行业宏观发展 - 全国新型储能累计装机规模超过1亿千瓦 较2024年底增长约39% 占全球总装机比例超过40% 跃居世界第一 [3] - 北京市昌平区2024年新能源与储能产业产值突破208亿元 同比增长35.6% 成为区域经济增长新引擎 [3] - 固态电池 氢储能等颠覆性前沿技术加速发展 新型储能多元化格局日益凸显 [3] 技术创新与突破 - 3000型蒙烯玻纤产品实现工业级碳源替代 产品一致性提高12% 已应用于无人机 风电叶片除冰 锂电烘干等多个关键领域 [5] - 基于碳布电极的500kW铁铬液流电池储能模块及装备入选国家能源局能源领域首台（套）重大技术装备名单 引领低成本长时储能发展 [5] - 华北电力大学储能平台建成电堆全堆测试台 电化学储能材料与器件实验室 氢氨燃烧实验室 下一步将形成源网荷储一体化工程试验系统 带动相关产业产值超过10亿元 [5] 产学研合作与生态构建 - 中国石油大学（北京）与多家能源企业 科研机构签署液流电池生态合作协议 深化产学研资源整合 [7] - 会议发布《2025新型储能关键技术应用及高价值案例汇编》 收录百余个代表性案例为行业提供实操参考 [7] - 圆桌会议针对产教融合下长时储能+氢能产业链协同与生态构建进行研讨 凝聚产业跨界融合与可持续发展智慧 [5] 会议概况与平台建设 - 大会汇聚中国石油大学（北京）与华北电力大学两个国家级储能技术产教融合创新平台的最新进展及成果 吸引300余位行业专家代表参与 [1] - 大会由北京未来科学城管理委员会指导 中国石油大学（北京）与华北电力大学联合主办 搭建产学研用协同合作高效桥梁 [9]

公司跨界转型背景与现状 - 公司前身沐邦高科主营益智玩具业务，在玩具业务增长乏力情况下于2022年跨界进入光伏产业[2] - 从高调跨界到濒临破产用时不到三年，2025年11月收到南昌中院预重整通知，控股股东自身难保[1] - 公司及实际控制人均处于被立案调查状态，2025年7月因涉嫌定期报告财务数据虚假披露被立案，实际控制人同年9月因涉嫌未披露非经营性资金往来被立案[4] 跨界失败的技术与资金原因 - 公司宣称聚焦单晶硅棒、硅片生产但未能拿出具有竞争力的技术成果，缺乏技术积累导致产品质量和生产成本难以与专业企业抗衡[2] - 2024年光伏行业N型技术快速普及使传统P型产线面临淘汰压力，行业新进入者技术路线选择面临巨大挑战[2] - 截至2024年末公司有息负债规模较转型前增长超过300%，而营业收入增速远低于预期，投入产出严重不匹配导致现金流枯竭[4] - 公司管理层对光伏行业技术难度和资金需求估计不足，最初投资规划明显低估所需资金规模和技术门槛[3] 破产重整进程与行业对比 - 预重整期至2025年12月21日截止，公司需在此期限内找到战略投资者并制定可行重整方案[6] - 根据上市规则，如公司2025年度营业收入低于3亿元且利润指标为负值，股票将在年报披露后终止上市[6] - 协鑫集成通过技术升级和产能优化成功实现业务复苏，与公司的盲目跨界形成鲜明对比[6] - 2023-2025年间至少有十余家跨界进入光伏行业的企业面临经营困境，部分已退出市场[6] 行业发展趋势与专业企业表现 - 光伏行业具有明显周期性特征和技术迭代快速特点，新进入者若无足够技术积累和资金实力很难在行业低谷期生存[6] - 金风科技、明阳智能等风电头部企业通过持续技术创新在风机大型化、智能运维等领域构筑坚实壁垒[2] - 天合光能、晶科能源等光伏龙头企业凭借技术优势和规模效应逆势扩张，在全球市场保持竞争力[7] - 光伏行业正从野蛮生长阶段进入专业化竞争时代，缺乏核心竞争力的跨界企业将面临生存危机[7]

鹏辉能源（300438.SZ）11月22日在投资者互动平台表示，目前公司主要储能产品基本满产满销，相关 产品价格较上半年有一定的上涨，公司产品已销往亚洲、欧州、美洲、大洋洲、非洲等地区，海外市场 销量较去年同期大幅增加。 （记者 张明双） 每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：尊敬的董秘您好，请问贵公司储能电芯现在产能利用 率情况如何，是否处于满产满销状态？面对趋紧的电芯市场环境，公司是否有涨价的预期？对于海外市 场的布局是怎样的？烦请回复，谢谢！ ...

政策环境转变 - 随着“136号文”发布，强制配储政策取消，新能源全电量进入电力市场交易，新型储能发展进入新阶段 [2] - 电力市场建设为新型储能开辟了更多通过市场机制获得收益的途径，储能需凭借技术和经济价值在市场中“自力更生” [2] - 行业面临从“强制配储”向“市场驱动”转型的关键节点，挑战与机遇并存 [2] 行业活动聚焦 - 沙龙活动旨在促成电网企业、能源发电集团与储能企业间的深度思维碰撞、痛点解析与合作模式创新 [2] - 活动聚焦于解析新能源配储及运营中的困难问题，交流储能企业在技术与应用上的创新情况 [4] - 重点探索可落地、可持续、可盈利的多元化商业模式，并为供需双方提供精准交流机会以促进合作 [5][6] 技术发展前沿 - 行业关注GWh级熔盐储热耦合煤电关键技术的研究与应用 [8] - 构网型储能技术是重点讨论方向之一，由华为数字能源等公司分享 [8] - 储能系统创新与应用，以及正极补锂技术在超长循环寿命储能电芯中的应用是技术研讨热点 [8] 主要参与方 - 活动汇集国网能源研究院、国家能源集团新能源技术研究院、华为数字能源、金风零碳能源、楚能新能源等产业链关键企业 [8] - 主办方为中关村储能产业技术联盟与未来科学城管委会，体现产学研结合特点 [4]

大会规模与行业地位 - 2025第八届中国国际光伏与储能产业大会于11月17日至20日在成都举行，会期4天，是全球前三的光储行业国际盛会[1] - 本届大会主题为“光储同辉 融合赋能 智创未来”，旨在汇聚全球智慧、链接产业资源，为全球能源转型注入动力[1] - 大会自2018年起已连续成功举办八届，行业引领力、全球影响力和项目带动力持续增强，成为继上海SNEC光伏大会和德国慕尼黑国际太阳能光伏展之后全球排名前三的行业盛会[2] 参会嘉宾与机构规格 - 大会嘉宾规格创历史新高，参会主要领导、核心嘉宾、专家教授数量突破2500多人[14] - 国家、省、市各级重要领导出席，包括十一届、十二届全国人大常委会副委员长陈昌智，十二届全国政协副主席刘晓峰（视频），十三届全国政协经济委员会副主任苏波，国家能源局原副局长张玉清等[8][9] - 近20个政府代表团参会，包括四川成都、乐山、眉山、广元、宜宾，重庆，江苏盐城，云南保山，内蒙古包头、鄂尔多斯等地[8] - 5000余家企业参会参展，覆盖通威股份、阳光电源、华为数字能源、宁德时代、隆基绿能、晶科能源、TCL中环、晶澳科技等产业链龙头企业[13][14] - 100多家国际国内权威机构联合协办，包括Global Solar Council、中国光伏行业协会、中国电力企业联合会等[17][19] - 海外采购商达100余家，涵盖欧美、亚洲、非洲、拉美等主要区域[30] 会议活动与专业成果 - 4天共举办主会议、平行会议、晚会等共计45场，同时进行31场参观考察，活动丰富程度创历届之最[57] - 大会聚焦“风光储氢电充”全产业链，举办首届光伏CTO峰会暨技术创新大会、首届海外新能源产业发展与市场策略研讨会等专业会议[60][72][75] - 隆重发布《“破除‘内卷式’竞争 筑牢全球能源安全基石”成都宣言》、《赋能绿色能源 共筑低碳未来》光伏行业可持续供应链倡议、《2025中国与全球新能源发展白皮书》、全球光伏电池行业首部质量白皮书等重磅成果[78][81][83][85][87] - 发布“2025中国光储品牌百强榜”，宁德时代、比亚迪、通威、阳光电源、隆基、华为数字能源等100个优秀品牌上榜[87] 展览展示与产业生态 - 展览展示面积超过6万平方米，全景呈现新能源产业链发展硕果[35] - 展会聚焦“风光储氢电储充”等新能源、新材料、新装备产业链，覆盖光伏产业链、储能系统、核心零部件、运维服务、终端应用以及电动汽车等细分领域[35] - 参展企业举行新品发布、产品推介、现场抽奖等系列活动，内容丰富、形式多样[40] 项目签约与产业带动 - 大会期间各类项目签约总额超330亿元人民币，项目投资涉及集中式、分布式光伏项目，独立储能、氢储能、锂离子电池、钠离子电池等新能源全产业链[1][51] - 成都、乐山、眉山、广元、盐城、鄂尔多斯等地合作项目先后签约落地，呈现“质量高、覆盖广、落地性强”的特点[51] - 项目的成功签约将推动光储产业向规模化、集约化、高端化方向发展，为地方经济转型与国家能源安全提供支撑[53] 媒体传播与社会影响 - 全球200余家媒体聚焦大会，包括新华社、央视、科技日报等央级媒体，21世纪经济报道等主流财经媒体，以及Infolink、PV TECH等国际行业媒体[100] - 全网传播量突破2亿人次，媒体刊发相关报道超过1500多篇[108] - 成立全球光储行业新媒体联盟，联合近百家行业媒体、财经自媒体，以传播之力赋能产业发展[110] 配套活动与服务体系 - 隆重举行“中国光储节”，串联行业盛典、跨界交流与荣誉表彰，举办三大主题晚会[89][92][93] - 400余名志愿者全程参与服务，保障大会顺利运行[111][113] - 大会期间还组织开展“光储之旅”走进中国西部光储产业集群，与会嘉宾参观光储龙头企业、创新研发中心等[77][79]

文章核心观点 - 多家券商密集举办2026年度策略会，认为“新”是贯穿始终的高频关键词，A股具备结构性机会、宏观经济延续复苏态势成为行业共识 [1] 宏观经济走势 - 券商对2026年宏观经济整体表达“稳中向好、结构优化”的判断，出口韧性与产业升级被视为重要支撑 [2] - 经济增速预测普遍在4.9%至5.0%区间，呈现“前低后高”的节奏特征，中信证券预计2026年增长保持在4.9%左右，中信建投预期在5%左右 [3] - 政策层面预计供给端和需求端均呈现“增减”并行态势，旨在结构优化，2026年经济增长大致趋稳，通胀温和改善 [3] - 中长期关注经济增长潜力与内需修复，内需偏弱仍是需要解决的问题，物价指标是核心关注点 [4] A股市场投资主线 - 市场驱动逻辑将从“情绪、资金、估值驱动”转向“业绩验证驱动”，在内外资增配共振下，A股具备冲击新高的潜力 [5] - 预计A股震荡上行行情有望延续，但基本面重要性上升，需防范波动，AI革命进入应用关键期及创新产业业绩兑现将支持中国资产表现 [5][6] - 资产重估与盈利改善逻辑强化乐观预期，AI产业链景气度扩散、产能周期筑底及PPI同比回暖有望带动盈利周期转暖 [6] 行业配置与产业机遇 - 投资主线清晰，科技、出海、周期成三大核心线索，具体关注复苏交易（基础化工、工业金属等）、科技产业趋势（AI产业链、人形机器人、储能、光伏、医药、军工等）及制造业影响力提升（化工、工程机械等） [6] - 另外三大线索包括资源与传统制造产业提质升级、企业“出海”与全球化、AI拓宽商业化应用版图并放大企业竞争优势 [7]

记者 沈思怡 "过去五年，是奉贤新城开局起势的关键五年。"奉贤区委副书记、区长王益群表示，"十四五"期 间，奉贤新城以"独立的综合性节点城市"为定位，持续推动城市功能与宜居品质同步提升。 "奉贤成立了全国首个区级农村集体经济联合发展平台——百村集团，推动资源整合、抱团发 展。"奉贤区委书记刘平表示，通过农村"三地三化"改革，完成8幅农村集体经营性建设用地入市交易， 培育形成可支配收入过千万村15个、资产过亿村36个，农村居民收入渠道持续拓宽。 面向"十五五"，奉贤将持续深化城乡协调发展，推动乡村产业、人才、文化、生态、组织全面振 兴，进一步完善农村基础设施与公共服务，强化科技对农业的支撑作用，让乡村成为南上海重要增长极 的重要组成部分，实现城乡融合发展再上新台阶。 "十四五"期间，奉贤区坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推动产业从"大"到"强"、 从"聚"到"融"。奉贤区委书记刘平介绍，"我们构建了美丽大健康、绿色新能源、通用新材料、数智新 装备四大特色产业集群，不仅是产值规模的提升，更是产业链、创新链、人才链的深度融合。" 以"东方美谷"为代表的美丽大健康产业，已汇聚上海三分之一以上的化妆品生产企业，品 ...

行业核心趋势 - 光伏企业正竞相跨界进入储能行业，以隆基绿能收购精控能源61.9998%表决权为代表，正式切入储能赛道[2] - 新能源装机量持续增长推动电网对灵活性要求提升，储能成本下降使其成为保障系统灵活性的关键力量，储能市场规模随光伏装机扩大而增长[2] - 2022年至今已有22家上市企业跨界投资储能，涉及锅炉、水利、空调、光伏、工程机械、电脑配件、环保、互联网乃至食品、教育等行业[3][4] 主要企业动态与策略 - 隆基绿能通过收购成熟储能企业精控能源来降低试错成本与市场风险，此举被视为补齐其储能短板、实现光储氢一体化的关键举措[4] - 天合光能旗下天合储能早在2015年成立，实现电芯100%自供，具备全栈能力，2024年储能出货量达4.3GWh，累计出货超10GWh，预计2025年出货目标8GWh，2026年规划近乎翻番[6] - 阿特斯2025年1-9月大型储能产品出货达5.8GWh，同比增长32%，其中第三季度出货2.7GWh同比增长50%，储能板块对第三季度业绩贡献突出[6] - 阳光电源储能系统和PCS获全球第一，2024年上半年储能系统收入178.03亿元，同比增长127.78%，占营收比重从25.20%提升至40.89%[7] - 晶科能源2024年储能系统出货量突破1GWh，2025年目标6GWh，在建12GWh储能集成系统和12GWh储能电芯项目，计划总投资84.3亿元[7] - 晶澳科技提出“光为体，储为翼”战略，更多向外部寻求供应链合作，如与楚能新能源签署战略协议，其九成收入仍来自光伏组件[7][8] 光伏企业跨界优势 - 光伏企业跨界储能的核心优势在于渠道优势，原有光伏电站投资方将是未来储能电站核心出资群体，可协同销售储能设备[5] - 风光储是共同销售系统，跨界门槛不高，核心在于利用销售体系和客户关系创造更高价值，各凭渠道优势招投标[5] 全球储能市场概况 - 2025年前三季度中国储能锂电池出货量合计430GWh，超过2024年全年总量并超出30%，第三季度出货165GWh同比增长65%[9] - 储能指数第三季度单季涨幅达50.85%，今年以来整体涨幅超60%，不少概念股翻倍[9] - 截至2025年9月底中国新型储能装机规模超1亿千瓦，占全球总装机比例超40%跃居世界第一，目标2027年达1.8亿千瓦[9] - 2025年四季度行业保持供不应求，全年储能锂电池预计总出货量达580GWh，增速超75%[10] - 全球市场呈现“中美欧三足鼎立”格局，美国为第二大市场，欧洲加速能源转型，中东、南美、非洲等新兴市场快速崛起[10] 上游原材料价格变动 - 储能行业爆发式增长带动上游锂电材料价格上涨，电解液关键原料六氟磷酸锂价格在约4个月内大涨近250%，11月18日报价17万元/吨[11] - 电池级碳酸锂11月18日报价94050元/吨，较6月份主流价格6万元/吨大幅上涨，单日涨幅约4%[11]

最近一段时间，西藏山南琼结60兆瓦风电项目并网的消息传开，这个项目风机点位最高达到5370米，成 为目前在运海拔最高的风电场。项目配备11台5兆瓦机组和1台6.25兆瓦机组，加上配套储能系统，年上 网电量预计1.5亿千瓦时，能满足十几万户家庭一年用电，还能少排放十几万吨二氧化碳。 这个项目一投运，就让很多人开始算账。家里用电一直很稳，工厂生产也没停过，水电光伏早就铺开， 为什么还要在这么高的地方建风电？有人觉得投入太大，八亿多资金要好几年才能回本。还有人担心， 电够用了再建这么多，是不是有点多余？ 要做电力强国，光会发电不行，得四样东西都硬核：设备制造、电网调度、远距离送电、能量存储。中 国这四样都抓在手里。设备产能占全球大头，西北风电场一台风机一天发几万度，够几百户人家用一个 月。全国电网统一调度，西部的电随时调到东部的工厂，规模比整个欧洲加起来还大。沿海台风来了， 电网一天内就修好恢复供电。 其实这些疑问很正常，但背后反映出电力在当下经济里的分量越来越重。人工智能发展快，一个大模型 训练一次就得用掉几百万千瓦时，相当于一个小城市一天的用电。美国有些地方数据中心建太多，直接 因为缺电叫停项目。 中国制造业要 ...

核心观点 - AI算力需求激增导致美国电力供应紧张，暴露了其老化的电网基础设施与新兴产业发展需求之间的深层矛盾，电力正取代石油成为驱动未来产业、重塑全球竞争格局的核心战略资源 [2][3][4][5][24][26] 美国电力危机现状 - 美国电网老化严重，整体评级仅为C+，70%变压器超25年设计寿命，输电线平均使用年限达40年，负荷备用率仅20%，抗冲击能力不足 [4] - 2024年美国单位用户平均停电时长约11小时，同比上升80.74%，数据中心集中的弗吉尼亚州和得克萨斯州停电时长分别达962.1分钟和1614.3分钟，同比增幅高达228.59%和176.85% [4] - AI数据中心用电呈“脉冲式”特征，模型训练时电力需求瞬间飙升，导致电网电压剧烈波动，增加频率失衡和大面积停电风险 [4] - OpenAI“Orion”模型单次训练耗电量约110亿千瓦时，相当于100万美国家庭年用电量 [2] 电力短缺对科技行业的影响 - 微软CEO承认公司因缺电、缺空间导致大量GPU闲置 [2] - 仅OpenAI一家计划到2033年部署的算力中心，其新增负荷就超过美国当前全国最高用电负荷的四分之一 [5] - 供需失衡推高电价，2025年8月弗吉尼亚州和伊利诺伊州居民平均电价分别达16.01美分/千瓦时和18.09美分/千瓦时，同比增长12.99%和15.81% [8] 电网升级的制度性障碍 - 土地私有制与环保法规拖慢电网升级，跨州输电项目常因土地征用纠纷延误数年，环评流程长达18至48个月 [8] - 数据中心并网审批周期普遍需要3至5年，而345kV变电站交付周期长达128周，输变电工程师缺口达20万人 [5][8] - 数据中心建设仅需两年，输电线路建设却需长达十年，电网升级速度远跟不上电力需求增长 [8] 科技巨头的应对策略与资本开支 - 瑞银将2024年全球AI相关资本支出总额预测上调至4230亿美元，并预测到2030年将达1.3万亿美元，复合年增长率25% [9][10] - 谷歌将2025年全年资本开支从850亿美元上调至910亿-930亿美元，第三季度单季支出239.5亿美元，同比增加83% [10] - Meta预计2025年资本开支700亿-720亿美元，并暗示2026年投资将明显增长 [10] - 微软2026年第一季度资本开支达349亿美元，持续加大对基础设施的投资力度 [10] - 科技公司正加大对核能、地热能的采购，并探索在数据中心附近自建发电厂的“表后供电”模式 [8] 潜在的解决方案与投资机会 燃气轮机 - 燃气轮机成为快速供电的关键选择，通用电气Vernova重型燃气轮机订单排产已延至2028年后，公司计划投入超1.6亿美元扩产 [11] - 西门子能源于2025年8月获得总计14吉瓦燃气轮机订单，约60%来自数据中心项目 [11] - 为支持Meta数据中心，安特吉公司获批建设三座总容量约2.3吉瓦的天然气电厂 [11] 储能配套 - 到2030年，全球数据中心电力需求将达945太瓦时，占全球用电量近3%，较2024年增幅超一倍 [5] - 电化学储能是当前主流，美国本土产能仅能满足约25%的储能市场需求 [15] - 高盛预计AI数据中心配套的储能需求将突破200吉瓦时 [24] 核电布局 - 核电提供大规模、零碳排电力，但建设周期长，谷歌与NextEra达成为期25年、600兆瓦核电采购协议，供电需等到2029年 [17] - Meta与星座能源签订20年购电协议，核电供应要等到2027年启动；亚马逊将向Talon Energy采购1920兆瓦核能至2042年 [17] - 小型模块化反应堆从审批到投运仍需5至10年 [21] 算力出海 - 沙特凭借廉价能源崛起为AI新热土，其主权基金PIF的子公司HUMAIN与xAI共建超500兆瓦GPU数据中心网络，并联合AMD与思科计划在2030年前建设高达1吉瓦的AI基础设施 [22] 全球市场与投资展望 - 瑞银预测到2030年，发电、储能、电网、数据中心等领域的年投资额将达到3万亿美元 [26] - 高盛指出电力缺口正催生燃气轮机、储能、核电、电网升级与算力基础设施五大万亿美元级赛道 [24] - 电力正取代石油成为驱动未来产业、重塑全球竞争格局的核心战略资源 [24][26]