40][42] 商业模式与社会意义 - 活动精准触达高黏性用户，潜在延展至代餐、减重药、门诊预约等业务 [38][39] - 现金激励模式轻量化激活健康意识，但肥胖问题涉及收入水平、饮食结构、城市布局等社会因素 [45][46] - 企业参与健康治理或成趋势，需覆盖更广人群并提供科学方法以提升社会价值 [46]

京东"快乐减重"活动 - 京东健康旗下京东买药秒送发起"快乐减重"活动 用户减重1斤奖励100元现金 活动覆盖北京25家京东大药房门店 [4][6] - 活动推出后反响热烈 报名人数达几十万 首次称重人数超2万 部分门店出现排队现象 [6][12] - 活动规则要求用户完成线上报名 在4月7日至30日期间完成两次称重 减重≥5斤可获500-1000元奖励 还需完成隐藏任务如平台下单和社交媒体打卡 [9][22] - 京东同步推出"不瘦包赔"服务 购买指定减重药品未达预期可获最高600元赔付 服务有效期至2025年12月 [14][16] 用户参与情况 - 参与者热情高涨 社交媒体出现大量打卡记录 有用户6天减重2斤 [14] - 活动预约难度大 每日三个时段名额常被秒空 需提前守候手机抢约 [22][24] - 部分用户质疑称重仪器准确性 京东回应已请第三方检测确认设备符合标准 [19][21] 京东即时零售战略 - 京东2024年将即时零售业务升级为"京东秒送" 承诺最快9分钟送达 推出"秒送旗舰店"模式 [27][29] - 全国超10万家线下门店接入秒送服务 覆盖多品类商品 平均配送时长压缩至30分钟内 [29] - 公司利用物流系统 仓配网络和线下合作优势 通过免佣金 骑手保障等差异化策略切入市场 [28][29] 行业背景与市场机会 - 中国外卖市场2024年用户规模预计达5.92亿 占网民半数 属高频刚需业务 [28] - 现有外卖平台存在佣金高 骑手保障不足等问题 为新玩家创造入局机会 [28][31] - 中国成人超重率34.3% 肥胖率16.4% 25岁以上超重或肥胖人群超4亿 2030年可能达70% [32][34][35] 减肥经济趋势 - 国家卫健委等16部门推出《"体重管理年"活动实施方案》 计划三年遏制肥胖率上升 [32] - 美团买药 迪卡侬等企业相继推出减肥相关营销活动 形成行业趋势 [40][42] - 减肥需求与生活方式 收入水平等因素相关 低收入群体更易接触高热量廉价食品 [45]

文|新浪财经 闫妍 当前外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升，我国外贸企业迎来重磅解决方案。 4月11日，京东宣布推出2000亿元出口转内销扶持计划，未来一年将大规模采购外贸商品，通过自营模 式、流量倾斜及全渠道营销助企业开拓国内市场。 4月12日，苏宁易购启动"外贸优品振兴计划"，将通过极速入驻通道、流量资源倾斜、反向定制支持等 举措，为外贸企业提供从入驻到销售的全链路赋能，推动优质外贸商品快速融入国内消费市场。 不久前，商务部召开专题发布会宣布，已联动中国商业联合会等七大核心协会，构建"政府+平台+渠 道"三维服务体系。重点推进三大工程：一是开展"外贸优品全国行"巡回展销，首站选定上海环球港； 二是启动消费品以旧换新专项行动，预计撬动千亿级消费市场；三是打造"外贸产品优选库"，借助大数 据精准匹配国内消费需求。 在政策号召下，淘天、京东、拼多多、美团、苏宁易购、永辉、盒马等多家企业积极行动，通过开辟超 级采购通道、搭建数字化展销平台等创新举措，为万亿级出口产能开辟内需新赛道，助力外贸企业拓展 内销市场。 如何打通外贸企业内销渠道？怎样应对外部冲击？稳外贸扩消费究竟要怎么做？……新浪财经与众多企 业沟通， ...

运动鞋行业 - 美国关税风暴对运动鞋市场影响未实际显现，华利集团目前订单正常，各工厂正常生产，客户无取消、减少订单情况，公司也未收到调整出货计划通知 [1] - 以往关税由品牌客户承担，若此次关税大幅提升，品牌客户或转嫁消费者影响购买意愿，也可能与制造商讨论成本问题，华利已拟定不同应对方案并与客户密切沟通 [1] - 4月2日美国宣布对越南进口产品征收46%对等关税，后延迟90天实施，华利称未出现抢出口现象 [1] - 美国市场约占华利集团销售收入的四成，其主要生产基地位于越南，2024年度越南工厂原材料从当地采购金额超采购总额50%，来自中国内地的原材料占比降至约30% [2] - 2024年华利集团营收240.06亿元，同比增长19.35%；归母净利润同比增长20.00%至38.40亿元 [2] - 4月14日，华利集团报收57.13元/股，涨幅1.76% [3] 宏观经济 - 德国经济部称美国贸易政策影响未体现在当前经济指标中，预计未来几个月工业周期将显著减弱 [5] - 广州印发工作要点，提出加快内外贸一体化发展，引导出口转内销，结合“两新”拓展国内市场 [6] 消费人事变动 - 泡泡玛特启动全球组织架构全面升级，高级副总裁文德一兼任集团联席COO，与司德共同负责全球业务管理及运营，文德一负责亚太区和欧洲区，司德负责大中华区和美洲区 [7][8] - Brioni任命新的首席营销官，意大利奢侈男装品牌Flavio Cerbone接任 [9] 农业领域 - 4月14日，全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.79元/公斤，较上周五下降0.2% [10] - 4月14日数据显示，3月31日至4月6日一周，日本全国超市销售的5公斤大米平均价格为4214日元（约合200元人民币），创有统计以来最高纪录，连续14周上涨 [11] - 科特迪瓦国务部长表示，若美国对其征收的关税生效，该国可能提高对美出口可可价格 [12] 食品饮料行业 - 2024年，煌上煌营收17.39亿元，同比下降9.44%，归属于上市公司股东的净利润为4032.99万元，同比下降42.86% [13] - 2024年，燕京啤酒营收146.67亿元，同比增长3.2%，归属于上市公司股东的净利润为10.56亿元，同比增长63.74% [14] - 4月11日，旺旺饮料上新劲爆能量饮料，已上线天猫官方旗舰店，售价为500ml*3瓶/13.5元 [15] - 4月11日，卫龙推出麻辣牛肉风味亲嘴烧 [16] - 4月11日，新希望活润上新轻食瓶，已上线官方小程序，售价50.4元/3瓶 [17] - 4月10日，百事生可乐柠檬口味上新，已上线京东官方旗舰店，售价330ml*12罐/45.9元 [18] - 近日，李子园推出AD钙奶，已上线淘宝官方旗舰店，售价220ml*12瓶/49.9元 [19][20] 电商零售行业 - 抖音电商一季度为商家节省成本达55亿元，1 - 2月降本超30亿元，3月减免佣金及成本超20亿元 [21] - 4月12日，苏宁易购启动“外贸优品振兴计划”，为外贸企业提供全链路赋能，4 - 5月将在多地举办线下专场咨询会 [22] - 4月12日东方甄选启动“外贸优品入驻”专项行动，已收到22家企业合作申请邮件，正在进一步审核 [23] 纺织鞋服行业 - 2025年3月，我国纺织服装出口同比实现较快增长，按美元计，3月出口234亿美元，同比增长12.9%，较1 - 2月大幅改善16个百分点，一季度累计出口662.8亿美元，同比增长1%，其中纺织品累计出口332.7亿美元，同比增长4%，服装出口330.1亿美元，同比下降1.9% [24] 旅游出行行业 - 今年第一季香港约有1220万访港旅客人次，同比增加9%，3月有382万旅客人次访港，同比升12%，内地旅客925万人次，非内地旅客人次298万，分别按年多6%及18% [25] 奢侈品行业 - 4月10日，Prada集团以12.5亿欧元（约13.75亿美元）收购美国时尚集团Capri旗下的意大利品牌Versace范思哲 [26] 文娱行业 - 第十五届北京国际电影节影片展映开票，“香港电影展——华语力量香江流影”开票3小时几近售罄，该活动带来6部经典中国香港电影 [27][28]