关税收入增长 - 美国本会计年度关税收入首次突破1000亿美元 [3] - 特朗普政府高关税政策推动关税收入大幅增长 [3] - 美国财长预计未来关税年收入可达3000亿美元 [5] 关税收入用途 - 特朗普考虑将关税收入用于偿还美国联邦债务 [3] - 另一方案是向特定收入群体发放退税支票 [3] - 尚未明确退税门槛与金额 [3] 财政压力与债务影响 - "大而美"减税法案将导致联邦债务超过36万亿美元 [5] - 未来10年美国联邦赤字预计增加3.4万亿美元 [5] 关税对行业的影响 - 美国本土进口商如沃尔玛和福特汽车实际承担关税成本 [6] - 部分行业目前自行吸收成本未转嫁给消费者 [6] - 若关税持续提高美国民生商品价格可能普遍上涨 [6]

政策资金支持 - 国家发展改革委下达2025年第三批690亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金 [1][2] - 计划10月下达第四批690亿元超长期特别国债资金 [2] - 上半年带动相关商品销售额超过1.6万亿元 [1] 政策实施效果 - 全国共有2.8亿人次申领消费品以旧换新补贴 [1] - 上半年限额以上单位家电和音像器材零售额同比增长30.7% [1] - 文化办公用品、通信器材、家具商品零售额同比分别增长25.4%、24.1%、22.9% [1] - 乘用车零售量增长10.8% [1] - 支撑社会消费品零售总额同比增长5% [1] 政策实施机制 - 督促地方分领域分时段细化资金使用计划 [2] - 优化补贴发放方式确保资金均衡使用 [2] - 加强产品质量和价格监管 [2] - 严防"先涨后补"、骗补套补等风险 [2] 政策重点方向 - 重点支持需求迫切、拉动效应大但购置成本高的大宗耐用消费品换新 [4] - 优先支持报废更新 [4] - 向节能降碳潜力大的重点产品设备倾斜 [3] - 强化节能降碳工作导向 [3] 金融支持措施 - 用好科技创新和技术改造再贷款政策工具 [4] - 加力实施设备更新贷款贴息 [4] - 简化操作流程提高办事效率 [4] - 扩大贷款贴息政策惠及面 [4]

欧盟战略困境 - 欧盟面临美国30%关税威胁 年度损失可能超过3000亿欧元 同时考虑转向中国市场以保障新能源产业关键稀土供应 [1] - 欧盟内部财政分配矛盾激化 2028-2034年2万亿欧元长期预算案遭德国否决 暴露领导权威危机 [3] - 美国对欧盟加征25%汽车关税 50%钢铝关税及10%基准关税 并要求欧盟企业迁往美国 严重威胁经济命脉 [3] 中欧贸易格局 - 2024年中欧贸易额突破8000亿欧元 中国作为欧盟第二大贸易伙伴地位不可替代 [5] - 欧盟85%稀土依赖进口 其中超60%来自中国 中国4月实施的中重稀土出口管制直接影响欧洲企业 [3] - 德国车企对中国市场依赖度高 大众宝马在华销量占比均超30% 法国农业则受中国反倾销税冲击 [3] 产业博弈焦点 - 中国稀土政策直接影响欧盟新能源汽车产业 若进一步收紧出口可能导致产业瘫痪 [5] - 中国与东盟贸易合作开辟下沉市场 中低端产业找到新出路 对欧美市场依赖度显著降低 [5] - 欧盟新能源产业高度依赖中国稀土供应 转向中国市场被视为保障供应链的关键选择 [1] 政治经济联动 - 冯德莱恩访华获得战略博弈空间 而非实质让步 为其调整对美政策提供政治资本 [7] - 法国总统马克龙派系主张"战略自主" 警告对美服软将导致欧洲信誉扫地 [3] - 匈牙利等东欧国家仍倾向美国 欧盟内部政策分裂使"去风险"战略推进困难 [3] 全球贸易重构 - 太平洋两岸力量格局正在重构 欧盟首次面临选择继续依附美国或成为中国平衡者的战略转折 [9] - 中国对欧盟白兰地等产品反制潜力大 若实施将重创法国农业 形成不对称制衡手段 [5] - 特朗普"美国优先"政策反噬欧盟 此前跟随美国对中国加征关税的策略已显现无力 [3]

美日贸易协议核心内容 - 日本同意向美国投资5500亿美元并接受15%关税税率[3] - 日本放宽农业进口限制 增加对美国大米等产品进口[3] - 协议体现美国"逐个击破"策略 可能成为与其他国家谈判模板[1][3] 韩国对美贸易现状 - 2024年韩国对美贸易顺差达557亿美元创历史新高[6] - 2025年4月韩国汽车出口同比下降14.3% 钢铁出口下降8.7% 石化产品出口骤减22%[6] - 美国已对韩国钢铁和汽车征收关税 威胁8月1日起对所有韩国商品征收25%关税[6] 韩国面临的两难处境 - 若达成协议可能被迫做出比日本更多让步[7] - 若不签协议将面临25%关税带来的灾难性经济打击[7] - 政府决定紧急派遣代表团赴美谈判 但原定7月25日磋商被美方单方面推迟[7][9] 韩国潜在应对策略 - 考虑扩大对美国玉米等能源作物进口用于生物乙醇生产[16][18] - 明确不以开放大米和牛肉市场作为谈判筹码[14] - 推动与美国在工业和能源领域合作 特别是氢能、风能等清洁能源[16][18] 韩国国内压力因素 - 农业团体强烈反对开放大米进口配额和放宽牛肉进口限制[14] - 全国韩牛协会和农民会总联盟警告可能引发大规模抗议[14] - 政府需平衡国内利益与外部压力 能源作物进口对粮食安全影响较小[18]

欧洲市场新能源需求与合作机会 - 中欧新能源领域互动成为全球焦点，双方就关键原材料出口达成"升级版的出口供应机制" [1] - 新能源汽车是地缘经济竞争的中心，技术变革与市场格局交织 [1] - 欧盟对华贸易逆差十年翻一番达3000亿欧元，新能源汽车是关键变量 [2] 关税政策下的市场调整 - 中国车企转向PHEV出口，因基础关税仅10%，比亚迪Atto 3（BEV）税费近万欧元，而PHEV车型"海豹U"税费不到4000欧元 [4] - 2025年5月中国对欧盟PHEV出口量同比暴增近600%，6月比亚迪"海豹U"跻身欧洲最畅销PHEV之列 [5] - 中国车企聚焦英国、西班牙、意大利，三国占中国汽车在欧洲总销量三分之二 [5] 中国新能源产业链的欧洲布局 - 中国品牌在欧洲市场份额较一年前翻一番 [6] - 比亚迪匈牙利工厂按计划推进，本土化生产将规避关税 [6] - 中国新能源产业链掌控全球70%电池电芯产能和90%材料产能，新车开发速度比对手快一倍、成本低50% [8] 历史与竞争格局演变 - 大众汽车与上汽合资曾是中欧产业合作典范，中国提供市场和生产基地 [7] - 2024年比亚迪超越大众成为中国市场销量最大汽车品牌 [8] - 比亚迪"海豹"制造成本比特斯拉Model 3低15%，品质与配置媲美 [8] 欧洲内部政策与挑战 - 法国倾向保护本土市场，德国对贸易摩擦措施持谨慎态度 [10] - 欧盟2035年禁售燃油车目标需平价电动车，加征关税或推高购车成本延缓减排 [10] - 欧洲依赖中国关键原材料，中方为欧洲企业开辟审批"快速通道" [10] 新能源生态合作与未来趋势 - 2025年上半年德国成为中国锂电池最大出口国，对匈牙利、法国、荷兰出口增速惊人 [13] - 比亚迪与英国章鱼能源合作推出商业化车网互动（V2G）套餐，参与欧洲能源体系创新 [13] - 未来博弈聚焦技术标准、碳足迹核算、供应链安全等深层规则制定权 [14][15]

资金拨付情况 - 财政部今年安排3000亿元超长期特别国债专项资金支持消费品以旧换新工作 已累计下达2310亿元 剩余690亿元将于10月下达 [1][2] - 资金拨付采取分批下达策略 1月和4月分两批预拨1620亿元 第三批690亿元近期下达 第四批690亿元10月下达 [2][7] - 分批次拨付模式体现"时序性"和"均衡性"原则 国家发改委要求地方制定落实到每月每周的使用计划 [2][7] 政策实施效果 - 截至7月16日全国共有2.8亿人次申领消费品以旧换新补贴 带动相关商品销售额突破1.6万亿元 [3] - 上半年限额以上单位零售额同比大幅增长 家电和音像器材增长30.7% 文化办公用品增长25.4% 通信器材增长24.1% 家具商品增长22.9% [3] - 乘用车零售量增长10.8% 有效支撑社会消费品零售总额实现5%的同比增长 [3] 地方执行情况 - 广东"粤焕新"小程序显示部分品类补贴暂停 家电、手机平板、智能家居等品类在多地暂停发券 [4] - 广东省商务厅回应称暂停派券是由于系统升级和阶段性盘点 补贴政策不会提前结束 佛山提示下阶段补贴从8月1日开始 [4] - 江苏等地6月曾被曝暂停发放家电以旧换新补贴 [4] 监管措施 - 财政部配合国家发改委建立定期调度机制 密切跟踪政策实施进展 [2] - 将加大抽查检查力度 防范资金被挤占挪用和骗补套补行为 [2] - 发改委要求加强产品质量和价格监管 严防"先涨后补"等损害消费者利益的行为 [2]

关税调整影响 - 美国对日本汽车进口关税从27 5%下调至15%，日本7家大型车企合计关税负担减少约1 6万亿日元[2] - 高盛证券报告显示，日本7家车企合计关税影响从3 47万亿日元缩小至1 89万亿日元，营业利润降幅从47%收窄至25%[4] - 丰田关税影响从1 6万亿日元压缩至8720亿日元，本田从5600亿日元减至3052亿日元，日产从4700亿日元减至2561亿日元[4] 车企应对措施 - 本田将面向美国市场的思域混合动力车生产从日本转移至当地[4] - 三菱汽车决定由日产提供OEM生产[4] - 丰田从7月开始在美国将车辆售价平均提高270美元，斯巴鲁也已在美国提价[6] 供应链与生产调整 - 日本车企开始重组供应链以缓解关税影响[4] - 专家指出向美国转移生产的可能性已降低[4] - 丰田表示如果高关税成为常态将考虑应对措施，生产体制调整需考虑其他国家税率[7] 市场反应与风险 - 美国制造商反对关税下调，认为这对美国产业和汽车工人不利[5] - 日本车企可能通过提价和削减成本吸收大部分关税影响[6] - 提价存在风险，美国通胀持续可能导致汽车销售进一步下滑[7] 行业长期趋势 - 15%的关税可能成为新常态，日本车企需建立最适合的当地体制[7] - 在全球最大中国市场增长受限的情况下，提高美国市场竞争力至关重要[8] - 日本车企需在不依靠提价的情况下增强竞争力，加强本地化生产[7]

来源： 国家发展改革委 一是继续有序下达中央资金。 按计划将于 10 月下达今年第四批 690 亿元超长期特别国债资 金，继续支持地方实施消费品以旧换新政策。 二是推动地方均衡用好资金。 会同财政部、商务部等部门， 督促 地方分领域分时段细化资 金使用计划，优化补贴发放方式，确保政策实施更加平稳有序、资金均衡用到年底。 三是持续完善政策实施机制。 会同商务部、市场监管总局等部门，加强产品质量和价格监 管，督促参与企业依法合规经营，严防 "先涨后补"、骗补套补等风险，确保政策规范实施， 充分发挥"两新"政策效能。 2025 年以来，国家发展改革委认真 贯彻落实党中央、国务院关于实 施 "两新"政策的 决策 部署， 会同有关部门和地方加强上下联动，迅速构建消费品以旧换新政策体系，有序下达超 长期特别国债资金，实施过程中持续完善工作机制，推动消费品以旧换新工作取得积极成 效。截至 2025 年 7 月 16 日，全国共有 2.8 亿人次申领消费品以旧换新补贴，带动相关商 品销售额超过 1.6 万亿元。上半年限额以上单位家电和音像器材、文化办公用品、通信器 材、家具商品零售额同比分别增长 30.7% 、 25.4% ...

历史背景与现状对比 - 1980年代美国通过暴力加息至20%压制通胀，导致美元汇率飙升打击制造业出口 [2] - 同期日本凭借低利率和货币贬值优势，制造业产品（如汽车）抢占美国市场，丰田、本田压制福特、克莱斯勒 [3] - 1985年《广场协议》迫使日元升值，削弱日本出口竞争力 [4][6] - 当前中国面临类似挑战：产能过剩、房地产缩水、消费疲软，外贸顺差受美元贬值威胁 [7] 资产配置趋势 - 日本泡沫经济时期资金从制造业转向房地产和股市，东京地价一度可买下整个美国 [10] - 中国当前房地产见顶，资金流向全球资产如标普500（三年涨10倍）、纳斯达克、日经指数 [11][14] - 日本"渡边太太"现象：家庭主妇通过低息日元贷款兑换美元购买美股美债套利 [12] - 中国中年女性群体类似主导家庭财富配置，转向海外资产（标普500、黄金、港股）以应对国内收益率下降 [14] 香港的战略地位 - 香港作为人民币离岸中心，连接内地与全球资本，是人民币国际化关键枢纽 [18] - 恒生科技指数表现强劲，宁德时代等内地企业赴港上市吸引全球资金 [19] - 短期建议配置港股科技、金融板块，长期关注香港保险产品，但回避非自住房产 [19] 行业与公司动态 - 英伟达三年内股价上涨10倍，反映全球资金对科技资产的追捧 [11][17] - 美国车企（福特、克莱斯勒）在1980年代被日本车企（丰田、本田）压制 [3] - 日本财阀曾大举收购美国地标资产如洛克菲勒大厦 [5] 经济政策影响 - 日本应对经济下滑时降息至0利率，资金空转未流入实体制造业 [8][9] - 中国当前经营贷利率2.5%、房贷利率3.0%，但企业仍因库存压力不敢扩产 [11] - 银行个人贷款门槛降低，资金可能流向全球高收益资产 [15][16]

营商环境优化案例 - 首届中国（上海）优化营商环境创新实践案例发布会评选出60个典型案例 包括市级部门、区级政府、街镇三个组别的"十佳创新实践案例"和30个"优秀创新实践案例" [1] - 静安区"路易号"巨轮项目从筹备到亮相仅历时三个月 体现该区外税总额和比重连续位列中心城区第一的外向型经济优势 [1] - 特斯拉上海储能超级工厂从签约到取得施工许可证仅用75天 总投资约34.56亿元的项目通过审批制度改革实现流程优化 [2] 审批制度改革 - 临港新片区首创"两评两证"合一制度 将环评、水保、排污许可、排水许可四个审批事项合并办理 特斯拉项目审批从40余个工作日压缩至7个工作日 [3] - 建立"两个中心"前置仓服务体系和"项目服务包"机制 特斯拉项目从投资协议签订至取得施工许可平均用时缩短约20% [3] - 青浦区为华为项目创新审批流程 针对2400亩分期开发用地实行"概念方案预审+分期审批"模式 [4] 重点企业经济贡献 - 华为在青浦区导入的三家公司2024年合计营收342.4亿元 税收18.7亿元 [5] - 2025年前5个月青浦区新一代信息技术产业规模达370.7亿元 同比增长34% [5] - 华为练秋湖研发中心已导入员工约2.5万人 预计2024年新增8000人 其中硕士及以上学历占比79% [5] 人才服务配套 - 青浦区西岑国际人才港提供433项"一站式"政务服务 开港后办理个人业务2503件 落户1439人 [4] - 华为员工中15%有留学经历 居住在青浦约1.1万人 带动当地社零总额显著上涨 [5] 营商环境建设成效 - 上海连续八年实施八版优化营商环境行动方案 世界银行测评显示59项指标中有22项达全球最优水平 [6] - 静安区建立"企业吹哨 部门报到"联动机制 通过《潜在问题预研清单》和每周销项制度提升服务精度 [2]