公司H股全球发售详情 - 公司计划全球发售9361.6万股H股 其中香港发售936.16万股 国际发售8425.44万股 [1] - 招股期为2026年2月3日至2月6日 预期定价日为2月9日 预期H股于2026年2月11日开始于联交所买卖 [1] - 发售价不高于每股45.80港元 每手买卖单位为100股 联席保荐人为中信证券及摩根大通 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是智能装备企业 为锂电池、光伏、3C制造、智能物流、制氢及燃料电池、汽车制造及激光精密加工等多元领域提供智能装备及解决方案 [1] - 公司智能装备配备工业控制软件 能精简生产工艺 助力客户向高自动化无人工厂转型 以降低人工成本并提升生产效率 [1] - 按2024年收入计 公司为全球第二大新能源智能装备供应商 市场份额为2.9% [2] - 按2024年收入计 公司为全球最大的锂电池智能装备供应商 市场份额为15.5% 同时亦为中国最大的锂电池智能装备供应商 市场份额为19.0% [2] 基石投资者与认购情况 - 基石投资者已同意按发售价认购总金额约2.75亿美元（约21.44亿港元）的发售股份 [3] - 基于最高发售价每股45.80港元计算 基石投资者将认购的总股数为4680.66万股 [3] - 基石投资者包括Oaktree Capital Management, Pinpoint Asset Management, Aspex Master Fund, MY Asian Opportunities Master Fund, Morgan Stanley & Co. International plc, 欧万达基金管理有限公司, QRT, 无锡金筹及国泰海通, Millennium, Rome Garden Holding Limited [3] 全球发售所得款项用途 - 假设发售量调整权及超额配股权未获行使 公司估计自全球发售获得所得款项净额约41.661亿港元 [4] - 所得款项净额约40%将用于扩大全球研发、销售及服务网络以及实施战略举措 以支持全球化战略 [4] - 所得款项净额约30%将用于深化平台化战略 进一步扩大在新能源智能装备领域的产品组合 [4] - 所得款项净额约10%将用于产品设计、制造流程及智能装备技术优化的研发 以提高性能及稳定性并降低能耗 [4] - 所得款项净额约10%将用于提升数字化基础设施及改善各业务流程的数字化能力 以提升运营效率 [4] - 所得款项净额约10%将用作营运资金及一般企业用途 [4]

公司主营业务 - 公司主业聚焦智能装备电控系统及相关产品、智能工厂云平台系统，以及网络安全与网络通信硬件的定制开发及平台集成服务 [1] 网络安全业务与量子技术合作 - 在网安业务板块，子公司兴汉网际在量子技术领域，与中电信量子在安全+量子、云+量子领域深入合作 [1] - 兴汉网际依托深厚的技术积累和丰富的硬件产品谱系，与中电信量子在5G量子加密专线、量子安全服务平台、量子安全云等产品中持续合作 [1] - 合作产品中，云服务器密码机、国产化5G CPE安全网关及CTSG安全网关均已实现小批量或批量出货 [1]

文章核心观点 - 游仙高新区创新推出“安全迷你小课堂”宣教模式 通过场景化、精准化、长效化的培训体系 将安全教学从会议室移至生产车间 有效解决了传统安全培训内容泛化、形式单一、与实操脱节等痛点 提升了培训效果与监管效能 为园区工业高质量发展筑牢安全防线 [1][2][3][4] 行业背景与培训痛点 - 园区聚集核医疗、激光装备、空天技术应用等新赛道产业及先进材料、电子信息、智能装备等重点工贸企业 企业类型跨度大、风险点分散 [1] - 传统“会议室集中培训”存在内容泛化、形式单一、与实操脱节等痛点 占用半天生产时间且知识点不易记住 通用型培训内容无法解决行业特殊风险 [1] 创新培训模式特点 - 构建“场景化+精准化+长效化”安全宣教体系 将培训课堂直接搬到车间生产线旁 [1] - “安全迷你小课堂”严格控制时长在半小时内 利用班前会后、午休间隙等碎片化时间开展教学 实现生产学习两不耽误 [2] - 安全专家每月入企开展“精准授课” 围绕行业共性和企业个性的安全隐患知识集中讲解 知识点可当场提问、当场消化 [2] - 联合安全专家开展“一企一策”风险排查 针对不同行业特性定制培训内容 例如危化品企业重点讲解储罐巡检与动火作业 机械制造企业聚焦设备防护 电子信息企业侧重电气线路规范与静电防护 [2] - 采用“设备实操+应急演练”相结合方式 模拟设备卡壳、线路短路、有限空间中毒等突发场景 让员工现场演练应急处置流程 [2] - 推行“同查同训”模式 组织管委会工作人员与企业员工共同参与培训 监管效能较以往提升40% [2] 长效保障机制 - 帮扶企业建立“正向激励+反向约束”机制 对发现重大隐患或提出合理化建议的员工给予奖励 对无事故班组、年度安全标兵在评优评先、薪酬晋升中优先考虑 [3] - 将安全培训参与度、隐患排查准确率、应急处置熟练度纳入员工年终考核 考核不合格者暂缓上岗 [3] - 目前园区重点工贸企业均已建立内部安全隐患报告奖励制度 [3] - 下一步将针对新入职员工、转岗员工开展“定制化”培训 并畅通隐患反馈24小时通道 完善“发现-反馈-整改-复查”闭环管理机制 [4] 实施效果与员工反馈 - 安全知识从“会议室”走进“车间里” 从“灌输式”变为“互动式” 实现了安全宣教与生产实操的深度融合 [3] - 一线员工意识到岗位操作关乎安全 车间形成了“互相提醒、互相检查”的安全氛围 可随时向安全管理员或专家请教 [3]

投资事件概述 - 比亚迪股份有限公司对伯镭科技进行1亿元战略投资 [1] - 投资方看重伯镭科技在矿山场景中实现的“电动化”与“无人化”融合路径 [1] 被投公司技术与业务 - 伯镭科技是电动无人驾驶矿卡及零碳无人矿山解决方案提供商 [1] - 公司构建了“L4无人驾驶+无人换电+智能调度”全栈技术闭环 [1] - 公司形成了“智车、智运、智矿”多元化落地模式 [1] - 公司解决方案可在极端工况下保持高可靠性与效率，为传统矿山提供经济可行的零碳转型方案 [1] 投资方战略意图与协同 - 比亚迪认为伯镭科技的解决方案直击传统矿山的运营痛点 [2] - 比亚迪在电动汽车领域的电池、电控技术和规模化制造经验，将与伯镭科技的矿车智能化、场景无人化能力形成协同 [1] - 双方计划在技术研发、供应链优化及特定场景产品探索等方面开展合作 [1] - 比亚迪的投资策略是“优中选优、投重投大”，共同拓展产业边界 [2] - 双方旨在将新能源与智能化技术深度融合，为全球矿业乃至重型工业的绿色变革提供方案 [2] 资金用途与发展规划 - 本轮资金将用于加强研发投入、扩大智能产能、加速国内外市场拓展以及深化产业生态合作 [1] - 伯镭科技将继续聚焦智能科技提升生产力的方向，加快矿山及其他重型工业场景的绿色化、智能化进程 [2] 全球化与市场拓展 - 比亚迪新能源车已进入全球6大洲、110多个国家和地区 [1] - 比亚迪在泰国、乌兹别克斯坦、巴西、匈牙利等地建设或规划生产基地 [1] - 比亚迪的本地化运营经验、供应链资源和品牌影响力，可为双方共同开拓国际矿山高端装备市场提供支持 [1] - 产业龙头的深度投入有助于增强伯镭科技在全球化竞争中的品牌与生态优势 [2]

核心观点 - 京津中关村科技城通过搭建科技创新供需对接平台，有效破解科技成果“用不起”、“转不动”的瓶颈，加速了创新链与产业链的融合，推动了多项自主创新技术的转化落地 [3][4][5] 行业与公司动态 - 德矿九鼎(天津)科技有限公司研制的我国首套“大型智能压力耦合装备”即将在亿吨级煤炭基地淮南煤矿下井安装应用，该装备实现了技术完全自主可控，量产后全生命周期成本将降低，为千米深井资源安全高效开采提供关键装备保障 [3] - 该装备项目由企业、高校和研究机构组成的协同创新联合体共同推动，突破了四大关键技术瓶颈，并借助智能操作系统实现远程实时监控和故障预警 [3] - 装备经全链条自主创新，能够大幅降低矿井热害对井下作业人员健康与生命安全的威胁，同时降低能耗、减少企业生产成本 [3] - 矿井热害是伴随开采深度增加衍生的重大安全隐患，其治理行业核心装备长期依赖国外进口 [3] 科技成果转化模式 - 京津中关村科技城致力于推动京津科技创新协同和产业体系融合，鼓励企业加强科技创新和产品研发 [4] - “京津研发、区域转化”的模式愈加成熟，依托“类中关村”生态体系，源自高校的前沿技术能够走出实验室，实现从技术攻关到商业化运营的闭环 [4] - 天津云通智慧交通科技有限公司运营的宝坻区智能网联公交示范线路，以清华大学在智能汽车领域的技术积累为基础，实现车、路、云协同运行 [4] - 该示范线路公交车无司机仅配备安全员，沿途信号灯能自动调整确保一路绿灯，从宝坻站到京津中关村科技城仅需18分钟 [4] - 中科拜克（天津）生物药业有限公司自搬至天津以来已取得20余项专利成果，实现了从基因发现到制剂研究的一站式研发体系并快速产业化 [4] 区域发展与规划 - 京津中关村科技城的创新生态不断完善，科技属性愈发鲜明，创新主体的集聚效应正加速显现 [5] - 未来将更好发挥科技城在时空、成本、公共服务和应用场景等方面的比较优势，进一步做好产业体系融合和科技创新协同，推动更多科技成果转化落地，为北京（京津冀）国际科创中心建设贡献力量 [5]

长三角生态绿色一体化发展示范区建设成果与规划 - 示范区“十四五”期间GDP年均名义增速达7.3%，2025年GDP达到5716亿元 [1][3] - 规模以上工业总产值、工业投资增速均高于长三角平均水平 [3] - 截至2025年底，高新技术企业数量增至3713家，是成立之初的2.4倍 [2][4] 制度创新与改革授权 - 中央区域办已累计向示范区作出三批共26项改革授权，前两批18项全部落地 [3] - 两省一市人民政府印发9项省级改革授权事项 [3] - 累计形成161项制度创新成果，其中61项已面向全国复制推广 [3] 跨省域高新区建设 - 共建全国首个跨省域高新区——长三角青吴嘉高新技术产业开发区 [1][6] - 高新区主攻新一代信息技术首位产业，做精智能装备产业、做优绿色新材料产业，并培育未来产业 [1][7] - 高新区主导产业营收占园区营收比重达50%，规上工业总产值1474亿元，营业收入2640亿元 [7] - 创新推进“五统一”管理机制，包括统一发展战略、支持政策、统计平台、跨域管理机制和制度创新集成 [7] 科技创新与产业协同 - 华为练秋湖研发中心辐射带动作用明显，祥符实验室近三年服务合同金额中，服务上海、江苏的跨域金额占比超50% [4] - 2025年正式设立跨区域投资基金，首期规模5亿元，重点投向绿色低碳、科技创新及青吴嘉高新区、水乡客厅等区域 [7] - “十五五”期间将推动阿里巴巴长三角智能计算基地、中国移动长三角（上海）5G生态谷数据中心、中国电信吴江算力调度中心等一批数据中心项目建成投产 [9] “十五五”开局之年重点工作 - 推动产业链、创新链、资金链、人才链深度融合，提升高质量发展“含新量” [9] - 推进长三角青吴嘉高新区争创国家高新区，并推进新一代信息技术、绿色新材料等产业集群化发展，布局人工智能、未来能源等新赛道 [9] - 着力完善一体化创新体系、构筑一体化产业链条、深化一体化制度保障 [10] - 青浦区锚定“长三角创新枢纽”定位，提速西岑科创园和青吴嘉高新区建设，力争2026年新一代信息技术、高端装备制造产业规模分别突破1100亿元和1000亿元 [10]

公司股价与交易表现 - 2025年1月29日，荣旗科技股价下跌5.04%，报收77.61元/股，成交额为1.39亿元，换手率为6.78%，公司总市值为41.40亿元 [1] 公司基本情况 - 荣旗工业科技(苏州)股份有限公司位于江苏省苏州工业园区，成立于2011年8月30日，于2023年4月25日上市 [1] - 公司主营业务为智能装备的研发、设计、生产、销售及技术服务 [1] - 主营业务收入构成：智能装备占45.77%，智能检测装备占38.02%，治具及配件占8.46%，智能组装装备占7.75%，其他(补充)占0.01% [1] 基金持仓情况 - 信达澳亚基金旗下的信澳新材料精选混合A（019468）在四季度重仓荣旗科技，持有6100股，占基金净值比例为2.57%，位列其第十大重仓股 [2] - 基于测算，该基金在1月29日因荣旗科技股价下跌浮亏约2.51万元 [2] 相关基金表现 - 信澳新材料精选混合A（019468）成立于2023年11月29日，最新规模为855.67万元 [2] - 该基金今年以来收益率为13.82%，同类排名1138/8866；近一年收益率为49.03%，同类排名2392/8126；成立以来收益率为62.91% [2] - 该基金的基金经理为郭敏，累计任职时间4年2天，现任基金资产总规模为1.08亿元，任职期间最佳基金回报为61.82%，最差基金回报为-31.8% [3]

公司战略与业务发展 - 公司近期成立了“数智装备产品事业部”，旨在基于成熟的海外生产能力布局，发展新一代算力中心配套产品相关业务 [1] - 公司计划抓住产业阶段性发展机会，围绕产业链核心客户需求，打造业务新增长点 [1] 行业机遇与客户需求 - 对于新一代算力中心配套产品，客户更加看重供应商全球布局的支撑，需要有效的海外产能承接 [1] - 公司认为当前产业存在阶段性机遇，为其发展相关业务提供了契机 [1]

公司新设子公司 - 望变电气等共同成立了新公司“重庆望来电智能装备科技有限公司” [1] - 新公司注册资本为5000万元人民币 [1] 新公司业务范围 - 新公司经营范围包含集成电路的制造、销售和设计 [1] - 业务范围还包括其他电子器件制造以及电池零配件生产 [1]

博罗县成为广东首个千亿县及县域经济发展 - 2025年博罗县成为生产总值超千亿元县，是广东省首个“千亿县”，标志着广东县域振兴实现历史性突破 [1] - 博罗县经济总量在“十四五”期间从2021年的741.46亿元增长至2024年的952.24亿元，并于2025年突破千亿元 [1] - 2025年广东省地区生产总值达14.58万亿元，连续37年保持全国首位 [1] 博罗县产业发展现状与未来目标 - 博罗县拥有新一代电子信息、智能装备、现代食品等5个百亿级产业集群 [2] - 博罗县在沿东江一带设立博罗智能装备产业园，从深圳、广州、东莞等发达城市引进产业项目 [2] - 面向“十五五”时期，博罗县GDP目标为1600亿元，规上工业总产值目标突破3600亿元，高新技术企业目标超900家，人口规模目标超160万人 [2] 广东县域经济发展背景与比较 - 产业园区是广东县域经济发展主引擎，广东在57个县（市）布局64个省级产业园区、13个省级特色产业园 [2][3] - 截至2024年，全国千亿县数量已增至62个，GDP超900亿元的“准千亿县”达到21个 [2] - 相比拥有两千亿“超级县”的江苏、浙江等省份，广东县域经济整体规模与产业层次有提升空间 [2] - 广东珠三角GDP贡献全省八成以上，非珠地区经济相对薄弱，且珠三角经历行政区划调整导致一批经济强县“撤县设市”或“撤县（市）设区” [2] 广东县域振兴政策与后续潜力 - 广东省委于2022年12月审议通过《中共广东省委关于实施“百县千镇万村高质量发展工程”促进城乡区域协调发展的决定》，拉开“百千万工程”帷幕 [3] - 全省共建各类“反向飞地”、产业孵化基地超110个，15个承接产业有序转移主平台规上工业总产值突破1.2万亿元 [3] - 博罗之后，广东下一个千亿县可能在惠州惠东、肇庆四会、茂名高州间诞生，2024年三地GDP分别为828.5亿元、818亿元（含大旺）和809亿元 [3] 博罗县未来发展规划 - 博罗县将积极抢抓粤港澳大湾区建设等重大战略机遇，坚持产城并举、城乡并重，坚持提质进位 [1] - 博罗县将坚持产、城、人、文、旅全面推进，深入实施“百千万工程”，扎实推进引领区建设，加快构建“三区共建”县域发展新格局 [1] - 博罗县将着力打造特色鲜明的县域现代化产业体系，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长 [1]