文章核心观点 - "十五五"规划提出加快高水平科技自立自强，构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系，为中国高科技产业注入强劲动力[3] - 历史数据显示，作为政策主线的科技板块在政策发布后1～3年整体涨幅优于同期其他大部分板块[3] - ETF是分享"十五五"规划政策红利的理想投资工具[1] 芯片半导体领域ETF - 半导体ETF(512480)、科创芯片ETF(588200)、半导体设备ETF(159516)、消费电子ETF易方达(562950)等产品覆盖芯片半导体产业链[4] 高端制造领域ETF - 工业母机ETF(159667)、科创机械ETF(588850)、高端装备ETF(516320)聚焦工业母机等高端制造领域[5] - 软件ETF(159852)布局基础软件产业[5] - 机器人50ETF(159559)、汽车零部件ETF(159565)涉及智能装备领域[6] 生物医药领域ETF - 港股创新药ETF(513120)、创新药ETF(159992)专注生物制造和医药创新[5] - 恒生医疗ETF(513060)、医疗器械ETF(159883)覆盖医疗健康产业[9] 人工智能领域ETF - 创业板人工智能ETF华宝(159363)、科创AIETF(588790)、人工智能ETF(159819)直接布局AI产业[7] - 云计算ETF(516510)、恒生科技指数ETF(513180)、恒生互联网ETF(513330)覆盖AI相关基础设施和应用[7] 新能源与绿色经济领域ETF - 光伏ETF(515790)、新能源ETF(516160)聚焦光伏新能源产业[8] - 固态电池(159566)、储能电池ETF、电池50ETF(159796)、电池ETF(159755)、创业板新能源ETF华夏(159368)布局电池储能产业链[8][9] - 电网设备ETF(159326)、绿色电力ETF(159625)、电力ETF(159611)覆盖电力能源基础设施[9] 前沿科技与战略产业ETF - 脑机接口(159796)、通信ETF(515880)布局脑机接口和量子科技领域[9] - 航空航天ETF(159227)、通用航空ETF(159378)、卫星ETF(159206)服务航天强国战略[9] - 有色金属ETF(512400)、油气ETF(159697)、基建ETF(516950)涉及深地经济和资源开发[9]

自贸试验区总体成就 - 自贸试验区贡献约12%的中国国内生产总值并承担全国20%的贸易额 [1] - 中国已设立22个自贸试验区 这些试验区贴合区域发展需求并精准对接特定政策目标 [1] - 自贸试验区形成覆盖东西南北中 统筹沿海 内陆 沿边的开放格局 [1] 区域自贸试验区发展特色 - 重庆和四川自贸试验区合力共建成渝地区双城经济圈 形成电子信息 装备制造 先进材料等万亿级现代产业集群 [2] - 陕西自贸试验区深度参与共建一带一路 建设港贸产融合的国际物流枢纽中心并开展农业种业领域国际经贸合作 [2] - 黑龙江自贸试验区冰雪经济总产值突破3000亿元 [2] - 新疆自贸试验区发展成为亚欧大陆产供链合作的重要节点 [2] - 云南自贸试验区打造面向南亚东南亚的互联互通枢纽 推进绿色能源 数字经济 大健康等产业建设 [2] - 广西自贸试验区打造面向东盟的人工智能产业高地 中国—东盟国家人工智能应用合作中心已吸引16家海外企业入驻 [2]

完善新型举国体制 - 采取超常规措施全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破 [2][3] 加强原始创新 - 加强基础研究战略性、前瞻性、体系化布局，提高基础研究投入比重，加大长期稳定支持 [5][6] - 强化科学研究、技术开发原始创新导向，优化有利于原创性、颠覆性创新的环境，产出更多标志性原创成果 [6] 加快重大科技成果高效转化应用 - 完善区域创新体系，布局建设区域科技创新中心和产业科技创新高地，强化国际科技创新中心策源功能 [8] - 加快重大科技成果高效转化应用，布局建设概念验证、中试验证平台，加大应用场景建设和开放力度，加强知识产权保护和运用 [8] 培育壮大科技领军企业 - 支持高新技术企业和科技型中小企业发展，提高企业研发费用加计扣除比例，加大政府采购自主创新产品力度 [10][11] 建立健全协调机制 - 建立健全一体推进的协调机制，强化规划衔接、政策协同、资源统筹、评价联动，促进科技自主创新和人才自主培养良性互动 [13] 加快建设国家战略人才力量 - 培养造就更多战略科学家、科技领军人才、卓越工程师、大国工匠、高技能人才等各类人才 [15] - 以创新能力、质量、实效、贡献为评价导向，深化项目评审、机构评估、人才评价、收入分配改革，畅通高校、科研院所、企业人才交流通道 [15] 健全数据要素基础制度 - 建设开放共享安全的全国一体化数据市场，深化数据资源开发利用 [17][18] 全面实施“人工智能+”行动 - 加快人工智能等数智技术创新，突破基础理论和核心技术，强化算力、算法、数据等高效供给 [20] - 以人工智能引领科研范式变革，加强人工智能同产业发展、文化建设、民生保障、社会治理相结合，抢占人工智能产业应用制高点 [20]

五年规划的战略意义 - 五年规划是经济社会长远发展的定盘星和科技事业接力式进步的关键推力 [2] - 科学制定和接续实施五年规划是治国理政重要经验和中国特色社会主义政治优势 [1][2] - 规划具有长远布局、接续推进的特点，为经济社会发展制定目标、方向和任务，体现连续性、继承性和创新性 [2] “十四五”期间的科技成就 - 全球创新指数排名从2012年第34位跃升至2025年第10位，高新技术企业超50万家 [3] - 高水平国际期刊论文数量和国际专利申请量连续5年世界第一 [3] - “三新”经济增加值占GDP比重提升至18% [3] - 在航天、深海探测、高铁、新能源汽车等领域取得一系列辉煌成就 [4][5] “十五五”规划的战略部署 - “十五五”时期是基本实现社会主义现代化夯实基础、全面发力以及科技强国建设承上启下、跨越发展的关键时期 [1][7] - 党的二十届四中全会提出加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力 [1][8] - 未来五年需加强原始创新，以科技创新引领产业创新，提高国家创新体系整体效能 [7] - 目标是推动科技创新和产业创新深度融合、实体经济与数字经济深度融合，催生新质生产力 [7][8] 创新驱动与制度保障 - 从创新驱动发展战略到科技自立自强，战略定力彰显中国之治优势 [2] - 构建支持全面创新的基础制度，形成全链条创新支撑政策体系，推出财税、金融、经贸、产业等政策组合拳 [5] - 充分发挥新型举国体制优势，在量子科技、生命科学、物质科学等领域取得重大原创成果 [5]

文章核心观点 - 深圳发布推动并购重组高质量发展行动方案 引发深圳国资概念股逆市大涨 多只个股涨停 [1][2] - 行动方案旨在通过加快国企战略性重组和专业化整合 提升对科技型企业并购的估值包容度 以加速新质生产力布局和产业升级 [1][3] - 方案设定明确量化目标：到2027年境内外上市公司总市值突破20万亿元 培育20家千亿级市值企业 累计完成并购项目超200单 交易总额超1000亿元 [2] 市场反应与表现 - 10月23日深圳国资概念股集体大涨 建科院 广田集团 深赛格 深物业A 特发信息等超10只个股涨停 深水规院涨近12% [1][2] - 多只个股跟涨 包括深振业A 特发服务 深城交 深圳燃气 怡亚通等 [2] 行动方案主要内容 - 加快实施国有企业战略性重组和专业化整合 提升地方国有控股上市公司对轻资产科技型企业并购重组标的估值包容度 [1][3] - 鼓励各级政府投资基金 国资平台与银行金融资产投资公司 险资等金融机构 以及链主企业 龙头上市公司开展产业基金合作 [3] - 在集成电路 人工智能 新能源 生物医药等战略性新兴产业领域 支持链主企业 龙头上市公司开展上下游并购重组 收购优质未盈利资产以强链补链 [3] 深圳国资产业基础与近期举措 - 截至2024年底 深圳市属企业总资产5.1万亿元 比年初增长1.6% 市属战略性新兴产业总资产超4600亿元 营业收入超1700亿元 分别同比增长34%和14% [3] - 深圳国资已打造总规模超7000亿元的国资基金群 包含超过500只各类基金 投向战略性新兴产业和未来产业的资金规模超90% [6] - 近期设立深圳市半导体与集成电路产业投资基金 首期规模50亿元 存续期10年 重点投向半导体装备及零部件 芯片设计 先进封装三大领域 [4] - 设立规模70亿元的建源政兴AIC产业母基金 后续子基金拟放大至200亿元 聚焦人工智能与具身机器人 半导体与集成电路 新能源新材料 低空经济四大关键赛道 [5] 政策目标与预期影响 - 行动方案有望进一步加速深圳本地股 尤其是当地国企的并购重组步伐 主要聚焦新质生产力强链补链 传统产业转型升级等方向 [1] - 通过推动多层次基金群与粤港澳大湾区重点项目对接 提升资金配置效率与产业链协同能力 为构建现代化产业体系提供支撑 [5]

银行板块表现与并购动态 - 银行板块指数实现连续7个交易日上涨[1] - 农业银行股价实现连续11个交易日上涨并创出历史新高[1] - 国家金融监督管理总局批准农业银行收购浙江永康农银村镇银行 标志着年内第三家国有大行启动村镇银行"村改支"改革[1] 近期市场风格切换 - 10月以来市场出现风格切换 银行、煤炭等传统行业板块领涨 而电子、通信等科技板块明显回调[2] - 具体表现为银行板块上涨5.53% 煤炭板块上涨9.53% 而电子板块下跌5.64% 传媒板块下跌7.46%[3] - 此行情与节前科技叙事带动的市场行情形成明显对比[2] 机构对市场风格的观点 - 中原证券研究所建议兼顾成长与价值风格均衡配置 因美联储降息周期拓宽国内货币政策空间 但前期热门板块拥挤度提升可能加剧短期波动[3] - 光大证券策略分析师认为短期内高股息和消费板块更值得关注 中期若流动性驱动则TMT可能成为主线 若基本面驱动则先进制造值得重点关注[4] - 国投瑞银基金经理判断科技主线逻辑未变 当前回调属"筹码消化与蓄力" 市场后续将回归高景气与长期成长主线[4]

政策目标与愿景 - 力争到2027年突破一批前沿颠覆性技术，体系化布局建设一批未来产业集聚区，培育20家左右未来产业生态主导型企业 [1] - 到2030年培育壮大一批未来产业，推动形成若干战略性新兴产业，成为具有世界影响力的未来产业引领地 [1] 重点发展领域 - 围绕未来制造、未来信息、未来材料、未来能源、未来空间、未来健康六大方向进行布局 [2] - 发展壮大细胞与基因治疗、脑机接口、生物制造、具身智能等领域，重点支持降低成本、提高可及性、构建产业生态 [2] - 加快培育第四代半导体、硅基光电子、第六代移动通信、类脑智能等领域，重点支持优化产品设计、拓展应用场景、验证市场价值 [2] - 加速布局量子科技、可控核聚变、再生医学等前沿领域，重点支持技术难题攻关、技术路线收敛、产品可行性验证 [2] 产业培育进展与案例 - 脑机接口领域支持开展全球首个符合GCP标准的植入式脑机接口产品临床试验，帮助瘫痪患者恢复上肢运动能力 [3] - 细胞与基因治疗领域在全球首次应用通用型CAR-T技术成功治愈风湿免疫性疾病，并研制我国首个获批的重组腺相关病毒基因治疗药物 [3] - 硅光领域启动建设硅光未来产业集聚区，组建硅光创新联盟，设立硅光基金矩阵，在光互连、光计算、光传感方向上创新产品持续涌现 [4] - 类脑智能领域成功研发并产业化应用类脑感算一体融合相机、类脑双目视觉系统，类脑感知、类脑计算芯片与系统、类脑大模型等正加速研发转化 [4] - 量子计算领域结合AI技术刷新了中性原子量子计算无缺陷原子阵列规模的世界纪录 [4] - 可控核聚变领域推动中国聚变能源有限公司在沪成立，先导布局高温超导等关键核心技术攻关 [4] 未来产业基金运作 - 未来产业基金定位为市级"功能性母基金"与"耐心资本"，采用"直接投资+子基金投资"双模式协同 [5][6] - 已设立总规模约150亿元的未来产业基金，并完成18支子基金的投资决策工作 [6] - 截至2025年10月10日，基金已投决18支子基金，拟投决金额为22.15亿元，子基金目标总规模超150亿元，放大倍数约6.8倍 [6] - 直投方面已重点布局9个前沿项目，投决金额3.99亿元，放大比例32.9倍，覆盖可控核聚变、AI大模型、脑机接口、生物医药、天基计算等关键赛道 [6] 产业集聚区与生态建设 - 通过投资布局和生态赋能支持类脑智能产业（杨浦区）、硅光（浦东新区）、超宽禁带半导体（临港新片区）、脑机接口（闵行区）等未来产业集聚区发展 [7] - 引导未来产业基金子基金等生态合作伙伴服务、投资高质量孵化器孵化项目，已完成1支高质量孵化器类子基金（中科创星）的投资决策并启动投资 [7]

重大科学装置与基础研究突破 - 江门中微子实验（JUNO）于8月26日成功完成2万吨液体闪烁体灌注并正式运行，成为国际首个运行的超大规模和超高精度中微子专用大科学装置，旨在解决中微子质量排序问题[1] - 阿里原初引力波探测实验一期于2025年7月实现首光观测，成功获取月球和木星辐射的150吉赫兹频段清晰图像[2] - 在自由探索基础研究方面取得多项世界级原创成果，包括首次实现光子的分数量子反常霍尔态、首次揭示月球背面存在年轻岩浆活动、首次实现兆碱基级别多染色体的精准操纵[2] - 在目标导向基础研究方面实现突破，例如基于信息超材料的新架构无线通信系统为6G技术提供前瞻支撑，稀土资源绿色高效采集理论为材料发展提供支撑[3] - 我国高被引论文数约占世界总数三分之一，连续4年稳居世界第二，高被引科学家达到1405人次，比2021年增长50%，占全世界五分之一[3] - 基础研究人才队伍由2021年的47.2万人年增长到2023年的57.5万人年[3] 前沿科技与新兴产业进展 - 京东方于9月11日发布全球首款17英寸卷曲轻终端，长约18厘米、宽约22厘米、厚度不到50微米、可卷曲6圈半，未来有望应用于便携式笔记本电脑[4] - 在高端装备领域，"京华号"16.07米超大直径盾构机突破单月掘进542米新纪录，首艘大洋钻探船"梦想"号最大钻深可达1.1万米[6] - 我国"灯塔工厂"数量全球第一，占比超40%，大型露天矿机器人运输装卸系统实现单个矿山百台级、总量达3000台级规模化应用[6] - 我国已建成约460万个5G基站，技术和用户数保持全球领先[7] - 光伏、风电新增装机连续4年超过1亿千瓦，全国新能源汽车累计销售突破4000万辆，产销量连续10年保持全球第一[7] - 国内涌现多个国际先进水平的通用大模型，部分模型准确率突破95%，打造百余个标杆应用场景[8] - 人形机器人整机技术实现突破，多模态感知等关键技术取得进展，国产脑起搏器已全面商用，在8个国家400家医院开展植入，临床上已帮助3万名帕金森病患者[8] 科技创新投入与体制改革 - 2024年全社会研发投入超3.6万亿元，较2020年增长48%，研发投入强度达到2.68%，超过欧盟国家平均水平[10] - 基础研究经费达2497亿元，较2020年增长超过70%，高水平国际期刊论文数量和国际专利申请量连续5年世界第一[10] - 世界知识产权组织发布《2025年全球创新指数》百强创新集群，中国上榜24个集群，创新集群数连续三年位居世界第一[9] - 全超导磁体成功产生35.10万高斯的稳态强磁场，将推动核磁共振成像等高端科学仪器装备的商业化应用[9] - 国家重点研发计划中45岁以下青年科技人才担任项目负责人的比例达到43.3%[11] - 2021年以来，科创板首发上市376家企业，首发募资超6000亿元，2025年科技创新和技术改造再贷款达到8000亿元[12]

基础研究进展 - 江门中微子实验（JUNO）于地下700米成功灌注2万吨液体闪烁体并正式运行，成为国际首个运行的超大规模和超高精度中微子专用大科学装置，旨在解决中微子质量排序问题 [1] - 阿里原初引力波探测实验一期实现首光观测，成功获取月球和木星辐射的150吉赫兹频段清晰图像 [2] - 在自由探索基础研究领域取得多项世界级原创成果，包括首次实现光子的分数量子反常霍尔态、首次揭示月球背面存在年轻岩浆活动、首次实现兆碱基级别多染色体的精准操纵 [2] - 在目标导向基础研究领域实现突破，例如基于信息超材料的新架构无线通信系统为6G技术提供支撑，稀土资源绿色高效采集理论为材料发展提供支撑 [3] - 我国高被引论文数约占世界总数三分之一，连续4年稳居世界第二，基础研究人才队伍由2021年47.2万人年增长至2023年57.5万人年 [3] - 2024年我国高被引科学家达到1405人次，较2021年增长50%，占全球五分之一 [3] 科技创新与产业应用 - 京东方发布全球首款17英寸卷曲轻终端，长约18厘米、宽约22厘米、厚度不到50微米、可卷曲6圈半，未来有望应用于便携式笔记本电脑 [4] - 在高端装备领域，"京华号"16.07米超大直径盾构机突破单月掘进542米新纪录，我国首艘大洋钻探船"梦想"号最大钻深可达1.1万米 [5] - 我国"灯塔工厂"数量全球第一，占比超40%，大型露天矿机器人运输装卸系统实现单个矿山百台级、总量达3000台级规模化应用 [5] - 我国已建成约460万个5G基站，技术和用户数保持全球领先 [6] - 光伏、风电新增装机连续4年超过1亿千瓦，全国新能源汽车累计销售突破4000万辆，产销量连续10年保持全球第一 [6] - 国内涌现多个国际先进水平的通用大模型，部分模型准确率突破95%，打造百余个标杆应用场景 [7] - 人形机器人整机技术实现突破，多模态感知等关键技术取得进展，正推动在汽车制造、物流搬运等场景加速落地 [7] - 国产脑起搏器已全面商用，在8个国家400家医院开展植入，临床上已帮助3万名帕金森病患者改善运动功能 [7] 研发投入与体制改革 - 2024年全社会研发投入超3.6万亿元，较2020年增长48%，研发投入强度达到2.68%，超过欧盟国家平均水平 [9] - 2024年基础研究经费达2497亿元，较2020年增长超过70%，高水平国际期刊论文数量和国际专利申请量连续5年世界第一 [9] - "十四五"期间国家重点研发计划中45岁以下青年科技人才担任项目负责人比例达到43.3%，部分项目团队成员平均年龄仅30多岁 [10] - 2021年以来科创板首发上市376家企业，首发募资超6000亿元，2025年科技创新和技术改造再贷款达到8000亿元 [11] - 世界知识产权组织《2025年全球创新指数》百强创新集群中，中国上榜24个集群，创新集群数连续三年位居世界第一 [8] - 全超导磁体成功产生35.10万高斯的稳态强磁场，将推动核磁共振成像等高端科学仪器装备的商业化应用 [8]

北京国际科技创新中心全球地位 - 北京连续8年蝉联《自然指数-科研城市》全球榜首 [1] - 高被引科学家达到431人次，连续两年位居全球创新城市首位 [1] - 连续三年位列《国际科技创新中心指数》全球第三 [1] - 独角兽企业数量连续四年位列全球城市第三 [1] - R&D经费投入强度保持在6%左右，基础研究经费比重达16%左右 [1] 科技创新策源能力 - 涌现出人工智能光芯片、化学小分子诱导人体细胞实现重编程等世界级原创成果 [1] - 取得第三代RISC-V高性能处理器核等标志性领先成果 [1] 产业集群与新质生产力 - 形成新一代信息技术、科技服务业、医药健康3个万亿级产业集群 [2] - 形成智能制造、装备、人工智能等7个千亿级产业集群 [2] - 重点培育商业航天、生物制造等23个未来产业 [2] - 人工智能领域打造"人工智能第一城" [2] 科技园区与创新引擎 - "三城一区"集中了全市近三成企业和六成研发人员、研发经费 [2] - 建成细胞与基因治疗、数字医疗等64家中关村特色产业园 [2] - 中关村以不到全市4%的土地贡献了全市约三分之一的GDP [2] 科技体制改革与创新生态 - 中关村先行先试24项重大改革措施全面落地 [2] - 科技成果先使用后付费等多项政策向全国推广 [2] - 北京每天有300多家科技企业诞生 [2] 国际科技合作与区域协同 - 中关村论坛升级为面向全球科技创新交流合作的国家级平台 [3] - 成功举办HICOOL全球创业者峰会、世界机器人大会等重大国际科技活动 [3] - 北京流向津冀技术合同成交额从2020年的347亿元增加到2024年的843.7亿元 [3] - 建设京津冀国家技术创新中心，设立雄安新区中关村科技园 [3]